Curso Informador Financiero 2026

Además de la función de custodia, el depositario asume la función de: Gestión de activos. Llevanza de la contabilidad. Determinación del valor liquidativo. Vigilancia de la sociedad gestora.

La misión de gestionar el patrimonio integrado en un fondo de inversión se encomienda a: La comisión de control. La entidad gestora. La entidad depositaria. Los partícipes.

Respecto a los fondos cotizados o ETF, señala la afirmación que consideres cierta: Sus participaciones están admitidas a negociación en bolsas de valores. Un ETF tiene como objetivo exclusivo replicar un índice. No tienen obligación de mantener un coeficiente de liquidez. Todas las anteriores son ciertas.

Señala cuál de las siguientes afirmaciones es cierta. La comisión de depósito se aplica sobre el patrimonio custodiado. El depositario puede percibir, en algunos casos, una comisión de gestión. La única comisión del depositario es la de depósito. Los límites máximos legales para las comisiones son superiores en los fondos con una política de inversión en renta fija a corto plazo.

En el caso de impago, quiebra, fallo, etc. de un activo incorporado a la cartera del Fondo: Responde la Entidad Gestora que es la encargada de la Gestión. Responde la Entidad Depositaria que es la encargada de la Custodia. Ninguna responde siendo un quebranto para los partícipes. Son correctas a y b.

Cuando una persona ha adquirido participaciones y decide reembolsar parte de ellas, fiscalmente se identifican las participaciones que salen atendiendo al método: Más beneficios para el partícipe. Menos beneficioso para el partícipe. Método FIFO, primera entrada primera salida. Método LIFO, última entrada primera salida.

El coeficiente de liquidez: Garantiza la liquidación de órdenes de compra y venta de activos. Garantiza la liquidación normal de órdenes de traspasos y reembolsos. Es una medida de política monetaria. Ninguna de las anteriores es correcta.

Dentro de los derechos de los partícipes podríamos señalar: Participar en la gestión financiera. Acudir a la Junta General de Partícipes. Solicitar el traspaso de sus participaciones. Con la actual legislación la b) y c) son correctas.

Los fondos garantizados: I. Tienen una alta volatilidad. II.Tienen una gestión activa. III.Tienen un esquema de rendimientos prefijado. IV.Tienen liquidez restringida. I, II y IV son correctas. III y IV son correctas. II, III y IV son correctas. Solo IV es correcta.

Un fondo de gestión pasiva: Tiene por objetivo batir su índice de referencia. Tiene como objetivo ofrecer al inversor un nivel de riesgo adecuado, al establecer en su folleto los porcentajes de inversión en renta fija y renta variable. No existen fondos de gestión pasiva ya que la SGIIC. tienen por objeto el ordenar las compras y ventas. Tiene por objetivo reproducir o replicar un índice.

Una de las características de las instituciones de inversión libre o hedge funds es,. Mantienen carteras muy diversificadas. Las comisiones suelen ser bajas. Tienen prohibido utilizar instrumentos derivados. Sus apuestas no siempre son direccionales.

¿Cuál de las siguientes parejas de valores no parece, a priori, susceptible de plantear operaciones de tipo “market neutral”?. ACS-Acciona. Endesa-Iberdrola. Banco Sabadell-BBVA. Unilever-Inditex.

El día n-1, un fondo de inversión tiene un patrimonio de 350 millones de euros. Al día siguiente, por un lado, su cartera se revaloriza en un 1,70%, se cobra un dividendo total de 54.500 euros y unos intereses de 35.000 euros. Por otro lado, se devenga una comisión de gestión de 3.500.000 euros y una comisión de depositaría de 420.000 euros. Si el fondo tiene 15 millones de participaciones en circulación, ¿cuál es su valor liquidativo?. 23,3333 euros. 23,4746 euros. 23,0779 euros. Ninguna de las anteriores es cierta.

Determina la plusvalía o minusvalía que sufrirá el valor liquidativo de un fondo cuya cartera (expresada en millones de euros) tiene la siguiente evolución. (Número de participaciones: 18.000.000; comisiones devengadas en 1 día: 1.200.000 euros). Suma D-1: 600M y suma D: 621M. Beneficio de 1,10 euros por participación. Beneficio de 1,16 euros por participación. Pérdida de 1,23 euros por participación. Beneficio de 1,17 euros por participación.

El valor liquidativo de una participación de un Fondo de Inversión era de 35 € y al cabo de 5 años es de 65,70 €. La rentabilidad efectiva anual que habrá ofrecido dicho Fondo y la rentabilidad total de esta inversión, son respectivamente: Un 13,42% y un 65,70%. Un 9,74% y 87,71%. Un 13,42% y 87,71%. Un 17,54% y 87,71%.

Un inversor adquiere 825 participaciones de un fondo de inversión por un valor liquidativo de 12,5 euros. Al cabo de 3 años reembolsa la totalidad de las participaciones por 16,25 euros cada una. En el momento de suscribir le han cobrado una comisión del 1% y en el momento de reembolsar una comisión del 0,25% ¿Cuál ha sido la rentabilidad simple y el interés efectivo anual para el inversor?. Rentabilidad simple = 28,39%. Interés efectivo anual = 8,69%. Rentabilidad simple = 31,25%. Interés efectivo anual = 9,49%. Rentabilidad simple = 31,64%. Interés efectivo anual = 9,60%. Rentabilidad simple = 29,27%. Interés efectivo anual = 8,93%.

La diferencia entre ranking y rating estriba en. No existe ninguna diferencia conceptual. Ranking es información cuantitativa, rating información cualitativa. Nos mide la potencialidad de beneficios futuros. El rating es información cuantitativa, ranking es información cualitativa.

Utilizando el Ratio de Sharpe, ordena los siguientes fondos en función de la eficiencia en su gestión (de más eficiente a menos eficiente), sabiendo que la rentabilidad libre de riesgo se sitúa en el 3,45%. Rentabilidad / Volatilidad: Fondo A 12.00% 9.00%, Fondo B 9.00% 5.00%, Fondo C 10.00% 6.00%, Fondo D 7.00% 4.00%. A, C, B, D. B, C, A, D. D, A, C, B. A, B, C, D.

Si la rentabilidad libre de riesgo se sitúa en el 3,15%, ¿Cuál de los siguientes fondos de inversión escogerías en función del RATIO DE SHARPE?. Rentabilidad esperada del 7.25% y volatilidad del 4.1%. Rentabilidad esperada del 4.90% y volatilidad del 1.6%. Rentabilidad esperada del 3.60% y volatilidad del 1.5%. Rentabilidad esperada del 5.50% y volatilidad del 2.3%.

Las empresas de rating de fondos: I. Analizan aspectos cuantitativos y cualitativos para calificación de los fondos por categorías de inversión. ofrecer una II. Únicamente estudian los aspectos cuantitativos de los fondos de inversión. III. Ofrecen a los inversores potenciales una comparativa de la consistencia de resultados de los distintos fondos analizados. IV. La rentabilidad es el parámetro más importante y único para otorgar la máxima calificación a un fondo de inversión. Solo I y II son correctas. Solo I y III son correctas. Solo I, II y III son correctas. I, II, III y IV son correctas.

Determina el grado de apalancamiento de un contrato de futuros en el que se exige una garantía por las posiciones abiertas del 12% del valor nominal. 12 veces. 8,33 veces. No se puede contestar a la pregunta. Ninguna de las anteriores es correcta.

De acuerdo con la información adjunta, determina el grado de apalancamiento en el que incurrirá un inversor-especulador que decida tomar una posición larga de 1 contrato de futuro cuyo activo subyacente sea el índice DAX de la bolsa alemana. Activo subyacente: Índice DAX Valor del índice: 5.598 puntos Multiplicador: 25 euros Tamaño de la variación mínima: 0,5 puntos Valor de la variación mínima: 12,5 euros Garantía exigida por contrato: 11.300 euros. 12,38 veces. 6,19 veces. 4,95 veces. Las respuestas anteriores son incorrectas.

Si el grado de apalancamiento de un contrato de futuros es de 14,75 veces, determina la variación porcentual del índice necesaria para obtener una rentabilidad del 100% sobre el depósito de garantías exigido por operaciones abiertas. +14,75%. -14,75%. +6,78%. -6,65%.

Si el grado de apalancamiento de un contrato de futuros es de 21 veces, determina la variación porcentual del índice necesaria para obtener una rentabilidad del 125% sobre el depósito de garantías aportado por la posición abierta. +21,00%. -21,00%. +5,95%. +4,76%.

Calcula la rentabilidad de la siguiente operación. Compra de 15 contratos de futuro IBEX-35 a un precio de 7625 Venta de 15 contratos de futuro IBEX-35 a un precio de 7850 Depósito de garantías por contrato: 6.000 euros Tamaño de un tick: 1 punto; valor de un tick: 10 euros. +37,50%. +2,50%. +3,75%. Ninguna de las anteriores es correcta.

Un inversor con expectativas bajistas sobre la bolsa española tomó una posición corta de 5 contratos de futuros sobre el IBEX35. El nivel de entrada en la posición fue de 10.200 puntos, siendo la garantía aportada de 9.000 euros por contrato. Al cabo de unos días, el inversor decidió salir de su posición cuando el IBEX35 se encontraba cotizando en los 10.390 puntos. Determina el resultado de la operación. Pérdida de 9.500 euros y rentabilidad del -21%. Pérdida de 1.900 euros y rentabilidad del -4,22%. Beneficio de 190 euros y rentabilidad del +21%. Beneficio de 9.500 euros y rentabilidad del +105%.

Calcula la tasa de rentabilidad sobre la garantía aportada que se ha conseguido en la siguiente operación de venta de 1 futuro del Eurostoxx-50: Precio de venta inicial: 4750 Precio final de liquidación: 4790 Depósito de garantía por contrato: 2500 euros Tamaño de un tick: 1 punto Valor de un tick: 10 euros. -16%. +16%. +0,84%. -0.84%.

Una empresa que se dedica a la importación de acero, estará preocupada por una posible …… en los precios. Ante esa posibilidad, realizará una cobertura con futuros sobre el acero mediante la …… de contratos de futuros. Subida, venta. Caída, venta. Caída, compra. Subida, compra.

Un inversor que quiere aprovecharse de una posible subida de las acciones de TELEFÓNICA podría: Comprar futuros, comprar call o vender put. Vender futuros o comprar call. Vender futuros, vender call o comprar put. Vender call.

¿Por cuáles de las siguientes estrategias optaría un inversor con una visión alcista sobre las acciones de REPSOL? I)Venta de futuros. II)Compra de futuros. III)Compra de put. IV)Compra de call. V)Venta de call. VI)Venta de put. VII)Compra de acciones. I, II, IV y VII. II, IV, VI y VII. II, V, y VII. Exclusivamente, II y VII.

¿Qué estrategias de opciones tienen un riesgo ilimitado y un beneficio limitado?. Compra de call y compra de put. Venta de call y compra de call. Venta de call y compra de put. Venta de put y venta de call.

¿Qué estrategia escogería un especulador decididamente bajista sobre la evolución de la bolsa estadounidense en el corto plazo?. Compra de futuros sobre el Dow Jones. Compra de put sobre el Dow Jones. Venta de call sobre el Dow Jones. Venta de futuros sobre el Dow Jones.

¿Cuál es el valor intrínseco y extrínseco de una opción put strike 2600 que cotiza en los 163 euros, si el activo subyacente se encuentra cotizando a 2750?. Extrínseco de 0 e intrínseco de 163. Intrínseco de 150 y extrínseco de 13. Extrínseco de 150 e intrínseco de 13. Temporal de 163 e intrínseco de 0.

¿Cuál es el valor temporal de una opción put strike 3400 que cotiza en los 150 euros, si el activo subyacente se encuentra cotizando en los 3270?. 20. 0. Toda la prima es valor temporal. Ninguna de las anteriores es cierta.

Calcula el precio del activo subyacente teniendo en cuenta que una opción call con precio de ejercicio de 15,20 cotiza en 3,20 euros y tiene un valor extrínseco de 0,9. 18,40 euros. 16,10 euros. 17,50 euros. Ninguna de las anteriores es cierta.

Una opción Call Strike 10.700 sobre el Dow Jones que vence dentro de 5 meses cuando el subyacente se encuentra actualmente en los 10.900 puntos: Es una opción in-the-money. Es una opción at-the-money. No tiene sentido ejercer esa opción. Ninguna de las anteriores.

En la fecha de vencimiento de una opción call, su valor temporal es: Positivo. Nulo. Negativo. Ninguno de los anteriores.

Utilizando los siguientes tipos de cambio (EURUSD 1.2950 y USDCHF 1.1995), ¿cuál sería este tipo de cambio cruzado EURCHF?. 1.0796. 0.9263. 1.5534. 1.5610.

Utilizando los siguientes tipos de cambio (EURGBP 0.6712 y EURJPY 157.78), calcula cuál sería el tipo de cambio cruzado GBPJPY?. GBPJPY 4.25. GBPJPY 235.07. GBPJPY 0.9263. GBPJPY 105.90.

Determina el tipo de cambio cruzado del Real Brasileño (BRL) respecto el Euro en base a la siguiente información: EURUSD 1,4150 USDBRL 1,8106. Aproximadamente, EURBRL 2,5620. Aproximadamente, EURBRL 1,2796. Aproximadamente, EURBRL 0,7815. Ninguna de las anteriores es correcta.

Determina el tipo de cambio cruzado del Peso Colombiano (COP) respecto el Real Brasileño (BRL) en base a la siguiente información: EURUSD 1,3050 USDBRL 2,1550 EURCOP 1.900,50. Aproximadamente, BRLCOP = 880. Aproximadamente, BRLCOP = 1.456. Aproximadamente, BRLCOP = 3.138. Aproximadamente, BRLCOP = 676.

¿Qué impacto tiene un aumento de la inflación sobre la evolución de una divisa?. Tiende a provocar su apreciación. Tiende a provocar su depreciación. El impacto es totalmente imprevisible. No provoca ningún impacto dado que divisa e inflación no tienen ninguna relación.

Un cliente que tiene previsto viajar a Japón visita una entidad financiera a fin de cambiar 6.000 euros por yenes japoneses. Determina cuántos yenes recibirá si las condiciones de mercado en ese momento son: EURJPY 165,30 / 165,45. 36,30 yenes japoneses. 36,26 yenes japoneses. 991.800 yenes japoneses. 992.700 yenes japoneses.

Un cliente de nuestra oficina acaba de volver de un viaje a Sudáfrica. Cuando ha abierto la maleta se ha dado cuenta de que se había olvidado cambiar 2.455 rands sudafricanos y nos pregunta a cuántos euros equivale la mencionada cantidad. Si el tipo de cambio del EURUSD es de 1.3235 y el del USDZAR es de 9.48, podemos decirle que la cantidad aproximada equivalente de euros es de: Aproximadamente 259 euros. Aproximadamente 196 euros. Aproximadamente 343 euros. Aproximadamente 1.758 euros.

Un operador de divisas nos ofrece la siguiente cotización para la paridad EURUSD: 1.3810 / 1.3815. Señala la afirmación incorrecta. Si queremos comprar USD pagaremos un tipo de cambio de 1.3810. Si queremos vender USD cobraremos un tipo de cambio de 1.3815. Si queremos vender EUR cobraremos un tipo de cambio de 1.3810. Si queremos comprar EUR pagaremos un tipo de cambio de 1.3810.

Una empresa exportadora española sabe que de aquí 6 meses recibirá un cobro de 2.500.000 JPY de un cliente en Japón. ¿Qué puede hacer para cubrir el riesgo de tipo de cambio existente?. Vender 2.500.000 JPY spot. Comprar 2.500.000 JPY el día que vaya a cobrar. Comprar 2.500.000 JPY contra EUR en un seguro de cambio a 6 meses. Vender 2.500.000 JPY contra EUR en un seguro de cambio a 6 meses.

Calcula el tipo forward a 90 días dentro de 90 días teniendo en cuenta la siguiente curva de tipos del mercado interbancario: 30 días 3,25%; 60 días 3.35%; 90 días 3.95%; 120 días 4.15%; 180 días 4.35%. 4,50%. 4,60%. 4,70%. 4,80%.

Si tanto el tipo de interés a 9 meses como el tipo forward a 3 meses dentro de 6 meses se encuentran en el 3.95%, podemos afirmar que los tipos de interés a 6 meses se encuentran alrededor de: Alrededor del 0%. Alrededor del 3,90%. No se puede calcular. Ninguna de las anteriores es cierta.

Un inversor ha obtenido una rentabilidad del 3.75% durante los 3 primeros años de su inversión. Calcula cuál deberá de ser la rentabilidad de su inversión durante los años siguientes para completar una rentabilidad del 4.25% en 5 años. 3%. 5%. 7%. 9%.

¿Qué supondrá un mayor desembolso, una Letra del Tesoro (rating AAA) o un pagaré de REPSOL (rating BBB)?. (Supón mismo vencimiento, mismo nominal y misma base de cálculo). La letra supondrá mayor desembolso que el pagaré. El pagaré supondrá un mayor desembolso que la letra. El precio será el mismo para ambos activos financieros. Ninguna de las anteriores es correcta.

¿Cuánto vale una letra del tesoro, en tanto por ciento de nominal, si calculamos su valor al 3% de interés y faltan 45 días para su vencimiento?. (Base 360). 99,121%. 99,626%. 98,305%. 100%.

¿Cuál es el tipo de interés implícito anual de una Letra del Tesoro con una vida residual de 182 días y por la que pagamos un precio de 98,93%?. (Base 360). 2,139%. 2,151%. 2,169%. Ninguna de las anteriores es correcta.

La compañía REPSOL (rating BBB) se está plateando realizar una emisión de pagarés a 90 días. ¿Cuánto pagará un cliente que adquiera dos pagarés de 1.000 euros de nominal cada uno, sabiendo que el Euribor a ese plazo se sitúa en el 1,25%, y que el spread sobre la referencia interbancaria que el mercado exige a los emisores de esa calidad crediticia es de 225 puntos básicos?. (Base de cálculo: 360). 991,44 euros. 1.982,65 euros. 996,93 euros. Ninguna de las anteriores es cierta.

En base a la información de mercado adjunta, determina la rentabilidad que exigirá el mercado a una nueva emisión realizada en el mercado primario por una empresa española con un rating de “A”, de acuerdo con la clasificación de Standard and Poor´s. BBVA: AA. Tipo de interés: 4,5% REPSOL: BBB. Tipo de interés: 6,25% BANCO POPULAR: AA. Tipo de interés: 4,75% REINO DE ESPAÑA: AAA. Tipo de interés: 3,95%. Superior al 3,95% pero inferior al 4,50%. Superior al 6,25%. Inferior al 4,75% pero superior al 4,50%. Superior al 4,75% pero inferior al 6,25%.

Teniendo en cuenta el orden de prelación (prioridad en el cobro) en caso de insolvencia del emisor, ordena de más exigible a menos exigible los siguientes activos financieros: deuda subordinada, renta fija senior, acciones, participaciones preferentes. Acciones, deuda subordinada, renta fija senior, participaciones preferentes. Renta fija senior, deuda subordinada, participaciones preferentes, acciones. Renta fija senior, participaciones preferentes, deuda subordinada, acciones. Participaciones preferentes, renta fija senior, deuda subordinada, acciones.

¿Cuánto vale un bono de vencimiento 4 años, cupón del 8% anual y TIR del 9%?. Más del 95%. Más del 100%. Menos del 90%. Se trata de un bono sobre la par.

Hoy es 4/12/2008. Un bono con vencimiento el 13/9/2015 que paga un cupón anual del 5% tendrá un cupón corrido de: 0,55%. 1,47%. 1,20%. 1,12%.

Utilizando la información adjunta, determina el precio que debería de tener un bono a 3 años, con cupón anual del 4% y amortización a la par (valor nominal de 1000 euros). Año 1: 7,30% Año 2: 5,34% Año 3: 5,4%. 938,15 €. 976,22 €. 961,51 €. 1.007,14 €.

Juan Sin Miedo lee en el periódico que los tipos de interés van a disminuir y desea aprovecharse de ello mediante alguna inversión en renta fija. Señala la combinación de vencimiento y cupón que le representará un mayor atractivo a la hora de capitalizar su apuesta. Vencimiento 2015 y cupón del 0%. Vencimiento 2015 y cupón del 5%. Vencimiento 2030 y cupón 0%. Vencimiento 2030 y cupón del 10%.

Calcula la TRE de un bono emitido por la República de Grecia con vencimiento de 4 años, cupón anual del 10%, amortización al 100% y TIR del 12,25%, sabiendo que finalmente, el país heleno ha hecho frente a todos sus compromisos (no ha hecho default) y que el inversor no ha reinvertido ninguna de los flujos cobrados. 8,77%. 12,25%. 10%. 10,70%.

¿Qué se puede afirmar respecto las Sociedades Rectoras de las Bolsas de Valores?. Son los máximos responsables del mercado de valores español. Están regidas y administradas por la CNMV. Son un sistema electrónico de compensación y liquidación de valores. Sociedades anónimas cuyos accionistas son las sociedades y agencias de valores.

¿Cuál es la forma de contratación para una operación de elevado volumen dentro de horario?. Contratación principal o de órdenes: modalidad open. Contracción principal o de órdenes: modalidad fixing. Mercado de bloques. Mercado de operaciones especiales.

Una orden “stop”,. Sólo puede ser utilizada para limitar pérdidas. Puede ser utilizada para proteger beneficios. Es habitualmente utilizada para dejar de operar en momentos de reducida liquidez. Una vez dada la orden, no es posible cancelarla.

Si entramos en el SIBE una orden de compra “por lo mejor” de 3.000 acciones ABC, siendo que la mejor posición en cola de espera del libro de órdenes es de 2.000 acciones a 35,14, significará que el sistema: Casará 2.000 acciones a 35,14 y el resto será expulsado del sistema. Casará 2.000 acciones a 35,14 y el resto se casará al precio en cola siguiente. Casará 2.000 acciones a 35,14 y el resto quedará como orden limitada a 35,14. Ninguna de las anteriores.

¿Cuál es la máxima pérdida si en el mercado al contado se abre una posición de venta al descubierto por 350 acciones de la compañía ABC, siendo el precio de venta de 38 euros por acción?. 3.800 euros. 13.300 euros. Ilimitada. Es imposible vender una acción sin haberla comprado anteriormente.

Una ampliación de capital a la par es aquella en la que: La ampliación de capital se realiza con cargo a reservas. El accionista pagará un precio superior al nominal. El valor de cada título antiguo aumenta. El desembolso realizado por el accionista es igual al nominal de la acción.

Una empresa ha realizado una ampliación de capital a la par en la proporción de 1 nueva por cada 3 antiguas. El valor nominal de la acción es de 10 euros y la cotización antes de la ampliación de 50 euros. Calcula, respectivamente, el valor teórico del Derecho de Suscripción Preferente y el Precio Teórico de las nuevas acciones al inicio del periodo de la ampliación. 30 € y 20 €. 10 € y 40 €. 15 € y 35 €. 20 € y 30 €.

Señala el tipo de ampliación de capital en el que se produce un mayor efecto dilución (pérdida de valor de la acción antigua). En ampliaciones de capital a la par. En ampliaciones de capital con prima. En ampliaciones de capital semi-liberadas. En ampliaciones de capital liberadas.

Una empresa realiza una ampliación de capital totalmente liberada en la proporción de 1 nueva por cada 6 antiguas. Si la cotización de la acción antes de la ampliación era de 22 euros, ¿cuál será el valor teórico del derecho de suscripción preferente y el precio de las nuevas acciones, sabiendo que el valor nominal de la acción es de 15 euros?. Derecho de suscripción preferente = 3,14 euros. Nueva acción = 18,86 euros. Derecho de suscripción preferente = 1 euro. Nueva acción = 21 euros. Derecho de suscripción preferente = 2,5 euros. Nueva acción = 19,50 euros. Derecho de suscripción preferente = 2,14 euros. Nueva acción = 19,86 euros.

El tipo de análisis que tiene en cuenta el entorno desde lo más general hasta lo más particular de los mercados se denomina: Análisis Bottom-up. Completo del entorno o full análisis. Análisis fundamental. Análisis Top-down.

Dos empresas de sector telecomunicaciones (el cual tiene un PER de 13 veces) presentan la siguiente información: (Cotización /BPA / Dividendo) Telecom Italia TI 43 euros 3,5 euros 2,3 euros France Telecom FT 3,4 euros 2,3 euros 2 euros. Según el criterio del PER es preferible invertir en FT pues tiene un PER mayor que TI y que la media de su sector. Según el criterio de rentabilidad por dividendo, es mejor invertir en TI pues tiene un dividendo mayor que FT. Tanto por el PER como por la rentabilidad por dividendo es mejor invertir en TI. Según el criterio de rentabilidad por dividendo, es mejor invertir en FT.

El PER medio del sector financiero europeo es de 12,25 veces. El banco A tiene un precio en bolsa de 44,95 euros/acción y un beneficio por acción de 3,75 euros. El Banco B tiene una cotización de 35,85 euros/acción y un beneficio por acción de 3,20 euros. Basándote en el criterio de PER, ¿en qué banco invertirías?. Invertiría en el banco A dado que tiene un PER elevado y mucho más alto que la media del sector. Invertiría en el banco B dado que tiene un PER superior al del banco A. Invertiría en el banco A dado que tiene un PER inferior a la media del sector. Invertiría en el banco B dado que su PER es inferior al del banco A y al de la media del sector.

Utilizando la información adjunta, determina el PAYOUT de la empresa IBERSOLAR. EMPRESA A Cotización: 15 PER: 7 Rentabilidad por dividendo: 3,75% Acciones: 12.000.000 Fondos Propios: 1.500.000.000. Aproximadamente, el 26%. Aproximadamente el 54%. Exactamente, el 3,75%. Ninguna de las anteriores es cierta.

En base a la información adjunta, y utilizando como criterio de inversión el ratio PVC (Precio sobre valor contable), ¿cuál de las dos empresas resulta más interesante para incorporarla a la cartera? Cotización Acciones en circulación Pasivo exigible Activo Empresa A 10 1.000.000 4.000.000 8.000.000 Empresa B 30 1.500.000 10.000.000 40.000.000. Resulta más interesante la empresa A, porque su PVC es menor que el de B. Resulta más interesante la empresa B, porque su PVC es menor que el de A. Es indiferente, porque A y B tienen el mismo PVC. El enunciado no da suficiente información para responder a la pregunta.

Un inversor coloca un millón de euros en una libreta a plazo fijo durante un período de 3 meses a un interés anual simple del 8%. ¿Cuál será el valor final de esta inversión?. 1.120.000 euros. 1.020.000 euros. 1.112.000 euros. 1.012.000 euros.

Calcula el valor presente de un capital de 300.000 euros, con vencimiento de 40 días y un tipo de interés del 7,5% anual si se aplica el descuento racional (base 360). 297.520,66 euros. 295.520.25 euros. 297.500 euros. Con la información disponible, no se puede calcular.

Una empresa con problemas de liquidez ha presentado al descuento un efecto comercial por importe de 6.500 euros y con vencimiento de 73 días. Si la entidad financiera aplica un tipo de descuento del 6,85%, ¿cuál será el valor efectivo que recibirá la empresa?. 6.413,25 euros. 6.410,95 euros. 6.409,71 euros. Ninguna de las anteriores es cierta.

Una empresa descuenta un efecto comercial de 10.000 euros y vencimiento a 60 días a la tasa de descuento del 8% anual (base 360). Si la entidad bancaria cobra una comisión del 0,4% sobre el nominal, el valor efectivo que percibirá será de: 9.762,27 euros. 9.826,67 euros. 9.895,53 euros. 9.798,76 euros.

David Bustamante colocó 25.000 euros en un fondo de inversión y hoy, 4 años después, el valor liquidativo de sus participaciones asciende a 30.000 euros. ¿A qué tipo de interés compuesto anual se ha capitalizado su fondo?. 4.17%. 4.66%. 5.00%. 6.69%.

Una persona tras invertir 10.000 euros obtiene al finalizar el plazo 26.667,12 euros. La rentabilidad media anual compuesta ha sido del 11%. Calcula el número de años que ha durado la inversión. 8.2 años. 10.5 años. 7.5 años. 9.4 años.

Calcula el tipo de interés anual si un capital de 7.000 euros invertido durante 6 años en un producto financiero con intereses acumulables trimestralmente se transforma en un capital de 8.375 euros. 3,25%. 4,55%. 4,73%. 3,00%.

Calcula el tipo de interés efectivo anual que produce un depósito al 2,25% anual con devengo semestral de intereses. 2,26%. 2,50%. 2,65%. 2,75%.

Julio Iglesias debe al Banco de Miami las siguientes cantidades: 25.000 euros con vencimiento 1 año 10.000 euros con vencimiento 2 años 10.500 euros con vencimiento 3 años 50.000 euros con vencimiento 4 años Calcula el importe resultante de sustituir los diferentes pagos por un pago único con vencimiento 2 años siendo la tasa de interés aplicable del 6% en tanto compuesto. 95.500,10 euros. 90.905,48 euros. 97.235,50 euros. Ninguna de las anteriores es cierta.

El Rayo Vallecano fichó el 30 de junio del año 2007 al mejor jugador del mundo en ese momento por 60 millones de euros. El Betis compró el 30 de junio de 1985 al mejor jugador de ese año por 8 millones de euros. Sabiendo que el tipo de interés anual medio entre 1985 y 2007 ha sido del 10%, ¿qué jugador es más caro, el fichado por el Rayo Vallecano o el fichado por el Betis?. El fichado por el Rayo Vallecano. El fichado por el Betis. Los dos tienen el mismo coste final. Con la información disponible, no se puede contestar a la pregunta.

Si tanto el tipo de interés a 9 meses como el tipo forward a 3 meses dentro de 6 meses se encuentran en el 3.95%, podemos afirmar que los tipos de interés a 6 meses se encuentran alrededor de : Alrededor del 0%. Alrededor del 3,90%. No se puede calcular. Ninguna de las anteriores es cierta.

Un inversor ha obtenido una rentabilidad del 3.75% durante los 3 primeros años de su inversión. Calcula cuál deberá de ser la rentabilidad de su inversión durante los años siguientes para completar una rentabilidad del 4.25% en 5 años. 3%. 5%. 7%. 9%.

¿Dónde se sitúa el tipo a 2 años, si el tipo a 5 años cotiza en el 5% y el tipo a 3 años, forward 2 años se encuentra en el 3%?. Entre el 3% y el 5%. Entre el 0% y el 3%. Entre el 5% y el 10%. Exactamente, en el 2%.

Una persona colocó, hace 1 año, 5.300 euros en un depósito. Si hoy ha recibido 5.450 euros y la inflación durante este año ha sido del 2,5% anual, calcula la rentabilidad real de la operación. 2,500%. 2,833%. 0,322%. 0,339%.

Calcula la TAE de una imposición remunerada al 8% de interés nominal anual con abono de intereses mensual. 8,30%. 8,20%. 7,90%. 6,66%.

Una imposición a plazo fijo a 28 meses ofrece unos intereses del 4,75% anual con pago de intereses al vencimiento. Suponiendo que no existen comisiones, determina la TAE asociada a esta operación. 4,81%. 4,40%. 4,75%. 4,60%.

Un cliente solicita un préstamo personal por dos años y se le ofrece un interés anual del 6.50% capitalizable mensualmente. El préstamo personal se cancelará en un solo pago al vencimiento. Si la comisión de apertura es del 0.75%, la TAE de la operación es: 7.10%. 6.90%. 6.70%. 6.50%.

¿Cuáles de los siguientes depósitos a 1 año ofrece una mayor TAE final para el cliente teniendo en cuenta que la comisión de apertura se aplica al capital desembolsado? Depósito Bianco: Tipo nominal: 4,35%, frecuencia de capitalización 4, comisión de apertura: 0,9% Depósito Rosso: Tipo nominal: 4,10%, frecuencia de capitalización 2, comisión de apertura: 0,75% Depósito Rosato: Tipo nominal: 4,40%, frecuencia de capitalización 12, comisión de apertura: 1,10%. Depósito Bianco. Depósito Rosso. Depósito Rosato. Los 3 depósitos ofrecen la misma TAE final para el cliente.

La TIR de un bono a 6 años comprado a 987.15, que paga un cupón anual del 4.5%, es: 4.65%. 4.75%. 4.55%. 4.45%.

Un inversor realizó hace dos años una inversión de 1.350 euros. Al final del primer año recibió un dividendo de 150 euros que invirtió a una tasa del 3,50%. Al final del segundo año recibió un nuevo dividendo de 150 euros y en ese mismo momento liquidó su inversión recuperando el capital inicial. Calcula la tasa de rentabilidad efectiva (TRE) de la inversión realizada. +10.55%. +10.73%. +22.61%. Ninguna de las anteriores es cierta.

Calcula la TRE de una inversión en renta fija realizada en un bono a 3 años, con cupón y TIR del 5%, si cada uno de los flujos que recibes los ingresas en una cuenta corriente al 2.5%. 2.50%. 5.17%. 4.88%. 4.65%.

Un fondo de inversión ha mostrado la siguiente serie de rentabilidades trimestrales. En base a esa información, determina la tasa geométrica anual del fondo. Año 1: 5% Año 2: -5% Año 3: 6% Año 4: -6% Año 5: 7% Año 6: -7% Año 7: 8% Año 8: -8%. -0,21%. -0,86%. +0,99%. Exactamente, 0%.

¿Cómo se puede medir el Producto Interior Bruto o PIB?. PIB = Consumo + Inversión + Gasto + Importaciones – Exportaciones. PIB = Consumo + Inversión - Gasto + Exportaciones – Importaciones. PIB = Consumo + Inversión + Gasto + Exportaciones – Importaciones. PIB = Inversión - Gasto + Exportaciones – Importaciones.

¿Qué tipo de variables económicas o indicadores consideras que pueden ser de mayor utilidad a la hora de pronosticar la futura evolución de la economía?. Anticipadas. Coincidentes. Retardadas. Expansivas.

¿Qué tipo de indicador es la tasa de inflación?. Retardado. Anticipado. Coincidente. Parcialmente adelantado.

Un analista financiero ha pronosticado una continuidad en la escalada de precios de los productos energéticos. En base a esa previsión, señala la afirmación que consideres cierta. La tasa de inflación general tenderá a disminuir. La tasa de inflación subyacente tenderá a disminuir. La tasa de inflación subyacente tenderá a aumentar. La tasa de inflación general tenderá a aumentar.

Señala, de entre los siguientes, el indicador que puedas considerar de tipo avanzado a anticipado. El producto interior bruto (PIB). Los beneficios empresariales. El índice de precios al consumo (IPC). El comportamiento de un determinado índice bursátil.

¿Qué tipo de indicador económico es el IFO?. Un indicador del clima empresarial en Europa. El pulso del clima o expectativas empresariales en Alemania. Una encuesta realizada por el INE sobre la opinión de los empresarios. El índice de confianza del consumidor en Europa.

¿Cómo se mide la tasa de paro de un país?. Es el ratio entre la población ocupada y la población activa. Es el ratio entre la población parada y la población activa. Es el ratio entre la población inactiva y la población activa. Es el ratio entre la población parada y la población en edad laboral.

Respecto la llamada Curva de Phillips, señala la afirmación que consideres cierta. Postula que la relación entre desempleo e inflación es inversa o negativa. Postula que la relación entre empleo y crecimiento económico es directa o positiva. Postula que la relación entre inflación y revisiones salariales es inversa o negativa. Postula que la relación entre crecimiento económico e inflación es directa o positiva.

¿Cómo afecta una apreciación del EURO a las economías de la Eurozona?. Influye positivamente (induce a superávit) en la balanza comercial de la Eurozona. Influye negativamente (induce a déficit) en la balanza comercial de la Eurozona. No influye en la balanza comercial de la Eurozona. Provoca un aumento de competitividad de las empresas europeas versus las americanas.

¿Qué relación mantiene el nivel de precios (medido a través de la inflación) y la cantidad de dinero en circulación (medida a través de la masa monetaria)?. Directa, cuando uno sube el otro también lo hace. Inversa, cuando uno sube el otro desciende. Nula, no existe relación entre ambas variables. Depende de la fase del ciclo en la que se encuentre la economía.

¿Qué implicaciones tiene la reducción, por parte del banco central, del coeficiente de caja que se aplica a las entidades financieras?. Se trata de una medida de política monetaria de tipo restrictivo. Equivale a inyectar liquidez en el sistema. Consiste en una operación de drenaje de liquidez del sistema financiero. Es habitual que el coeficiente de caja se relaje en épocas de expansión económica.

¿Qué nombre recibe el “suelo” o nivel de tipos de interés a partir del cual el Banco Central Europeo drena liquidez del mercado?. Coeficiente de caja. EURIBOR. Facilidades permanentes de depósito. Facilidades permanentes de crédito.

¿Qué nombre recibe el “techo” o nivel de tipos de interés a partir del cual el Banco Central Europeo inyecta liquidez en el mercado?. Coeficiente de caja. EURIBOR. Facilidades permanentes de depósito. Facilidades permanentes de crédito.

¿Cuál de las siguientes funciones no es competencia del Banco Central Europeo?. Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro. Realizar las operaciones de cambio, que afectan a dos variables relevantes para la política monetaria: los tipos de cambio y la liquidez del sistema. Poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas de los países de la zona euro. Intervenir en el mercado bursátil a fin de frenar las posibles caídas de la bolsa.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?. Un mercado es más transparente, en la medida en que tenga menos limitaciones para la entrada y la salida a precio normales de mercado. Un mercado es más profundo en la medida en que existan más activos disponibles para invertir. Un mercado es más amplio en la medida en que existan más órdenes de compra y venta para cada activo que se negocia. Ninguna de las anteriores afirmaciones es correcta.

¿Qué podemos afirmar de dos activos financieros que son iguales en todas sus características, salvo en la liquidez?. El activo más líquido será más barato y en consecuencia generará una mayor rentabilidad. El activo más líquido será más caro y en consecuencia generará una mayor rentabilidad. El activo más líquido será más caro y en consecuencia generará una menor rentabilidad. El activo más líquido será más barato y en consecuencia generará una menor rentabilidad.

Señala, de entre las siguientes, la que no corresponda a una característica del riesgo asegurable mediante un contrato de seguros. El riesgo ha de ser posible. El riesgo ha de ser incierto. El riesgo ha de ser económicamente favorable. El riesgo ha de ser determinado.

En el ámbito de los seguros contra daños y seguros patrimoniales, ¿cuáles son los “elementos reales”?. Asegurador, asegurado, tomador y víctima. Interés y suma asegurada. Asegurado y asegurador. Ninguna de las anteriores es cierta.

¿Qué se entiende por reaseguro?. Es la modalidad de seguro habitual entre particulares. Se da cuando se asegura varias veces la misma cosa. Un traspaso del riesgo entre aseguradoras. La distribución de riesgos entre varias compañías aseguradoras.

Entre las condiciones indicadas a continuación relativas a un contrato de seguro, señala la que consideres cierta. Ha de existir un interés asegurable. Ha de poderse valorar económicamente. No ha de producir lucro al asegurado. Todas las respuestas son válidas.

¿Cómo se denomina cuando se ofrece al asegurado las condiciones de un contrato de seguro y éste puede aceptarlas o no?. Contrato de Buena Fe. Contrato de adhesión. Contrato Recíproco. Contrato Bilateral.

¿Cómo se clasifican los seguros?. Vida y muerte. Accidentes y enfermedad. Seguros de Vida y No Vida. Hogar y coche.

¿Cómo se denomina a la prima cuando el tomador realiza una aportación sin ningún compromiso de importe, periodicidad o duración?. Prima única. Prima periódica. Prima extraordinaria. Prima anual.

¿Cómo se denomina a la prima si se aporta mientras vive al asegurado?. Prima creciente. Prima vitalicia. Prima temporal. Prima constante.

¿Cómo se denomina a la prima mediante cuyo pago el tomador se libera de satisfacer nuevas cantidades?. Prima total. Prima fraccionaria. Prima homogénea. Prima única.

Cuando contratamos un seguro de salud para nuestro hijo,. Nosotros somos tomadores y nuestro hijo el asegurado. Nosotros somos asegurados y nuestro hijo es el tomador. Ambos estamos asegurados. Ambos somos tomadores.

Las provisiones técnicas tienen como objetivo: Generar mayores beneficios a las compañías aseguradoras. Incrementar las indemnizaciones de los asegurados. Garantizar el cumplimiento de los compromisos de las aseguradoras. Cubrir el riesgo de impago de las primas.

Los seguros de vida mixtos: Cubren simultáneamente los riesgos de muerte y supervivencia. Combinan garantías de vida con coberturas por daños materiales (robo, incendio, etc.). Son seguros de responsabilidad civil. Todas las anteriores.

Los elementos personales a considerar en un seguro de vida son: Asegurador, asegurado y beneficiario. Asegurador, tomador y beneficiario. Asegurador, asegurado y tomador. Asegurador, asegurado, tomador y beneficiario.

¿Por qué se caracteriza el contrato de seguro?. Por ser voluntario, bilateral, gratuito y no formal. Por ser aleatorio, bilateral, oneroso y formal. Por ser aleatorio, bilateral, gratuito y formal. Por ser aleatorio, unilateral, oneroso y no formal.

En el seguro de vida, la figura del beneficiario puede coincidir: Solamente con la del asegurado. Solamente con la del tomador. Siempre con la del tomador. Con la del tomador y con la del asegurado.

Dentro de un plan de pensiones de empleo,. El promotor suele ser un sindicato. Los beneficiarios pueden ser familiares de los empleados de la empresa promotora. El promotor suele ser una asociación profesional. La entidad promotora es cualquier entidad y los partícipes son sus empleados.

¿Por qué se caracteriza el Sistema de Previsión Social Complementaria?. Ser público, obligatorio y determinado por el Estado. Ser privado, voluntario y financiado por empresas y particulares. Ser privado, obligatorio y financiado por el Estado y Particulares. Ser un sistema sustitutivo y no complementario a la Previsión Social Obligatoria.

Teniendo en cuenta la tipología de entidad promotora, señala las modalidades de planes de pensiones que existen. Individual y colectivo. De jubilación y de ahorro. Individual, de empleo y asociado. Asociado y de empleo.

¿Cuál de las siguientes características no es propia de los planes de previsión asegurados (PPA)?. Se trata de un seguro de vida. Es un producto de contratación individual exclusivamente. Las aportaciones están sujetas a unos límites establecidos. Tomador y asegurado pueden o no coincidir en la misma persona.

En un plan de pensiones individual,. Partícipe es coincidente con promotor. Partícipe es coincidente con beneficiario. Partícipe es coincidente con asegurado. Partícipe es coincidente con tomador.

Señala la afirmación correcta: Los fondos de pensiones son entidades con personalidad jurídica. Los planes de pensiones de empleo no permiten aportaciones del partícipe. La prestación de un plan de pensiones tributa en el IRPF como ganancia o pérdida patrimonial. Un principio rector de los planes de pensiones es su integración en un fondo de pensiones.

En un plan de pensiones, el beneficiario es: Quien recibe las aportaciones. Quien ostenta los derechos. Quien realiza las aportaciones. Beneficiario y partícipe siempre coinciden.

Señala el sistema actualmente utilizado por la Seguridad Social. Sistema de reparto. Sistema de capitalización. Sistema contributivo. Sistema de inversión proporcional.

Señala la afirmación que consideres falsa,. Una de las ventajas de los llamados "derechos consolidados" es que no pueden disminuir nunca. En un plan de pensiones, el beneficiario es quien ostenta los derechos. Los planes de pensiones individuales utilizan un sistema de capitalización. Todas las anteriores son falsas.

¿Cuáles son los elementos personales de un plan de pensiones?. Promotor y partícipes. Partícipes y beneficiarios. Promotor, partícipes y beneficiarios. Promotor, entidad gestora y entidad depositaria.

En las estrategias de planificación de la jubilación: La aversión al riesgo no interviene porque, debido a la edad, este factor no distingue unos jubilados de otros. El horizonte temporal es siempre largo. Es fundamental la disciplina en el ahorro. No existe posibilidad de planificar adecuadamente la jubilación dado que el grado de aversión al riesgo no es siempre el mismo.

Un cliente tiene en el ejercicio, 70.000 € de rendimientos del trabajo, 20.000 de rendimientos del capital inmobiliario y 25.000 de pérdidas en Unit-Linked con antigüedad de más de dos años. ¿Cuál es su Base Imponible Generaldel IRPF?. 70.000 euros. 75.000 euros. 90.000 euros. 114.000 euros.

Un activo financiero con vencimiento dentro de tres años y abono de intereses mensual tiene una reducción en el lRPF del: 30%. No tiene reducción. 40%. Ninguna es correcta.

Señala el primer principio proclamado en el Código EFPA. Confidencialidad. Integridad. Lealtad. Transparencia.

Respecto la formación continua del Asesor Financiero, ¿qué se menciona en el Código EFPA?. El Código EFPA no hace una mención específica del asunto. Es necesario realizar cursos de formación en el extranjero. La obligación de mantener los máximos niveles de preparación. Todas las anteriores son ciertas.

¿Es recomendable que un cliente conozca de la existencia del Código EFPA?. Es obligatorio, pero no recomendable. Es recomendable pero no obligatorio. Dependerá de las particularidades de cada cliente. Sí, siempre.

Supón que desconoces la respuesta a alguna pregunta planteada por un cliente, ¿cómo actuarías?. Un Asesor Financiero profesional debe de reconocer sus limitaciones. En esos casos, es recomendable desviar la atención del cliente. Le invitarías a realizar la pregunta por escrito a fin de ganar tiempo. Siempre hay que dar respuestas a las preguntas del cliente.

De entre las afirmaciones siguientes, señala la que consideres correcta. Los miembros deben de tratar confidencialmente la información. Los miembros deben de actuar de forma profesional. Los miembros deben de anteponer los intereses del cliente a los propios. Todas las anteriores son ciertas.

¿Qué se ha articulado en EFPA a fin de evaluar la correcta aplicación del Código Ético?. Existe un Comité de Sanciones. Existe un Comité de Disciplina. Existe un Comité de Castigo. Existe un convenio con los Cuerpos de Seguridad del Estado.

Imagina que un cliente te obsequia con una pluma estilográfica por Navidad, ¿cómo actuarías?. Dependerá del valor de la misma. Si es aceptada, sólo puede ser utilizada en asuntos profesionales. No hay una mención específica en el Código EFPA. Ninguna de las anteriores.

Respecto los intereses del cliente respecto los propios,. Los miembros deben de anteponer los intereses de su empleador a los del cliente. Los miembros han de anteponer los intereses del cliente a los suyos. Los miembros han de anteponer sus intereses a los del cliente. La decisión siempre dependerá del tipo del cliente.

Ante una situación de conflicto ético, la actitud que debemos de mantener es: Ocultación de información. Rigidez y tensión. Transparencia y hostilidad. Cooperación y honestidad.

La falta de rigurosidad en el ámbito del asesoramiento financiero,. Supone un riesgo para la imagen de la profesión. Supone un riesgo para la integridad de los profesionales. Pone en riesgo el trabajo del equipo. Todas las anteriores.

Señala la afirmación verdadera. Los miembros de EFPA deben de incentivar la aceptación del código ético y de todas las ideas que defiende. El código ético no se debe publicitar, es interno y secreto. Sólo se debe de informar de la existencia del código ético en caso de problemas con un cliente. Todas las anteriores son verdaderas.

Desde el punto de vista conceptual, ¿cuándo se utiliza la ética?. En cualquier proceso de toma de decisiones. En cualquier proceso de transferencia de conocimientos. En cualquier relación personal o profesional. Todas las anteriores.

¿Qué se entiende por “dignificar” una profesión?. Tratar de conseguir la mayor rentabilidad para mi cliente. Tratar de conseguir la mayor rentabilidad para la empresa donde presto mis servicios profesionales. Mostrar en todo momento un aspecto físico digno. Actuar de manera honesta y cortés hacia toda persona con las que se tenga una relación profesional.

Señala los documentos que consideres necesario solicitar a la hora de abrir una cuenta corriente. DNI, pasaporte, tarjeta de crédito con fotografía y carnet de conducir. DNI y pasaporte. DNI y carnet de conducir. DNI o pasaporte.

¿En qué consiste la llamada "fase de encubrimiento"?. Consiste en el fraccionamiento, acumulación, ocultación, traslado de los importes hacia países con legislaciones menos rigurosas o a cuentas donde el dinero pueda tener una apariencia legal. Consiste en la incorporación al sistema financiero de los importes fraudulentos dotándolos de apariencia legal. Consiste en la introducción del dinero procedente de actividades delictivas. Todas las anteriores son ciertas.

¿Cuánto vale un bono de vencimiento 5 años, cupón del 3,5% anual y TIR del 4,15%?. Alrededor del 97%. Alrededor del 102%. Se trata de un bono sobre la par. Ninguna de las anteriores.

La TIR de un bono a 6 años comprado a 987,15 se paga un cupón anual del 4,5% es: 4,65%. 4,75%. 4,55%. 4,45%.

Respecto los fondos de inversión mobiliaria o FIM: Tienen estructura de sociedad anónima y su control se encuentra en manos de una sociedad gestora (SGIIC). No tienen personalidad jurídica dado que pertenecen a las sociedades gestoras. No tienen personalidad jurídica. Las sociedades gestoras tienen la facultad de dominio sin ser propietarias. Son sociedades anónimas con un número ilimitado de socios.

Señala la afirmación que consideres incorrecta. Normalmente, el partícipe no conoce con exactitud el valor liquidativo que se le aplicará en el momento de realizar una suscripción. Es necesario advertir a los clientes que a los valores liquidativos publicados en la prensa hay que deducirles las oportunas comisiones de gestión y administración. La comisión de gestión puede aplicarse sobre el patrimonio, los resultados o sobre ambas variables. Además de la función de custodia, el depositario asume la función de vigilancia de la sociedad gestora.

Una sociedad gestora puede: Gestionar cualquier cartera de inversiones incluida las pertenecientes a fondos de pensiones. Asesorar en inversiones. Gestionar inversiones de capital – riesgo. Todas las anteriores.

En el ámbito de las IIC, ¿cuál de las siguientes funciones no es función de la sociedad gestora (SGIIC)?. Determinar el valor liquidativo de las participaciones. Administrar y contabilizar diariamente las diferentes operaciones del fondo y las participaciones. Gestionar el patrimonio del fondo: decidir, desarrollar y ejecutar la estrategia de inversión del mismo, de acuerdo con la política de inversión prevista en su reglamento. Cobrar y pagar las suscripciones y reembolsos que se realicen, a través de la cuenta corriente del fondo.

En el caso de que un fondo de inversión sufra modificaciones sustanciales de sus características …. La entidad gestora está obligada a otorgar el derecho de separación para los partícipes sin que estos tengan que pagar la comisión de reembolso. La entidad gestora está obligada a otorgar el derecho de separación para los partícipes; estos tendrán que hacer frente al pago de la comisión de reembolso si la hubiere. La obligación de la entidad gestora en esa situación se circunscribe a actualizar los contenidos del folleto del fondo. El partícipe tendrá la posibilidad de rescatar su inversión el último día hábil del mes en el que se produzca dicha modificación.

Respecto las Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero, señala la afirmación que consideres falsa. La Sociedad Gestora de IIC realiza la valoración diaria del fondo. La Entidad Depositaria de IIC administra y contabiliza diariamente las diferentes operaciones del fondo. La Sociedad Gestora de IIC decide los valores a comprar o vender. La Entidad Depositaria de IIC cobra y paga las suscripciones y reembolsos que se realizan, a través de la cuenta corriente del fondo.

El límite de diversificación es: Fijo para todas las IIC´s. Una medida de seguridad para los partícipes. Es siempre del 10 %. Todas son correctas.

La política de inversión de un fondo se caracteriza por: Ser variable. En función de la evolución de los distintos mercados se determina la clasificación del fondo. Indicar la tipología de activos en que esta invertido el fondo y, por lo tanto, determinar a qué categoría pertenece el fondo. La determinan los participes en función de sus expectativas. La determina el gestor de acuerdo a su criterio, siempre procurando el mayor beneficio de los partícipes.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera con relación a las comisiones aplicables por los fondos de inversión?. Las comisiones de gestión y depósito se aplican indirectamente al partícipe a través del valor liquidativo. Las comisiones de gestión y depósito se aplican indirectamente al partícipe a través del valor liquidativo. Las comisiones de gestión y depósito se aplican a 31 de diciembre de cada año. Tanto las comisiones de gestión como las de depósito pueden aplican sobre los resultados obtenidos.

En los traspasos, el partícipe se dirige a qué entidad, para que inicie ésta los procesos necesarios. A la gestora origen. A la gestora destino. A la depositaria origen. A la depositaria destino.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera sobre el partícipe?. Es accionista del Fondo. Tiene un derecho de propiedad sobre una parte del Fondo. Sólo puede obtener el reembolso de sus participaciones con un preaviso de 5 días. Ninguna de las anteriores.

Respecto las Sociedades de Inversión de Capital Variable (SICAV), señala la afirmación que consideres falsa. La administración y gestión de la SICAV es responsabilidad de la Junta General de Accionistas, quienes pueden delegar estas funciones a una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva (SGIIC). En las SICAV, como en los fondos de inversión, se requiere de una entidad depositaria para desarrollar las funciones de depósito y custodia del patrimonio de la sociedad. Todas las SICAV han de solicitar la admisión a negociación en bolsa de las acciones de la sociedad a fin de dotar de liquidez a las acciones. El capital mínimo de una SICAV es de 2.404.000 euros, mientras que el número mínimo de accionistas no puede ser inferior a 100.

Respecto las Instituciones de Inversión Colectiva de Inversión Libre (IICIL), señala la afirmación que consideres incorrecta. Sus participaciones se comercializan exclusivamente entre inversores cualificados. Están sujetas a los límites máximos de comisiones habitualmente establecidos para cualquier IIC. Pueden invertir en cualquier tipo de activo, seguir la estrategia más apropiada y endeudarse hasta cinco veces su patrimonio. El valor liquidativo se establece trimestralmente o incluso semestralmente.

¿Cuál de los siguientes fondos puede considerarse de gestión alternativa?. Fondo de inversión en activos del mercado monetario. Fondo de renta fija mixto especializado en Europa del Este. Fondo de fusiones y adquisiciones. Fondo de renta fija mixta internacional con gestión activa del riesgo de tipo de cambio.

¿Cuál de los siguientes fondos no puede considerarse de gestión alternativa?. Fondo de arbitraje de convertibles. Fondo de renta variable con objetivo de réplica del índice Eurostoxx50. Fondo de posiciones long-short. Fondo de arbitraje de renta fija europea (concretamente, deuda pública alemana versus Eurozona periférica).

El gestor de un fondo de tipo hedge fund ha decidido implementar una estrategia de tipo “market neutral”. Sabiendo que sus modelos de valoración le indican cierta sobrevaloración de la acción de FRANCE TELECOM y cierta infravaloración de la acción de TELECOM ITALIA, ¿cuál de las siguientes estrategias parece más apropiada implementar en su fondo?. Venta FRANCE TELECOM + compra TELECOM ITALIA. Compra FRANCE TELECOM + venta TELECOM ITALIA. Compra FRANCE TELECOM + compra TELECOM ITALIA. Venta FRANCE TELECOM + venta TELECOM ITALIA.

Si el valor liquidativo de una participación de un Fondo de Inversión era de 62,28 € y al cabo de 3 años es de 81,30 €, calcular la rentabilidad efectiva anual que habrá ofrecido dicho Fondo. Un 23,4%. Un 7,80%. Un 9,29%. Un 8,56%.

David Bisbal invirtió, hace exactamente 1 año y 35 días, 65.000 euros en un fondo de inversión cuyo valor liquidativo era de 6,55 euros por participación. A día de hoy, el valor liquidativo del fondo se sitúa en 7,34 euros por participación. En base a lo anterior, señala la afirmación que consideres verdadera. (Base 365). El inversor ha obtenido un rendimiento acumulado en el periodo del 15%, aproximadamente. La rentabilidad anualizada de la inversión es del 10,95%. El beneficio obtenido por el inversor es 4.500 euros. Ninguna de las anteriores es correcta.

Una agencia de ranking y rating. Nos permite la selección de Fondos mediante medidas cualitativas y cuantitativas. Sólo nos permite la selección cualitativa. Sólo nos permite la selección cuantitativa. Nos da la opinión crediticia del Fondo.

Un fondo de inversión tiene un ratio de Sharpe de 0,93 con una volatilidad del 26,2%. Si la beta es 1,06; su ratio de Treynor será: No se puede calcular, pues necesitamos conocer la rentabilidad del fondo y la rentabilidad del activo libre de riesgo. 0,23. 0,51. 3,55.

Un inversor toma una posición larga de 4 contratos de futuros sobre el índice EUROSTOXX50 a un precio de 3.295 puntos. Posteriormente, el precio del futuro se sitúa en los 3.125 puntos. (Tamaño de un tick: 1 punto; Valor de un tick: 10 euros). Señala la afirmación que consideres cierta. El inversor acertó en su estrategia embolsándose un beneficio de 1.700 euros. El inversor ha ganado 6.800 euros. El inversor ha perdido más de 6.000 euros. Para contabilizar los resultados se necesitan más datos.

Una empresa que se dedica a la importación de acero, estará preocupada por una posible …… en los precios. Ante esa posibilidad, realizará una cobertura con futuros sobre el acero mediante la …… de contratos de futuros. Subida, venta. Caída, venta. Caída, compra. Subida, compra.

Si crees que el precio del aluminio tiene potencial alcista: Vendería contratos de futuros. Compraría una opción call. Compraría una opción put. Vendería una opción call.

Señala el impacto que una apreciación del euro puede tener sobre la balanza comercial de la Eurozona. La apreciación del euro provocará un aumento de las exportaciones. La apreciación del euro es una buena noticia para las empresas importadoras europeas. La apreciación del euro puede provocar una reducción del déficit comercial de la Eurozona. Divisa y balanza comercial no tienen ninguna relación.

Señala el impacto que una apreciación del Yuan Chino puede tener sobre el comercio internacional. La apreciación del Yuan Chino provocaría un decremento de la competitividad del mundo respecto China. La apreciación del Yuan Chino provocaría un incremento de la competitividad de China respecto al resto del mundo. La apreciación del Yuan Chino puede favorecer el incremento de las exportaciones del resto del mundo hacia China. El nivel del Yuan Chino sólo afecta a China; no tiene ninguna implicación a efectos del comercio internacional.

Un inversor en divisas quiere vender CHF contra USD (“vender CHF y comprar USD”). ¿A qué precio puede realizar esta operación si la cotización de USD/CHF que le proporciona su banco es 1.2020/1.2028?. 1.2028. 1.2020. 1.2024. 1.2000.

Una curva de tipos de interés invertida es aquella en la que,. Los tipos a largo plazo son superiores a los tipos a corto plazo. Los tipos a corto plazo son inferiores a los tipos a largo plazo. Los tipos a largo plazo son inferiores a los tipos a corto plazo. No hay diferencia de rentabilidad entre los distintos plazos.

Dónde se sitúan los tipos a 2 años si nos dicen que los tipos a 7 años están en el 7% y los tipos a 5 años dentro de 2 años se encuentran en el 5%?. Alrededor del 7%. Alrededor del 5%. Entre el 5% y el 7%. Ninguna de las anteriores es cierta.

En un activo de renta fija,. Nunca se puede perder dinero. Seguro que perdemos dinero si lo mantenemos hasta vencimiento. Salvo en caso de quiebra o default del emisor, no podemos perder dinero si lo mantenemos hasta vencimiento. Siempre desembolsaremos el valor nominal.

¿Cuál es el efectivo a pagar por un pagaré de 500 euros nominales, emitido al 3,75% y a un vencimiento de 250 días? (Base 360). 512,84 euros. 500 euros. 487,30 euros. Ninguno de las anteriores.

En base a la información de mercado adjunta, determina la rentabilidad que exigirá el mercado a una nueva emisión realizada en el mercado primario por una empresa española con un rating de “A”, de acuerdo con la clasificación de Standard and Poor´s. - BBVA: AA, 4,5% - REPSOL: BBB, 6,25% - BANCO POPULAR: AA, 4,75% - REINO DE ESPAÑA: AAA, 3,95%. Superior al 3,95% pero inferior al 4,50%. Superior al 6,25%. Inferior al 4,75% pero superior al 4,50%. Superior al 4,75% pero inferior al 6,25%.

Ante una percepción de mayor riesgo por parte del mercado respecto una emisión de renta fija corporativa: Se ampliará el diferencial de rentabilidad (spread) con que cotiza respecto la deuda pública. Se reducirá el diferencial de rentabilidad (spread) con que cotiza respecto la deuda pública. Se mantendrá el diferencial de rentabilidad (spread) con el que cotiza respecto la deuda pública. Ninguna de las anteriores.

Respecto el mercado de renta fija corporativa, señala la afirmación que consideres cierta. Un bono “callable” confiere al emisor la obligación de amortizar anticipadamente la emisión. En los bonos convertibles, la opción de conversión se produce sobre acciones viejas por lo que se evita tener que realizar una ampliación de capital por parte del emisor. Por definición, una emisión de deuda subordinada tiene un menor grado de prelación (prioridad en el cobro) que una participación preferente. Al invertir en un bono de tipo “putable”, adquirimos asimismo el derecho a amortizar anticipadamente la inversión realizada.

Con fecha valor 15/enero/2010 has comprado un bono con cupón anual del 3,75%, amortización a la par y con vencimiento 15/agosto/2013. Sabiendo que la TIR de valoración es del 4%, señala la afirmación que consideres cierta. Precio entero: 100,73 Cupón corrido: 1,57 Cotización: 99,15. Precio entero: 99,09 Cupón corrido: 1,57 Cotización: 97,52. Precio entero: 100,54 Cupón corrido: 1,57 Cotización: 102,11. Precio entero: 99,09 Cupón corrido: 2,18 Cotización: 96,91.

Determina cómo será la pendiente de la curva de tipos de interés dados los siguientes datos: - Un bono cupón cero a 4 años que amortiza al 125% de su valor nominal cotiza al 96.58%. - Un bono cupón cero a 7 años que amortiza al 148% del su valor nominal cotiza al 99.97%. La pendiente será creciente. La pendiente será decreciente. La curva de tipos de interés está plana. La información disponible no permite responder a la pregunta.

¿Qué definición corresponde al riesgo de tipo de interés?. Si el tipo de interés sube, el precio sube y viceversa. Ante una subida de los tipos de interés, los bonos de vencimiento cercano son más sensibles en precio que las obligaciones con vencimiento lejano. Si el tipo de interés sube, el precio baja y viceversa. Ante una subida de los tipos de interés, los bonos de vencimiento cercano son menos sensibles en precio que las obligaciones con vencimiento lejano. Si el tipo de interés sube, el precio sube y viceversa. Con ello también aumenta el riesgo de crédito y el de amortización anticipada. Si el tipo de interés sube, el precio baja y viceversa. Ante una subida de los tipos de interés, los bonos de vencimiento cercano son más sensibles en precio que las obligaciones con vencimiento lejano.

Señala la Indica cuál de los siguientes Principios de Malkiel es incorrecto. Si la TIR del bono aumenta o desciende en la misma cantidad, la variación que producirá en su precio de mercado será mayor cuando la TIR decrece que cuando aumenta. Si dos bonos difieren únicamente en su cupón, para una misma variación de la TIR, el de menor cupón experimentará una mayor variación en el precio. Si el rendimiento de un bono no varía a lo largo de su vida, el tamaño del descuento o la prima descenderá conforme su vida se acorte. Cuanto mayor sea el plazo hasta vencimiento, menor será la variación en el precio ante un mismo movimiento en el tipo de rendimiento del bono.

Montserrat Caballé ha decidido realizar una inversión en renta fija. Sabiendo que hoy es 15 de enero del 2011, ¿cuál de los siguientes activos debería adquirir ante un inminente descenso de 50 puntos básicos de la TIR para todos los tramos de la curva si su objetivo es capitalizar lo más rápidamente la inversión realizada?. Obligación del Estado con cupón anual del 5%, fecha de vencimiento el 30 de junio del 2014 y TIR del 4,75%. Bono del Estado con cupón anual del 4,75%, fecha de vencimiento el 15 de noviembre del 2015 y TIR del 5,05%. Letra del Tesoro con un tipo de interés implícito del 3% y vencimiento 20 de abril de 2011. Bono del Estado cupón cero, fecha de vencimiento el 18 de junio del 2012 y TIR del 4,15%.

¿Cuál ha sido la tasa de rentabilidad efectiva de la siguiente operación si suponemos que el inversor reinvierte los cupones anuales y amortiza el bono a vencimiento?. Fecha de compra: 15/5/2002 Vencimiento: 15/5/2006 Cupón anual: 4.5% Valor nominal: 1000 euros TIR de compra: 6,25% Precio de compra: 93.97% Tipos de interés a un año: 15/5/2002: 3.50% 15/5/2003: 3.80% 15/5/2004: 4.70% 15/5/2005: 5.25% 15/5/2006: 5.35%. 6.16%. 6.25%. 6.35%. 5.95%.

Un bono a 3 años de nominal 1.000 euros paga un cupón anual del 4,70%. Si la TIR del Bono es del 4,92% significa que: Cualquier inversor que adquiera dicho bono y lo mantenga hasta su vencimiento obtendrá una rentabilidad anual del 4,92%. La rentabilidad anual del bono será del 4,92% siempre y cuando reinvirtamos los cupones al 0% hasta el vencimiento. La rentabilidad anual del bono será del 4,92% siempre y cuando reinvirtamos los cupones al 4,70% hasta el vencimiento. La rentabilidad anual del bono será del 4,92% siempre y cuando reinvirtamos los cupones al 4,92% hasta el vencimiento.

Respecto las influencias teóricas de variables económicas sobre la bolsa, indica la que consideres incorrecta: Los movimientos a la baja en los tipos de interés suelen favorecer las alzas bursátiles. En general, un aumento de la inflación suele influir negativamente sobre los precio de las acciones. Es habitual ver como las reducciones del déficit público tienden a perjudicar a las cotizaciones en la bolsa. La evolución de la bolsa suele estar positivamente correlacionada con la evolución del PIB.

Indica cuál de las siguientes afirmaciones es correcta. El SIBE o mercado continuo está regido y gestionado por la Sociedad de Bolsas. Para un mismo valor del SIBE, existe un precio de cotización en cada una de las bolsas españolas. En España existen 5 bolsas: Madrid, Barcelona, Bilbao, Valencia y el mercado continuo o SIBE. La CNMV es el organismo regulador del mercado secundario, pero no del primario.

Señala, de entre las siguientes, una función de la Sociedad de Bolsas. Gestionar y calcular el IBEX-35. Llevar el registro contable de los valores representados por anotaciones en cuenta admitidos a cotización. El control y supervisión del mercado bursátil. Aprobar las Ofertas Públicas de Adquisición (OPA).

¿Qué tipo de índice bursátil es el Ibex-35?. Se trata de un índice corto y de precios que se ajusta por ampliaciones de capital cuya composición se revisa periódicamente. Se trata de un índice largo y de rendimientos que se ajusta por ampliaciones de capital y dividendos percibidos. Su composición se revisa periódicamente. Se trata de un índice largo y de precios que se ajusta por ampliaciones de capital. Sus componentes son fijos. Ninguna de las anteriores es cierta.

Indica cuál de las siguientes afirmaciones es incorrecta: Tanto las agencias de valores y bolsa como las sociedades de valores y bolsa pueden operar en bolsa por cuenta ajena. Las sociedades de valores y bolsa pueden otorgar créditos para la compraventa de acciones. Tanto las agencias de valores y bolsa (brokers) como las sociedades de valores y bolsa (dealers) pueden operar en bolsa por cuenta propia. El capital mínimo exigido a una sociedad de valores y bolsa es superior que el exigido a una agencia de valores y bolsa.

Indica la afirmación correcta sobre el índice IBEX35. Se trata de un índice largo y de precios que se ajusta por dividendos percibidos por el accionista. La Sociedad de Bolsas, encargada de su gestión y de su cálculo, lo difunde sólo al final de cada sesión. Es un índice largo y de rendimientos. Se ajusta por ampliaciones de capital.

Señala una característica del mercado de “corros” o de “viva voz” de la bolsa española. Es un mercado centrado en la negociación de las acciones más importantes del mercado español. Está sustituyendo paulatinamente a otros sistemas de contratación bursátil. Representa un porcentaje todavía muy significativo de la operativa del mercado de valores. Ninguna de las anteriores.

¿Cuál es una de las características de una “orden limitada”?. Son órdenes bursátiles en las que no se fija el precio de compra o de venta. Son órdenes en las que sólo queda garantizada la compra o venta de la totalidad de acciones especificada en la orden. Se corre el riesgo de que el mercado no toque nunca el precio especificado en la orden. Se trata de una orden donde los costes de intermediación (comisiones) son más reducidos que en otras tipologías de órdenes.

Señala, de entre las siguientes, la definición que corresponda a una “orden por lo mejor”. Son órdenes en las que sólo queda garantizada la compra o venta de la totalidad de acciones especificada en la orden. Se ejecutan al precio de mercado, aunque sean distintos precios. Se ejecutan, en la parte pendiente, al límite de precio de los títulos que ya se contrataron. Se corre el riesgo.

¿Qué tratamiento tienen las órdenes bursátiles dentro del sistema SIBE?. Por prioridad temporal primero y por prioridad de precio después. En función del precio medio ponderado de la sesión anterior. Por prioridad de precio primero y por prioridad temporal después. Las órdenes de los pequeños inversores siempre van primero, tanto en las compras como en las ventas.

Un cliente que posee 17.500 acciones de la empresa OIL decide vender la mitad mediante una orden. En el momento de realizar la venta la situación de demanda y oferta de la empresa es la siguiente: VOLUMEN / DEMANDA / OFERTA/ VOLUMEN OFERTA 7.500/10,01/10,02/11.000 8.250/10,00/10,03/12.500 15.000/9,99/10,04/5.340 Señale la respuesta correcta: Si la orden es de mercado venderá 7.500 acciones a 10,02 euros y 1.250 acciones a 10,03 euros. Si la orden es por lo mejor ejecutará 7.500 acciones a 10,01 euros y 1.250 quedarán limitadas a 10,02 euros. Si la orden es de mercado venderá 7.500 acciones a 10,01 euros y 1.250 acciones a 10,00 euros. Si la orden es limitada sólo podrá vender paquetes de 10.000 acciones.

¿A qué hace referencia el “free float” o capital flotante de una empresa cotizada?. El porcentaje de capital de una empresa cotizada que está en poder del núcleo duro. El porcentaje de capital de una empresa cotizada que está en poder de todo el mercado excluyendo las participaciones significativas. El porcentaje de capital de una empresa cotizada que está en poder de todo el mercado incluyendo las participaciones significativas. Ninguna de las anteriores respuestas es correcta.

En una operación de split,. Se reduce el valor nominal de cada acción y se reduce el número de acciones en circulación. Se incrementa el número de acciones en circulación. Se amplía el valor nominal de cada acción. Se reduce el número de acciones en circulación.

Respecto las ampliaciones de capital, señala la afirmación que consideres incorrecta: En las ampliaciones de capital a la par se paga la totalidad del valor nominal. En las ampliaciones de capital con prima se paga una cantidad superior al valor nominal. En las ampliaciones de capital parcialmente liberadas se paga tan sólo una parte del valor nominal de la acción. En las ampliaciones de capital liberadas no hay efecto dilución.

Determinar el beneficio por acción estimado por la bolsa, de una empresa que cotiza a 55 euros y tiene un ratio PER de 10 veces: 10 euros. 0.18 euros. 5 euros. Ninguna de las anteriores.

Una determinada empresa cotiza a 60 euros y tiene un beneficio por acción de 5 euros. El PER medio del sector es de 10. ¿Qué podemos deducir de estos datos?. La empresa cotiza con prima respecto al sector: su PER relativo es superior a 1. La empresa cotiza con descuento respecto al sector: PER relativo es superior a 1. La empresa cotiza con prima respecto al sector: su PER relativo es inferior a 1. La empresa cotiza con descuento respecto al sector: PER relativo es inferior a 1.

Calcula el PER y la RENTABILIDAD POR DIVIDENDO de una empresa con los siguientes datos fundamentales: - Cotización: 22,35 euros - Acciones en circulación: 625 millones de acciones - Beneficio neto: 1.050 millones de euros - Payout: 19% - Fondos Propios: 6.000 millones de euros - Activos totales: 30.000 millones de euros. PER: 12,50 veces. RENTABILIDAD POR DIVIDENDO: 5,43%. PER: 10,25 veces. RENTABILIDAD POR DIVIDENDO: 1,48%. PER: 13,30 veces. RENTABILIDAD POR DIVIDENDO: 1,43%. Ninguna de las anteriores es totalmente correcta.

Un activo financiero de 1.000 euros de nominal se han descontado (descuento racional) a 100 días del vencimiento por un efectivo de 993,75 euros. Determina el tipo de descuento aplicado (base 360). 2,25%. 2,28%. 2,30%. 2,26%.

El valor de rescate de un plan de pensiones es de 68.000 euros. Si el beneficiario decide no realizarlo hasta dentro de 5 años y el tipo de interés del periodo es del 3,40%, ¿de qué importe podrá disponer?. 68.000 euros. 57.531 euros. 70.312 euros. 80.373 euros.

Un depósito de 5.000 euros a 2 años acumula intereses trimestralmente al interés nominal del 3%. El saldo a vencimiento es de: 5.275,68 euros. 5.398,95 euros. 5.354,42 euros. 5.307,99 euros.

Respecto las ofertas comerciales de pasivo presentadas por 4 entidades bancarias, señala la afirmación que consideres cierta. - Banco A: tipo nominal 4,16%, capitalización mensual - Banco B: capitalización diaria (365), tipo efectivo 4,2371% - Banco C: tipo nominal 4,17%, capitalización trimestral - Banco D: capitalización semestral (52), tipo efectivo 4,2252%. La oferta del banco A es la que ofrece un mayor tipo efectivo al cliente. La oferta del banco B es la que presenta un menor tipo nominal. El tipo efectivo ofertado por el Banco C es superior al del Banco A. El cliente debería de optar por la oferta del Banco B dado que es la que presenta un mayor tipo efectivo.

Un comerciante recibe un préstamo a devolver en 4 cuotas: - 10.000 euros al finalizar el primer año. - 15.000 euros al finalizar el segundo año. - 20.000 euros al finalizar el tercer año. - 25.000 euros al finalizar el cuarto año. Los intereses se calculan anualmente al 5% (interés compuesto). El comerciante quiere saber qué pago único debería de realizar el cuarto año para saldar la totalidad de la deuda. 74.113,75 euros. 70.000 euros. 57.589,17 euros. 76.050,23 euros.

Dada la siguiente información relativa a la curva de tipos de interés interbancaria (EURIBOR), determina el tipo a 3 meses esperado para dentro de 6 meses. (PLAZO / TIPO) - 1 MES: 1% - 2 MESES: 1,04% - 3 MESES: 1,09% - 4 MESES: 1,11% - 5 MESES: 1,14% - 6 MESES: 1,26% - 9 MESES: 1,32% - 12 MESES: 1,38%. Tipo a 3 meses dentro de 6 meses: 1,77%. Tipo a 3 meses dentro de 6 meses: 1,59%. Tipo a 3 meses dentro de 6 meses: 1,43%. Ninguna de las anteriores es correcta.

Dada la siguiente información relativa a la curva de tipos de interés interbancaria (EURIBOR), determina el tipo a 3 meses esperado para dentro de 6 meses. (PLAZO / TIPO) - 1 DÍA: 1,15% - 1 SEMANA: 1,18% - 2 SEMANAS: 1,23% - 1 MES: 1,25% - 2 MESES: 1,27% - 3 MESES: 1,54% - 4 MESES: 1,64% - 5 MESES: 1,77% - 6 MESES: 1,80% - 9 MESES: 1,98% - 12 MESES: 2,12%. El mercado descuenta un aumento de los tipos de interés de aproximadamente 25 puntos básicos. El mercado descuenta un aumento de los tipos de interés de aproximadamente 50 puntos básicos. El mercado descuenta un aumento de los tipos de interés de aproximadamente 75 puntos básicos. En todo caso, el mercado descuenta un descenso en los tipos de interés.

¿En qué situación podemos afirmar que un activo financiero preserva o mantiene el poder adquisitivo de su tenedor?. Cuando su tipo de interés real es nulo. Cuando su tipo de interés nominal es inferior a la tasa de inflación. Cuando su tipo de interés real es negativo. Ninguna de las respuestas anteriores es cierta.

¿Cuáles de los siguientes depósitos a 1 año ofrece una mayor TAE final para el cliente teniendo en cuenta que la comisión de apertura se aplica al capital desembolsado? TIPO NOMINAL / FRECUENCIA DE CAPITALIZACIÓN / COMISIÓN DE APERTURA - BIANCO: 4,35%, 4, 0,9% - ROSSO: 4,10%, 2, 0,75% - ROSATO: 4,40%, 12, 1,10%. Depósito Bianco. Depósito Rosso. Depósito Rosato. Los 3 depósitos ofrecen la misma TAE final para el cliente.

¿Cuál de los siguientes depósitos a 1 año ofrece una mayor TAE final para el cliente teniendo en cuenta que la comisión de apertura se aplica al capital desembolsado? TIPO NOMINAL / FRECUENCIA DE CAPITALIZACIÓN / COMISIÓN DE APERTURA - A: 4,40%, 12, 1,1% - B: 4,35%, 4, 0,90% - C: 4,10%, 2, 0,75%. A. B. C. Los 3 depósitos ofrecen la misma TAE final para el cliente.

Julio Iglesias ha decidido realizar una inversión en acciones por importe neto de 30.000 euros. Al finalizar el primer año ha recibido un dividendo de 1.050 euros que reinvierte a una tasa del 3,75% nominal anual. Al finalizar el segundo año, cobra un nuevo dividendo por importe de 2.000 euros y en ese mismo momento liquida su inversión percibiendo un importe neto de 37.200 euros. Sabiendo que la comisión de administración pagada por Julio en la fecha de vencimiento ha sido de 155 euros, calcula la TRE de su inversión. Aproximadamente un 10,75%. Aproximadamente un 15,65%. Exactamente, un 3,75%. Ninguna de las anteriores es cierta.

La rentabilidad anual de una cartera ha sido la siguiente: 1er año: 14%, 2º año: 19%, 3er año: -10%, 4º año: 14%. Calcular la rentabilidad geométrica anual de la cartera durante estos 4 años: 8,62%. 9,25%. 14,25%. No puede ser calculada debido a que la rentabilidad del tercer año fue negativa.

En referencia al RATING aplicable a una emisión de renta fija, señala la afirmación que consideres correcta. El rating da información a los inversores del grado de solvencia que la agencia de calificación asigna a la empresa calificada. El rating no supone una recomendación de compra o de venta de una emisión, es sólo una opinión. El rating o calificación puntúa la capacidad o probabilidad de pago por parte de las compañías calificadas a través de una notación. Todas son ciertas.

Indica cuál de las siguientes afirmaciones es incorrecta: Tanto las agencias de valores y bolsa como las sociedades de valores y bolsa pueden operar en bolsa por cuenta ajena. Las sociedades de valores y bolsa pueden otorgar créditos para la compraventa de acciones. Tanto las agencias de valores y bolsa (brokers) como las sociedades de valores y bolsa (dealers) pueden operar en bolsa por cuenta propia. El capital mínimo exigido a una sociedad de valores y bolsa es superior que el exigido a una agencia de valores y bolsa.

En el ámbito de las IIC, ¿cuál de las siguientes funciones no es función de la sociedad gestora (SGIIC)?. Determinar el valor liquidativo de las participaciones. Administrar y contabilizar diariamente las diferentes operaciones del fondo y las participaciones. Gestionar el patrimonio del fondo: decidir, desarrollar y ejecutar la estrategia de inversión del mismo, de acuerdo con la política de inversión prevista en su reglamento. Cobrar y pagar las suscripciones y reembolsos que se realicen, a través de la cuenta corriente del fondo.

¿Qué opción te resulta más interesante? • Opción 1 Recibe hoy 1.000.000€, e inviertelos al 5,25% durante 5 años en régimen compuesto. • Opción 2 Recibir un capital final de 1.300.000 en 5 años. Opción 1. Opción 2. Ambas opciones son equivalentes. Necesitamos más información para responder a la pregunta.

Una entidad bancaria oferta una cuenta al 3,75% nominal que acumula intereses trimestralmente. Un cliente ha decidido colocar 6.000 euros en la cuenta durante 24 meses. Si al vencimiento de la operación se pagan 50 euros en concepto de comisión, ¿cuál es la TAE de su operación?. Aproximadamente un 3,40%. Aproximadamente un 3,75%. Aproximadamente un 3,80%. No puede calcularse dado que la operación es a plazo superior a 1 año.

¿Por cuáles de las siguientes estrategias optaría un inversor con una visión alcista sobre las acciones de REPSOL? I) Venta de futuros. II) Compra de futuros. III) Compra de put. IV) Compra de call. V) Venta de call. VI) Venta de put. VII) Compra de acciones. I, II, IV y VII. II, IV, VI y VII. II, V, y VII. Exclusivamente, II y VII.

¿En cuál de los siguientes entornos nos hallaremos ante una mejor perspectiva para la bolsa?. El paro se ha reducido en el último trimestre y la capacidad industrial ha llegado a máximos. Existe una seria preocupación en el banco central sobre los repuntes inflacionistas. Los indicadores de sentimiento están empezando a mostrar signos de agotamiento. Se prevén aumentos en los beneficios empresariales. El banco central quiere reducir los tipos de interés.

Respecto a las comisiones y costes derivados del asesoramiento financiero. Conviene informar al finalizar el servicio prestado. Siempre hay que informar al cliente. Sólo se comunicarán en caso de solicitud por parte del cliente. Se pueden cobrar directamente dado que es obligación del cliente averiguar los costes derivados del servicio del asesor.

Una ampliación de capital a la par es aquella en la que: La ampliación de capital se realiza con cargo a reservas. El accionista pagará un precio superior al nominal. El valor de cada título antiguo aumenta. El desembolso realizado por el accionista es igual al nominal de la acción.

La misión de gestionar el patrimonio integrado en un fondo de pensiones se encomienda a: La comisión de control. La entidad gestora. La entidad depositaria. Los partícipes.

En base a la información adjunta, y utilizando como criterio de inversión el ratio PVC (Precio sobre valor contable), ¿cuál de las dos empresas resulta más interesante para incorporarla a la cartera? - Empresa A: Cotización:10 Acciones en circulación: 1.000.000 Pasivo exigible: 4.000.000 Activo: 8.000.000 - Empresa B: Cotización:30 Acciones en circulación: 1.500.000 Pasivo exigible: 10.000.000 Activo: 40.000.000. Resulta más interesante la empresa A, porque su PVC es menor que el de B. Resulta más interesante la empresa B, porque su PVC es menor que el de A. Es indiferente, porque A y B tienen el mismo PVC. El enunciado no da suficiente información para responder a la pregunta.

Respecto a los fondos cotizados o ETF, señala la afirmación que consideres cierta: Sus participaciones están admitidas a negociación en bolsas de valores. Un ETF tiene como objetivo exclusivo replicar un índice. Existen ETF sobre el IBEX35. Todas las anteriores son ciertas.

El énfasis en la protección del inversor es uno de los pilares fundamentales de la MiFID, que se sustenta en la obligación general de: Prevenir el blanqueo de capitales. Actuar de forma honesta, imparcial y profesional. Asesorar al cliente en materia de inversión. Proteger los datos personales de los clientes.

Un ciudadano estadounidense que tiene previsto viajar a Suiza se presenta en una oficina bancaria para saber cuántos francos suizos recibiría al entregar 3.500 dólares. En ese momento, las condiciones de mercado son: USDCHF: 1,3552 / 1,3558. Recibirá 3.500,00 CHF. Recibirá 4.743,20 CHF. Recibirá 4.744,25 CHF. Recibirá 4.650 CHF.

Utilizando los siguientes tipos de cambio (EURUSD 1.2950 y USDCHF 1.1995), ¿cuál sería este tipo de cambio cruzado EURCHF?. 1.0796. 0.9263. 1.5534. 1.5610.

Teniendo en cuenta el orden de prelación (prioridad en el cobro) en caso de insolvencia del emisor, ordena de más exigible a menos exigible los siguientes activos financieros: deuda subordinada, renta fija senior, acciones, participaciones preferentes. Acciones, deuda subordinada, renta fija senior, participaciones preferentes. Renta fija senior, deuda subordinada, participaciones preferentes, acciones. Renta fija senior, participaciones preferentes, deuda subordinada, acciones. Participaciones preferentes, renta fija senior, deuda subordinada, acciones.

Una de las diferencias entre un mercado organizado y un mercado no organizado (OTC), es: En un mercado organizado sí existe cámara de compensación. En un mercado organizado sí existen contratos estandarizados. Un mercado OTC es un mercado no organizado. Todas las anteriores son correctas.

Una operación por la cual una compañía divide o desdobla el valor nominal de su acción en una proporción de 2x1 (el número de acciones y el precio de estas en la misma proporción) se denomina: OPV. OPA. OPS. Split o desdoblamiento.

¿Cuál de las siguientes condiciones son necesarias para la existencia de un contrato de seguros? I. Que exista un interés asegurable. II. Que se pueda valorar económicamente. III. Que no sea fuente de lucro para el asegurado. IV. La incertidumbre sobre la ocurrencia del riesgo asegurado. Sólo I, II y IV. Sólo I, III y IV. Sólo I, II, y III. I, II, III y IV.

¿Qué definición corresponde al riesgo de tipo de interés?. Si el tipo de interés sube, el precio sube y viceversa. Ante una subida de los tipos de interés, los bonos de vencimiento cercano son más sensibles en precio que las obligaciones con vencimiento lejano. Si el tipo de interés sube, el precio baja y viceversa. Ante una subida de los tipos de interés, los bonos de vencimiento cercano son menos sensibles en precio que las obligaciones con vencimiento lejano. Si el tipo de interés sube, el precio sube y viceversa. Si el tipo de interés sube, el precio baja y viceversa. Ante una subida de los tipos de interés, los bonos de vencimiento cercano son más sensibles en precio que las obligaciones con vencimiento lejano.

Una empresa descuenta una letra de cambio de nominal 5.500 euros y vencimiento a 65 días a un 8,5% de descuento comercial. La cuantía efectiva que percibirá la empresa en el momento del descuento será: (Base 360). 5.415,59 euros. 5.432,87 euros. 5.416,87 euros. 5.402,35 euros.

De entre las funciones de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), señalar la incorrecta. Admisión a cotización de nuevas empresas. Control de las ofertas públicas de adquisición (OPA). Velar por la transparencia de los mercados. Compensar y liquidar las operaciones realizadas en la negociación.

Cuando se hace referencia al primer pilar de la previsión social o sistema de previsión social profesional …. Tiene carácter básico, lo asume el Estado y se financia principalmente a través de las cotizaciones de los trabajadores y empleadores a la Seguridad Social. Tiene carácter complementario, voluntario y privado, y se financia con las aportaciones que realizan los particulares. Tiene carácter complementario, voluntario y privado, y se financia con las aportaciones que realizan los empresarios. Todas son falsas.

Durante las fases de economía recesiva, los tipos de interés tienden generalmente a: Aumentar, porque la producción se contrae. Permanece inalterados, porque los tipos de interés nada tienen que ver con las condiciones de la economía. Aumentan, porque el Banco central eleva los tipos en su tentativa de relanzar la economía. Reducirse, porque la demanda de crédito tiende a reducirse.

Los fondos de inversión mobiliaria: Tienen estructura jurídica de S.A. pero con una gestora (SGIIC) que los controla. No tienen personalidad jurídica, son propiedad de las sociedades gestoras. No tienen personalidad jurídica y las sociedades gestoras (SGIIC) tienen facultad de dominio sin ser propietarias. Tienen la personalidad jurídica de Fondo, no necesitando representantes externos.

Un depósito de 5.000 euros a 2 años acumula intereses trimestralmente al interés nominal del 3%. El saldo a vencimiento es de: 5.275,68 euros. 5.398,95 euros. 5.354,42 euros. 5.307,99 euros.

Es obligación del asegurado: Reducir las consecuencias que produzca un siniestro en el seguro, con todas las medidas que tenga a su alcance. Liquidar las primas siempre con periodicidad mensual. En el caso de un seguro de vida, gozar de buena salud. Ninguna de las anteriores es cierta.

El PER medio del sector financiero europeo es de 12,25 veces. El banco A tiene un precio en bolsa de 44,95 euros/acción y un beneficio por acción de 3,75 euros. El Banco B tiene una cotización de 35,85 euros/acción y un beneficio por acción de 3,20 euros. Basándote en el criterio de PER, ¿en qué banco invertirías?. Invertiría en el banco A dado que tiene un PER elevado y mucho más alto que la media del sector. Invertiría en el banco B dado que tiene un PER superior al del banco A. Invertiría en el banco A dado que tiene un PER inferior a la media del sector. Invertiría en el banco B dado que su PER es inferior al del banco A y al de la media del sector.

¿Qué entiende el Banco Central Europeo por "estabilidad de precios"?. Los precios se encuentran estables cuando su tasa interanual de crecimiento se sitúa cerca del 2%. Los precios se encuentran estables cuando et diferencial de inflación entre el país con la tasa más alta y el país con la tasa más baja es inferior al 2%. La estabilidad de precios significa que la divisa europea, el euro, sufre un bajo nivel de volatilidad. Nada tiene que ver el Banco Central Europeo con la estabilidad de precios.

Adquirimos un bono a tres años de vencimiento, con cupón del 4,25%, a una TIR del 3,50%. Si la tasa de reinversión de los flujos es del 4%, determina la tasa de rentabilidad efectiva anual (TRE) que esperamos obtener al vencimiento será: 3,65 %. 3,52 %. 4,00 %. 4,24 %.

¿Qué identificaría una política monetaria expansiva?. El banco central procede a bajar los impuestos, aumenta la inversión pública y facilita la actividad económica. El banco central procede a subir los tipos de interés directores y restringe la cantidad de dinero en el sistema financiero. El banco central procede a bajar los tipos de interés directores y aumenta la cantidad de dinero en el sistema financiero. El banco central incrementa el coeficiente de caja y activa las facilidades permanentes de depósito.

¿Qué identificaría una política monetaria expansiva?. El banco central procede a bajar los impuestos, aumenta la inversión pública y facilita la actividad económica. El banco central procede a subir los tipos de interés directores y restringe la cantidad de dinero en el sistema financiero. El banco central procede a bajar los tipos de interés directores y aumenta la cantidad de dinero en el sistema financiero. El banco central incrementa el coeficiente de caja y activa las facilidades permanentes de depósito.

¿Qué podemos afirmar de dos activos financieros que son iguales en todas sus características, salvo en la liquidez?. El activo más líquido será más barato y en consecuencia generará una mayor rentabilidad. El activo más líquido será más caro y en consecuencia generará una mayor rentabilidad. El activo más líquido será más caro y en consecuencia generará una menor rentabilidad. El activo más líquido será más barato y en consecuencia generará una menor rentabilidad.

Si ésta es la situación del mercado interbancario de depósitos del Euribor: Tipos a 1 mes 2,25 a 2 meses 2,27 a 3 meses 2,30 a 6 meses 2,41 a 9 meses 2,53 a 12 meses 2,66 ¿Qué previsión está haciendo el mercado de cómo van a estar los tipos de interés para el plazo de 3 meses de hoy en 6 meses?. 2,630%. 2,506%. 2,737%. Ninguna de las anteriores.

¿Cuánto pagará un cliente si adquiere un pagaré de 1.000 euros de nominal y quiere obtener una rentabilidad del 3,50% a 90 días? (Base 360). 965,00 euros. 991,33 euros. 966,22 euros. Ninguna de las anteriores.

El tipo de análisis que tiene en cuenta el entorno desde lo más general hasta lo más particular de los mercados se denomina: Análisis Bottom-up. Completo del entorno o full análisis. Análisis fundamental. Análisis Top-down.

¿Cómo se puede medir el Producto Interior Bruto o PIB?. PIB = Consumo + Inversión + Gasto + Importaciones – Exportaciones. PIB = Consumo + Inversión - Gasto + Exportaciones – Importaciones. PIB = Consumo + Inversión + Gasto + Exportaciones – Importaciones. PIB = Inversión - Gasto + Exportaciones – Importaciones.

¿Qué razón puede existir para que el PIB de EEUU haya pasado del 2% al 3%?. Al ser EEUU la principal economía mundial, su PIB siempre se encuentra en continuo crecimiento. Es posible que las importaciones hayan aumentado. Es posible que las exportaciones hayan aumentado. Es posible que el consumo privado haya descendido.

¿Qué se entiende por economía recalentada?. Fase de fuerte crecimiento donde la oferta supera a la demanda. Fase de fuerte crecimiento donde la demanda supera a la oferta generándose desequilibrios en los precios (inflación). Fase de fuerte reducción en la tasa de variación del Producto Interior Bruto. Fase del ciclo en la que los indicadores empiezan a mostrar cierta mejoría.

En referencia a los indicadores de coyuntura, señala la afirmación que consideres falsa. Los indicadores de oferta son indicadores de actividad que reflejan aspectos relacionados con la producción. Normalmente, disminuyen en períodos de expansión económica y aumentan en períodos de contracción. Los indicadores que representan la demanda se centran, básicamente, en aspectos relacionados con el consumo y la inversión. En general, el consumo aumenta en períodos de expansión y retrocede en períodos de contracción o recesión económica. Los indicadores de sentimiento son indicadores de actividad que se basan en encuestas y tratan de establecer el sentimiento de los agentes económicos. Por su característica de adelantados suelen tener una mayor repercusión o efecto a corto plazo. Los indicadores de tipo coincidente se utilizan como confirmación de una información ofrecida previamente por un indicador avanzado.

Teniendo en cuenta el ciclo económico, las variables económicas procíclicas: No se mueven de acuerdo con el ciclo económico. Aumentan en las expansiones y disminuyen en las recesiones. Disminuyen en las expansiones y aumentan en las recesiones. La tasa de desempleo es un ejemplo de indicador procíclico.

¿Qué se entiende por inflación “autoconstruida”?. Es aquella que se da cuando existe un desajuste entre la producción y la demanda. Es aquella que se da como consecuencia de los ajustes producidos en los precios de bienes y servicios ante previsiones de repunte en la inflación. Es aquella que se produce como consecuencia de un encarecimiento de la materias primas utilizadas en el proceso productivo. Es la diferencia entre la inflación real y la inflación estimada.

Como gestor de carteras, has de realizar una previsión en cuanto a la futura evolución de la economía estadounidense. Señala, de entre los siguientes, el indicador que creas que te puede aportar más valor a la hora de tomar tu decisión. Los beneficios empresariales de las empresas incluidas en el índice S&P500. La tasa de desempleo del último mes. El índice IFO de confianza empresarial. El índice ISM o NAPM.

Los últimos datos de coyuntura publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE) muestran un crecimiento por encima de lo esperado en los costes laborales, una elevada rotación de los inventarios y ciertas tensiones en los precios de las materias primas. Ante ese escenario es previsible ver recortes de impuestos por parte del Gobierno y rebajas en los tipos de interés por parte del banco central. Es muy probable que, de manera simultánea, esté habiendo una desaceleración en la tasa de inflación subyacente. Muy probablemente, los indicadores de confianza empresarial se sitúan por debajo de lo considerado “normal”. Con toda seguridad, la economía se encuentra en un periodo de expansión con riesgos de sobrecalentamiento.

¿Qué se entiende por “población activa”?. Población en edad laboral activa en el mercado laboral, o bien asalariados o autónomos, o bien en busca de trabajo. Población en edad laboral que cuenta con un empleo como asalariado o como trabajador autónomo. Población en edad de trabajar que busca empleo activamente y que está disponible para trabajar. Población en edad laboral que está desvinculada del mercado laboral, es decir, que ni trabaja ni busca trabajo activamente.

¿Qué calificativo recibe la tipología de desempleo fruto de un desajuste entre oferta y demanda -el perfil de trabajador que necesita la oferta no se encuentra entre la población activa-?. Desempleo cíclico. Desempleo estructural. Desempleo friccional. Desempleo estacional.

Cuando la balanza comercial de un país es positiva significa que: Las importaciones superan a las exportaciones. Que los saldos mantenidos por los no residentes son superiores a los de los residentes. Las exportaciones superan a las importaciones. Que las transferencias de dinero al extranjero son muy cuantiosas.

¿Qué entiende el Banco Central Europeo por “estabilidad de precios”?. Los precios se encuentran estables cuando su tasa interanual de crecimiento se sitúa por debajo (aunque cerca) del 2%. Los precios se encuentran estables cuando el diferencial de inflación entre el país con la tasa más alta y el país con la tasa más baja es inferior al 2%. La estabilidad de precios significa que la divisa europea, el euro, sufre un bajo nivel de volatilidad. Ninguna de las anteriores es cierta.

¿En qué dos pilares se basa la estrategia de la política monetaria europea?. La valoración de indicadores económicos y el control de la divisa, el Euro. El control de la inflación y de los datos de empleo a nivel agregado. El control de la M3 y de la monitorización de diversos indicadores adelantados. El control del nivel de gasto público en el que incurren los gobiernos de la Eurozona, y el control de la divisa, el Euro.

¿Qué identificaría una política monetaria expansiva?. El banco central procede a bajar los impuestos, aumenta la inversión pública y facilita la actividad económica. El banco central procede a subir los tipos de interés directores y restringe la cantidad de dinero en el sistema financiero. El banco central procede a bajar los tipos de interés directores y aumenta la cantidad de dinero en el sistema financiero. El banco central incrementa el coeficiente de caja y activa las facilidades permanentes de depósito.

Ante una clara desaceleración de la economía, el BCE ha decidido poner en marcha diversas medidas con vistas a estimular el crecimiento económico. Señala de entre las siguientes la que consideres menos apropiada a fin de lograr su objetivo. Reducir el nivel de reservas mínimas obligatorias o coeficiente de caja. Efectuar ventas de Deuda Pública en el mercado de renta fija. Realizar inyecciones de liquidez en el sistema interbancario. Activar las facilidades permanentes de crédito.

El banco central ha decidido rebajar un cuarto de punto los tipos de interés de referencia. Adicionalmente, el gobierno ha previsto aumentar las desgravaciones en el impuesto sobre la renta de las personas físicas y en el impuesto sobre sociedades. En base a esa información, ¿cuál de las siguientes afirmaciones te parece incorrecta?. Existe una voluntad de ralentizar la economía ante riesgos claros de inflación. Una consecuencia de estas medidas puede ser el empeoramiento del déficit público (o la reducción del superávit), a corto plazo. Normalmente, es de esperar que el consumo privado tienda a reactivarse. Lo más probable es que la economía experimente algún tipo de mejora.

¿Qué efecto tiene un crecimiento excesivo y persistente de la liquidez del sistema financiero?. No tiene ningún efecto sobre el tipo de cambio. Facilita la creación de “burbujas financieras”. Dificulta el acceso al crédito por parte de empresas y familias. Retrae el consumo.

El banco central ha decidido rebajar un cuarto de punto los tipos de interés de referencia. Adicionalmente, el gobierno ha previsto aumentar las desgravaciones en el impuesto sobre la renta de las personas físicas y en el impuesto sobre sociedades. En base a esa información, ¿cuál de las siguientes afirmaciones te parece incorrecta?. Existe una voluntad de ralentizar la economía ante riesgos claros de inflación. Una consecuencia de estas medidas puede ser el empeoramiento del déficit público (o la reducción del superávit), a corto plazo. Normalmente, es de esperar que el consumo privado tienda a reactivarse. Lo más probable es que la economía experimente algún tipo de mejora.

¿Cuándo podemos afirmar que un mercado es “líquido”?. Es aquel que refleja con gran rapidez la totalidad de la información disponible en todo momento. Es aquel en el que existe un gran volumen de títulos por encima y debajo del precio de equilibrio. Es aquel en el que es fácil vender lo comprado; la desinversión es muy probable que sea realizada a precios normales de mercado. Es aquel en el cual es difícil obtener información sobre el estado de situación de los precios de los activos negociados.

Un inversor coloca un millón de euros en una libreta a plazo fijo durante un período de 3 meses a un interés anual simple del 8%. ¿Cuál será el valor final de esta inversión?. 1.120.000 euros. 1.020.000 euros. 1.112.000 euros. 1.012.000 euros.

Calcula el valor presente de un capital de 300.000 euros, con vencimiento de 40 días y un tipo de interés del 7,5% anual si se aplica el descuento racional (base 360). 297.520,66 euros. 295.520.25 euros. 297.500 euros. Con la información disponible, no se puede calcular.

Un activo financiero de 1.000 euros de nominal se han descontado (descuento racional) a 100 días del vencimiento por un efectivo de 993,75 euros. Determina el tipo de descuento aplicado (base 360). 2,25%. 2,28%. 2,30%. 2,26%.

Una empresa con problemas de liquidez ha presentado al descuento un efecto comercial por importe de 6.500 euros y con vencimiento de 73 días. Si la entidad financiera aplica un tipo de descuento del 6,85%, ¿cuál será el valor efectivo que recibirá la empresa?. 6.413,25 euros. 6.410,95 euros. 6.409,71 euros. Ninguna de las anteriores es cierta.

El valor de rescate de un plan de pensiones es de 68.000 euros. Si el beneficiario decide no realizarlo hasta dentro de 5 años y el tipo de interés del periodo es del 3,40%, ¿de qué importe podrá disponer?. 68.000 euros. 57.531 euros. 70.312 euros. 80.373 euros.

David Bustamante colocó 25.000 euros en un fondo de inversión y hoy, 4 años después, el valor liquidativo de sus participaciones asciende a 30.000 euros. ¿A qué tipo de interés compuesto anual se ha capitalizado su fondo?. 4.17%. 4.66%. 5.00%. 6.69%.

Un depósito de 5.000 euros a 2 años acumula intereses trimestralmente al interés nominal del 3%. El saldo a vencimiento es de: 5.275,68 euros. 5.398,95 euros. 5.354,42 euros. 5.307,99 euros.

Calcula el tipo de interés anual si un capital de 7.000 euros invertido durante 6 años en un producto financiero con intereses acumulables trimestralmente se transforma en un capital de 8.375 euros. 3,25%. 4,55%. 4,73%. 3,00%.

Calcula el tipo de interés efectivo anual que produce un depósito al 2,25% anual con devengo semestral de intereses. 2,26%. 2,50%. 2,65%. 2,75%.

Un comerciante recibe un préstamo a devolver en 4 cuotas: 10.000 euros al finalizar el primer año. 15.000 euros al finalizar el segundo año. 20.000 euros al finalizar el tercer año. 25.000 euros al finalizar el cuarto año. Los intereses se calculan anualmente al 5% (interés compuesto). El comerciante quiere saber qué pago único debería de realizar el cuarto año para saldar la totalidad de la deuda. 74.113,75 euros. 70.000 euros. 57.589,17 euros. 76.050,23 euros.

Dada la siguiente información relativa a la curva de tipos de interés interbancaria (EURIBOR), determina el tipo a 3 meses esperado para dentro de 6 meses. 1 MES: 1,00% 2 MESES: 1,04% 3 MESES: 1,09% 4 MESES: 1,11% 5 MESES: 1,14% 6 MESES: 1,26% 9 MESES: 1,32% 12 MESES: 1,38%. Tipo a 3 meses dentro de 6 meses: 1,77%. Tipo a 3 meses dentro de 6 meses: 1,59%. Tipo a 3 meses dentro de 6 meses: 1,43%. Ninguna de las anteriores es correcta.

Una persona colocó, hace 1 año, 5.300 euros en un depósito. Si hoy ha recibido 5.450 euros y la inflación durante este año ha sido del 2,5% anual, calcula la rentabilidad real de la operación. 2,500%. 2,833%. 0,322%. 0,339%.

¿En qué situación podemos afirmar que un activo financiero preserva o mantiene el poder adquisitivo de su tenedor?. Cuando su tipo de interés real es nulo. Cuando su tipo de interés nominal es inferior a la tasa de inflación. Cuando su tipo de interés real es negativo. Ninguna de las respuestas anteriores es cierta.

Un cliente solicita un préstamo personal por dos años y se le ofrece un interés anual del 6.50% capitalizable mensualmente. El préstamo personal se cancelará en un solo pago al vencimiento. Si la comisión de apertura es del 0.75%, la TAE de la operación es: 7,10%. 6,90%. 6,70%. 6,50%.

Un inversor realizó hace dos años una inversión de 1.350 euros. Al final del primer año recibió un dividendo de 150 euros que invirtió a una tasa del 3,50%. Al final del segundo año recibió un nuevo dividendo de 150 euros y en ese mismo momento liquidó su inversión recuperando el capital inicial. Calcula la tasa de rentabilidad efectiva (TRE) de la inversión realizada. +10.55%. +10.73%. +22.61%. Ninguna de las anteriores es cierta.

Calcula la TRE de una inversión en renta fija realizada en un bono a 3 años, con cupón y TIR del 5%, si cada uno de los flujos que recibes los ingresas en una cuenta corriente al 2.5%. 2.50%. 5.17%. 4.88%. 4.65%.

Respecto las influencias teóricas de variables económicas sobre la bolsa, indica la que consideres incorrecta: Los movimientos a la baja en los tipos de interés suelen favorecer las alzas bursátiles. En general, un aumento de la inflación suele influir negativamente sobre los precios de las acciones. Es habitual ver como las reducciones del déficit público tienden a perjudicar a las cotizaciones en la bolsa. La evolución de la bolsa suele estar positivamente correlacionada con la evolución del PIB.

Indica cuál de las siguientes afirmaciones es correcta. El SIBE o mercado continuo está regido y gestionado por la Sociedad de Bolsas. Para un mismo valor del SIBE, existe un precio de cotización en cada una de las bolsas españolas. En España existen 5 bolsas: Madrid, Barcelona, Bilbao, Valencia y el mercado continuo o SIBE. La CNMV es el organismo regulador del mercado secundario pero no del primario.

¿Qué se puede afirmar respecto las Sociedades Rectoras de las Bolsas de Valores?. Son los máximos responsables del mercado de valores español. Están regidas y administradas por la CNMV. Son un sistema electrónico de compensación y liquidación de valores. Sociedades anónimas cuyos accionistas son las sociedades y agencias de valores.

Señala, de entre las siguientes, una función de la Sociedad de Bolsas. Gestionar y calcular el IBEX-35. Llevar el registro contable de los valores representados por anotaciones en cuenta admitidos a cotización. El control y supervisión del mercado bursátil. Aprobar las Ofertas Públicas de Adquisición (OPA).

¿Qué tipo de índice bursátil es el Ibex-35?. Se trata de un índice corto y de precios que se ajusta por ampliaciones de capital cuya composición se revisa periódicamente. Se trata de un índice largo y de rendimientos que se ajusta por ampliaciones de capital y dividendos percibidos. Su composición se revisa periódicamente. Se trata de un índice largo y de precios que se ajusta por ampliaciones de capital. Sus componentes son fijos. Ninguna de las anteriores es cierta.

Indica cuál de las siguientes afirmaciones es incorrecta: Tanto las agencias de valores y bolsa como las sociedades de valores y bolsa pueden operar en bolsa por cuenta ajena. Las sociedades de valores y bolsa pueden otorgar créditos para la compraventa de acciones. Tanto las agencias de valores y bolsa (brokers) como las sociedades de valores y bolsa (dealers) pueden operar en bolsa por cuenta propia. El capital mínimo exigido a una sociedad de valores y bolsa es superior que el exigido a una agencia de valores y bolsa.

Indica la afirmación correcta sobre el índice IBEX35. Se trata de un índice largo y de precios que se ajusta por dividendos percibidos por el accionista. La Sociedad de Bolsas, encargada de su gestión y de su cálculo, lo difunde sólo al final de cada sesión. Es un índice largo y de rendimientos. Se ajusta por ampliaciones de capital.

¿Cuál es la forma de contratación para una operación de elevado volumen dentro de horario?. Contratación principal o de órdenes: modalidad open. Contracción principal o de órdenes: modalidad fixing. Mercado de bloques. Mercado de operaciones especiales.

¿Cuál es una de las características de una “orden limitada”?. Son órdenes bursátiles en las que no se fija el precio de compra o de venta. Son órdenes en las que sólo queda garantizada la compra o venta de la totalidad de acciones especificada en la orden. Se corre el riesgo de que el mercado no toque nunca el precio especificado en la orden. Se trata de una orden donde los costes de intermediación (comisiones) son más reducidos que en otras tipologías de órdenes.

Si entramos en el SIBE una orden de compra “por lo mejor” de 3.000 acciones ABC, siendo que la mejor posición en cola de espera del libro de órdenes es de 2.000 acciones a 35,14, significará que el sistema: Casará 2.000 acciones a 35,14 y el resto será expulsado del sistema. Casará 2.000 acciones a 35,14 y el resto se casará al precio en cola siguiente. Casará 2.000 acciones a 35,14 y el resto quedará como orden limitada a 35,14. Ninguna de las anteriores.

Señala, de entre las siguientes, la definición que corresponda a una “orden por lo mejor”. Son órdenes en las que sólo queda garantizada la compra o venta de la totalidad de acciones especificada en la orden. Se ejecutan al precio de mercado aunque sean distintos precios. Se ejecutan, en la parte pendiente, al límite de precio de los títulos que ya se contrataron. Se corre el riesgo de que el mercado no toque nunca el precio especificado en la orden.

¿Qué tratamiento tienen las órdenes bursátiles dentro del sistema SIBE?. Por prioridad temporal primero y por prioridad de precio después. En función del precio medio ponderado de la sesión anterior. Por prioridad de precio primero y por prioridad temporal después. Las órdenes de los pequeños inversores siempre van primero, tanto en las compras como en las ventas.

Una ampliación de capital a la par es aquella en la que: La ampliación de capital se realiza con cargo a reservas. El accionista pagará un precio superior al nominal. El valor de cada título antiguo aumenta. El desembolso realizado por el accionista es igual al nominal de la acción.

En una operación de split,. Se reduce el valor nominal de cada acción y se reduce el número de acciones en circulación. Se incrementa el número de acciones en circulación. Se amplía el valor nominal de cada acción. Se reduce el número de acciones en circulación.

Una empresa ha realizado una ampliación de capital a la par en la proporción de 1 nueva por cada 3 antiguas. El valor nominal de la acción es de 10 euros y la cotización antes de la ampliación de 50 euros. Calcula, respectivamente, el valor teórico del Derecho de Suscripción Preferente y el Precio Teórico de las nuevas acciones al inicio del periodo de la ampliación. 30 € y 20 €. 10 € y 40 €. 15 € y 35 €. 20 € y 30 €.

Señala el tipo de ampliación de capital en el que se produce un mayor efecto dilución (pérdida de valor de la acción antigua). En ampliaciones de capital a la par. En ampliaciones de capital con prima. En ampliaciones de capital semi-liberadas. En ampliaciones de capital liberadas.

Una empresa realiza una ampliación de capital totalmente liberada en la proporción de 1 nueva por cada 6 antiguas. Si la cotización de la acción antes de la ampliación era de 22 euros, ¿cuál será el valor teórico del derecho de suscripción preferente y el precio de las nuevas acciones, sabiendo que el valor nominal de la acción es de 15 euros?. Derecho de suscripción preferente = 3,14 euros. Nueva acción = 18,86 euros. Derecho de suscripción preferente = 1 euro. Nueva acción = 21 euros. Derecho de suscripción preferente = 2,5 euros. Nueva acción = 19,50 euros. Derecho de suscripción preferente = 2,14 euros. Nueva acción = 19,86 euros.

El tipo de análisis que tiene en cuenta el entorno desde lo más general hasta lo más particular de los mercados se denomina: Análisis Bottom-up. Completo del entorno o full análisis. Análisis fundamental. Análisis Top-down.

Determinar el beneficio por acción estimado por la bolsa, de una empresa que cotiza a 55 euros y tiene un ratio PER de 10 veces: 10 euros. 0.18 euros. 5 euros. Ninguna de las anteriores.

Dos empresas de sector telecomunicaciones (el cual tiene un PER de 13 veces) presentan la siguiente información: TELECOM ITALIA TI: Cotización 43€, BPA 3,5€, Dividendo 2,3€ TELECOM FRANCE FT: Cotización 3,4€, BPA 2,3€, Dividendo 2€. Según el criterio del PER es preferible invertir en FT pues tiene un PER mayor que TI y que la media de su sector. Según el criterio de rentabilidad por dividendo, es mejor invertir en TI pues tiene un dividendo mayor que FT. Tanto por el PER como por la rentabilidad por dividendo es mejor invertir en TI. Según el criterio de rentabilidad por dividendo, es mejor invertir en FT.

El PER medio del sector financiero europeo es de 12,25 veces. El banco A tiene un precio en bolsa de 44,95 euros/acción y un beneficio por acción de 3,75 euros. El Banco B tiene una cotización de 35,85 euros/acción y un beneficio por acción de 3,20 euros. Basándote en el criterio de PER, ¿en qué banco invertirías?. Invertiría en el banco A dado que tiene un PER elevado y mucho más alto que la media del sector. Invertiría en el banco B dado que tiene un PER superior al del banco A. Invertiría en el banco A dado que tiene un PER inferior a la media del sector. Invertiría en el banco B dado que su PER es inferior al del banco A y al de la media del sector.

Una determinada empresa cotiza a 60 euros y tiene un beneficio por acción de 5 euros. El PER medio del sector es de 10. ¿Qué podemos deducir de estos datos?. La empresa cotiza con prima respecto al sector: su PER relativo es superior a 1. La empresa cotiza con descuento respecto al sector: PER relativo es superior a 1. La empresa cotiza con prima respecto al sector: su PER relativo es inferior a 1. La empresa cotiza con descuento respecto al sector: PER relativo es inferior a 1.

Calcula el PER y la RENTABILIDAD POR DIVIDENDO de una empresa con los siguientes datos fundamentales: - Cotización: 22,35 euros - Acciones en circulación: 625 millones de acciones - Beneficio neto: 1.050 millones de euros - Payout: 19% - Fondos Propios: 6.000 millones de euros - Activos totales: 30.000 millones de euros. PER: 12,50 veces. RENTABILIDAD POR DIVIDENDO: 5,43%. PER: 10,25 veces. RENTABILIDAD POR DIVIDENDO: 1,48%. PER: 13,30 veces. RENTABILIDAD POR DIVIDENDO: 1,43%. Ninguna de las anteriores es totalmente correcta.

¿Cuánto vale una letra del tesoro, en tanto por ciento de nominal, si calculamos su valor al 3% de interés y faltan 45 días para su vencimiento? (Base 360). 99,121%. 99,626%. 98,305%. 100%.

¿Cuál es el tipo de interés implícito anual de una Letra del Tesoro con una vida residual de 182 días y por la que pagamos un precio de 98,93%? (Base 360). 2,139%. 2,151%. 2,169%. Ninguna de las anteriores es correcta.

¿Cuál es el efectivo que pagar por un pagaré de 500 euros nominales, emitido al 3,75% y a un vencimiento de 250 días? (Base 360). 512,84 euros. 500 euros. 487,30 euros. Ninguno de las anteriores.

La compañía REPSOL (rating BBB) se está plateando realizar una emisión de pagarés a 90 días. ¿Cuánto pagará un cliente que adquiera dos pagarés de 1.000 euros de nominal cada uno, sabiendo que el Euribor a ese plazo se sitúa en el 1,25%, y que el spread sobre la referencia interbancaria que el mercado exige a los emisores de esa calidad crediticia es de 225 puntos básicos? (Base de cálculo: 365). 991,44 euros. 1.982,89 euros. 996,93 euros. Ninguna de las anteriores es cierta.

¿Qué supondrá un mayor desembolso, una Letra del Tesoro (rating AAA) o un pagaré de REPSOL (rating BBB)? (Supón mismo vencimiento, mismo nominal y misma base de cálculo). La letra supondrá mayor desembolso que el pagaré. El pagaré supondrá un mayor desembolso que la letra. El precio será el mismo para ambos activos financieros. Ninguna de las anteriores es correcta.

En un activo de renta fija,. Nunca se puede perder dinero. Seguro que perdemos dinero si lo mantenemos hasta vencimiento. Salvo en caso de quiebra o default del emisor, no podemos perder dinero si lo mantenemos hasta vencimiento. Siempre desembolsaremos el valor nominal.

Respecto a las subastas de Letras del Tesoro, señala la respuesta que consideres cierta: El precio medio ponderado puede ser inferior al precio marginal. Las peticiones no competitivas se adjudican al precio marginal. A las peticiones con un precio por debajo del marginal se les aplica un prorrateo. Las ofertas situadas entre el precio marginal y el precio medio ponderado se adjudican al precio ofrecido.

Teniendo en cuenta el orden de prelación (prioridad en el cobro) en caso de insolvencia del emisor, ordena de más exigible a menos exigible los siguientes activos financieros: deuda subordinada, renta fija senior, acciones, participaciones preferentes. Acciones, deuda subordinada, renta fija senior, participaciones preferentes. Renta fija senior, deuda subordinada, participaciones preferentes, acciones. Renta fija senior, participaciones preferentes, deuda subordinada, acciones. Participaciones preferentes, renta fija senior, deuda subordinada, acciones.

Ante una percepción de mayor riesgo por parte del mercado respecto una emisión de renta fija corporativa: Se ampliará el diferencial de rentabilidad (spread) con que cotiza respecto la deuda pública. Se reducirá el diferencial de rentabilidad (spread) con que cotiza respecto la deuda pública. Se mantendrá el diferencial de rentabilidad (spread) con el que cotiza respecto la deuda pública. Ninguna de las anteriores.

¿Cuánto vale un bono de vencimiento 4 años, cupón del 8% anual y TIR del 9%?. Más del 95%. Más del 100%. Menos del 90%. Se trata de un bono sobre la par.

Con fecha valor 15/enero/2010 has comprado un bono con cupón anual del 3,75%, amortización a la par y con vencimiento 15/agosto/2013. Sabiendo que la TIR de valoración es del 4%, señala la afirmación que consideres cierta. Precio entero: 100,73 Cupón corrido: 1,57 Cotización: 99,15. Precio entero: 99,09 Cupón corrido: 1,57 Cotización: 97,52. Precio entero: 100,54 Cupón corrido: 1,57 Cotización: 102,11. Precio entero: 99,09 Cupón corrido: 2,18 Cotización: 96,91.

Hoy es 4/12/2008. Un bono con vencimiento el 13/9/2015 que paga un cupón anual del 5% tendrá un cupón corrido de: 0,55%. 1,47%. 1,20%. 1,12%.

Determina cómo será la pendiente de la curva de tipos de interés dados los siguientes datos: - Un bono cupón cero a 4 años que amortiza al 125% de su valor nominal cotiza al 96.58%. - Un bono cupón cero a 7 años que amortiza al 148% del su valor nominal cotiza al 99.97%. La pendiente será creciente. La pendiente será decreciente. La curva de tipos de interés está plana. La información disponible no permite responder a la pregunta.

¿Qué definición corresponde al riesgo de tipo de interés?. Si el tipo de interés sube, el precio sube y viceversa. Ante una subida de los tipos de interés, los bonos de vencimiento cercano son más sensibles en precio que las obligaciones con vencimiento lejano. Si el tipo de interés sube, el precio baja y viceversa. Ante una subida de los tipos de interés, los bonos de vencimiento cercano son menos sensibles en precio que las obligaciones con vencimiento lejano. Si el tipo de interés sube, el precio sube y viceversa. Con ello también aumenta el riesgo de crédito y el de amortización anticipada. Si el tipo de interés sube, el precio baja y viceversa. Ante una subida de los tipos de interés, los bonos de vencimiento cercano son más sensibles en precio que las obligaciones con vencimiento lejano.

Juan Sin Miedo lee en el periódico que los tipos de interés van a disminuir y desea aprovecharse de ello mediante alguna inversión en renta fija. Señala la combinación de vencimiento y cupón que le representará un mayor atractivo a la hora de capitalizar su apuesta. Vencimiento 2015 y cupón del 0%. Vencimiento 2015 y cupón del 5%. Vencimiento 2030 y cupón 0%. Vencimiento 2030 y cupón del 10%.

Calcula la TRE de un bono emitido por la República de Grecia con vencimiento de 4 años, cupón anual del 10%, amortización al 100% y TIR del 12,25%, sabiendo que finalmente, el país heleno ha hecho frente a todos sus compromisos (no ha hecho default) y que el inversor no ha reinvertido ninguna de los flujos cobrados. 8,77%. 12,25%. 10%. 10,70%.

Compramos un bono simple con vencimiento a 4 años, cupones anuales del 4% y TIR del 4%. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?. La Tasa de Rentabilidad Efectiva mínima que se obtendrá es del 3,78% si se mantiene hasta vencimiento. En caso de reinvertir los cupones al 3%, la Tasa de Rentabilidad Efectiva será menor al 3% si se mantiene hasta vencimiento. En caso de reinvertir los cupones al 5%, la Tasa de Rentabilidad Efectiva será mayor al 4% si se mantiene hasta vencimiento. Las respuestas a) y c) son correctas.

Utilizando los siguientes tipos de cambio (EURUSD 1.2950 y USDCHF 1.1995), ¿cuál sería este tipo de cambio cruzado EURCHF?. 1.0796. 0.9263. 1.5534. 1.5610.

Utilizando los siguientes tipos de cambio (EUR/USD 1,2950 y USD/JPY 115,50), ¿cuál sería este tipo de cambio cruzado EUR/JPY?. 112,12. 89,19. 149,57. Ninguna de las anteriores.

Si el tipo de cambio EURCHF cotiza en 1,5120 y el tipo de cambio del EURUSD cotiza en el 1,4861, ¿dónde debería de estar cotizando la paridad CHFUSD?. CHFUSD 0,9829. CHFUSD 1,0174. CHFUSD 2,2470. Ninguna de las anteriores es correcta.

Un cliente de nuestra oficina acaba de volver de un viaje a Sudáfrica. Cuando ha abierto la maleta se ha dado cuenta de que se había olvidado cambiar 2.455 rands sudafricanos y nos pregunta a cuántos euros equivale la mencionada cantidad. Si el tipo de cambio del EURUSD es de 1.3235 y el del USDZAR es de 9.48, podemos decirle que la cantidad aproximada equivalente de euros es de: Aproximadamente 259 euros. Aproximadamente 196 euros. Aproximadamente 343 euros. Aproximadamente 1.758 euros.

Un cliente que tiene previsto viajar a los Estados Unidos se presenta en una oficina bancaria para saber cuántos dólares recibiría al entregar 3.500 euros. En ese momento, las condiciones de mercado son: EURUSD: 1,3552 / 1,3558. Recibirá 3.500,00 USD. Recibirá 4.743,20 USD. Recibirá 4.744,25 USD. Recibirá 4.650 USD.

Un cliente quiere realizar con un banco una operación de cambio de divisas mediante la cual, el cliente entrega 1.500.000 Coronas Danesas (DKK) a cambio de recibir Dólares Estadounidenses (USD). En base a esa información, determina la cantidad de USD que Banco Pastor deberá de entregar a su cliente si los tipos de cambio de la paridad USDDKK cotizados por la entidad son los siguientes: BID: 7,3525 ASK: 7,3640. 11.028.750 USD. 11.064.000 USD. 204.012 USD. 203.693 USD.

Una empresa exportadora española sabe que de aquí 6 meses recibirá un cobro de 2.500.000 JPY de un cliente en Japón. ¿Qué puede hacer para cubrir el riesgo de tipo de cambio existente?. Vender 2.500.000 JPY spot. Comprar 2.500.000 JPY el día que vaya a cobrar. Comprar 2.500.000 JPY contra EUR en un seguro de cambio a 6 meses. Vender 2.500.000 JPY contra EUR en un seguro de cambio a 6 meses.

¿Quién asume el riesgo de contraparte en un contrato de Futuros?. El vendedor del Futuro. El comprador del Futuro. El intermediario. La cámara de compensación.

En una operación de futuros, la cámara de compensación siempre exigirá garantías: A comprador y vendedor. Sólo al comprador. Sólo al vendedor. Dependerá de la calidad crediticia de los participantes.

Determina el grado de apalancamiento de un contrato de futuros en el que se exige una garantía por las posiciones abiertas del 12% del valor nominal. 12 veces. 8,33 veces. No se puede contestar a la pregunta. Ninguna de las anteriores es correcta.

De acuerdo con la información adjunta, determina el grado de apalancamiento en el que incurrirá un inversor-especulador que decida tomar una posición larga de 1 contrato de futuro cuyo activo subyacente sea el índice DAX de la bolsa alemana. - Valor del índice: 5.598 puntos - Multiplicador: 25 euros - Garantía exigida por contrato: 11.300 euros. 12,38 veces. 6,19 veces. 4,95 veces. Las respuestas anteriores son incorrectas.

Si el grado de apalancamiento de un contrato de futuros es de 14,75 veces, determina la variación porcentual del índice necesaria para obtener una rentabilidad del 100% sobre el depósito de garantías exigido por operaciones abiertas. +14,75%. -14,75%. +6,78%. -6,65%.

Un inversor toma una posición larga de 4 contratos de futuros sobre el índice EUROSTOXX50 a un precio de 3.295 puntos. Posteriormente, el precio del futuro se sitúa en los 3.125 puntos. (Tamaño de un tick: 1 punto; Valor de un tick: 10 euros). Señala la afirmación que consideres cierta. El inversor acertó en su estrategia embolsándose un beneficio de 1.700 euros. El inversor ha ganado 6.800 euros. El inversor ha perdido más de 6.000 euros. Para contabilizar los resultados se necesitan más datos.

Calcula la rentabilidad de la siguiente operación. Compra de 15 contratos de futuro IBEX-35 a un precio de 7625 Venta de 15 contratos de futuro IBEX-35 a un precio de 7850 Depósito de garantías por contrato: 6.000 euros Tamaño de un tick: 1 punto; valor de un tick: 10 euros. +37,50%. +2,50%. +3,75%. Ninguna de las anteriores es correcta.

Ante una visión bajista para los tipos de interés en la Eurozona, un inversor decide utilizar futuros sobre el Euribor a 3 meses para realizar una operación especulativa. Para ello, decide comprar 5 contratos a un precio de 95,50%. Posteriormente, el precio del contrato sube a 97,25%. ¿Cuál ha sido el resultado de su operación? (Tick del contrato: 0,005%, valor de un tick: 12,5€). El inversor ha perdido 4.375 euros. El inversor ha ganado 21.875 euros. Los tipos han descendido 175 puntos básicos y el inversor ha ganado 4.375 euros. Los tipos han repuntado 175 puntos básicos y el inversor ha perdido 10.937 euros.

¿De qué depende el precio teórico del futuro de una acción?. Depende del precio de contado y de las expectativas acerca de la futura evolución de la acción. Depende del precio al contado, del tipo de interés libre de riesgo, del tiempo hasta vencimiento y de los dividendos previstos. Depende de las expectativas que los inversores tengan acerca de la futra evolución de esa acción. Depende exclusivamente de los dividendos que tenga previsto pagar esa compañía.

Un inversor que quiere aprovecharse de una posible subida de las acciones de TELEFÓNICA podría: Comprar futuros, comprar call o vender put. Vender futuros o comprar call. Vender futuros, vender call o comprar put. Vender call.

¿Por cuáles de las siguientes estrategias optaría un inversor con una visión alcista sobre las acciones de REPSOL? I) Venta de futuros. II) Compra de futuros. III) Compra de put. IV) Compra de call. V) Venta de call. VI) Venta de put. VII) Compra de acciones. I, II, IV y VII. II, IV, VI y VII. II, V, y VII. Exclusivamente, II y VII.

¿Qué estrategia escogería un especulador decididamente bajista sobre la evolución de la bolsa estadounidense en el corto plazo?. Compra de futuros sobre el Dow Jones. Compra de put sobre el Dow Jones. Venta de call sobre el Dow Jones. Venta de futuros sobre el Dow Jones.

Respecto los fondos de inversión mobiliaria o FIM: Tienen estructura de sociedad anónima y su control se encuentra en manos de una sociedad gestora (SGIIC). No tienen personalidad jurídica dado que pertenecen a las sociedades gestoras. No tienen personalidad jurídica. Las sociedades gestoras tienen la facultad de dominio sin ser propietarias. Son sociedades anónimas con un número ilimitado de socios.

Además de la función de custodia, el depositario asume la función de: Gestión de activos. Llevanza de la contabilidad. Determinación del valor liquidativo. Vigilancia de la sociedad gestora.

La misión de gestionar el patrimonio integrado en un fondo de pensiones se encomienda a: La comisión de control. La entidad gestora. La entidad depositaria. Los partícipes.

En el ámbito de las IIC, ¿cuál de las siguientes funciones no es función de la sociedad gestora (SGIIC)?. Determinar el valor liquidativo de las participaciones. Administrar y contabilizar diariamente las diferentes operaciones del fondo y las participaciones. Gestionar el patrimonio del fondo: decidir, desarrollar y ejecutar la estrategia de inversión de este, de acuerdo con la política de inversión prevista en su reglamento. Cobrar y pagar las suscripciones y reembolsos que se realicen, a través de la cuenta corriente del fondo.

Señala la afirmación que consideres incorrecta. Normalmente, el partícipe no conoce con exactitud el valor liquidativo que se le aplicará en el momento de realizar una suscripción. Es necesario advertir a los clientes que a los valores liquidativos publicados en la prensa hay que deducirles las oportunas comisiones de gestión y administración. La comisión de gestión puede aplicarse sobre el patrimonio, los resultados o sobre ambas variables. Además de la función de custodia, el depositario asume la función de vigilancia de la sociedad gestora.

Señala cuál de las siguientes afirmaciones es cierta. La comisión de depósito se aplica sobre el patrimonio custodiado. El depositario puede percibir, en algunos casos, una comisión de gestión. La única comisión del depositario es la de depósito. Los límites máximos legales para las comisiones son superiores en los fondos con una política de inversión en renta fija a corto plazo.

En el caso de que un fondo de inversión sufra modificaciones sustanciales de sus características …. La entidad gestora está obligada a otorgar el derecho de separación para los partícipes sin que estos tengan que pagar la comisión de reembolso. La entidad gestora está obligada a otorgar el derecho de separación para los partícipes; estos tendrán que hacer frente al pago de la comisión de reembolso si la hubiere. La obligación de la entidad gestora en esa situación se circunscribe a actualizar los contenidos del folleto del fondo. El partícipe tendrá la posibilidad de rescatar su inversión el último día hábil del mes en el que se produzca dicha modificación.

Respecto a los fondos cotizados o ETF, señala la afirmación que consideres cierta: Sus participaciones están admitidas a negociación en bolsas de valores. Un ETF tiene como objetivo exclusivo replicar un índice. No tienen obligación de mantener un coeficiente de liquidez. Todas las anteriores son ciertas.

Respecto las Sociedades de Inversión de Capital Variable (SICAV), señala la afirmación que consideres falsa. La administración y gestión de la SICAV es responsabilidad de la Junta General de Accionistas, quienes pueden delegar estas funciones a una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva (SGIIC). En las SICAV, como en los fondos de inversión, se requiere de una entidad depositaria para desarrollar las funciones de depósito y custodia del patrimonio de la sociedad. Todas las SICAV han de solicitar la admisión a negociación en bolsa de las acciones de la sociedad a fin de dotar de liquidez a las acciones. El capital mínimo de una SICAV es de 2.404.000 euros, mientras que el número mínimo de accionistas no puede ser inferior a 100.

El día n-1, un fondo de inversión tiene un patrimonio de 350 millones de euros. Al día siguiente, por un lado, su cartera se revaloriza en un 1,70%, se cobra un dividendo total de 54.500 euros y unos intereses de 35.000 euros. Por otro lado, se devenga una comisión de gestión de 3.500.000 euros y una comisión de depositaría de 420.000 euros. Si el fondo tiene 15 millones de participaciones en circulación, ¿cuál es su valor liquidativo?. 23,3333 euros. 23,4746 euros. 23,0779 euros. Ninguna de las anteriores es cierta.

Determina la plusvalía o minusvalía que sufrirá el valor liquidativo de un fondo cuya cartera (expresada en millones de euros) tiene la siguiente evolución. (Número de participaciones: 18.000.000; comisiones devengadas en 1 día: 1.200.000 euros). ACTIVO: D-1, D A: 200, 215 B: 150, 140 C: 100, 90 D: 75, 100 LIQUIDEZ: 75, 76. Beneficio de 1,10 euros por participación. Beneficio de 1,16 euros por participación. Pérdida de 1,23 euros por participación. Beneficio de 1,17 euros por participación.

Plácido Domingo invirtió, hace exactamente 1 año y 35 días, 65.000 euros en un fondo de inversión cuyo valor liquidativo era de 6,55 euros por participación. Hoy, el valor liquidativo del fondo se sitúa en 7,34 euros por participación. En base a lo anterior, señala la afirmación que consideres verdadera. (Base 365). El inversor ha obtenido un rendimiento acumulado en el periodo del 15%, aproximadamente. La rentabilidad anualizada de la inversión es del 10,95%. El beneficio obtenido por el inversor es 4.500 euros. Ninguna de las anteriores es correcta.

¿En qué consiste un seguro de vida-mixto?. Es aquel cuyo objeto principal es que el asegurado (o sus beneficiarios) perciba, en la fecha fijada, una prestación económica determinada. Es aquel cuya cobertura básica es la de cubrir el fallecimiento del asegurado en un período determinado. Es aquel cuya cobertura cubre la supervivencia del asegurado a determinada fecha o edad, o a su muerte, si es anterior. La calificación se seguro de vida-mixto no existe dado que los seguros sólo pueden ser del tipo vida-ahorro o del tipo vida-riesgo.

En relación con los seguros de empresa, señala la afirmación que consideres falsa. Los planes de seguros de empresa son suscritos voluntariamente por el empleador o la empresa, fruto de los compromisos adquiridos en la negociación colectiva con los representantes de los trabajadores. El empleador o empresa interviene como tomador del seguro, suscribiendo el seguro colectivamente en la forma y cuantías especificadas en el convenio. El seguro incluye a todos aquellos trabajadores o empleados que cumplan con los requisitos establecidos en el convenio colectivo. La aportación de la prima puede correr a cargo de la empresa exclusivamente, o bien parte la empresa y parte el trabajador.

Es obligación del asegurado: Reducir las consecuencias que produzca un siniestro en el seguro, con todas las medidas que tenga a su alcance. Liquidar las primas con periodicidad mensual. En el caso de un seguro de vida, gozar de buena salud. Ninguna de las anteriores es cierta.

Respecto un seguro de vida, señala la afirmación cierta: El valor de rescate de un seguro de vida coincide con el importe de las primas pendientes. El valor de rescate de un seguro de vida no incluye la participación en beneficios. El valor de rescate de un seguro de vida depende únicamente de la participación en beneficios. Un seguro de vida puede tener un rendimiento garantizado.

La previsión social complementaria está compuesta por: La previsión social pública y la previsión social profesional. La previsión social individual y la previsión social pública. La previsión social profesional y la previsión social individual. La previsión social pública, la previsión social profesional y la previsión social individual.

¿Cómo se denomina el documento que recoge el contrato del seguro?. Dossier. Prima. Póliza. Ninguna de las anteriores.

¿Qué nombre recibe el periodo en el que el tomador paga todas las primas, pero no recibe la cobertura prevista en la póliza?. Periodo de gracia. Periodo de exención. Periodo de carencia. Lapsus segurum.

Respecto los planes y fondos de pensiones, señala la afirmación que consideres falsa. Los planes y fondos de pensiones son concebidos por la ley como un instrumento financiero finalista que permite complementar las prestaciones públicas en materia de jubilación. Los fondos de pensiones carecen de personalidad jurídica. Son administrados necesariamente por una entidad gestora con el concurso de una entidad depositaria. Es posible constituir fondos de pensiones para la instrumentación de varios planes de pensiones o de un único plan. El patrimonio de los fondos de pensiones responde en última instancia por las deudas de las entidades promotora, gestora y depositaria.

Cuando se hace referencia al segundo pilar de la previsión social o sistema de previsión social profesional …. Tiene carácter básico, lo asume el Estado y se financia principalmente a través de las cotizaciones de los trabajadores y empleadores a la Seguridad Social. Tienen carácter complementario, obligatorio y privado, y se financia con las aportaciones que realizan los empresarios. Tiene carácter complementario, voluntario y privado, y se financia con las aportaciones que realizan los particulares. Tiene carácter complementario, voluntario y privado, y se financia con las aportaciones que realizan los empresarios.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es falsa?. Un fondo de pensiones puede integrar uno o más planes de pensiones. Los fondos de pensiones son administrados necesariamente por una entidad gestora con el concurso de una entidad depositaria. El patrimonio de los fondos de pensiones no responde por las deudas de las entidades promotora, gestora y depositaria. En los planes de pensiones del sistema individual, es imprescindible la constitución de una comisión de control, encargada de atender las quejas y reclamaciones de los partícipes y beneficiarios.

¿Qué entendemos por derechos consolidados?. El valor total de las aportaciones realizadas. El valor total de las cantidades retiradas del plan de pensiones. Los resultados obtenidos por las inversiones realizadas. La suma de las aportaciones más los resultados obtenidos por las inversiones realizadas.

Un médico tiene suscrito un Plan de Pensiones del sistema individual que cubre las contingencias de jubilación y fallecimiento. Si este médico se jubila en el año 2025, ¿por qué impuesto y en qué concepto tributarán las rentas que perciba como prestación de dicho Plan de Pensiones?. Tributarán en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones en concepto de donación. No se encuentran sujetas a tributación por impuesto alguno, ya que nuestro ordenamiento pretende fomentar este tipo de instrumentos de ahorro. Tributarán en su IRPF en concepto de rendimientos del trabajo. Tributarán en su IRPF en concepto de rendimientos de una actividad económica, ya que el arquitecto venía realizando una actividad profesional.

¿Cuándo una persona física se considera residente en España?. Que permanezca más de 183 días, durante el año natural, en territorio español. Que radique en España el núcleo principal o la base de sus actividades o intereses económicos de forma directa o indirecta. Que residan habitualmente en España el cónyuge no separado legalmente y los hijos menores de edad que dependan de esta persona física. Todas las anteriores son correctas.

¿Cuáles de estos conceptos se incluirán como ingresos en los rendimientos de trabajo?. Aportaciones de un promotor a un Plan de Pensiones. Cotizaciones a la Seguridad Social. Ingresos por intereses del salario. Ninguna de las anteriores.