análisis de balances

1. Señalar la afirmación correcta respecto a las cuentas anuales: Son vinculantes porque son firmadas por el empresario o los administradores de la empresa y con su firma asumen la responsabilidad correspondiente. El plazo para depositarlas en el Registro Mercantil es de un mes como máximo desde que son aprobadas en JGA. Están formadas por el balance de situación, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria. Todas las anteriores son correctas.

2. En una empresa cuyo ciclo de explotación es de 18 meses, un cliente con vencimiento a 14 meses se clasifica en el balance de situación como: Activo corriente a c/p. Activo corriente a l/p. Activo no corriente a c/p. Activo no corriente a l/p.

3. Señalar la afirmación correcta acerca del informe de auditoría: Los auditores tienen un plazo máximo de un mes para elaborarlo desde que les son entregadas las cuentas anuales firmadas. Siempre debe reflejar una opinión sobre si las cuentas anuales reflejan la imagen fiel. Su finalidad es garantizar la calidad de la información que contienen las cuentas anuales. Es obligatorio en todas las empresas.

5. En la cuenta de pérdidas y ganancias, las amortizaciones del inmovilizado forman parte de: El coste de ventas. El resultado de explotación. El EBITDA. El resultado financiero.

6. El margen de beneficio sobre la cifra de negocios depende básicamente de: La rotación del activo. El sector al que pertenezca la empresa. El multiplicador patrimonial. El nivel de endeudamiento de la empresa.

7. El ratio de la rentabilidad económica: a) Sirve para calcular el número de años que se tarda en recuperar la inversión en activo. b) Mide el beneficio que consigue la empresa con su activo, independientemente de cómo se haya financiado ese activo. c) Se calcula dividiendo el resultado de explotación entre el activo total neto. d) La b y la c son correctas.

8. El ratio de la rentabilidad financiera: Permite valorar si la inversión en activo es adecuada al nivel de beneficio obtenido y, por tanto, el nivel de aprovechamiento de dicho activo. Permite calcular el número de años necesarios para recuperar la inversión en el activo vía obtención de beneficios. Mide el nivel de beneficio obtenido en relación con el nivel de ventas realizadas. Mide la rentabilidad que obtienen los accionistas de la empresa de su aportación a los recursos propios.

9. El efecto inversor: Es conveniente que sea positivo. Es la diferencia entre la rentabilidad financiera y el ROI. Es conveniente que sea mayor que 1. Ninguna de las anteriores.

10. Si la rentabilidad económica es menor al margen de beneficio sobre la cifra de negocios es porque: El efecto inversor es negativo. La rotación del activo es mayor que 1. El multiplicador patrimonial es mayor que 1. El efecto financiador es positivo.

4. Señalar la afirmación correcta acerca del Estado de Flujos de Efectivo (EFE): a) Los flujos de efectivo de las actividades de explotación se pueden calcular con el método directo o con el método indirecto, y en el PGC español se ha optado por el método directo. b) En el modelo de EFE del PGC se clasifican los flujos de efectivo en actividades de explotación, actividades de inversión y actividades de financiación. c) Los flujos de efectivo de las actividades de explotación se calculan a partir del resultado del ejercicio antes de impuestos, al que hay que realizar unos ajustes, entre ellos, para eliminar aquellas partidas de gasto e ingreso que no suponen movimiento de tesorería. d) La b y la c son correctas.

11. Señalar la respuesta correcta acerca del coste de la financiación: El coste de la financiación propia está compuesto por los dividendos reconocidos a los socios. El coste medio de la financiación debería ser menor que la rentabilidad económica. En el coste de la financiación ajena influye el ahorro impositivo que pueden suponer los gastos por intereses. Todas son correctas.

12. Las fuentes de financiación internas son la suma de: Todas las partidas que componen el patrimonio neto. Todas las partidas que componen los fondos propios. El patrimonio neto y el pasivo no corriente. Ninguna de las anteriores.

13. Señalar la afirmación correcta respecto a los equilibrios patrimoniales: La posición de estabilidad máxima es la más frecuente y la mejor para la empresa. La posición de estabilidad máxima es la más frecuente y la mejor para la empresa. En la posición equívoca, el patrimonio neto es negativo y la empresa está en quiebra. Toda son correctas.

14. Diremos que hay déficit de financiación del ANC cuando: Las fuentes permanentes de financiación son mayores al activo no corriente. El pasivo corriente ajeno al ciclo de explotación es igual al activo corriente ajeno al ciclo de explotación. El pasivo corriente del ciclo de explotación es menor al activo corriente del ciclo de explotación. La empresa tiene un Fº maniobra negativo.

15. Señalar la afirmación correcta respecto al fondo de maniobra (FºM): Un FºM positivo es imprescindible en toda empresa para garantizar un buen funcionamiento del ciclo de explotación. Una empresa con un FºM negativo acabará en suspensión de pagos porque no podrá atender al pago de sus deudas a c/p. La necesidad de FºM de la empresa depende de su periodo medio de maduración. Todas son correctas.

16. La autofinanciación de mantenimiento: a) Tiene como finalidad mantener la capacidad de producción de la empresa. b) Incluye la dotación de reservas con cargo al resultado. C) Incluye las amortizaciones del inmovilizado. La a y la c son correctas.

17. El coeficiente de garantía: Debe ser mayor o igual al 100% para que la empresa no esté en situación de quiebra. Informa sobre la posibilidad de la empresa de atender a sus deudas c/p con sus activos a c/p. Es el coeficiente inverso al de autonomía financiera. Ninguna de las anteriores.

18. El coeficiente de solvencia corriente: Mide la capacidad de la empresa para atender a todas sus obligaciones de pago con su activo corriente. Será igual al coeficiente de solvencia corriente a c/p si el ciclo de explotación es menor a un año. Mide el nivel de endeudamiento de la empresa. Se calcula como Disponible entre Pasivo corriente.

19. Una empresa con un ratio de Autonomía Financiera muy bajo: Tendrá un grado de endeudamiento global muy elevado. Tendrá mucha facilidad a la hora de elegir las fuentes de financiación para sus nuevas inversiones. Su patrimonio neto tendrá mucho peso en su estructura financiera. Todas son correctas.

20. En el Estado de Flujos de Efectivo: Se informa del origen y la utilización del efectivo y de otros activos líquidos equivalentes. Se utiliza criterio de caja y no criterio de devengo. Se clasifican los flujos en actividades de explotación, de inversión y de financiación. Todas son correctas.

1.2 En relación a la Cuenta de Pérdidas y ganancias, determine la afirmación correcta: El resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas se plasmará en la Cuenta de pérdidas y Ganancias como un importe único (después de impuestos). Una actividad interrumpida supone un flujo de caja separado e independiente del resto de la empresa. Se trata de un componente (línea de negocio, área geográfica o empresa dependiente adquirida exclusivamente para venderla en el plazo inferior a dos años) que la empresa enajena, se dispone de él por otra vía o lo clasifica como mantenido para la venta. Entre el Margen Bruto y el EBITDA, debemos plasmar, por ejemplo, los siguientes gastos de explotación: servicios exteriores, trabajos realizados por la empresa para su activo o deterioro de inmovilizado. Las subvenciones, donaciones y legados se plasmarán en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el apartado A.1) Resultado de Explotación, bien en el apartado 5. Otros ingresos de explotación o en el 9. Imputaciones de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras.

2.2En relación a la Cuenta de Pérdidas y ganancias, determine la afirmación correcta: Una actividad interrumpida supone un flujo de caja separado e independiente del resto de la empresa. Se trata de un componente (línea de negocio, área geográfica o empresa dependiente adquirida exclusivamente para venderla en el plazo inferior a dos años) que la empresa enajena, se dispone de él por otra vía o lo clasifica como mantenido para la venta. Todas las afirmaciones plasmadas son incorrectas. Las subvenciones, donaciones y legados se plasmarán en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el apartado A.1) Resultado de Explotación, bien en el apartado 5. Otros ingresos de explotación o en el 9. Imputaciones de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras. Entre el Margen Bruto y el EBITDA, debemos plasmar, por ejemplo, los siguientes gastos de explotación: servicios exteriores, trabajos realizados por la empresa para su activo o deterioro de inmovilizado.

3.2 En relación con la Cuenta de Pérdidas y ganancias, determine la afirmación INCORRECTA: Las subvenciones, donaciones y legados se plasmarán en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el apartado A.1) Resultado de Explotación (bien en el apartado 5. Otros ingresos de explotación o en el 9. Imputaciones de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras) y en el apartado A.2) Resultado Financiero. Entre el Margen Bruto y el EBITDA, debemos plasmar, por ejemplo, los siguientes gastos de explotación: servicios exteriores, trabajos realizados por la empresa para su activo o deterioro de mercaderías. Una actividad interrumpida supone un flujo de caja separado e independiente del resto de la empresa. Se trata de un componente (línea de negocio, área geográfica o empresa dependiente adquirida exclusivamente para venderla en el plazo inferior a dos años) que la empresa enajena, se dispone de él por otra vía o lo clasifica como mantenido para la venta. El resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas se plasmará en la Cuenta de pérdidas y Ganancias como un importe único (después de impuestos).

4.2 En un análisis vertical de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, cada partida se expresa como un tanto por ciento de: La cifra de negocios. El patrimonio neto. La partida de año base. El total de Activo.

5.2 El BAII de Empresa de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias informa del resultado con el que cuenta la empresa para cubrir: Los costes financieros estructurales y los de carácter impositivo. Ninguna de las respuestas es correcta. El resto de costes, una vez cubiertos los costes de ventas. Los costes de ventas.

6.2 Señale la respuesta correcta: El BAIT (beneficio antes de intereses e impuestos) es una magnitud cuyo valor depende únicamente de la actividad realizada por la empresa, cualquiera que sea la forma de financiarse. El BAIT (beneficio antes de intereses e impuestos) es una magnitud cuyo valor depende de la actividad de la empresa y de la forma en la que se financia. El BAIT (beneficio antes de intereses e impuestos) se obtiene restando a los ingresos totales los gastos de explotación. El BAIT (beneficio antes de intereses e impuestos) será siempre mayor que el BAI (beneficio antes de impuestos).

7.2 Señale la afirmación CORRECTA en relación al EBITDA: Es un resultado antes de intereses (resultado financiero) e impuestos, más operativo que el Resultado de explotación, ya que además no incorpora el gasto de amortización del inmovilizado. Es un resultado antes de intereses (resultado financiero) e impuestos, menos operativo que el Resultado de explotación, ya que además no incorpora los cambios de valor del inmovilizado y el gasto de amortización del inmovilizado. Es un resultado antes de intereses (resultado financiero) e impuestos, menos operativo que el Resultado de explotación, ya que además no incorpora el gasto de amortización del inmovilizado. Es un resultado antes de intereses (resultado financiero) e impuestos, más operativo que el Resultado de explotación, ya que además no incorpora los cambios de valor del inmovilizado y el gasto de amortización del inmovilizado.

8.2 Determina las partidas que NO se incluirían para el cálculo del EBITDA: Deterioros de materias primas. Ninguna de las respuestas es correcta. Excesos de provisiones. Tributos.

9.2 El margen bruto de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias escalonada informa: Del margen con el que cuenta la empresa para cubrir los costes de ventas. Ninguna de las respuestas es correcta. Del margen con el que cuenta la empresa para cubrir el resto de los gastos, una vez cubiertos los costes de ventas. Del margen con el que cuenta la empresa para cubrir los costes de carácter impositivo y de carácter financiero.

10.2 ¿Cómo podemos conocer si una empresa puede asumir un Coste medio ponderado del Patrimonio Neto y Pasivo de 5,5% en N y de 5,4% en N-1?. Hay que compararlos con la rentabilidad económica de esos ejercicios, para comprobar si la rentabilidad de la inversión de la empresa puede asumirlos. Ninguna respuesta es correcta. Hay de compararlos con la rentabilidad financiera de esos ejercicios, para comprobar que la inversión de los socios es rentable. Sólo viendo los datos podemos afirmar que la empresa puede asumirlos sin ningún problema, ya que está algo por encima del tipo de interés legal del dinero en el mercado de renta fija.

11.2 Podemos definir el coste medio ponderado del PN y pasivo de la empresa como: Ninguna de las respuestas es correcta. El precio o cantidad monetaria que se paga a los acreedores por la disponibilidad de las fuentes de financiación ajenas. El precio o cantidad monetaria que se paga a los propietarios o socios de la empresa por la disponibilidad de las fuentes de financiación propias. Este coste no posee una definición propia. Los científicos siguen investigando para determinar la amplitud específica del concepto.

12.2 Señale la respuesta correcta: En presencia de deuda, la rentabilidad financiera será siempre mayor que la rentabilidad económica. El efecto financiador es inversamente proporcional al volumen de deuda en el balance. La presencia de deuda permite la obtención de altas tasas de rentabilidad financiera sin una elevada rentabilidad económica. Si la rentabilidad económica es inferior al coste medio del pasivo, nunca podrá ser superior a la rentabilidad financiera.

13.2 Señale la respuesta correcta: Ninguna respuesta es correcta. Si la rentabilidad económica es inferior al coste medio del pasivo, nunca podrá ser superior a la rentabilidad financiera. La presencia de deuda supone un impedimento para la obtención de altas tasas de rentabilidad financiera. En presencia de deuda, la rentabilidad financiera será siempre mayor que la rentabilidad económica.

14.2 Señale la respuesta correcta: El efecto financiador es inversamente proporcional al volumen de deuda en el balance. Cuanto mayor sea el efecto inversor, mayor será la rotación del activo. Si la rentabilidad económica es inferior al coste medio del pasivo, nunca podrá ser superior a la rentabilidad financiera. En presencia de deuda, la rentabilidad financiera será siempre mayor que la rentabilidad económica.

15.2 El multiplicador patrimonial mide: Si se está utilizando el activo de forma adecuada y, cuanto mayor sea, mejorará la rentabilidad económica de la empresa. La incidencia de la deuda y, cuanto mayor sea, mejorará la rentabilidad financiera de la empresa, independientemente de los niveles de apalancamiento de la empresa. La incidencia de la deuda y, cuanto mayor sea, mejorará la rentabilidad financiera de la empresa, siempre que los niveles de apalancamiento de la empresa sean adecuados. La incidencia de la deuda y, cuanto mayor sea, mejorará la rentabilidad económica de la empresa.

16.2 Determina la afirmación incorrecta: El efecto financiero e impositivo se produce como consecuencia de la existencia de gastos financieros estructurales. La rotación del activo determina la adecuación de la inversión realizada en el activo en relación al volumen de generación de cifra de negocio. En el multiplicador patrimonial, ponderamos el ROI en función de los medios propios destinados a la inversión en el activo. Cuanto mayor sea el efecto inversor, mejor será la rotación del activo de la empresa.

17. Determina la afirmación incorrecta: Cuanto mayor sea el efecto inversor, mejor será la rotación del activo de la empresa. En el multiplicador patrimonial, ponderamos el ROI en función de los medios propios destinados a la inversión en el activo. La rotación del activo determina la adecuación de la inversión realizada en el activo en relación con el volumen de generación de cifra de negocio. Todas las respuestas son correctas.

18.2 En el análisis de la rentabilidad, la rotación del activo mide: El efecto provocado por los costes estructurales. El efecto financiador. Todas las respuestas plasmadas son correctas. La adecuación de la inversión realizada por la empresa en el Activo en relación con la cifra de negocios que genera.

19.2 Si el Impuesto sobre Sociedades incrementara del 20% al 25%, ¿cómo afectaría esto a nuestro análisis de rentabilidades?. Incrementará la rentabilidad financiera de las empresas. El margen de utilidad sobre la cifra de negocios de las empresas incrementaría. Ninguna de las respuestas es correcta. Disminuirá la rentabilidad económica de las empresas.

20.2 Señale la respuesta correcta: A veces ocurre que, a pesar del aumento de la rotación de activos, la rentabilidad económica disminuye. Un aumento de las ventas provocará siempre un aumento de la rentabilidad económica. Cuanto mayor sean los fondos propios, mayor será la rentabilidad económica. Un incremento de la inversión en activos supondrá, en todo caso, un aumento proporcional de la rentabilidad económica.

21.2 En relación con el análisis de la rentabilidad: Los dos únicos factores que afectan a la rentabilidad financiera son el margen y la rotación de activos. Las ratios de rentabilidad se calculan a través de un cociente donde en el numerador incorporamos una partida del Balance y cuyo denominador se toma de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Una empresa que ostente una situación nefasta podría llegar a presentar una ratio de rentabilidad financiera positiva. Un crecimiento de las ventas provocará siempre una mejora de la rentabilidad financiera.

22.2 La rentabilidad financiera: Ninguna respuesta es correcta. Se obtiene dividiendo el BAIT entre el patrimonio neto. Representa la retribución que perciben los prestamistas de la empresa. Es una magnitud representativa de la retribución que perciben los propietarios de la compañía.

23.2 La rentabilidad financiera: Es siempre inferior a la rentabilidad económica. Podrá ser mayor, menor o igual a la rentabilidad económica. Es siempre superior a la rentabilidad económica. Es siempre igual a la rentabilidad económica.

24.2 Señale la respuesta incorrecta en relación al Return on Investment (ROI): La situación óptima es que, en términos porcentuales, la tasa sea lo más próxima a 0 posible. Es la tasa de retorno de la inversión realizada. Expresa el número de años que la empresa tardaría en recuperar la inversión en activos. La situación óptima es que el número de años sea el menor posible.