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Una empresa participada implementó una metodología innovadora para rastrear las emisiones de GEI. Un inversor quiere entender cómo la metodología puede reducir las emisiones de GEI de la participada. Para lograrlo, lo más probable es que el inversor recurra a dinámicas de creación de valor mediante: a. Dinámicas políticas. b. Dinámicas de aprendizaje. c. Dinámicas comunicativas.

2. El compromiso (engagement) exitoso de los inversores tiende a tener el impacto más positivo: a. En los rendimientos financieros anormales. b. En cambios en las políticas de remuneración. c. Dentro de los seis meses posteriores al contacto inicial de engagement.

4. El cambio más significativo en la versión 2020 del Código de Stewardship del Reino Unido es: a. Un mayor énfasis en declaraciones de políticas claras y sólidas. b. La adición de un principio que exige gestionar conflictos de interés. c. El requisito de informar sobre los efectos prácticos de las acciones de engagement.

5. Las actividades de engagement colectivo son más propensas a ser controvertidas cuando: a. Resultan en la creación de concert parties. b. Se externalizan a proveedores especializados en stewardship. c. Se llevan a cabo mediante plataformas como el UK Investor Forum.

6. ¿Qué forma de engagement colaborativo es más probable que requiera un mayor nivel de formalidad en su enfoque?. a. Reuniones grupales con la empresa. b. Campañas colaborativas de envío de cartas. c. Obtener un apoyo más amplio para una resolución de accionistas.

7. ¿Cuál de las siguientes actividades está más asociada con las primeras etapas de una acción de engagement exitosa?. a. Garantizar que haya interés de los medios. b. Registrarse para hablar en la junta general anual. c. Realizar visitas a las instalaciones para entender la cultura de la empresa.

8. Una entidad de gestión de fondos que impulsa las actividades de engagement de los clientes incluso si no invierte los fondos de dichos clientes se describe mejor como: a. Una firma de proxy. b. Un proveedor de servicios overlay. c. Un consultor de inversión ESG.

9. Una cartera tiene participaciones iguales en las siguientes inversiones: Según la guía de PRI ESG Engagement for Fixed Income Investors, ¿cuál inversión es más probable que sea la máxima prioridad para engagement?. a. Bono 1. b. Bono 2. c. Bono 3.

10. La oportunidad para los inversores de renta fija de realizar engagement sobre temas ESG es mayor con: a. Deuda pública. b. Deuda privada. c. Deuda soberana.

11. Una de las mayores gestoras de inversión del mundo administra 1,5 billones de USD en activos bajo gestión en más de 400 fondos mutuos de gestión activa. Uno de los aspectos más desafiantes del engagement exitoso con las empresas participadas es: a. Contratar servicios externos de stewardship. b. Las limitaciones de recursos dentro de la gestora. c. encontrar otros gestores de activos que compartan las mismas preocupaciones sobre las empresas participadas.

12. La mejor manera de evaluar el éxito del engagement de un inversor es considerar: a. El impacto que el engagement tuvo en el precio de la acción de la empresa participada. b. Las mejoras en las políticas y prácticas de gobernanza corporativa de la empresa participada. c. El resultado de las acciones de engagement del inversor en relación con los objetivos de engagement establecidos para la empresa participada.

13. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es más precisa sobre el stewardship en las inversiones? El stewardship se ejerce: a. Mediante votación y engagement. b. Por parte de los stakeholders de la empresa. c. Mediante activismo de inversores a corto plazo.

14. Un gestor de activos realiza engagement con una empresa participada con el objetivo de aumentar la diversidad de género en su consejo. Durante el engagement, dos miembros no independientes del consejo (hombres) expresan preocupación por una reestructuración forzada y renuncian. Fueron reemplazados por dos miembros independientes, también hombres, pero con mejores competencias. ¿Representa este resultado una forma exitosa de engagement para el gestor?. a. No. b. Sí, porque los nuevos miembros del consejo son independientes. c. Sí, porque los nuevos miembros del consejo tienen mejores competencias.

15. Según los registros del estudio Active Ownership, el engagement ESG exitoso generó, en promedio, rendimientos financieros anormales de aproximadamente: a. 7% en el año posterior al engagement inicial. b. 9% en el año posterior al engagement inicial. c. 10% en el año posterior al engagement inicial.

16. A diferencia del stewardship realizado mediante engagement, el stewardship realizado mediante monitoreo es más probable que: a. Informe de decisiones incrementales de inversión. b. Busque comunicación bidireccional entre inversores y empresas participadas. c. Evite el diálogo con las empresas participadas para mantener la objetividad del inversor.

17. Un inversor con historial de engagement centrado en gobernanza es más probable que inicie el engagement con una empresa entrando en diálogo con: a. El consejo de administración. b. El equipo de relaciones con inversores. c. La alta dirección (senior management).

18. ¿Cuál de las siguientes formas de engagement es más probable que tenga objetivos claros de engagement respecto a una empresa participada?. a. La carta anual emitida por un gestor de fondos. b. Conversaciones informales con la alta dirección de una empresa participada. c. Una coalición de inversores creada con fines de investigación ambiental.

19. ¿Cuál de los siguientes códigos de stewardship incluye un principio que indica que los propietarios de activos deben alinear el funcionamiento del sistema financiero en general con los intereses a largo plazo de los inversores?. a. Singapore Stewardship Principles. b. Australian Asset Owner Stewardship Code. c. European Fund and Asset Management Association Stewardship Code.

20. ¿Cuál de las siguientes formas de engagement es más probable que sea considerada por los profesionales del engagement como un diálogo normal con las empresas?. a. Solicitar una junta general. b. Expresar preocupaciones a través de los asesores de la empresa participada. c. Hacer declaraciones públicas antes de las juntas generales.

21. Los inversores realizan monitoreo de sus empresas participadas para: a. Dirigir a las empresas participadas hacia la adopción de mejores prácticas ESG. b. Comprender el desempeño y las oportunidades comerciales de las empresas participadas. c. Expresar su posición sobre temas clave y preocupaciones relacionadas con las empresas participadas.

22. ¿Cuál de las siguientes NO está entre las siete áreas típicamente cubiertas por los principios generales de un código de stewardship?. a. Engagement y escalamiento. b. Reporte y transparencia. c. Políticas de préstamo de acciones (o préstamo de valores).

23. ¿Qué principio es frecuentemente descuidado en los códigos regulatorios desarrollados por grupos de inversores?. a. Votación. b. Conflictos de interés. c. Reporte y transparencia.

24. ¿Cuál de los siguientes NO es una de las decisiones de priorización que un inversor debe tomar en relación con el stewardship?. a. En qué empresa concentrar los esfuerzos de engagement. b. Qué resoluciones de la junta general anual (AGM) votar. c. Cuáles son los temas clave de engagement para una empresa en particular.

25. ¿Cuál de las siguientes es un área nueva de enfoque en la versión 2020 del Código de Stewardship del Reino Unido?. a. Conflictos. b. Resultados (Outcomes). c. Colaboración.

26. ¿Cuál de las siguientes NO se encuentra entre los desafíos para un engagement efectivo cuando se actúa como parte de una coalición de inversores?. a. Conflictos de interés. b. Dificultad para alcanzar consenso. c. Falta de voluntad para actuar sin instrucciones específicas de los clientes.

27. ¿Cuál de los siguientes NO se encuentra entre los mecanismos clave identificados para el escalamiento del engagement?. a. Presentar una resolución de accionistas. b. Actuar colectivamente con otros accionistas. c. Mantener reuniones adicionales con la dirección.

28. Un inversor activo preocupado por la viabilidad financiera de un negocio es más probable que refleje esa preocupación votando sobre: a. Dividendos. b. Remuneración del auditor. c. Reelección de directores del consejo.

29. Las actividades de engagement ESG típicamente: a. Son realizadas por los propietarios de activos. b. Tienen más éxito en temas sociales que en temas ambientales o de gobernanza. c. Se asocian con rendimientos positivos anormales en los años posteriores a un engagement exitoso.

30. ¿Cuál de los siguientes enfoques de stewardship es menos probable que sea aplicado por pequeños inversores en deuda soberana?. a. Ejercer influencia sobre el emisor para que actúe en relación con los Objetivos de Desarrollo Sostenible. b. Inclinar las carteras hacia inversiones de renta fija emitidas por Estados con avances en el cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible. c. Filtrar el universo de valores de renta fija soberana para identificar emisores que muestran progreso en el cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible.