Donades aquestes posicions, si introduïm un ordre de compra de 1.000 accions “per lo millor” A quin preu executerua? Al millor preu de la sessió
A 18,250
No s’executeria
A 18, 255
.
Què és una ampliació de capital Emissió d’Accions
Emissió de deute
Cap Les dues primeres son correctes
.
Diferencia entre OPV i una OPS?
En el número d’accions emeses En que les accions siguin o no siguin de nova emissió
En el número d’accions subscrites
A Espanya només existeixen les OPV
.
Utilitat de les mitges mòbils
Suavitzar les fluctuacions d’una sèries de dades, guia retardada Totes les anteriors
Donen nivells de suport i resistència. Identificació de tendència
Cap de les anteriors
.
Quina formació explica millor aquest canvi de tendència?
Formació triangle ascendent
Bandera Cap amb espatlles Invertit
Formació de doble terra
.
Quin d’aquests riscos no té un Bo cupó zero Risc de crèdit
Risc de tipus
Risc de reinversió Risc de liquidesa
.
Quin d’aquests productes financers podem dir que es “desintermediat” Préstec Hipotecari
Renda Fixa Privada
Dipòsit bancari Llibreta d’estalvi
.
Quin nivell d’inflació objectiu té el Banc Central Europeu BCE
3%
0%
Depèn del nivell del PIB
2%.
En una subhasta de deute hem fet una petició competitiva a 101,17. A quin preu ens l’han adjudicat? A 101,17
A 101, 15
A 101,183
Hem quedat fora
.
Tenim un bo a 10 anys i veiem aquest desplaçament de corba de tipus. Com ens afecta? En res, la renda fixa no varia
El valor del bo pujarà
El valor del bo baixarà
La rendibilitat de la d'inversió al venciment augmentarà
.
Què és l’Euribor? Tipus d’interès bancari de referència Índex borsari europeu Tipus mig de les hipoteques
Tipus interès bancari a 1 dia
.
Que és PER d’una acció?
Quocient entre cotització i benefici
Quocient entre cotització i dividend
Import del dividend pagat
Preu X Número d’accions
.
Per comprar accions la meva entitat m’ha de fer un test de convivència…Perquè? Per complir amb el SAREB
Es una norma del Banc d’Espanya
Per evitar el blanqueig SEPLA
Per la directiva europea MiFID
.
Telefónica ha tancat avui a 3€. A quin preu obrirà demà?
Al preu que tanqui avui als EUA (últim mercat on cotitza) A 3€ o a 3€ menys el dividend si paga dividend aquell dia
Obrirà al preu de tancament del dia anterior 3€
Ni idea del preu que obrirà una màxims i uns mínims
.
Gràfic amb la tendència alcista trencada. Hi veieu cap figura de canvi de tendència?
Triangle
Cap amb espatlles
No hi ha cp figura de canvi de tendència Línea de tendencia
.
Dins dels diferents objectius del BCE. Quin és l’OBJECTIU PRINCIPAL del Banc Central Europeu BCE?
Controlar la inflació de preus de la UE
Controlar el creixement econòmic de la UE Controlar la solvència dels bancs Controlar les polítiques fiscals dels diferents països de la UE.
Mirant la estructura temporal de tipus d’interès de la zona Euro ETTI, veiem clarament una pendent positiva. Això ens indica que:
Hi ha molta probabilitat de que vingui una recessió, donat que a llarg termini el cost de finançament és més alt
El mercat anticipa decreixement econòmic i per tant futures baixades de tipus del BCE
El mercat anticipa creixement econòmic i per tant futures pujades del tipus del BCE
Possiblement el BCE abaixarà els tipus d’interès properament perquè els de llarg termini són més alts que els de curt termini
.
Imaginem que l’acció de Microsoft cotitza a 100 USD, el benefici per acció ha estat de 10 USD i té un “pay-out” del 50%. Amb aquestes dades podem calcular, aproximadament, quina rendibilitat esperada divided ens ofereix Microsoft?
Falten dades per saber-ho de manera aproximada
10%
7,5% 5%.
En una SUBASTA COMPETITIVA de deute de l’estat, hem fet una petició a un preu de 96,5%. La subhasta s’ha resolt amb un preu marginal del 96,4% i un preu mig del 96,8%. A quin preu ens adjudicaran el deute? Ens adjudicaran al preu mig de 96,8
Ens adjudicaran al preu marginal de 96,4 No ens adjudicaran la petició perquè només hem ofert 96,5 i hem quedat per sota del preu mig
Ens adjudicaran al preu sol·licitat de 96,5.
De les accions també se’n diu renda variable. Perquè? Perquè la rendibilitat que obtindre, és diferent entre el moment en que compri i el moment en que vengui i no sé quina serà
Perquè la rendibilitat que obtindré, via dividends, és variable Només si no reparteixen dividends se’n diu variable, les accions que reparteixen dividends ja son renda fixa
Perquè el valor de la meva inversió pot fluctuar
.
Veiem el següent quadre de cotitzacions de Bankinter. Entrem un ordre de compra “a mercat” de 2.000 accions. A quin preu comprarem si no Totes a 3,2610
Totes a 3,2620
1.239 accions a 3,262 i la resta a 3,2630 1.239 accions a 3,262 i la resta queda pendent.
Enagas ha tancat avui a 12€ a les 17:35 al mercat espanyol, a EUA ha tancat a les 21:30 a 12,2€. Demà al matí…A quin preu obrirà?
Dependrà de les ordres que s’entrin en el període de subhasta inicial prèvia de l’obertura
La societat de borses BME, establirà un preu d’obertura oficial inicial en funció d’una sèrie de paràmetres
A 12€ ja que és el preu que va tancar en la borsa espanyola a 12,2€ ja que és l’últim preu cotitzat en un mercat abans de l’obertura.
Quins instruments utilitza, o pot utilitzar el Banc Central Europeu BCE per aplicar la política monetària Emetent deute a determinats tipus d’interès en funció del moment per controlar la inflació Entre altres, les facilitats permanents, les operacions a mercat obert i les reserves mínimes El BCE delega aquesta funció als bancs centrals de cada país de la zona Euro, i aquests apliquen diferents mecanismes El BCE actua només en l’àmbit de la política fiscal, però no té potestat per fer política monetària.
Objectiu principal del sistema financer Donar préstecs amb els recursos dels bancs centrals
Canalitzar l’estalvi d’unitats excedents de recursos a unitats deficitàries
Controlar la inflació
Crear comptes per facilitar la constitució d’estalvis
.
Per poder garantir la solidesa dels bancs, s’estableixen controls i coeficients que han de complir. En concret, el coeficient de solvència és:
Un rati que valora els bancs segons diversos paràmetres i que els classifica de 1 al 7. Cal que estiguin per sobre de 4 Un rati que relaciona els recursos propis de l'entitat amb el seu balanç total
Un rati que relaciona el total de crèdits donats amb la liquidesa de la entitat hi ha de ser superior a 8
Un rati que obliga a tenir un 2% dels dipòsits dels clients en liquidesa
.
Què és l’IBEX? L’índex espanyol de referència hipotecària Un índex representatiu de l’evolució de les 35 empreses europees més representatives Un índex borsari calculat amb la mitjana aritmètica sobre l’evolució de 35 empreses espanyoles representatives Un índex borsari sobre l’evolució de 35 empreses espanyoles representatives ponderades per la seva capitalització.
Comprem un bo de Repsol que paga un 3% anual i té un venciment a 5 anys. Quin risc o riscos assumim? Risc de crèdit, risc de tipus i risc de reinversió Risc de crèdit i risc de reinversió perquè el pagament és anual Risc de reinversió i risc de tipus d’interès. No hi ha risc de crèdit perquè Repsol està obligat a pagar Només risc de crèdit, donat que el tipus d’interès és fice no hi ha risc de tipus.
A data 30 de juny comprem un bo de l’estat de nominal 1.000€ i cupó 6%. En paguem un preu del 95%, ex-cupó. El pagament de cupons és anual cada 31 de desembre. Quan pagarem pel bo? 1.000 €
980 € 1.010 €
950 €
.
Què és l’Euribor?
Un índex de referència de les operacions fetes a 1 dia en el mercat interbancari Un índex de referència del mercat interbancari de la zona Euro a diferents terminis fins a 12 mesos Tipus de referència del mercat hipotecari
Índex de referència de la borsa europea.
Què és la capitalització borsària? El resultat de multiplicar el número total d’accions d’una empresa pel seu valor nominal El resultat de multiplicar el número total d’accions d’una empresa per la seva cotització en borsa És el resultat de multiplicar el volum d’accions d’una empresa negociades un dia a borsa per la seva cotització
El resultat de multiplicar el número d’accions cotitzades d’una empresa per la seva cotització.
Anàlisi fonamental borsari. Sobre els ratis borsàris…Què és el PER? El producte entre la cotització d’una acció i el número d’accions emeses per l’empresa
El quocient entre la cotització d’una acció i el seu cash flow
El quocient entre el dividend que paga una acció i la seva cotització
El quocient entre la cotització d’una acció i el seu beneficiari
.
Tenim 1.000 accions de BBVA, que tenen un valor nominal de 3€ cadascuna. Rebem una carta on anuncien una ampliació de capital alliberada amb la proporció 3 x 100. Tenim el termini d’un mes per decidir què fer. Quines implicacions té per a nosaltres aquesta operació? Que obligatòriament tindrem que comprar 30 noves accions amb un cost de 90€
Al estar alliberada no tenim drets, al cap d’un mes ens assignaran 30 accions noves gratuïtes Que tindrem 1.000 drets, que podem transformar en 30 noves accions gratuïtes o podem vendre els drets a borsa Que tenim 1.000 drets, que podem transformar en 30 noves accions abans d’un mes o sino perdrem els drets.
Sobre la directiva MIFiD podem afirmar que És una normativa per garantir la privacitat i protecció de les dades És una normativa que té per objectiu la protecció del inversor És una normativa per garantir la solvència dels bancs
És una directiva encaminada a prevenir el blanqueig de capitals.
Quan parlem d’anàlisi tècnica de valors, a que ens referim?
És un tipus d’anàlisi basat en l’evolució de les cotitzacions representada en un gràfic És un tipus d’anàlisi basat en les dades extretes dels balanços de les empreses
És un tipus d’anàlisi que englabo tant les dades estadístiques de l’evolució dels valors com els resultats de l’empresa És un tipus d’anàlisi de valors basat en l’anàlisi de ratis borsàris
.
Tenim les dades del PER de tres accions del mateix sector calculades en base els beneficis previstos pel 2022. Concretament les dades són; BBVA 6, Bankiter 8, Banc Sabadell 5,5. Mirant només el PER…podem determinar quina d’aquestes accions està cotitzant més barata
Bankinter Banc Sabadell
BBVA No es pot saber perquè no sabem a quin preu cotitzen
.
Què és una OPV?
Oferta Pública de Venda, l’empresa ofereix noves accions amb unes determinades condicions a qui en vulgui comprar
És una operació en que es divideix el número d’accions en circulació per disminuir el preu de cotització Oferta Pública de Venda, l’empresa ofereix noves accions només als accionistes actuals Oferta Pública d’Adquisició, l’empresa ens fa una oferta per les nostres accions
.
Què hi veieu en aquest gràfic?
Una resistència
Un canal lateral
Una figura de canvi de tendència
Una línia de tendència
.
Mirant el preu de diferents actius monetaris i de renda fica veiem les següents dades:
Euribor a 1 mes; 1%
Euribor a 6 mesos: 1,25%
Euribor a 12 mesos: 1,50%
Deute de l’estat a 3 anys: 1,75%
Deute de l’estat 5 anys: 1,95%
Deute de l’estat a 30 anys: 2,9%
Podem establir una estructura temporal de tipus d’interès ETTI?
No, amb aquestes dades no podem determinar si hi ha una ETTI amb pendent positiva, plana o negativa Si, podem graficar una ETTI amb pendent negativa Si, amb les dades proposades podem graficar una ETTI plana
Si, amb les dades proposades podem graficar una ETTI amb pendent positiva.
Sobre el risc per variacions dels tipus d’interès en la valoració de la renda fixa. Quina afirmació és certa?
Depèn bàsicament de la duració, a menys duració més risc No existeix risc de tipus d’interès ja que la rendibilitat és fixa
Depèn bàsicament de la duració, a mes duració més risc
Depèn del cupó corregut, a més cupó corregut més risc
.
|
