Examen jun25

En el contexto del mercado de bonos y partiendo de una situación de equilibrio, un aumento de la inflación esperada daría lugar a: Un aumento en la rentabilidad de los bonos. Un aumento en el precio de equilibrio. Un desplazamiento hacia la derecha de la demanda de bonos y hacia la izquierda de la oferta. Ninguna de las anteriores.

En análisis fundamental tiene en cuenta: El análisis de la evolución de los precios con la finalidad de identificar posibles comportamientos futuros. El análisis de ratios. Los soportes y resistencias que se identifican en la evolución de los precios de las acciones. Todos los anteriores.

La teoría de los mercados segmentados explica por qué: La curva de rendimientos puede tener, casi siempre, pendiente negativa. Los rendimientos de los bonos con diferentes vencimientos se mueven en forma conjunta a lo largo del tiempo. La curva de rendimientos puede tener, generalmente, pendiente positiva. El rendimiento de un bono a largo plazo es un promedio de los rendimientos a corto plazo que se espera se den durante la vida del bono.

Una SOCIMI es: Una institución de inversión colectiva de carácter financiero. Un fondo de inversión de renta variable. Un fondo de inversión de renta fija. Ninguna de las anteriores.

La tasa de rendimiento de un bono puede ser negativa si: Tiene lugar una política monetaria expansiva después de su emisión. La duración del bono es mayor que su vencimiento. El bono se adquiere en el momento de la emisión y se mantiene hasta su vencimiento. Tiene lugar un importante aumento en la tasa de inflación después de su emisión.

Un fondo de inversión. Es una sociedad de inversión. Tiene el Banco de España como institución reguladora. Tiene una sociedad gestora y una sociedad depositaria. Todas las anteriores.

Un bono cupón cero es: Un bono cuya duración es menor que el vencimiento. Un bono cuyo precio converge al valor nominal a medida que se aproxima su vencimiento. Un bono cuya duración está inversamente relacionada con el tipo de interés al que se emite. Ninguna de las anteriores.

Una oferta pública de suscripción (OPS) asociada a una ampliación de capital. Se negocia en mercados primarios. Se negocia en mercados secundarios. Se negocia en mercados monetarios. Se negocia en mercados OTC.

Si el tipo de interés de un bono a un año es el 5%, el tipo de interés anual de un bono a dos años es el 5,5% y el tipo de interés anual de un bono a tres años es el 6%, el mercado espera que el tipo de interés a un año dentro de dos años sea: 5,5%. 7%. 5,75%. 5,25%.

La TIR de un bono es: Menor mientras más bajo sea el precio del bono. Independiente del tipo de interés del bono. Más elevada mientras mayor sea el tipo de interés del bono. Menor que el tipo de interés del bono si el precio del bono es menor que su valor nominal.

La duración modificada,. Mide la variación porcentual del precio de un bono ante un cambio en un uno por cierto de la TIR. Es más elevada cuanto menor sea el cupón del bono. Disminuye cuanto mayor sea la TIR. Todas las anteriores.

El precio de una acción que pagará 2€ de dividendo el próximo año y que se espera que los dividendos crezcan a una tasa constante del 5%, será de 18€ si el rendimiento requerido sobre el capital es: 12%. 13%. 14%. Necesitamos el precio esperado de venta para calcularlo.

Un aumento de la prima de riesgo del bono español implica: Una compra de bono españoles por parte del Banco Central Europeo. Un incremento del precio del bono alemán y una disminución del precio del bono español. Un aumento del precio del bono español y una disminución del precio del bono alemán. Una venta de bonos alemanes por parte del Banco Central Europeo.

Un ETF inverso. Es aquel que está constituido por productos financieros derivados. Es aquel en el que el precio de las participaciones disminuye cuando el índice también lo hace. Permite obtener beneficios solo en mercados alcistas. Es aquel que replica el índice comprando los activos en la misma proporción contenida en el índice.

Suponed que se emite un bono a 20 años con valor nominal igual a 1000€, con un tipo de interés del 5% y que paga cupones anualmente. Si después del primer año, el tipo de interés de mercado sube al 8%, la tasa de rendimiento del bono será: Siempre positiva pero menor que el 5%. Negativa e igual a la diferencia entre el tipo de interés del bono y el nuevo tipo de interés de mercado, es decir, -3%. Igual a la TIR del bono. Negativa pero no tanto como la tasa de variación de capital.

Si el Banco Central Europeo llevase a cabo una política monetaria expansiva mientras que la Reserva Federal no modificase la suya,. No tendrá efectos sobre el tipo de cambio de equilibrio de corto plazo, pero sí sobre el de largo plazo. El dólar se depreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como dólares por euro aumentará. Solo tendrá efectos sobre el mercado monetario en la zona euro ya que el tipo de cambio lo determinan únicamente las exportaciones e importaciones de bienes y servicios. El dólar se apreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como euros por dólares aumentará.

Un exportador en la zona euro cobrará 1 millón de dólares dentro de 90 días y en un informe sobre coyuntura económica ha leído que hay expectativas de apreciación del euro frente al dólar en los próximos meses. Por tanto,. Debería cubrir el riesgo de tipo de cambio comprando dólares en los mercados de futuros. Debería cubrir el riesgo del tipo de cambio vendiendo euros en los mercados de futuros. Debería cubrir el riesgo de tipo de cambio comprando una opción call sobre el tipo de cambio dólar/euro. Ninguna de las anteriores.

Un ETF sintético. Tiene en su cartera los valores que pertenecen al índice de referencia en cada momento con la ponderación respectiva. Persigue la rentabilidad del índice de referencia a través de instrumentos de los mercados de derivados. Tiene en su cartera una muestra de los valores que pertenecen al índice de referencia en cada momento con la ponderación respectiva. Carece de sociedad gestora.

Un fondo de inversión de renta mixta. Tiene, por lo general, menor riesgo que otros tipos de fondos de inversión como los variables. Ante un escenario de aumento de tipos de interés, permite minimizar las pérdidas reduciendo la duración de la cartera de acciones. Tiene, por lo general, una menor volatilidad que un fondo de inversión de renta fija. Todas las anteriores.

Los fondos de inversión en relación con los ETF de réplicas física o directa. Presentan ventajas fiscales. La composición de su cartera es, por lo general, menos diversificada y, por tanto, implican un mayor riesgo. No tienen comisiones de gestión y de despido. Todas las anteriores.