UCO ADE MF MT

Suponed que se emiteun bono a 20 años conun valor nominal igual a 1000€, con un tipo de interés del 8% y que paga cupones anualmente. Si después del primer año, el tipo de interés de mercado baja al 5% la tasa de rendimiento del bono será: Siempre positiva pero menor que el 8%. Negativa e igual a la diferencia entre el tipo de interés del bono y el nuevo tipo de interés de mercado, es decir, -3%. Positiva e igual a la tasade variación del precio. Positiva y mayor que el 8%.

Si el BCE llevase a cabo una política monetaria contractiva mientras que la reserva federal no modificase la suya. No tendrá efectos sobre el tipo de cabio de equilibrio de corto plazo, pero sí sobre el largo plazo. El dólar se apreciará frente al euro y tl tipo de cambio definido como dólares por euro disminuirá. Solo tendrá efectos sobre elmercado monetario en la zona euro ya que el tipo de cambio lo determinan únicamente la magnitud de explotaciones e importaciones de bienes y servicios. El euro se apreciará frente al dólar y el tipo de cambio definido como euros por dolar disminuirá.

Un importador dela zona euro tiene que pagar 1 millón de sólares dentro de 90 días y en un informe sobre coyuntura económica ha leído que hay expectativas de apreciación del dólar frente al euro en los próximos meses. Por tanto: Debería de cubrir el riesgo de tipo de cambio vendiendo dólares en los mercados futuros. Debería de cubrir el riesgo de tipo de cambio comprándo euros en los mercados futuros. Debería de cubrir el riesgo de tipo de cambio comprando una opción call sobre el dólar. No sería conveniente que hiciera una cobertura puesto que la depreciación del euro no le implica riesgo.

Un ETF sintético. Tiene en su cartera los valores que pertenecen al índice de referencia en cada momento con la ponderación respectiva. Incluye los ETF apalancados que replican los índices en una determinada proporción. Se negocian en mercados primarios. Carece de sociedad gestora.

Un ETF comparado con un fondo de inversión. Tiene, por lo general, menores comisiones de gestión y de depósito. Tiene más ventajas fiscales. Tiene mayores obligaciones de información a los inversores. Todas las anteriores.

Los fondos de inversión de renta fija en relación con los de renta variable. No tienen comisiones de suscropción y reembolso. No tienen somisiones de gestión y de depósito. No pueden tener un rendimiento negativo. Presentan menos riesgo.

Un bono cupón cero: Es un bono cuya duración es menor que el vencimiento. Es un bono cuyo valor nominal es mayor que el precio. Un bono cuya duración está inversamente relacionada con el tipo de interés al que se emite. Todas son correctas.

Una subasta de Letras del tesoro es un ejemplo de: Un mercado secundario. Un mercado primario. Un mercado de capitales. Un mercado de OTC.

La duración de un bono. Aumenta para importes más elevados del cupón. Es más elevada para menores valores de la TIR. Está inversamente relacionada con el vencimiento del bono. Mide en qué porcentaje varía el precio de un bono por cada punto porcentual que cambia la TIR.

La TIR de un bono. Es independiente del valor del tipo de interés del bono. Es mayor mientras más alto sea el precio del bono. Es aquel tipo de interés que hace la diferencia entre el precio del bono y el valor actual del fjujo que genera sea cero. Es menor que el tipo de interés del bono si el precio del bono es menor que su valor nominal.