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Cuando hablamos de una cartera con endeudamiento hablamos de: Se pide prestado para invertir en valores mobiliarios a un tipo de interés que se supone igual a Rf. Una parte del presupuesto de inversión se presta al tipo de Rf. Préstamos o imposiciones en instituciones bancarias y los Bonos del Tesoro y la deuda pública. Ninguna es correcta.

Según el siguiente gráfico, ¿Qué cartera nos interesara escoger?. Aquella que tenga una rentabilidad superior para un riesgo dado siempre que esté en la zona rayada. De todas las rectas que unen Rf, con un punto de la curva CE, interesa la recta Rf-W-F tangente en W a la curva CE. La recta Rf-W-F nos define el conjunto de carteras eficientes en el nuevo contexto y reemplaza a la curva CE de carteras eficientes. Todas las respuestas anteriores son correctas.

En el punto Rf (X1= 1;X2=0): Una parte del presupuesto de inversión se presta y el resto se invierte en valores mobiliarios. Se invierte todo el presupuesto de inversión en inversión sin riesgo, se presta todo el presupuesto. Se invierte en inversión con riesgo, una cantidad superior al presupuesto de inversión disponible y se financia la diferencia con deudas. Se invierte todo el presupuesto de inversión en inversiones con riesgo, valores mobiliarios.

Una cartera será lending portfolio cuando: X1=1 y X2 =0. X1>0 y X2>0. X1(0 y X2) 1. X1=0 y X2=1.

En un mercado de capitales en el que se puede pedir prestado y prestar a un tipo de Rf, se sabe que el coeficiente de volatilidad de Rf y de Rm son: 0 y 1 respectivamente. 1 y 0 respectivamente. > 1 en ambos casos. = 1 en ambos casos.

Cuando existe la posibilidad de prestar y pedir prestado, y el mercado está en equilibrio: El conjunto de carteras eficientes se situará en una recta. El conjunto de carteras eficientes se situará en la frontera eficiente de Markowitz. La cartera estará formada por dos tipos de activos, activos con riesgo y activos sin riesgo. Las respuestas a) y c) son correctas.

En un mercado con posibilidad de invertir en el activo sin riesgo, la desviación típica de la cartera de mercado es del 14%. Un inversor ha constituido una cartera eficiente Y que posee una desviación típica del 11%. Señale la respuesta correcta: La cartera es defensiva. La cartera es agresiva. La cartera es neutral. Con estos datos no se puede responder a la pregunta.

Una cartera será conservadora cuando: X1=1 y X2=0. X1>0 y X2>0. X1<0 y X2>1. X1=0 y X2 =1.

Cuando hablamos de una cartera con préstamo hablamos de: Se pide prestado, para invertir en valores mobiliarios, a un tipo de interés que se supone igual a Rf. Una parte del presupuesto de inversión se presta al tipo de Rf. Préstamos o imposiciones en instituciones bancarias y los Bonos del Tesoro y la deuda pública. Ninguna es correcta.

Señale la respuesta incorrecta: La cartera mixta está formada por activos con y sin riesgo. Un activo con riesgo es un valor mobiliario perteneciente a la frontera original del modelo de Markowitz cuando no se había tenido en cuenta la existencia de activos sin riesgo. Un activo sin riesgo es la parte del presupuesto de inversión prestada o adeuda. Todas son correctas no puedo marcar una incorrecta.

¿Qué riesgo se deberá considerar a la hora de valorar los activos financieros según el modelo CAPM?. El riesgo total (considerando que existe tanto riesgo sistemático como específico). El riesgo sistemático. El riesgo específico. Ninguno de los otros, pues este modelo parte del supuesto de que los activos financieros no tienen riesgo.

¿Cuál es la ecuación en la que se concreta el modelo CAPM?. La de Sharpe. La CML. La SML. La APT.

La ecuación de la SML sirve para valorar: Títulos individuales. Carteras ineficientes. Carteras eficientes. Todas las respuestas anteriores son correctas.

Según la SML, ¿qué podemos decir sobre la cartera P?. Que se encuentra en equilibrio. Que está sobrevalorada. Que está infravalorada. Que es eficiente.

La denominada "línea del mercado de valores" también es conocida como: Modelo de mercado de Sharpe. Modelo de Markowitz. Modelo SML. Modelo CML.

Según la ecuación de la SML, en un mercado en equilibrio, el rendimiento de las distintas carteras eficientes viene explicado totalmente por el riesgo, medido por: El coeficiente de volatilidad. La desviación típica. La varianza. El coeficiente de correlación.

Sabiendo que los accionistas de una empresa tienen una rentabilidad esperada del 7,5%, que la rentabilidad media del Ibex 35 es de 6,5% y que las letras del tesoro ofrecen un interés del 2%. ¿Cuál será el coeficiente de volatilidad de las acciones de dicha empresa?. La beta será neutra (ß = 1). La beta será agresiva (ß = 1,22). La beta será defensiva (ß = 0,78). La beta será nula (ß = 0).

En la expresión: E(Ri) = Rf + (E(Rm)-Rf) ß. Rf mide la parte de la rentabilidad del título i que es independiente del mercado. ßi es el coeficiente de volatilidad de la cartera estudiada. E(Rm) mide el rendimiento esperado del título i. Todas las respuestas anteriores son incorrectas.

¿Cuál de las siguientes NO es una limitación del modelo CAPM?. Se basa en que todos los inversores tienen las mismas preferencias rentabilidad-riesgo. Considera como único riesgo a tener en cuenta el de mercado o sistemático. Parte de que la cartera de mercado es una cartera eficiente. Utiliza un horizonte temporal de un único período.

El modelo APT se basa en que: No existe arbitraje cuando el mercado está en equilibrio. El riesgo sistemático será medido exclusivamente a través del coeficiente beta. Los inversores son diversificadores eficientes en el sentido de "Markowitz". Los inversores podrán obtener rendimientos extraordinarios gracias al arbitraje.

Viendo este gráfico de la relación entre la rentabilidad y el riesgo, ¿Qué combinación rendimiento riesgo de los activos financieros son mejores que el activo P?. Los que se sitúan en la zona A. Para comparar los resultados del activo P con los activos B y C se necesitaría un índice. Las carteras de las zonas C y D están dominadas por las carteras A y B. Todas las respuestas son correctas.

Señale la respuesta incorrecta. Las medidas de la performance se diseñarán para que se pueda comparar con la del mercado. La performance de un activo financiero hace referencia a los resultados generados por el mismo. Todo activo financiero debe generar un riesgo como máximo del proporcionado por un activo sin riesgo. Los resultados generados por un activo financiero son el rendimiento o rentabilidad.

Señale la respuesta incorrecta. El índice de Sharpe expresa la prima de riesgo obtenida por cada unidad de riesgo soportado por el fondo. Una vez calculado el índice de Sharpe se puede saber cuál es el preferido, pero no se puede comparar en ningún caso con la performance del mercado. El índice de Sharpe es una medida del grado de deseabilidad del fondo por parte de sus partícipes. Una vez calculado el índice de Sharpe para un conjunto de carteras se puede ordenar de mayor a menor preferencia.

Disponemos de las siguientes carteras de los fondos de inversión A, B, C y la del mercado m, ¿Cuál será la cartera preferida?. A. B. C. m.

Según el índice de Treynor: El precio medio de mercado o "prima de mercado" viene definido por la diferencia entre el rendimiento medio de la cartera E(Rp) y el rendimiento del activo libre de riesgo Rf. Se pretende comparar, los rendimientos obtenidos por una cartera gestionada por expertos con los que hubiera podido obtener cualquier inversor que colocara sus recursos financieros en una combinación de la cartera de mercado m y el activo sin riesgo Rf. Expresa la prima de riesgo obtenida por cada unidad de riesgo soportado por el fondo. Todas las opciones son correctas.