Mercados Financieros I-Tema 2

¿Cuál es la función principal del sistema financiero según el texto?. Emitir moneda de curso legal para financiar el gasto público. Poner en contacto a las unidades superavitarias y deficitarias de fondos para posibilitar su trasvase. Regular los tipos de interés que aplican las entidades bancarias a sus clientes. Gestionar exclusivamente las reservas de divisas del Estado. Supervisar el cumplimiento de la normativa contable de las empresas cotizadas.

Un agente económico que decide gastar en bienes de consumo e inversión una cantidad SUPERIOR a la que obtiene como renta se convierte en: Una unidad de gasto con superávit de fondos. Un intermediario financiero puro. Una unidad de gasto con déficit de fondos. Un mediador financiero de tipo broker.

Según el texto, un sistema financiero se puede estudiar desde tres puntos de vista. ¿Cuál de las siguientes opciones los recoge CORRECTAMENTE?. Instituciones financieras, política monetaria y tipos de cambio. Mercados financieros, tipos de interés y regulación bancaria. Instituciones financieras, mercados financieros y activos financieros. Bancos centrales, entidades de crédito y mercados de valores. Activos financieros, política fiscal y supervisión prudencial.

¿Cuál de las siguientes es una función BÁSICA que debe cumplir el sistema financiero según el texto?. Garantizar la rentabilidad mínima de todas las inversiones financieras. Contribuir a la estabilidad monetaria y financiera y permitir el desarrollo de una política monetaria activa. Establecer los tipos de interés de referencia para los préstamos hipotecarios. Emitir activos financieros intermediados en nombre de las unidades con déficit. Gestionar directamente el déficit público del Estado.

En la VÍA DIRECTA de transferencia de fondos del sistema financiero, ¿qué tipo de activos se intercambian?. Activos financieros intermediados, emitidos por los intermediarios financieros. Activos financieros primarios, emitidos por las unidades de gasto con déficit. Depósitos bancarios, que son pasivos para las unidades con superávit. Títulos secundarios creados por los mediadores financieros para las UGS.

En la VÍA INTERMEDIADA, ¿cómo fluyen los fondos desde las unidades con superávit hasta las unidades con déficit?. Las UGS entregan fondos directamente a las UGD a través de mediadores sin transformación deactivos. Las UGS depositan fondos en los intermediarios, que los ceden a las UGD mediante créditos, transformando los activos. Las UGD emiten activos primarios que los intermediarios venden directamente a las UGS sinmodificarlos. El Banco Central transfiere los fondos entre UGS y UGD actuando como intermediario único. Las UGS adquieren activos primarios de las UGD a través de brokers que cobran comisión.

¿Cuál es la diferencia CLAVE entre la vía directa y la vía intermediada de transferencia de fondos?. En la vía directa intervienen intermediarios financieros puros; en la intermediada no. En la vía directa no hay transformación de activos; en la intermediada los activos primarios se sustituyen por intermediados. La vía directa solo opera con renta fija y la intermediada exclusivamente con renta variable. En la vía directa los fondos fluyen del Estado a las empresas; en la intermediada de familias a empresas. No existe ninguna diferencia real; la separación entre ambas vías es puramente teórica.

Los activos financieros INTERMEDIADOS son emitidos por: Las unidades de gasto con déficit para captar financiación directa. El Banco de España en el ejercicio de su política monetaria. Los intermediarios financieros al transformar los activos primarios. Las unidades de gasto con superávit para rentabilizar sus ahorros.

Las cuentas corrientes, las participaciones en fondos de inversión y los fondos de pensiones son ejemplos de: Activos financieros primarios emitidos por las UGD. Activos financieros intermediados, creados por los intermediarios para los ahorradores. Activos financieros emitidos directamente por el Tesoro Público. Instrumentos del mercado monetario a corto plazo y alta liquidez.

¿Cuáles son los tres órganos ejecutivos a través de los cuales el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa ejerce sus funciones en el sistema financiero español?. Banco de España, Ministerio de Hacienda y Comisión Europea. Banco de España, CNMV y Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP). BCE, CNMV y Banco de España. SEBC, ESMA y Banco de España. Banco de España, Instituto de Crédito Oficial y CNMV.

Desde el punto de vista institucional, el sistema financiero español se divide en: Área bancaria, área de inversión colectiva y área de deuda pública. Área monetaria, área de capitales y área de derivados. Área bancaria, área de valores y área de seguros. Área de crédito, área bursátil y área de pensiones. Área pública, área privada y área mixta.

¿Cuál es la característica principal que define a una entidad de crédito según el texto?. La posibilidad de emitir billetes de curso legal por autorización del Banco de España. Captar como actividad típica y habitual fondos públicos en forma de depósitos, aplicándolos a la concesión de créditos. Operar exclusivamente en el mercado interbancario sin captar depósitos del público. Gestionar fondos de inversión y planes de pensiones para clientes institucionales. Realizar operaciones de cambio de divisas por cuenta del Banco Central Europeo.

¿Cuáles de las siguientes entidades forman parte de las ENTIDADES DE CRÉDITO?. Compañías de seguros, fondos de pensiones y mutualidades de previsión social. CNMV, DGSFP y Banco de España. Bancos, Cajas de Ahorro, Cooperativas de Crédito, ICO y sucursales de entidades extranjeras. Sociedades de valores, agencias de valores y sociedades gestoras de cartera. Establecimientos financieros de crédito, entidades de pago y sociedades de tasación.

Los Establecimientos Financieros de Crédito (EFC) se diferencian de los bancos principalmente en que: Los EFC pueden emitir billetes de curso legal, mientras que los bancos no. Los EFC no pueden captar depósitos del público y se especializan en modalidades crediticias concretas. Los EFC tienen mayores exigencias de capital que los bancos por su especialización. Los EFC únicamente operan en mercados secundarios de renta fija privada. Los EFC están supervisados por la CNMV y no por el Banco de España.

¿Qué organismo ejerce la supervisión del área de seguros del sistema financiero español?. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El Banco de España a través de su departamento de supervisión prudencial. La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP). El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC). La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) directamente.

Desde el 1 de enero de 1999, la definición y ejecución de la política monetaria en la zona euro corresponde a: El Banco de España con plena autonomía respecto al Gobierno. El Ministerio de Economía, Comercio y Empresa de cada Estado miembro. El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC), con el BCE a la cabeza. La Comisión Europea a propuesta del Consejo Europeo. El Fondo Monetario Internacional en coordinación con los bancos centrales nacionales.

¿Cuál de las siguientes es una función del Banco de España como MIEMBRO DEL SEBC?. Prestar los servicios de tesorería y de agente financiero de la deuda pública española. Supervisar la solvencia de las entidades de crédito españolas. Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro para mantener la estabilidad de precios. Asesorar al Gobierno español en materia de política económica y financiera. Poner en circulación la moneda metálica por cuenta del Estado español.

¿Cuál de las siguientes funciones corresponde al Banco de España como BANCO CENTRAL DEL ESTADO?. Emitir los billetes de curso legal en la zona euro. Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago en la zona del euro. Realizar las operaciones de cambio de divisas en el conjunto de la UE. Supervisar la solvencia y el cumplimiento normativo de las entidades de crédito. Definir la política monetaria única de la Eurozona junto con el BCE.

El Banco de España tiene las mayores atribuciones dentro del sistema financiero español porque: Es el único organismo con potestad para sancionar a las entidades financieras incumplidoras. Controla tanto el área de valores como el área de seguros del sistema financiero. Gestiona la magnitud más grande de entidades financieras y participa en la política monetaria de la UE. Es el organismo gubernamental que aprueba el presupuesto de todas las instituciones financieras. Tiene competencia exclusiva sobre todos los mercados financieros primarios y secundarios.

¿Cuál es la misión principal de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)?. Gestionar las reservas de divisas y los metales preciosos del Estado español. Supervisar e inspeccionar el mercado de valores y velar por su transparencia, correcta formación de precios y protección al inversor. Definir y ejecutar la política monetaria española en coordinación con el BCE. Supervisar la solvencia de los bancos y cajas de ahorro del sistema bancario. Autorizar la emisión de deuda pública por parte del Tesoro Público.

¿Cuáles son los Mercados Regulados (MR) que supervisa la CNMV según el texto?. MAB, Latibex, MARF y SENAF. Las Bolsas de Valores, MEFF Exchange y el mercado de renta fija AIAF. CAPI OTF, CIMD OTF y Tradition OTF. Sociedades de Valores, Agencias de Valores y Sociedades Gestoras de Cartera. Fondos de inversión, sociedades de capital riesgo y plataformas de financiación participativa.

¿Qué tipo de entidades son las Empresas de Servicios de Inversión (ESI) supervisadas por la CNMV?. Bancos comerciales y cajas de ahorro especializados en banca de inversión. Sociedades de Valores, Sociedades Gestoras de Cartera, Agencias de Valores y Entidades de Asesoramiento Financiero. Fondos de pensiones y entidades aseguradoras de vida. Plataformas de financiación participativa y entidades de capital riesgo. Cooperativas de crédito y establecimientos financieros de crédito.

El Mercado Alternativo Bursátil (MAB) se encuadra dentro de los mercados financieros españoles como: Un mercado regulado (MR) supervisado directamente por el Banco de España. Un sistema multilateral de negociación (SMN) supervisado por la CNMV. Un sistema organizado de contratación (SOC) gestionado por MEFF Exchange. Un mercado primario de emisión de deuda pública a corto plazo. Un mercado de derivados financieros de renta variable.

¿Cuándo entró en funcionamiento el Sistema Europeo de Supervisión Financiera (SESF)?. El 1 de enero de 1999, coincidiendo con la creación del euro. En noviembre de 2010, cuando fue aprobado por el Consejo y el Parlamento Europeos. El 1 de enero de 2011, tras su aprobación en noviembre de 2010. En 2009, con la publicación del Informe del Grupo de Alto Nivel. El 1 de enero de 2008, como respuesta preventiva a la crisis financiera.

La Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS) tiene como objetivo principal: La supervisión microprudencial de las entidades bancarias individuales de la UE. La supervisión macroprudencial del sistema financiero de la UE para prevenir o mitigar el riesgo sistémico. La regulación de los tipos de interés de referencia en la zona euro. La gestión directa de las crisis bancarias de entidades significativas de la eurozona. La emisión de normas vinculantes para las autoridades nacionales de supervisión.

¿Cuáles son las tres Autoridades Europeas de Supervisión (AES) microprudencial que forman parte del SESF?. BCE, Banco de España y CNMV. JERS, ESMA y EBA. Autoridad Bancaria Europea (EBA), Autoridad Europea de Seguros y Pensiones (EIOPA) y Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA). FMI, Banco Mundial y Banco Central Europeo. CNMV, DGSFP y Banco de España.

¿Qué función específica adicional tiene la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) respecto a las demás AES?. Definir y ejecutar la política monetaria de la zona del euro. Ejercer la supervisión directa de las agencias de calificación crediticia. Gestionar el Fondo Europeo de Garantía de Depósitos para proteger a los ahorradores. Supervisar la solvencia de todos los bancos significativos de la eurozona. Emitir billetes de euro en coordinación con los bancos centrales nacionales.

¿Cuál fue la principal conclusión del Grupo de Alto Nivel que motivó la creación del SESF?. Que los mecanismos de supervisión debían concentrarse exclusivamente en las entidades individuales. Que la supervisión no debía limitarse a las entidades individualmente, sino atender también a la estabilidad del sistema financiero en su conjunto. Que era necesario crear un banco central único para todos los Estados miembros de la UE. Que los Estados miembros debían eliminar sus supervisores nacionales y ceder toda la supervisión a la UE. Que las agencias de calificación crediticia debían ser prohibidas por su papel en la crisis.

Las funciones comunes de las Autoridades Europeas de Supervisión (AES) incluyen: Proponer normas, emitir directrices, mediar entre supervisores nacionales y actuar en situaciones de emergencia. Fijar los tipos de interés oficiales y gestionar las reservas de divisas de la eurozona. Supervisar directamente a todas las entidades financieras de los Estados miembros. Aprobar el presupuesto anual de los bancos centrales nacionales de la UE. Emitir deuda pública europea para financiar el Mecanismo Europeo de Estabilidad.

El Comité Conjunto (Joint Committee of the European Supervisory Authorities) está formado por: Los gobernadores de todos los bancos centrales de los Estados miembros de la UE. Los presidentes de las tres Autoridades Europeas de Supervisión (EBA, EIOPA y ESMA). Los ministros de economía de los países de la eurozona. Los presidentes de la CNMV, el Banco de España y la DGSFP. Representantes del BCE, la Comisión Europea y el Parlamento Europeo.