DIRECCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

El riesgo de crédito se clasifica en: Riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo de liquidez. Riesgo de emisor, riesgo de liquidación/entrega y riesgo país. Riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo país. Riesgo de mercado, riesgo operacional y riesgo país.

El riesgo de crédito: Posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento de las obligaciones contractuales contraídas por las contrapartes de una operación. Riesgo de cambio potencial adverso en el valor de mercado de un título provocado por un cambio en la percepción del mercado respecto a la solvencia del emisor. Es el riesgo que asume una de las partes cuando no existe simultaneidad en el tiempo en el intercambio de flujos de pago/cobro o entre de activos, bien sea por razones de insolvencia de la contraparte, por dificultades técnicas en el sistema de pagos utilizado o por diferencias horarias. Se asocia a la capacidad de un deudor para hacer frente a sus obligaciones de pago en divisas frente a acreedores externos, por no disponer el país de divisa suficiente o por dificultades para transferir la divisa al exterior.

El riesgo de emisor: Posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento de las obligaciones contractuales contraídas por las contrapartes de una operación. Riesgo de cambio potencial adverso en el valor de mercado de un título provocado por un cambio en la percepción del mercado respecto a la solvencia del emisor. Es el riesgo que asume una de las partes cuando no existe simultaneidad en el tiempo en el intercambio de flujos de pago/cobro o entre de activos, bien sea por razones de insolvencia de la contraparte, por dificultades técnicas en el sistema de pagos utilizado o por diferencias horarias. Se asocia a la capacidad de un deudor para hacer frente a sus obligaciones de pago en divisas frente a acreedores externos, por no disponer el país de divisa suficiente o por dificultades para transferir la divisa al exterior.

El pilar básico del negocio bancario es la gestión eficiente de los riesgos financieros que pueden clasificarse en: Riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo de liquidez. Riesgo de emisor, riesgo de liquidación y riesgo país. Riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo país. Riesgo de mercado, riesgo operacional y riesgo país.

El riesgo de liquidación/entrega: Posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento de las obligaciones contractuales contraídas por las contrapartes de una operación. Riesgo de cambio potencial adverso en el valor de mercado de un título provocado por un cambio en la percepción del mercado respecto a la solvencia del emisor. Es el riesgo que asume una de las partes cuando no existe simultaneidad en el tiempo en el intercambio de flujos de pago/cobro o entre de activos, bien sea por razones de insolvencia de la contraparte, por dificultades técnicas en el sistema de pagos utilizado o por diferencias horarias. Se asocia a la capacidad de un deudor para hacer frente a sus obligaciones de pago en divisas frente a acreedores externos, por no disponer el país de divisa suficiente o por dificultades para transferir la divisa al exterior.

El riesgo de mercado, marque la opción incorrecta: Es el riesgo de pérdidas en los valores de mercado de activos, pasivos y operaciones fuera de balance, que surge de la evolución desfavorable de los factores de riesgos subyacentes (tipos de cambio, cotizaciones de renta variable y precios de las mercaderías-commodities) de los que depende el valor de estas posiciones. El riesgo de mercado no es exclusivo de las entidades de crédito, afecta a todo intermediario financiero y para medirlo se emplea metodologías vinculadas al VAN (técnica estadística de la máxima pérdida potencial, en un horizonte temporal). La exposición al riesgo de mercado está determinada no solo por la volatilidad de los factores de riesgos subyacentes, sino también por la sensibilidad de la cartera del banco en las variaciones en los mismos. El riesgo de mercado se categoriza en: riesgo de interés, riesgo de renta variable, riesgo de cambio y riesgo de commodity.

Marque la afirmación incorrecta: El riesgo actual o coste de reposición es el valor que perdería actualmente si quebrara la contrapartida. El riesgo potencial es la cifra que adicional y potencialmente podría llegar a perderse si la contrapartida no cumpliera sus obligaciones de futuro. El riesgo de liquidez asociado al conjunto del balance procede del impacto de una variación adversa en los tipos de interés que ocasionaría en las distintas partidas del activo y pasivo de una entidad de crédito. El riesgo de mercado está referido al impacto que las variaciones de los precios financieros originan en el valor de mercado de las posiciones dentro y fuera del balance, y su gestión está asociada a la cartera de negociación o traiding de las entidades financieras.

Las entidades financieras están también expuestas a los riesgos no financieros como: El riesgo operativo, el riesgo legal o normativo y el riesgo reputacional. El riesgo operativo, el riesgo legal, el riesgo normativo y el riesgo del modelo. El riesgo legal, el riesgo de liquidez y el riesgo del modelo. Todas las respuestas son correctas.

Dentro del riesgo operacional se encuentran (marque la opción incorrecta): El riesgo de deficiencias de control interno y el riesgo del modelo. El riesgo de procedimientos inadecuados y el riesgo de errores humanos y fraudes. El riesgo de fallos en los sistemas informáticos y el riesgo legal. Todas las respuestas son incorrectas.

Marque la afirmación correcta en relación al riesgo operativo: Los factores que influyen en el riesgo operacional son factores internos a la entidad, lo que dificulta la elaboración de modelos que permitan converger hacia modelos de medición estándar. Desde el punto de vista supervisor, Basilea I incorporó, por primera vez, requisitos explícitos de capital por riesgo operativo en las exigencias de requerimientos mínimos de solvencia y las bases para administrar más eficazmente este riesgo. El riesgo operativo se define como el riesgo de pérdida debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos. Esta definición excluye el riesgo legal, pero incluye el riesgo estratégico y el de reputación. El acuerdo de capital conocido como Basilea II ha permitido el desarrollo de metodología originalmente basadas en el modelo de distribución de pérdida y el reconocimiento de las aproximaciones avanzadas de medición (AMA) para la estimación de los requisitos de capital exigidos por el riesgo operacional a las entidades privadas.

Señale la afirmación correcta: El riesgo legal está asociado al quebranto que puede experimentar la entidad cuando una operación o un contrato no pueden ser ejecutados en los términos previstos o carece de validez por no haber sido adecuadamente formalizado o por no ajustarse al marco legal establecido. El riesgo reputacional es el daño a la imagen pública o merma en la reputación de una entidad de forma que afecte negativamente a la percepción que el entorno de la organización tiene sobre la misma y ocasione una pérdida directa o indirecta en el valor de la compañía. Todas las respuestas son correctas. El riesgo operacional agrupa a su vez diversos conceptos que pueden ocasionar pérdidas financieras a la entidad derivadas de sucesos inesperados como consecuencia de ineficiencias en los controles internos y de una inadecuada infraestructura operativa y tecnológica interna y externa.

La probabilidad de incumplimiento (PD) es: La variable que refleja el riesgo de que el cliente incumpla los compromisos adquiridos con la entidad financiera en el horizonte temporal considerado. El valor que tiene la operación en el momento de producirse el incumplimiento. Es la pérdida que finalmente experimenta la entidad financiera en caso de producirse el incumplimiento, calculado como porcentaje sobre la cantidad expuesta. Es el conjunto de procedimientos que utiliza una entidad financiera para cuantificar su riesgos económicos, ya sea referido a un cliente, transacción o producto o aun grupo de clientes, transacciones o productos.

La exposición (EAD) es: La variable que refleja el riesgo de que el cliente incumpla los compromisos adquiridos con la entidad financiera en el horizonte temporal considerado. El valor que tiene la operación en el momento de producirse el incumplimiento. Es la pérdida que finalmente experimenta la entidad financiera en caso de producirse el incumplimiento, calculado como porcentaje sobre la cantidad expuesta. Es el conjunto de procedimientos que utiliza una entidad financiera para cuantificar su riesgos económicos, ya sea referido a un cliente, transacción o producto o aun grupo de clientes, transacciones o productos.

La severidad (LGD) es: La variable que refleja el riesgo de que el cliente incumpla los compromisos adquiridos con la entidad financiera en el horizonte temporal considerado. El valor que tiene la operación en el momento de producirse el incumplimiento. Es la pérdida que finalmente experimenta la entidad financiera en caso de producirse el incumplimiento, calculado como porcentaje sobre la cantidad expuesta. Es el conjunto de procedimientos que utiliza una entidad financiera para cuantificar su riesgos económicos, ya sea referido a un cliente, transacción o producto o aun grupo de clientes, transacciones o productos.

El modelo de riesgo es: La variable que refleja el riesgo de que el cliente incumpla los compromisos adquiridos con la entidad financiera en el horizonte temporal considerado. El valor que tiene la operación en el momento de producirse el incumplimiento. Es la pérdida que finalmente experimenta la entidad financiera en caso de producirse el incumplimiento, calculado como porcentaje sobre la cantidad expuesta. Es el conjunto de procedimientos que utiliza una entidad financiera para cuantificar su riesgos económicos, ya sea referido a un cliente, transacción o producto o aun grupo de clientes, transacciones o productos.

En la normativa del Basilea contempla la definición de incumplimiento: Cuando, habiendo transcurrido más de 90 días desde el vencimiento de la deuda, esta no ha sido satisfecha. Cuando el prestamista incurre en situaciones que supongan un deterioro grave de su solvencia. Cuando queda acreditado que el deudor es capaz de satisfacer en su totalidad su obligaciones crediticias, tanto el principal como los intereses. El incumplimiento no puede estar asociado a otros eventos crediticios como situaciones concursales, reestructuraciones de deuda, moratorias, reducciones de calificación crediticia o, en general, un deterioro de las variables que representan la salud económica y financiera del acreditado.

Señale la afirmación correcta: La exposición puede ser expresada en términos de tasa de recuperación, o fracción de la cantidad expuesta que se podría recuperar en caso de producirse el incumplimiento. La severidad es la pérdida máxima que la entidad financiera puede llegar a tener con el deudor en el momento en que se produce el impago. La severidad también puede ser expresada en términos de tasa de recuperación, o fracción de la cantidad expuesta que se podría recuperar en caso de producirse el incumplimiento. Todas son correctas.

En relación a los tipos de modelos de riesgo de crédito, marca la afirmación incorrecta. En función de la definición de pérdida crediticia adoptada por el modelo se distingue entre los modelos default models y modelos tipo VaR. La correlación de incumplimiento es la probabilidad de que el incumplimiento de un acreditado afecte al incumplimiento del resto de acreditados de la cartera. La correlación entre incumplimientos viene dada por la dependencia común de los factores macroeconómicos según Merton y según Wilson se considera que tanto el incumplimiento como el cambio de rating se producen por un cambio en el valor de los activos del prestatario. Ejemplos de modelos de correlaciones de activos (Merton), son CreditMetrics y KMV y ejemplos de relaciones causales de dependencia al ciclo (Wilson) es CreditPortfolioView.

En relación al capital económico: El volumen de recursos propios requeridos para soportar los riesgos a los que está sometida una entidad financiera, de forma que las pérdidas potenciales queden cubiertas con una determinada probabilidad. El volumen de capital para cubrir las pérdidas inesperadas por riesgo de crédito. Al capital económico lo define la distribución de pérdidas por riesgo de crédito de la cartera y el nivel de cobertura de las pérdidas o nivel de capitalización. Todas las afirmaciones son correctas.

Marque la opción incorrecta: El nivel de capitalización es un componente fundamental que define el capital regulatorio. La solvencia de una entidad está ligada a su capacidad de afrontar pérdidas inesperadas. La pérdida esperada de una cartera se define como el importe medio de pérdidas que la entidad financiera considera que va a experimentar en el horizonte temporal considerado a consecuencia del riesgo de crédito. La pérdida inesperada, mide la diferencia entre la pérdida que realmente se ha producido y la esperada.

Marque la afirmación correcta: La cota mínima fijada al capital de que una entidad debe disponer recibe la denominación de capital económico, y su cuantía depende de la composición y naturaleza de la cartera de riesgos de la entidad financiera. El nivel capital regulatorio conceptualmente trata de responder a una elección de los accionistas en función del nivel de solvencia deseado, mientras que el nivel de capital económico es una restricción que impone la normativa de sovencia. El capital económico se calcula a partir de la distribución de pérdidas reales de la entidad financiera y el capital regulatorio se calcula de acuerdo con un modelo teórico de capital económico muy simple fijado por la normativa. El capital regulatorio es una elección de los accionistas.

En el Basilea I, marque la opción correcta: En 1988, se publicó el primer Acuerdo de Capital en el que se establecía un coeficiente de solvencia y se armonizaba a nivel internacional la definición de recursos propios. Los objetivos son: reforzar la estabilidad y fortaleza dentro del sistema bancario y crear un marco normativo similar para las entidades de los distintos países que operan en los mismos mercados. Se establecía el marco general para medir la adecuación de capital y los niveles mínimos que las autoridades de los países miembros del comité tendrían que establecer en sus países respectivos. Todas son correctas.

Marque la opción incorrecta tras el acuerdo de Basilea I, las entidades tenían que cumplir los siguientes requisitos: Una medida general sobre la adecuación de capital a nivel global en la entidad financiera, según la cual el ratio de activos sobre capital no puede exceder de 20. Un ratio mínimo de solvencia del 8% sobre los activos ponderados en función del riesgo que asumen. Un capital mínimo para compensar el riesgo de mercado de los instrumentos negociados, ya fuera de dentro o fuera del balance. Se debían comunicar los riesgos que excediesen del 5% del capital del banco y era necesario obtener autorización para abrir posiciones que supusieran más de un 80% del capital.

El Basilea II se articula en torno a tres pilares fundamentales, marque la opción incorrecta: El pilar 1 establece los requerimientos mínimos de capital, es decir, las normas relativas al coeficiente de solvencia, el porcentaje sobre activos ponderados por riesgo aumenta al 10% y ahora se consideran tres grandes tipos de riesgos financieros: riesgo de crédito, riesgo de mercado y el riesgo operacional. El pilar 2 regula el proceso de revisión por el supervisor de los procedimientos internos de la entidad para determinar el capital según su perfil de riesgo, y se articula en torno a cuatro principios. En el pilar 1 se proponen a las entidades don enfoques para calcular el capital exigido para cubrir el riesgo creditico: el enfoque normalizado o estándar y el enfoque basado en ratings internos (IRB) en dos modalidades, la básica y la avanzada. El pilar 3 se refiere a la información que tiene el mercado sobre la entidad. Contiene una serie de exigencias de transparencia informativa en temas relativos a los niveles de riesgo asumidos y a los sistemas de medición y control.

La aparición de los derivados de crédito y el crecimiento del mercado de titulización pusieron en evidencia: El acuerdo de Basilea I. El acuerdo de Basilea II. El acuerdo de Basilea III. El acuerdo de Basilea IV.

La disminución en la calidad y cantidad de capital disponible para absorber pérdidas, su excesivo apalancamiento y una elevado exposición al riesgo de liquidez hizo que se constituyera: El Acuerdo de Basilea I. El Acuerdo de Basilea II. El Acuerdo de Basilea III. Ninguna de las anteriores.

Marque la opción incorrecta en relación con el Basilea III: Los requerimientos de capital se han endurecido de forma notable tanto en el importe mínimo de capital exigido como en su composición. Todos los instrumentos incluidos como capital adicional de nivel 1 o de nivel 2 deben incluir una cláusula que permita su amortización o su conversión en acciones ordinarias en determinadas circunstancias, en el llamado "punto de no viabilidad". La normativa del Basilea III introduce medidas para reforzar la liquidez: una ratio para controlar que se puedan cubrir las necesidades inesperadas de liquidez a corto plazo y otro ratio relacionado con la financiación estable a largo plazo. Como medida para limitar el apalancamiento se incorpora una medida que complementa el ratio de capital mínimo y actúa como su suelo. Se calcula como cociente entre el capital Nivel 1 y la suma de las exposiciones de dentro y fuera del balance. El marco regulatorio, Basilea III incluye un conjunto de medidas macroprudenciales que se materializan en los siguientes colchones: colchón de capital anticíclico, colchón para Instituciones de importancia sistémica y colchón de riesgo antisistémico.

La rentabilidad ajustada al riesgo (RAR), marque la opción incorrecta: El RAR retrospectivo se calcula utilizando datos de rentabilidad y capital correspondientes a un período ya finalizado y, por tanto, con magnitudes ciertas. Valora la rentabilidad media de cada cartera y pone de manifiesto cuáles son los segmentos en los que hay oportunidades de crecimiento y cuales los segmentos en los que no se consigue suficiente rentabilidad. En el RAR prospectivo las magnitudes de rentabilidad y capital son proyectadas a futuro. Se utiliza a efectos de fijación de precios y para estimar el impacto de cada operación el el RAR del cliente o de la cartera. La entidad financiera debe fijar un RAR objetivo que sea coherente con su estrategia y que tenga en cuenta las restricciones impuestas por el mercado: si es muy bajo, la política de precios que resulta de dicho RAR objetivo puede suponer que la entidad financiera se quede "fuera del mercado" y si es muy elevado, la política de precios resultante puede suponer un deterioro dela cuenta de resultados a corto y a medio plazo. Si se establece el RAR mínimo que la entidad financiera desea alcanzar permite obtener el precio mínimo para cada nivel de riesgo que satisface dicho RAR mínimo. Se trata de un precio por debajo del cual una operación no se considera admisible.

Indique la opción correcta en relación a los test de estrés: El test de estrés cuantifica las pérdidas ya ocurridas asociadas a un balance. El test de estrés hace la mejor estimación de las pérdidas a futuro. El test de estrés hace la mejor estimación asociada a un escenario determinado, típicamente pesimista, de forma que sirva para poner a prueba la capacidad de resistencia de la entidad. Ninguna de las opciones anteriores es cierta.

Tras una avalancha de intensa normativa bancaria, con sanciones de fuerte impacto financiero asociadas a su incumplimiento, los bancos se vieron obligados aun fuerte desarrollo de sus áreas de cumplimiento normativo y conducta. Marque la opción incorrecta: La misión del cumplimiento normativo es asegurar el cumplimiento de la normativa bancaria de forma transversal: por todas las áreas de la entidad y empleados, en los productos ofrecidos a los clientes, etc. El objetivo de la conducta es que la forma de conducir el negocio y el trato a cliente y empleados respeten sólidos estándares éticos, más allá del mero cumplimiento normativo. El riesgo reputacional se encarga de la preservación de la reputación de la entidad para prevenir el potencial impacto financiero adversos asociado a su imagen negativa. Todas las respuestas anteriores son incorrectas.

En relación con el apetito al riesgo marque la opción incorrecta: Los principios de apetito o tolerancia al riesgo (RAS) determinan los umbrales de riesgo dentro de los que se debe mover el banco. Son principios fundamentales que debe aprobar el consejo y que el comité de dirección se compromete a cumplir. Son principios complicados y difíciles de comprender. Cada unidad de negocio tiene que tener claro qué debe cumplir para contribuir de forma adecuada al perfil de riesgos de la entidad, permitiendo identificar sobre qué negocios y carteras es necesario actuar en caso de que el banco se esté desviando del apetito del riesgo definido. Una vez que se han establecido las métricas más accionables por negocio y tipo de riesgo, hay que definir las palancas operativas por las que se asegura que cada negocio o tipo de riesgo se gestiona dentro de los umbrales predefinidos. Todas las respuestas anteriores son incorrectas.