Examen 25

Un activo financiero de alta liquidez como es una cuenta corriente bancaria forma parte del agregado monetario: M1. M2. M3. Todos los anteriores.

Un aumento de la prima de riesgo del bono español implica: Un incremento del precio del bono alemán y una disminución del precio del bono español. Un aumento del precio del bono español y una disminución del precio del bono alemán. Una compra de bonos españoles por parte del Banco Central Europeo. Una venta de bonos alemanes por parte del Banco Central Europeo.

En el contexto del mercado monetario, una compra de bonos por parte del Banco Central: Desplaza la función de oferta monetaria hacia la izquierda elevando el tipo de interés y reduciendo el precio de los bonos. Desplaza la demanda de dinero hacia la derecha, incrementando el tipo de interés sin afectar el precio de los bonos. Desplaza la función de oferta monetaria hacia la derecha reduciendo el tipo de interés y elevando el precio de los bonos. No afecta a los tipos de interés de corto plazo, pero sí a los de largo plazo.

Un activo financiero generalmente será menos rentable cuanto: Mayor riesgo tenga y sea más líquido. Menor sea su liquidez y tenga triple AAA en la calificación de riesgo por las agencias calificadoras. Menor sea el riesgo y mayor su liquidez. Mayor sea su liquidez independientemente de quién sea el emisor.

La duración modificada,. Es, por definición, mayor que la duración. Es más elevada cuanto menor sea el cupón de un bono. Es una medida de la sensibilidad de una acción a cambios en el tipo de interés. Aumenta cuanto mayor sea la TIR.

Según el modelo de Gordon, el precio de una acción que pagará un dividendo de 8€ el próximo año, con una tasa de crecimiento de los dividendos constante e igual al 4% y con un rendimiento requerido sobre el capital del 12% sería: 200€. 100€. 66,7€. 50€.

En el contexto del mercado de bonos, el incremento del déficit público como consecuencia de la pandemia del COVID-19: Elevará el precio de los bonos. Reducirá el tipo de interés. Reducirá el precio de los bonos. No afectará al precio de equilibrio del mercado de bonos.

El valor de una cartera que consta de un bono de mercado de renta fija: Depende del flujo futuro de los beneficios de la empresa emisora. Variará más cuanto mayor sea la duración de la cartera. Variará menos cuanto mayor sea la duración de la cartera. Variará más cuanto mayor sea el cupón y menor la sensibilidad de los bonos cuando cambia el tipo de interés.

Un gestor de un fondo de inversión de renta fija: Aumentará la duración de su cartera ante las expectativas de que el Banco Central lleve a cabo una política monetaria expansiva. Optará por vender acciones a futuro ante las expectativas de un aumento de los tipos de interés. Optará por bonos de mayor duración si se espera que los tipos de interés se mantengan. Cubrirá el riesgo de tipos de interés comprando bonos con vencimientos más largos.

El análisis fundamental tiene en cuenta: El valor de indicadores estadísticos con la finalidad de identificar tendencias y cambios en ellas. Ratios como el PER y la rentabilidad por dividendo, entre otros. Los soportes y resistencias que se identifican en la evolución de los precios de las acciones. Todos los anteriores.

Un fondo de inversión de carácter financiero es: Una institución de inversión colectiva que opera fundamentalmente sobre activos inmobiliarios. Un tipo de fondo de pensiones y está supervisado por la Dirección General de Seguros. Una institución de inversión colectiva cuya actividad principal es la gestión o inversión de valores mobiliarios. Un tipo de fondo de capital riesgo.

Un mercado de futuros es: Un mercado OTC. Un mercado organizado como son las bolsas de valores. Un mercado en el que se negocian opciones “a la medida” de ambas partes. Un mercado donde se cubren sólo riesgos de tipos de interés.

Un ETF’s: Es una Sociedad Anónima Cotizada de Inversión Colectiva en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI). Replica índices o valores cotizados y sus participaciones se negocian en bolsa. Es un fondo de inversión en bonos cupón cero y, por tanto, su precio es inferior al valor nominal. Es un fondo de inversión inmobiliaria y sus participaciones no se negocian en bolsa.

La duración,. Sobrestima la caída del precio de un bono ante un aumento significativo de los tipos de interés. Sobrestima el incremento del precio de un bono ante una disminución significativa de los tipos de interés. Es mayor cuanto mayor sea la TIR del bono. Es menor cuanto menor es el vencimiento del bono.

Una disminución de la prima de riesgo del bono español implica: Un incremento del precio del bono alemán y una disminución del precio del bono español. Un aumento del precio del bono español y una disminución del precio del bono alemán. Una venta de bonos españoles por parte del Banco Central Europeo. Una compra de bonos alemanes por parte del Banco Central Europeo.

El valor de una participación en un fondo de inversión de renta fija: Depende del flujo futuro de beneficios de las acciones que integren la cartera del fondo. Está sujeto a la evolución del índice del mercado de acciones donde invierte el fondo. Variará más cuanto mayor sea la duración modificada de la cartera. Variará menos cuanto mayor sea el plazo de vencimiento de los bonos cupón cero.

Suponed un bono a 30 años con valor nominal igual a 1.000€, con un tipo de interés del 10% y que paga cupones anualmente. Si luego de un año, el tipo de interés de mercado sube al 15%, la tasa de rendimiento del bono será: Positiva pero menor que el 10%. Negativa pero no tanto como la tasa de variación del capital. Negativa e igual a la diferencia entre el tipo de interés del bono y el nuevo tipo de interés de mercado, es decir, -5%. Igual a la TIR del bono.

Una opción de compra o call sobre una acción dará al tenedor un beneficio: Antes que un contrato de futuro sobre dicha acción en el mismo periodo y precio si el precio va aumentando. Después que un contrato de futuro sobre dicha acción en el mismo periodo y precio si el precio va aumentando. Igual que un contrato de futuro sobre dicha acción en el mismo periodo y precio si el precio va aumentando. Siempre que el precio de mercado de la acción baje.

Entre las variables que influyen sobre el tipo de cambio a largo plazo se encuentran: La productividad. La paridad de precios relativos. La tasa de inflación. Todas las anteriores.

Si el tipo de interés de un bono a un año es el 4% y el tipo de interés anual de un bono a dos años es el 6%, se estima que el tipo de interés a un año dentro de un año será aproximadamente: 5%. 8%. 10%. Ninguna de las anteriores.