dirección financiera 3

¿Cómo influye el coeficiente de correlación en la varianza de una cartera formada por dos títulos?. Cuanto menor sea el coeficiente de correlación entre los títulos menor será la varianza de la cartera. Cuanto mayor sea el coeficiente de correlación entre los títulos menor será la varianza de la cartera. Si el coeficiente de correlación es igual a cero, la varianza de la cartera será la mínima posible. El coeficiente de correlación no influye en la varianza de la cartera.

La línea SML (Línea del Mercado de Títulos) del CAPM es la representación gráfica de: El rendimiento esperado de la inversión (eje de la y) frente a la varianza de los rendimientos. El rendimiento esperado de la inversión (eje de la y) frente a la desviación estándar de los rendimientos. El rendimiento esperado de la inversión (eje de la y) frente a la beta. Ninguna de las anteriores.

En una acción con beta cero se espera que: Tenga una tasa de rendimiento igual a cero. Tenga una tasa de rendimiento igual a la prima de riesgo del mercado. Tenga una tasa de rendimiento igual a la tasa libre de riesgo. Tenga una tasa de rendimiento igual a la tasa de rendimiento del mercado.

En una acción con una beta de 1.5 se espera que: Se incremente su rendimiento un 50% más rápido que lo que lo hace el rendimiento del mercado al alza. Se incremente su rendimiento un 50% más rápido que lo que lo hace el rendimiento del mercado a la baja. Se incremente su rendimiento un 150% más rápido que lo que lo hace el rendimiento del mercado al alza. Se incremente su rendimiento un 150% más rápido que lo que lo hace el rendimiento del mercado a la baja.

Los tres factores en el modelo APT de Fama-French son: (NO ESTOY SEGURA DE LA RESPUESTA). El mercado, el tamaño y el Book-to-Market (razón valor libro/valor mercado). La tasa libre de riesgo, la beta y el tamaño. La tasa libre de riesgo, el tamaño y el Book-to-Market (razón valor libro/valor mercado). Ninguna de las anteriores.

La única forma de disminuir el componente riesgo de mercado en una cartera es: No es posible disminuir el componente riesgo de mercado de una cartera. Aumentando el número de títulos de una cartera, lo que aumentaría el riesgo único. Introduciendo activo con betas mayores. Ninguna de las anteriores.

Cuál de las siguientes carteras forma parte de la frontera eficiente?. La de mayor razón de Sharpe. La de mínima desviación típica. Las carteras con betas inferiores a las del mercado. La de mayor razón de Sharpe y minima desviación típica.

El riesgo diversificable de una acción. Puede ser medido a través de la Beta de dicha acción. Aumenta cuando añadimos la acción a una cartera. Es proporcional al ratio de Sharpe dividido por su desviación típica. Ninguna de las anteriores.

Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta: En la posición corta se venden valores que no se poseen para luego comprarlos en el futuro. En la posición larga se venden valores que no se poseen para luego comprarlos en el futuro. En la posición corta se compran valores para luego venderlos en el futuro. Ninguna de las anteriores es correcta.

La compra de acciones con margen…. Reduce la volatilidad de la cartera. No afecta a la volatilidad de la cartera. Aumenta la volatilidad (riesgo) de la cartera. Ninguna de las anteriores es correcta.

Cuáles de las siguientes no es una condición para que exista un mercado perfecto: Los inversionistas y las empresas pueden intercambiar el mismo numero de títulos de valores a precios de mercado competitivo iguales al valor presente de sus flujos de efectivo futuros. No hay impuestos, costos de transacción o de emisión, que se asocien con la negociación de los títulos. Las decisiones de financiamiento de una empresa no cambian los flujos de efectivo generados por sus inversiones, ni revelan información nueva sobre ellos. Ninguna de las anteriores es correcta.

¿Cuál de las siguientes carteras tiene el menor riesgo?. Una cartera de letras del tesoro. Una cartera de obligaciones a largo plazo del gobierno de Estados Unidos. El índice compuesto Standard and Poors. Una cartera de acciones ordinarias de pequeñas empresas.

Las obligaciones a largo plazo del gobierno tienen: Riesgo de tipo de interés. Riesgo de impago. Riesgo de mercado. Ninguna de las anteriores.

La parte del riesgo que puede eliminarse mediante la diversificación se conoce como. Riesgo único. Riesgo de mercado. Riesgo de tipo de interés. Riesgo de impago.

En una cartera de dos acciones, la máxima reducción en el riesgo se da cuando el coeficiente de correlación de las dos acciones es: +1. 0. -0.5. -1.

La "beta" es una medida de: Riesgo único. Riesgo total. Riesgo de mercado. Ninguna de las anteriores.

La varianza o desviación típica es una medida de. Riesgo total. Riesgo único. Riesgo de mercado. Ninguna de las anteriores.

La beta de una cartera libre de riesgo es. 0. +0.5. +1. -1.

La prima de riesgo es la diferencia entre la rentabilidad del título y la rentabilidad de las letras del tesoro. Verdadero. Falso.

La diversificación reduce el riesgo porque los precios de títulos diferentes no evolucionan de idéntico modo. Verdadero. Falso.

El riesgo que no puede eliminarse mediante la diversificación se conoce como riesgo de mercado. Verdadero. Falso.

La sensibilidad de la rentabilidad de una inversión con respecto al movimiento del mercado se conoce como beta. Verdadero. Falso.

La beta de una cartera bien diversificada es igual a la media ponderada de las betas de los títulos que integran la cartera. Verdadero. Falso.

Las inversiones A y B ofrecen una tasa de rentabilidad esperada del 12%. Si la desviación típica de A es el 20% y la de B el 30%, los inversores. Preferirán A a B. Preferirán B a A. Preferirán una cartera de A y B. No se puede responder sin conocer las preferencias de riesgo de los inversores.

Cuando acciones con la misma rentabilidad esperada se combinan en una cartera, la rentabilidad esperada de la cartera es. Menor que el valor de la rentabilidad media esperada de las acciones. Mayor que la rentabilidad media esperada de las acciones. Igual que la rentabilidad media esperada de las acciones. Imposible de predecir.

Si la covarianza de la acción A y la acción B es - 100, ¿cuál es la covarianza de la acción B con la acción A?. +100. -100. 1/100. Se necesita información adicional.

Las carteras eficientes son aquellas que ofrecen. Una rentabilidad esperada mayor para un nivel de riesgo dado. Un riesgo mayor para un nivel de rentabilidad esperada dado. El riesgo y la rentabilidad esperada máximos. Todas las anteriores.

La beta de una cartera de letras del tesoro es. 0. -0.5. -1. +1.

La prima de riesgo de mercado es. La diferencia entre la tasa de rentabilidad de un activo y la tasa libre de riesgo. La diferencia entre la tasa de rentabilidad de una cartera de mercado y la tasa libre de riesgo. La tasa libre de riesgo. La tasa de rentabilidad del mercado.

El modelo de equilibrio de activos financieros (CAPM) establece que: La prima de riesgo esperada de una inversión es proporcional a su beta. La tasa de rentabilidad esperada de una inversión es proporcional a su beta. La tasa de rentabilidad esperada de una inversión depende de la tasa libre de riesgo y de la tasa de rentabilidad del mercado. La tasa de rentabilidad esperada de una inversión depende de la tasa libre de riesgo.

Una acción con una beta de 1,2 se esperaría que: Incrementase un 20% más rápido que el mercado en mercados al alza. Incrementase un 20% más rápido que el mercado en mercados a la baja. Incrementase un 120% más rápido que el mercado en mercados al alza. Incrementase un 120% más rápido que el mercado en mercados a la baja.

Si una acción está sobrevalorada debería reflejarse: Por encima de la línea del mercado de títulos. En la línea del mercado de títulos. Por debajo de la línea del mercado de títulos. En el eje Y.

Un "factor" en la Teoría de la Valoración por Arbitraje (TVA) es una variable que: Afecta a la rentabilidad de los activos con riesgo de una forma sistemática. Está correlacionada con las rentabilidades de un activo con riesgo de forma no sistemática. Es sencillamente "ruido". Afecta a la rentabilidad de un activo con riesgo de una forma aleatoria.

La desventaja del CAPM es que: Ignora la rentabilidad de la cartera de mercado. Requiere una única medida de riesgo sistemático. Ignora la rentabilidad libre de riesgo. Utiliza demasiados factores.

Si dos inversiones ofrecen la misma rentabilidad esperada, la mayoría de los inversores preferirían aquella con mayor varianza. Verdadero. Falso.