Dirección Financiera II

Sobre la CML se sitúan: Las carteras eficientes e ineficientes. Las carteras eficientes. Las carteras perfectas. Las carteras inteligentes.

De acuerdo con la SML. Cuanto mayor sea el riesgo propio de un activo, mayor rentabilidad exigirán los inversores de dicho título para decidirse a comprarlo o mantenerlo en cartera. Cuanto mayor sea el riesgo sistemático de un activo, mayor rentabilidad exigirán los inversores de dicho título para decidirse a comprarlo o mantenerlo en cartera. Cuanto mayor sea el coeficiente de volatilidad, mayor rentabilidad exigirán los inversores de dicho título para decidirse a comprarlo o mantenerlo en cartera. Cuanto mayor sea la diversificación, mayor rentabilidad generan los activos sin riesgo.

Las carteras mixtas según el modelo de Markowitz: La curva de carteras eficientes se convierte en una recta. La curva de carteras eficientes sigue igual que en las carteras sin riesgo. La recta de carteras eficientes se convierte en una curva cóncava. La recta de carteras eficientes se convierte en una curva convexa.

Según la ecuación de la SML, en un mercado de equilibrio, el rendimiento de las distintas carteras eficientes viene explicado totalmente por el riesgo, medido por: El coeficiente de volatilidad. La desviación típica. La varianza. El coeficiente de correlación.

La rentabilidad de las carteras mixtas viene dada por: Los activos sin riesgo. Los activos con riesgo. Los activos volátiles. Los activos sin y con riesgo.

Los conocidos como Lending Portfolio: Son activos con riesgo. Son carteras son activos sin riesgo. Son carteras que invierten en activos con y sin riesgo. Son carteras en las que los inversores se endeudan para invertir en activos sin riesgo.

Según el índice de Jensen, si tenemos un activo financiero cuyo valor es 1, se considera: Neutro. Superior. Inferior. Ninguna es correcta.

El índice de Sharpe: Suele denominarse "ratio premio/volatilidad". Expresa la prima de riesgo obtenida por cada unidad de riesgo soportado por el fondo. Clasifica las carteras según su deseabilidad, siendo preferibles aquellas carteras con menor valor. Clasifica a los activos financieros en superiores, inferiores o neutros, según sea su valor.

La cartera óptima que figura en la siguiente figura (situada a la derecha de la cartera w), ¿de qué tipo es?. Es borrowing portfolio. Es un lending portfolio. Está formada sólo por valores mobiliarios (inversión con riesgo). Está formada sólo por valores inmobiliarios (inversión sin riesgo).

¿Cuánto vale el coeficiente de volatilidad del activo sin riesgo?. 0. 1. -1. Ninguna es correcta.

La expresión: Ei = Rf + (Em - Rf)* Bi. Mide el rendimiento de la cartera eficiente, dado por la CML. Mide el rendimiento del título en equilibrio, dado por la SML. Mide el rendimiento de la cartera en equilibrio, según el modelo CAPM. Ninguna es correcta.

Basándose en los supuestos de la Teoría del mercado de capitales, señala la respuesta incorrecta: Todos los inversores si sitúan en la frontera eficiente de la región de carteras posibles. El mercado es perfectamente competitivo. Todas las inversiones son infinitamente fraccionables. Todos los inversores no tienen las mismas oportunidades para invertir.

Según el índice de Treynor, una cartera será mejor: a)Cuanto mayor sea el valor de Tp. b)Cuando menor sea el valor de Tp. c)Cuanto mayor sea el precio que la cartera paga por cada unidad de riesgo sistemático. a y c correctas.

En el modelo CAMP: El único riesgo existente para valorar los activos financieros será el riesgo sistemático. El único riesgo existente para valorar los activos financieros será el riesgo específico. Se tendrán en cuenta tanto los riesgos de los activos con y sin riesgo. Todas son correctas.

Cuando hablamos de Performance de una cartera de inversión: Nos referimos al grado de rentabilidad de la cartera. Nos referimos al grado de riesgo de la cartera. Nos referimos a medidas que permitan comprar carteras con una cartera de mercado. Nos referimos a la Línea de Mercado de capitales SML.

Una acción está sobrevalorada cuando: Se sitúe por encima de la SML. Se sitúe sobre la SML. Se sitúe por debajo de la SML. Su valor intrínseco sea mayor que el precio de mercado.

Según la siguiente expresión: Ep = -0,3 Rf + 1,3 Em, ¿de qué tipo es la cartera P?. Es una cartera en la que no existe la posibilidad de préstamo ni endeudamiento. Es un lending portfolio. Está formada sólo por valores inmobiliarios (inversión sin riesgo). Es un borrowing porfolio.

Señale la incorrecta: La CML sirve para cualquier activo individual y para cualquier cartera ya sea eficiente o no. La SML sirve para valorar carteras eficientes. La CML sólo sirve para valorar carteras eficientes. La SML sirve para valorar carteras no eficientes.

Una cartera será borrowing portfolio: Cuando se pide prestado, para invertir en valores mobiliarios, a un tipo de interés que supone igual a Rf. Cuando se pide prestado, para invertir en valores mobiliarios, a un tipo de interés que se supone diferente a Rf. Cuando una parte del presupuesto de inversión se presta al tipo de Rf. Cuando una parte del presupuesto de inversión se presta a un tipo diferente de Rf.

La performance de una cartera... Se refiere a la valoración en términos monetarios de una cartera eficiente en el mercado. Hace referencia al análisis de sus resultados, en base a una relación entre el rendimiento y riesgo. Es la rentabilidad anual de una cartera de mercado compuesta por los principales índices bursátiles. Ninguna es correcta.

La teoría del mercado de capitales se basa en los supuestos de... Todos los inversores son diversificadores eficientes. Los inversores son sensibles a modificaciones en los precios de los títulos. Los inversores pueden tener distintos horizontes de inversión. Todas son correctas.