AEEF Tema 7

Un ratio económico-financiero es una relación por cociente exclusivamente de …. … dos magnitudes de la cuenta de resultados. … dos magnitudes del balance. … dos magnitudes de los estados contables. … dos magnitudes contables, de mercado y/o económicas.

Si el Fondo de Maniobra de una empresa es positivo, entonces …. … el ratio de liquidez es superior a la unidad. … su Período Medio de Maduración es positivo. … la rentabilidad financiera es superior al coste medio del capital de la empresa. … la empresa crea valor para sus accionistas.

¿Qué ratio NO es indicativo de la liquidez de la empresa?. El ratio de endeudamiento. El ratio de tesorería. El ratio de circulante o razón corriente. La prueba ácida o acid test.

Indique cuál de las respuestas siguientes es la más adecuada en relación a la afirmación “Sólo las empresas con un ratio de circulante o razón corriente superior a la unidad no presentan riesgo de concurso de acreedores”: Falso. La liquidez no se puede estimar mediante la ratio de circulante o razón corriente. Verdadero, pues en caso contrario no podrían hacer frente a sus deudas a corto plazo. Verdadero, pues en caso contrario la situación financiera de la empresa estaría próxima al concurso de acreedores. Falso. Hay empresas que no cumplen tal condición y no presentan dificultades de liquidez.

Se analizan los ratios de liquidez, tesorería y disponibilidad inmediata de 4 empresas dedicadas a la compra-venta de coches usados. Indica cuál de ellas tiene una mejor situación de liquidez: Ratio de liquidez=2,1; Ratio de tesorería=0,6; Ratio de disponibilidad inmediata=0,2. Ratio de liquidez=3,1; Ratio de tesorería=1,6; Ratio de disponibilidad inmediata=0,7. Ratio de liquidez=1,9; Ratio de tesorería=0,4; Ratio de disponibilidad inmediata=0,3. Ratio de liquidez=1,7; Ratio de tesorería=1,1; Ratio de disponibilidad inmediata=0,2.

En relación a los ratios de liquidez, tesorería y disponibilidad inmediata, indica que afirmación es cierta: Para todas las empresas se cumple que: Ratio de liquidez > Ratio de tesorería > Ratio de disponibilidad inmediata. Todas de las demás respuestas son correctas. Los ratios de liquidez, tesorería y disponibilidad inmediata toman valores siempre positivos. Valores del ratio de liquidez por debajo de 1,5 y del de tesorería inferiores a 1 no determinan necesariamente que la empresa esté en peligro de suspensión de pagos.

Si una empresa tuviese un valor del ratio de endeudamiento igual a 0, eso significaría …. … que la estructura financiera de la empresa está en equilibrio, pues el valor del ratio no es ni negativo ni positivo. … que la empresa está en quiebra técnica. … que sería recomendable que la empresa se endeudase para incrementar su rentabilidad financiera. … que la empresa no debe nada a terceros, y todo su Activo está financiado con Fondos Propios.

¿De qué manera debe interpretarse ratio de calidad de la deuda (Pasivo Corriente/Pasivo Total)?. A medida que tome un valor mayor, mejor es la calidad de la deuda de la empresa. Este ratio debe tomar un valor inferior a 0,5 para que la empresa esté financiada adecuadamente. A medida que tome un valor menor, mejor es la calidad de la deuda de la empresa. A medida que tome un valor mayor, la empresa está más endeudada.

Si una empresa tiene un coste medio del Pasivo del 15%, cabría deducir que …. … la empresa paga una cantidad excesiva de intereses por su deuda con terceros y/o paga una cantidad excesiva en concepto de dividendos a sus socios. … la empresa tiene una deuda excesiva. … la empresa debería renegociar su deuda a corto y convertirla en deuda a largo plazo. … la empresa debería tratar de aumentar este porcentaje para obtener un mayor ahorro fiscal.

Analizando 4 empresas promedio que operan en diferentes sectores económicos, indica cuál de ellas con toda probabilidad tendrá una mayor rotación del Activo No Corriente: Una industria cárnica dedicada a la producción de jamón serrano. Un bufete de abogados. Una empresa constructora. Una gran empresa de distribución comercial minorista a través de hipermercados.

En cuanto al ratio de financiación de la inversión en clientes por proveedores (Proveedores/Clientes) indica qué afirmación es cierta: Es normal que este ratio sea muy bajo en empresas de hipermercados, pues tienen plazos de pago muy elevados y plazos de cobro muy cortos. Ninguna de las demás respuestas es correcta. Debe ser lo más elevado posible. Debe de acercarse lo máximo posible a 1, su valor máximo.

Supongamos que hemos efectuado un análisis de estados económicos y financieros de una empresa y hemos detectado falta de liquidez. Ante este problema, podríamos: Alargar el periodo de fabricación. Reducir capital. Ampliar capital. Subcontratar fases del ciclo de producción.

¿Cuál es la definición de quiebra?. Situación de falta de liquidez, en la cual la empresa no tiene disponibilidad para hacer frente a sus deudas en las fechas de sus respectivos vencimientos. Situación de insolvencia, en la cual el patrimonio de la empresa (Activo Total) es insuficiente para responder a todas las deudas (Pasivo Total) que lo gravan. Situación que se produce cuando la empresa no obtiene beneficios durante los 5 años de manera consecutiva. Cuando el Pasivo Total es superior a los Fondos Propios.

¿Cuál de las siguientes medidas tomarías para solucionar un problema de desequilibrio financiero a corto plazo (peligro de suspensión de pagos) en una empresa?. Solicitar un nuevo préstamo a corto plazo. Incrementar el período de cobro a clientes. Renegociar el vencimiento de parte de las deudas a corto plazo convirtiéndola en largo plazo. Incrementar las inversiones en Activo No Corriente para producir más.

Si el Pasivo Corriente de una empresa es mayor que el Activo Corriente: La empresa presenta un equilibrio financiero normal y es recomendable que siga esta situación durante mucho tiempo. La empresa tendrá que desaparecer, ya que está en quiebra técnica y no puede hacer frente a sus deudas. La empresa presenta un desequilibrio financiero a corto plazo, aunque no es una situación preocupante, ya que sólo es a corto plazo y la vida de la empresa es muy larga. La empresa presenta un desequilibrio financiero a corto plazo que puede derivar en suspensión de pagos.

La relación Ventas/Activos totales, se denomina …. … rotación del Activo. … margen de ventas. … rotación de ventas. … ratio de tesorería.

Cuando analizamos el balance de una sociedad debemos de tener precaución cuando: El Realizable más el Disponible superan el Activo Corriente. Todas las respuestas son correctas. El Realizable más el Disponible sean menores que el Pasivo Corriente. Los Fondos Propios representan menos del 60% del Activo Total.

El ratio de liquidez …. … si es inferior a la unidad, indica que no hay peligro de hacer frente a las deudas de la empresa cuya fecha de vencimiento es a corto plazo. … mide la distancia a la que se encuentra la empresa respecto de una situación contable de suspensión de pagos. … si es menor que 2, existen activos circulantes ociosos. … siempre que sea inferior a 1,5, la empresa no tiene suficiente Activo Circulante para hacer frente a sus compromisos exigibles a corto.

Indica la afirmación correcta con relación al ratio de solvencia: Se define como el Pasivo total dividido entre el Activo total. Entre las magnitudes contables que componen este ratio se incluyen las rubricas de la financiación propia. Cuando es inferior a la unidad, la empresa no tiene suficientes bienes y derechos para hacer frente a todas sus deudas; se encuentra en quiebra técnica. Cuando es inferior a la unidad; la empresa no tiene suficientes activos para hacer frente a sus deudas a corto; se encuentra en suspensión de pagos.

El Ratio de autonomía financiera …. … ofrece una información similar a los ratios de endeudamiento y solvencia. … permite valorar el riesgo de quiebra de la empresa. Todas las demás respuestas son correctas. … el valor que debe tener una empresa saneada debe estar entre 0,7 y 1,5.

El ratio calidad de la deuda …. … es el cociente del Pasivo Corriente entre el Pasivo Total. Todas las demás respuestas son correctas. … es mejor que tome un valor de 0,55 a que sea de 0,95. … es siempre inferior o igual a la unidad.

Imagínate dos empresas A y B que se dedican al mismo sector industria, con las siguientes estructuras de Balance: EMPRESA A Activo No Corriente: 50%; Activo Corriente: 50% Patrimonio Neto: 60%; Pasivo No Corriente: 30%; Pasivo Corriente: 10% EMPRESA B Activo No Corriente: 50%; Activo Corriente: 50% Patrimonio Neto: 40%; Pasivo No Corriente: 40%; Pasivo Corriente: 20% Las dos empresas siguen una política de autofinanciación por la que no reparten dividendos y pagan el mismo tipo de interés por sus deudas. Indica cuál de las siguientes afirmaciones es cierta: El coste medio del Pasivo es superior en B que en A. La empresa B tiene problemas de liquidez, que podría derivar en concurso de acreedores. Todas las demás respuestas son correctas. El mayor apalancamiento financiero de B hace que la deuda no le convenga, por lo que debería reducir su Pasivo.

Indica cuál de los siguientes sectores empresariales tiene empresas con mayor Rotación de Activo No Corriente: Comercial. Agricultura y ganadería. Industrial. Minería.

Cuando comparamos el ratio de liquidez de dos empresas, ¿por qué no es necesariamente cierto que la empresa con el valor de este ratio más elevado esté mejor?. Porque la empresa con mayor valor del ratio de liquidez puede presentar igualmente valores preocupantes de los ratios de tesorería y liquidez inmediata, que señalen la existencia de peligro de incurrir en suspensión de pagos. Todas las demás respuestas son correctas. Porque un valor demasiado elevado del ratio (superior a 2) podría indicar una ineficiencia en el uso de activos circulantes. Porque un ratio de circulante elevado puede implicar dificultades en vender sus productos.

Una empresa de servicios que no tuviera ningún tipo de existencias, los ratios de liquidez y la tesorería serían …. … menores de 1. ... iguales. … iguales a 1. … mayores de 1.

El ratio de tesorería de la empresa Z vale 1,2. Indica qué valores posibles podrían tener para los ratios de liquidez y de liquidez inmediata: 1,3 para la liquidez y 1,5 para la liquidez inmediata. 1,4 para la liquidez y 0,5 para la liquidez inmediata. 1,1 para la liquidez y 0,8 para la liquidez inmediata. Ninguna de las demás respuestas son alternativas posibles.

Calculamos el ratio de liquidez de una empresa y nos da un valor de 1,1. Esto indica necesariamente que …. … la empresa tendrá igualmente valores preocupantes de los ratios de tesorería y liquidez inmediata. Todas las demás respuestas son incorrectas. … la solvencia de la empresa está en riesgo. … la empresa suspenderá de pagos en breve.

Señale la afirmación correcta respecto a los ratios de endeudamiento, autonomía financiera y solvencia: Estos ratios son útiles porque proporcionan información sobre el coste de la deuda para la empresa. Estos ratios son útiles para determinar si la empresa genera flujos de caja suficientes para atender los pagos del principal y el coste de la deuda. Estos ratios son útiles para determinar la solidez de la estructura financiera, determinando si hay peligro que la empresa quiebre. Estos ratios son útiles para determinar el riesgo de suspensión de pagos de la empresa.

La relación entre el valor total de los Fondos Propios y el valor de la deuda es una medida de: El apalancamiento financiero. La solvencia. La liquidez. La rentabilidad.

Podemos afirmar que una empresa está en quiebra técnica cuando …. … el Activo total es menor que el Pasivo Total. … el Activo Circulante es menor que el Pasivo Circulante. … el Activo Fijo es menor que el capital permanente. … el ratio de endeudamiento es superior a 0,6.

Un ratio de calidad de la deuda superior a 0,90 indica: Dificultades en atender el reembolso de las deudas. Dificultades en atender los gastos financieros. Riesgo inminente de suspensión de pagos. Ninguna de las demás respuestas es correcta.

Una empresa presenta los siguientes ratios: Ratio de liquidez: 2,5 Ratio de tesorería: 1,1 Ratio de liquidez inmediata: 0,2 En este caso puede afirmarse que …. … la empresa tiene más disponible (bancos+caja) de lo recomendable. … la empresa tiene más existencias de lo recomendable. … la empresa tiene más realizable (saldo de clientes) de lo recomendable. … la empresa tiene riesgo de suspensión de pagos.

Una empresa presenta los siguientes ratios: Ratio de liquidez: 1,9 Ratio de tesorería: 1,7 Ratio de liquidez inmediata: 0,2 En este caso puede afirmarse que…. … la empresa no tiene riesgo de quiebra. … la empresa tiene más existencias de lo recomendable. … la empresa tiene más disponible (bancos+caja) de lo recomendable. … la empresa tiene más realizable (saldo de clientes) de lo recomendable.