Inversión y financiación tema 9

2. El mercado AIAF: a) Es un mercado secundario en el que se negocia renta fija y renta variable. b) Es un mercado secundario en el que se negocia renta fija emitida fundamentalmente por empresas privadas. c) Es el mercado en el que se negocian opciones y futuros. d) Ninguna de las anteriores.

3. En un FRA, la liquidación se produce: a) En el momento en que se firma el contrato. b) En la fecha de inicio del depósito. c) En la fecha del vencimiento del depósito. d) Cuando lo requiera el vendedor.

5. En el mercado continuo, las órdenes en las que se fija un precio máximo para comprar o mínimo para vender, se denominan: a) Órdenes limitadas. b) Órdenes por lo mejor. c) Órdenes por lo peor. d) Ninguna de las anteriores.

8. En la compra de una opción call. a) Cuanto más alejado esté el vencimiento de la opción, menor es el valor de la prima. b) Cuanto menor sea el precio de ejercicio, menor será el valor de la prima. c) Si baja el tipo de interés, sube el valor de la prima. d) Ninguna de las anteriores.

9. En relación a los factores que influyen en el valor de la prima de una opción, la theta mide: a) La sensibilidad del precio del derivado ante variaciones en volatilidad de la demanda. b) La sensibilidad que relaciona el precio del derivado con el del subyacente. c) La sensibilidad del precio del derivado por el transcurso del tiempo. d) Ninguna es correcta.

12. En la compra de una opción CALL: a) Si sube el precio del subyacente, disminuye el valor de la prima. b) Si baja el tipo de interés, sube el valor de la prima. c) Cuanto más alejado esté el vencimiento de la opción, menor será el valor de la prima. d) Cuanto menor sea el precio de ejercicio, mayor será el valor de la prima.

13. Los factores que condicionan la “prima” de la opción son: a) El precio del subyacente y el precio de ejercicio. b) El plazo hasta el vencimiento de la opción y el tipo de interés. c) La volatilidad del activo subyacente. d) Todas son correctas.

16. La RHO de una opción expresa: a) La variación en el precio del subyacente al variar el tipo de interés libre de riesgo en los mercados. b) El número de subyacentes necesarios para cubrir el riesgo de una posición con opciones. c) La probabilidad de que la opción esté “in the Money” a fecha del vencimiento. d) Ninguna de las anteriores.

17. Los títulos hipotecarios que se encuentran garantizados o respaldados de modo general por la totalidad de la cartera de préstamos hipotecarios concedidos por la entidad emisora se denominan: a) Cédulas hipotecarias. b) Bonos hipotecarios. c) Participaciones hipotecarias. d) Bonos de titulización hipotecaria.

21. En las opciones financieras, el parámetro de gestión del riesgo vega (A) significa: a) La variación en el valor de una opción por cada punto porcentual de cambio en la volatilidad del subyacente. b) La elasticidad de la prima a pequeñas variaciones en el precio del subyacente. c) La probabilidad de que la opción esté “in the Money” a fecha del vencimiento. d) Todas las anteriores son correctas.

23. La compra simultánea de una opción call y una put con el mismo vencimiento, prima y precio de ejercicio: a) Limita las pérdidas y las ganancias. b) Limita las ganancias a lo pagado por las primas. c) Limita las pérdidas a lo pagado por las primas. d) Ninguna es correcta.

24. En relación al mercado AIAF, los activos de deuda corporativa que pueden contratarse en el SEND (Sistema Electrónico de Negociación de Deuda) son: a) Las participaciones preferentes. b) Los bonos y obligaciones simples. c) Las obligaciones subordinadas. d) Todas las anteriores son correctas.

26. El mercado en el que se realizan transacciones con instrumentos a corto plazo, generalmente líquidos y con poco riesgo, se conoce con el nombre de: a) Mercado primario. b) Mercado a plazo (forward). c) Mercado de capitales. d) Mercado monetario.

27. Señalar la respuesta falsa en relación a los mercados de derivados. Entre las diferencias que existen entre los mercados OTC y los mercados organizados figuran: a) En los mercados OTC los términos del contrato se establecen a la medida de las necesidades de las partes. b) Los mercados organizados gozan de mayor liquidez que los mercados OTC. c) En los mercados organizados, la relación entre comprador y vendedor se establece a través de la Cámara de Compensación. d) En los mercados organizados, el riesgo de incumplimiento es asumido por las partes contratantes.

3. Al realizar una operación con opciones tipo call, un inversor se muestra: Alcista o bajista. Siempre alcista.

4. Dentro del mercado de derivados, existe "cámara de compensación" en los: Forwards. Futuros.

5. El parámetro de gestión del riesgo de una opción que mide la sensibilidad o elasticidad de la prima a pequeñas variaciones en el precio del subyacente se denomina: Vega. Delta.

7. En un FRA la liquidación se produce: En la fecha del vencimiento del depósito. En la fecha de inicio del depósito.

11. Los dos componentes que constituyen el valor teórico de una opción son: El valor intrínseco y el valor temporal. El valor razonable y el valor capitalizado.

13. El Análisis Fundamental se basa en: a) En el estudio de las series históricas y en el volumen cotizado. b) En el estudio del valor del título en función de los parámetros económicos y financieros que definan la empresa.

14. Los dos componentes que constituyen el valor teórico de una opción son: repetida. a) El valor intrínseco y el valor temporal. b) El valor razonable y el valor capitalizado.

15. El parámetro de gestión del riesgo de una opción que mide la sensibilidad o elasticidad de la prima a pequeñas variaciones en el precio del subyacente se denomina: a) Vega. b) Delta.

18. Al realizar una operación con opciones tipo call de compra, un inversor se muestra: a) Alcista o bajista. b) Siempre alcista.

19. En un FRA la liquidación se produce: a) En la fecha del vencimiento del depósito. b) En la fecha de inicio del depósito.

22. Señalar cuál de las siguientes afirmaciones es falsa: a) Aceptar la hipótesis de eficiencia en los mercados implica que es imposible predecir el comportamiento de los precios pero sí es factible construir estrategias de gestión activas de carteras que batan al mercado de forma sostenida. b) Si el mercado es eficiente en su forma fuerte, ni siquiera disponer de información privilegiada es útil.

23. En relación al sistema de correo electrónico: a) Tanto las órdenes “de mercado” como las órdenes “limitadas” se introducen sin límite de precio por lo que se ejecutan al precio de subasta. b) Si una orden “de mercado” no se negocia en la subasta permanece como tal orden de mercado hasta su ejecución/extinción.

29. Supóngase que tiene una opción que le da derecho a vender una acción de telefónica por x euros el día 16 de enero. Se trataría de: a) Una PUT americana. b) Una PUT europea.

30. ¿Cuál de las siguientes formaciones no supone un cambio de tendencia?. a) Doble máximo y doble mínimo. b) Triángulo de continuación.

33. Los mercados Over the Counter (OTC)... …son aquellos que se rigen de acuerdo a un conjunto de reglas prefijadas acerca de la formación de los precios, de la entrada y salida de participantes, de requisitos de información, etc. ...son aquellos cuyo funcionamiento se realiza fuera de la bolsa, no responden a una estructura institucional prefijada, los instrumentos no están estandarizados y existe riesgo de contrapartida.

34. Institucionalmente, el mercado bursátil está integrado por: La CNMV, las Sociedades Rectoras, las Sociedades de Valores y las Sociedades de Accionistas. La CNMV, la Sociedad de Bolsas, las Sociedades Rectoras, Iberclear y los intermediarios bursátiles.

En un FRA, la liquidación se produce: a) Cuando lo requiera el vendedor. b) En el momento en que se firma el contrato. c) En la fecha del vencimiento del depósito. d) En la fecha de inicio del depósito.