Direcion financiera Ade Uned Tema 4

1. Si el Valor en Riesgo (VaR) a un día de una cartera es de un millón de euros con un nivel de confianza estadística del 99%, ¿cuál de las siguientes afirmaciónes es correcta?. a) La probabilidad de que las pérdidas de la cartera superen el millón de euros en las próximas 24 horas es del 99%. b) La probabilidad de que las pérdidas de la cartera sean inferiores a un millón de euros en las próximas 24 horas es del 1%. c) La probabilidad de que las pérdidas de la cartera superen el millón de euros en las próximas 24 horas es del 1%.

2. Señale la afirmación correcta sobre la volatilidad de una variable financiera: a) La volatilidad informa sobre la intensidad del movimiento de la variable financiera, así como de la dirección de dicho movimiento. b) Para obtenerla se suelen utilizar datos de rendimientos diarios, para posteriormente anualizar el resultado obtenido. c) Una volatilidad histórica menor se asocia con un mayor riesgo del mercado.

3. ¿Qué característica define a los futuros sobre tipos de interés frente a otros contratos derivados?. a) Son contratos negociados directamente entre las partes y con condiciones adaptadas a cada operación. b) Requieren la entrega del activo subyacente al vencimiento, ya que no permiten la liquidación por diferencias. c) Son contratos estandarizados que se negocian en mercados organizados y cuentan con cámara de compensación.

Una empresa exportadora ha calculado la volatilidad diaria del tipo de cambio USD/EUR obteniendo un resultado del 0,8%. ¿Cuál es la volatilidad anualizada si el mercado opera 250 días al año?. a) 10,0 %. b) 12,6 %. c) 15,8 %.

5. Señale la afirmación correcta sobre el Valor en riesgo (VaR) de una empresa: a) Su objetivo es expresar el riesgo financiero asumido por la empresa en unidades monetarias. b) Se calcula como cuasi desviación típica de los rendimientos diarios anualizada. c) Para calcularlo con un intervalo de confianza del 99% se toman 1,65 desviaciones típicas.

6.Una empresa ha recibido financiación a tipo de interés variable por importe de 300.000 euros y vencimiento a cinco años. Los intereses se abonan trimestralmente, estando referenciados al Euribor tres meses. El nominal se abona en su totalidad al final de los cinco años. Hoy, 15 de septiembre de 20X0, recurre al mercado del FRA para garantizarse un tipo de interés fijo en las cuatro cuotas que pagará en 20X1. Sabiendo que el FRA (9,12) cotiza al 2,50%: a) Si dentro de nueve meses el Euribor se sitúa en el 2%, su contrapartida del FRA le abonará la diferencia. b) Si dentro de nueve meses el Euribor se sitúa en el 2%, tendrá que abonar la diferencia a su contrapartida del FRA. c) Si dentro de nueve meses el Euribor se sitúa en el 3%, tendrá que abonar la diferencia a su contrapartida del FRA.

7. La volatilidad de una variable financiera (tipos de interés, tipos de cambio, etc): a) Es una medida del riesgo financiero que se asume con dicha variable. b) Informa sobre la dirección del movimiento de la variable, es decir, si es al alza o a la baja. c) Aumenta en épocas de crecimiento económico y disminuye en épocas de crisis.

8. La empresa QW se ha endeudado a tipo de interés variable durante cinco años y no desea asumir riesgo de subida de tipos de interés: a) Debe comprar un swap de tipos de interés (IRS) para cobrar fijo y pagar variable, de forma que el resultado final es una financiación a tipo fijo. b) Debe comprar un swap de tipos de interés (IRS) para cobrar variable y pagar fijo, de forma que el resultado final es una financiación a tipo fijo. c) No debe comprar un swap de tipos de interés puesto que este producto derivado solamente se puede utilizar en el corto plazo.

9. La volatilidad de una variable financiera (tipos de interés, tipos de cambio, etc). a) Informa sobre la dirección del movimiento de la variable, es decir, si es al alza o a la baja. b) Es una medida del riesgo financiero que se asume con dicha inversión. c) Aumenta en épocas de crecimiento económico y disminuye en épocas de crisis.

10. Señale la estrategia adecuada con Swaps (IRS) ante expectativas de los tipos de interés: a) Ante una expectativa de subida de tipos de interés, una empresa endeudada a tipo fijo contratará un swap (IRS) en el que pague un tipo variable y reciba un tipo fijo. b) Ante una expectativa de descenso de tipos de interés, una empresa endeudada a tipo variable contratará un swap (IRS) en el que pague un tipo fijo y reciba un tipo variable. c) Ante una expectativa de subida de tipos de interés, una empresa endeudada a tipo variable contratará un swap (IRS) en el que pague un tipo fijo y reciba un tipo variable.