Una empresa mexicana tiene un crédito por 300 mil dolares a 5 meses con pago de interes en base a la tasa libor y con un solo pago de capital al vencimiento. Esta empresa desea convertir el credito a otro con tasa fija denominado en pesos mediante la contratación de un ccs (cross currency swap). Determinar el nivel al cual se puede fijar la tasa de interés en pesos si el tipo de cambio es de 18.35 y elaborar la estructura de tasas en pesos y en dólares.
Con la estructura de tasas que se muestran en la imagen, la TIR anual (pata fija) será: 5.9138% 9.5138%. Una empresa tiene un crédito por 3 millones a cuatro meses con tasa variable, con pago mensual de interés revisable de acuerdo a la tasa TIIE y con un solo pago de capital al vencimiento. Esta empresa desea convertir este crédito a uno con tasa fija mediante la contratación de un SWAP.
Con la estructura de tasas que se muestran en la figura, desarrolla la estructura de pagos para determinar la TIR anual en cuyo caso será: 6.1128% 1.6128%. Supongamos en un hipotético caso en que el tipo de cambio actual (Spot), Peso/Dólar es de 480, y que el tipo de interés en pesos es el 2% anual y el del dólar el 7% anual. ¿Cuál será el cambio forward aproximado para un plazo de 180 días? Usar 360 días como calendario anual. 468.41 484.41 486.41 460.41 . Supongamos que hoy se está negociando un forward para comprar acciones de Delta dentro de 2 años. Sabemos que la tasa anual libre de riesgo a 2 periodos es 3% y el precio de la acción hoy es 22.5 usd. ¿Qué precio de ejercicio se fijará para el forward? Dependerá del poder de negociación de cada parte. 22.5 usd, ya que el costo de estos contratos siempre es cero. Lo que arroje la formula de la imagen. Supongamos que hoy es el 1 de abril del año 2017 y usted tiene la obligación de comprar acciones de AT&T dentro de 3 meses a un precio de 17 usd porque hace 9 meses compró un forward al efecto. Si hoy el tipo anual libre de riesgo a 3 meses es el 2.4% y el precio de las acciones es 21 usd. ¿Por cuánto estaría dispuesto a vender hoy su contrato forward? 21− 17(1+0.024)^-(1/4) = 4.1 usd. 17− 21(1+0.024)^-(1/4) = -3.87 usd. 21− 17(1+0.024) = 3.6 usd. 17− 21(1+0.024) = -4.5 usd. Suponga que tiene una cartera de opciones sobre el IBEX35 compuesta por las opciones que se detallan debajo. Si hoy el IBEX35 está en 10275 ¿cuáles de sus opciones están “in”, “out” y “at the money”?
I. Una call con strike 10250 y vencimiento dentro de 6 meses.
II. Una call con strike 10300 y vencimiento dentro de un año
III. Una put con strike 10500 y vencimiento dentro de 6 meses I. In the money, II. In the money, III. In the money I. In the money, II. Out of the money, III. In the money I. In the money, II. Out of the money, III. Out of the money I. Out of the money, II. Out of the money, III. Out of the money. Suponga que tiene una opción de compra europea sobre las acciones de 3M con precio de ejercicio de 14.5 por acción con vencimiento dentro de dos años, y ha pagado por cada opción 0.4 usd. Si el precio dentro de un año es respectivamente 14, 14.5 y 15. La posición neta del vendedor será: 0.4, 0.4 y -0.1 usd respectivamente. 0.9, 0.4 y -0.1 usd respectivamente. 0.9, 0.4 y -0.9 usd respectivamente. 0.9, 0 y -0.1 usd respectivamente. Suponga que tiene una opción de compra europea sobre las acciones de Gas Natural con precio de ejercicio de 14.5 por acción con vencimiento dentro de dos años, y ha pagado por cada opción 0.4 euros. Si el precio dentro de un año es respectivamente 14, 14.5 y 15 su posición neta de gastos de compra será: -0.4, -0.4 y 0.1 euros respectivamente. -0.9, -0.4 y 0.1 euros respectivamente. -0.9, -0.4 y 0.9 euros respectivamente. -0.9, 0 y 0.1 euros respectivamente. Un inversionista se compromete hoy a vender unas acciones de At&t dentro de un año a 16.6 usd. Si el precio dentro de un año es de 17.5 usd: Gana 0.9 usd por acción. Pierde 0.9 usd por acción. Gana 0.9 usd por acción si el comprador decide ejercer el forward. Pierde 0.9 usd por acción si el comprador decide ejercer el forward. Considerando que el futuro del dólar tiene un tamaño de contrato de $10,000 dólares, el valor nocional de un contrato para un tipo de cambio spot de $19.10 será de: 19.10 pesos 19.10 dolares 191,000 pesos 191,000 dolares. Si MR = $5,000,000 T-t=0.25 Tasa Spot(futura)=27% y considerando los datos de la imagen. ¿Cuál es el valor del pago? $68,280 $86,260. Si MR = $5,000,000 T-t=0.25 Tasa Spot(futura)=27% y considerando los datos de la imagen. ¿Cuál es el valor de la tasa forward(270-180)? 27.00% 21.50%. Si MR = $5,000,000 T-t=0.25 Tasa Spot(futura)=27% y considerando los datos de la imagen. ¿Quien debe pagar? Comprador Vendedor. Cuál el precio de la prima que deberá pagar una empresa que desea comprar puts del dolar para cubrir una posición larga en dolares considerando los siguientes datos: Tipo de cambio spot = 13.00, precio de ejercicio $13.38, plazo a vencimiento 270 días, tasa de interés domestica 5.10% tasa de interés externa 1.20%, volatilidad 25%. 0.9475 0.4975. Según la imagen, ¿Cual es el valor del Futuro? 91.92 92.91. De acuerdo a la imagen considerando Rc = 21% y q la tasa de dividendo que paga una acción. ¿Cuál es el precio del Futuro a un año sobre la acción S=$3,950? $4,635.37 $3,465.37. Con los datos de la imagen. ¿Cual es el valor del Precio? 8.9583 9.8538. Con los datos de la imagen. ¿Cual es valor del Futuro? 8.241576 6.871507. ¿Cual es el valor teórico del tipo de cambio forward considerando los siguientes datos, tipo de cambio spot = $19.00 plazo a vencimiento 270 días, tasa de interés domestica 5.10% tasa de interés externa 1.2% $19.55 $15.99 $21.59. En su fecha de vencimiento el precio de la acción subyacente de una opción tipo call cerró en $23.75 considerando que el precio de ejercicio de la opción es de $23.00 entonces el valor intrínseco es: - 0.75 0.00 0.75. Utilizando la calculadora de opciones de divisas calcule el precio de la prima que deberá pagar una empresa que desea comprar calls del dólar para cubrir una posición corta en dólares considerando los siguientes datos: Tipo de cambio spot = 12.00, precio de ejercicio $12.40, plazo a vencimiento 90 días, tasa de interés domestica 4.90% tasa de interés externa 1.30%, volatilidad 30% Call = 0.2293 Put = 0.2293 Call = 2.093. Un inversionista adquirió opciones tipo call a un precio de 1.65 pesos y precio de ejercicio de $8.00 ¿Cuál es el precio de equilibrio del subyacente para esta opción? $0.00 $7.35 $9.00 $9.65. Una empresa realizo una operación de compra de futuros del dólar en el Mexder a fin de cubrir una obligación que vence en agosto del 2017. Se sabe que la empresa compro 240 contratos, a un tipo de cambio spot vigente al día último del mes de marzo del mismo año. Se conoce que a Asigna hay que enviar como AIM $8,000 pesos por cada contrato abierto y por su parte el liquidador pide una aportación excedente AE de 0.7 veces lo aportado a Asigna. Con los datos expuesto, relaciona: Aportación excedente del socio liquidador Valor del Nocional Aportación inicial mínima para Asigna. Un importador desea cubrir el riesgo de observar una devaluación del peso pues debe cubrir una obligación dentro de 85 días por un monto de US$2 millones de dólares. Actualmente el tipo de cambio spot está en 19.10 pesos por dólar y le cotizaron dólares forward a 85 días a un precio de 19.45 pesos por dólar. Una vez cerrada la operación, el día 85 el tipo de cambio spot se encuentre en 19.72 pesos por dólar. ¿Cuánto paga por los dólares que cotizo en la fecha de vencimiento y cuál es su utilidad o perdida en la operación? Pagará $38,200,000 y gano $700,000 pesos Pagará $38,900,000 y gano $540,000 pesos Pagará $39,440,000 y gano $1,240,000
. El tesorero de una empresa desea comprar $295,000 dólares para dentro de 90 días y por lo mismo consulto una cotización a su banco, quien le ofreció un tipo de cambio forward de 19.6780 pesos por dólar siendo que el tipo de cambio spot se encuentra en 19.8890 pesos por dólar, conociendo esto . . . El tesorero mejor debe vender los dólares forward y comprarlos en el spot El tesorero mejor debe comprar los dólares forward y no hacer nada adicional El tesorero debe vender los dólares forward inmediatamente El tesorero debe comprar los dólares forward inmediatamente. Un fondo de inversión decide no vender su posición en una cartera de acciones con un valor de $100,000,000 pesos y mejor decide cubrir el 9.8689% de este valor mediante operaciones de futuros sobre el IPC. Conociendo que el IPC se encuentra hoy 28 de marzo del 2017 en 49,344.58 puntos la empresa deberá. . . La empresa debe comprar 200 contratos de IPC La empresa debe comprar 20 contratos de IPC La empresa debe vender 200 contratos de IPC La empresa debe vender 20 contratos de IPC. Un fondo de inversión desea abrir una posición corta en el mercado de derivados, a través de la venta de contratos de futuros sobre el IPC pues considera que el mercado observara una baja en los próximos dos meses. Para ejecutar su estrategia desea abrir una posición con un valor nocional de $10 millones de pesos. Actualmente el IPC (spot) se encuentra en 49,300 puntos y se sabe que los contratos de futuros con vencimiento en junio tienen por vencer 62 días. Con esta información cual es el precio teórico al que podrá vender los contratos de futuros aplicando una tasa de interés del 6% sobre el precio Spot y que además cuantos contratos deberá vender para abrir una posición con valor nocional similar al que desea. Debe vender 20 contratos a un precio de 49,300 Debe vender 20 contratos a un precio de 493,000 Debe vender 20 contratos a un precio de 498,094 Debe vender 20 contratos a un precio de 49,809.43. Una empresa pacto hace 60 días una operación de venta de $1000,000 dólares forward con vencimiento el día de hoy a un precio de 19.2370 pesos por dólar. Se conoce que el precio de liquidación o de cierre de hoy es de 19.1250 pesos por dólar, con esta información determine cuál fue el resultado final para la empresa: la empresa ganó $112,000 pesos la empresa ganó $112,000 dólares la empresa perdió $112,000 dólares la empresa perdió $112,000 pesos.
