Beta

La β es una medida de riesgo bastante significativa y de vital importancia para el inversionista al momento de elegir la formación de su portafolio de inversión. Verdadero. Falso.

El Coeficiente β se emplea para medir el riesgo no diversificable, riesgo de mercado o riesgo sistémico. Falso. Verdadero.

La β es un índice que muestra el grado de desplazamiento del rendimiento de un activo como respuesta a un cambio en el rendimiento del mercado. Falso. Verdadero.

La β es un indicador que nos permite conocer cuantas veces variaran (2.00, 1.00, 0.85, -0.5) los rendimientos de un título o de una cartera por cada unidad (1.00) de variación en los rendimientos del mercado, ya que en teoría estos últimos siempre valdrán uno por definición. Falso. Verdadero.

El coeficiente β de un activo se obtiene examinando los rendimientos históricos del mismo con los rendimientos históricos del mercado. Falso. Verdadero.

El rendimiento del mercado es el rendimiento sobre toda la cartera del mercado (de todos los valores negociados) y puede ser el IPC, el DJI, o NASDAQ100. Falso. Verdadero.

El coeficiente β mide el riesgo sistemático al examinar la correlación entre el rendimiento de un activo o portafolio y los rendimientos del mercado. Falso. Verdadero.

Una β con una pendiente que tenga una inclinación muy pronunciada implica un mayor riesgo de un título o cartera y por consiguiente un mayor rendimiento esperado de los mismos. Falso. Verdadero.

Cuando la β es > 1 indica que los rendimientos de un titulo o cartera tendrán mayor volatilidad que los rendimientos del mercado y por consiguiente que el riesgo de dicho título o cartera será más variable e incierto. Falso. Verdadero.

Si β = 1, indica que los rendimientos de un titulo o cartera aumentaran o disminuirán en la misma dirección que los rendimientos del mercado. Falso. Verdadero.

Cuando la β es < 1 indica que los rendimientos de un titulo o cartera varían en proporción menor que los rendimientos del mercado, por lo que el riesgo de dicho título o cartera serán menos susceptibles a variar que la volatilidad del mercado. Falso. Verdadero.

La beta puede calcularse fácilmente en excel, con el asistente de funciones (pendiente). Falso. Verdadero.

La beta se puede calcular dividiendo la varianza del mercado entre la covarianza del mercado y la acción. Falso. Verdadero.

El riesgo no diversificable representa de 25 a 50% del riesgo total de cualquier activo financiero y se atribuye a factores del mercado que afectan a todas las empresas, y no se elimina mediante la diversificación. Falso. Verdadero.

Algunas de las fuentes de riesgo sistemático que hacen que los rendimientos de los activos varíen de manera conjunta son: Cambios en las tasas de interés. Cambios en las tasas de inflación. Cambios en las expectativas de los inversionistas. Incidentes internacionales. Acontecimientos políticos.

Cuando el rendimiento del mercado aumenta un 10%, una activo con β=0.75 experimentará un incremento en su rendimiento de: 7.5%. 75%. 0.75%. 10%.

Cuando el rendimiento del mercado aumenta un 10%, una activo con β=1.25 experimentará un incremento en su rendimiento de: 12.5%. 10%. 1.25%. 125%.

Las carteras con bajos coeficientes β son menos sensibles y, por tanto, menos arriesgadas que las carteras con coeficientes β altos. Falso. Verdadero.

La mayoría de los coeficientes β se encuentran entre 0.5 y 2. Falso. Verdadero.

La interpretación del coeficiente β se fundamenta en que el valor de éste para el mercado se fija en: 1. 0. 2. 1.5.

Los coeficientes β pueden tener valores positivos o negativos, siendo mas comunes los: Positivos. Negativos.

Relaciona los valores del coeficiente beta con su interpretación correspondiente: 2. 1. 0.5. 0. -0.5. -1. -2.

Para el cálculo del CAPM no es indispensable contar con el valor del coeficiente Beta. Falso. Verdadero.

Si β = 2, y si el mercado incrementa 10. El activo subirá a: 20. 10. 2. 0.

Si β = 0.5, y si el mercado sube 1. El activo subirá: La mitad. El doble. 0.5. 1.0.

La teoría del CAPM implica que si se pudiera encontrar una inversión con beta negativa, su rentabilidad esperada sería menor que la tasa libre de riesgo, siempre y cuando la prima de mercado sea positiva. Verdadero. Falso.