Instrumentos derivados (ejercicios)

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Título del test:
Instrumentos derivados (ejercicios)

Descripción:
Cálculos con opciones, forwards, futuros y swaps.

Autor:
AVATAR
Jesús H. Escárcega
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Fecha de Creación:
20/03/2017

Categoría:
Otros
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Temario:
Una empresa mexicana tiene un crédito por 300 mil dolares a 5 meses con pago de interes en base a la tasa libor y con un solo pago de capital al vencimiento. Esta empresa desea convertir el credito a otro con tasa fija denominado en pesos mediante la contratación de un ccs (cross currency swap). Determinar el nivel al cual se puede fijar la tasa de interés en pesos si el tipo de cambio es de 18.35 y elaborar la estructura de tasas en pesos y en dólares. Con la estructura de tasas que se muestran en la imagen, la TIR anual (pata fija) será: 5.9138% 9.5138%.
Una empresa tiene un crédito por 3 millones a cuatro meses con tasa variable, con pago mensual de interés revisable de acuerdo a la tasa TIIE y con un solo pago de capital al vencimiento. Esta empresa desea convertir este crédito a uno con tasa fija mediante la contratación de un SWAP. Con la estructura de tasas que se muestran en la figura, desarrolla la estructura de pagos para determinar la TIR anual en cuyo caso será: 6.1128% 1.6128%.
Supongamos en un hipotético caso en que el tipo de cambio actual (Spot), Peso/Dólar es de 480, y que el tipo de interés en pesos es el 2% anual y el del dólar el 7% anual. ¿Cuál será el cambio forward aproximado para un plazo de 180 días? Usar 360 días como calendario anual. 468.41 484.41 486.41 460.41 .
Supongamos que hoy se está negociando un forward para comprar acciones de Delta dentro de 2 años. Sabemos que la tasa anual libre de riesgo a 2 periodos es 3% y el precio de la acción hoy es 22.5 usd. ¿Qué precio de ejercicio se fijará para el forward? Dependerá del poder de negociación de cada parte. 22.5 usd, ya que el costo de estos contratos siempre es cero. Lo que arroje la formula de la imagen.
Supongamos que hoy es el 1 de abril del año 2017 y usted tiene la obligación de comprar acciones de AT&T dentro de 3 meses a un precio de 17 usd porque hace 9 meses compró un forward al efecto. Si hoy el tipo anual libre de riesgo a 3 meses es el 2.4% y el precio de las acciones es 21 usd. ¿Por cuánto estaría dispuesto a vender hoy su contrato forward? 21− 17(1+0.024)^-(1/4) = 4.1 usd. 17− 21(1+0.024)^-(1/4) = -3.87 usd. 21− 17(1+0.024) = 3.6 usd. 17− 21(1+0.024) = -4.5 usd.
Suponga que tiene una cartera de opciones sobre el IBEX35 compuesta por las opciones que se detallan debajo. Si hoy el IBEX35 está en 10275 ¿cuáles de sus opciones están “in”, “out” y “at the money”? I. Una call con strike 10250 y vencimiento dentro de 6 meses. II. Una call con strike 10300 y vencimiento dentro de un año III. Una put con strike 10500 y vencimiento dentro de 6 meses I. In the money, II. In the money, III. In the money I. In the money, II. Out of the money, III. In the money I. In the money, II. Out of the money, III. Out of the money I. Out of the money, II. Out of the money, III. Out of the money.
Suponga que tiene una opción de compra europea sobre las acciones de 3M con precio de ejercicio de 14.5 por acción con vencimiento dentro de dos años, y ha pagado por cada opción 0.4 usd. Si el precio dentro de un año es respectivamente 14, 14.5 y 15. La posición neta del vendedor será: 0.4, 0.4 y -0.1 usd respectivamente. 0.9, 0.4 y -0.1 usd respectivamente. 0.9, 0.4 y -0.9 usd respectivamente. 0.9, 0 y -0.1 usd respectivamente.
Suponga que tiene una opción de compra europea sobre las acciones de Gas Natural con precio de ejercicio de 14.5 por acción con vencimiento dentro de dos años, y ha pagado por cada opción 0.4 euros. Si el precio dentro de un año es respectivamente 14, 14.5 y 15 su posición neta de gastos de compra será: -0.4, -0.4 y 0.1 euros respectivamente. -0.9, -0.4 y 0.1 euros respectivamente. -0.9, -0.4 y 0.9 euros respectivamente. -0.9, 0 y 0.1 euros respectivamente.
Un inversionista se compromete hoy a vender unas acciones de At&t dentro de un año a 16.6 usd. Si el precio dentro de un año es de 17.5 usd: Gana 0.9 usd por acción. Pierde 0.9 usd por acción. Gana 0.9 usd por acción si el comprador decide ejercer el forward. Pierde 0.9 usd por acción si el comprador decide ejercer el forward.
Considerando que el futuro del dólar tiene un tamaño de contrato de $10,000 dólares, el valor nocional de un contrato para un tipo de cambio spot de $19.10 será de: 19.10 pesos 19.10 dolares 191,000 pesos 191,000 dolares.
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