Finanzas R

Indique cuál de las armaciones es verdadera: En el Valor Presente Neto Ajustado la tasa a la cual se deben descontar los ujos derivados de los efectos financieros corresponde a una tasa de mercado a la cual se financia la empresa. . En el Valor Presente Neto Ajustado la tasa a la cual se deben descontar los ujos derivados de los efectos financieros corresponde a la tasa de fondos propios denominada K. En el Valor Presente Neto Ajustado la tasa a la cual se deben descontar los flujos derivados de los efectos financieros corresponde a la tasa promedio del costo de capital de la empresa.

Indique cuál de las afirmaciones es verdadera: El WACC es el promedio del costo de la deuda y del costo del capital propio de la firma teniendo en cuenta la estructura de capital objetivo definida en el presupuesto a principio de cada año. El WACC es el promedio del costo de la deuda y del costo del capital propio de la firma teniendo en cuenta la estructura futura de capital. El WACC es el promedio del costo de la deuda y del costo del capital propio de la firma teniendo en cuenta la estructura actual de capital.

SEÑALE LA AFIRMACIÓN INCORRECTA El Alfa de Jensen. que un activo riesgoso ha tenido es igual a la constante de su Recta Característica. mide la rentabilidad que un activo riesgoso ha tenido por encima o por debajo de su rentabilidad de equilibrio. requiere, para su cálculo, regresar los excesos de retornos por encima de la tasa libre de riesgo del activo o portafolio en cuestión respecto a los excesos de los retornos del portafolio de Mercado por encima de la tasa libre de riesgo.

SEÑALE LA AFIRMACIÓN INCORRECTA. Si los agentes no pueden endeudarse a la tasa libre de riesgo, para que invirtiendo más de un 100% en el portafolio de mercado puedan lograr un retorno esperado mayor al retorno esperado del portafolio de mercado deben endeudarse como máximo a una tasa menor a la del retorno esperado del portafolio de mercado. Si los inversores se endeudan a una tasa mayor a la tasa a la que renta el portafolio de Mercado la pendiente de la Línea de Mercado de Capitales se torna negativa. Para que un inversor pueda invertir en un portafolio que le de una retorno esperado mayor al retorno esperado del portafolio de mercado, invirtiendo más de un 100% en este, solo puede lograrlo si se endeuda a la tasa libre de riesgo.

Señale elementos que una empresa fintech uruguaya debe considerar al decidir entre cotizar o no sus acciones en el mercado Nasdaq. Una empresa cotizada debe revelar más información a sus competidores que antes. Es difícil para una empresa cotizada atraer recursos humanos talentosos. Los accionistas de una empresa cotizada tienen riesgos muy concentrados y no pueden hacer mucho al respecto.

SEÑALE LA AFIRMACIÓN INCORRECTA El enfoque de Hertz utilizado para evaluar el riesgo de un proyecto de inversión. asume que el indicador de conveniencia considerado se distribuye de forma discreta obteniendo un valor esperado del mismo. construye escenarios, respecto de los que estima su probabilidad de ocurrencia. asume que el indicador de conveniencia considerado se distribuye de forma continua obteniendo un valor esperado del mismo.

Indique cuál de las armaciones es verdadera para una empresa sin deuda,. A medida que incremento el porcentaje de Deudas sobre Fondos Propios el WACC permanece incambiado. A medida que incremento el porcentaje de Deudas sobre Fondos Propios el WACC tiende a ser mayor. A medida que incremento el porcentaje de Deudas sobre Fondos Propios el WACC tiende a decrecer.

¿Qué alternativas de covenants financieros (cláusulas de protección) tiene el acreedor financiero al momento de diseñar un contrato de préstamo para evitar conductas egoístas?. Permitir que la empresa dé activos en garantía si toma nuevos préstamos. Prohibir que la empresa decida no pagar dividendos. Prohibir que la empresa supere un ratio máximo de apalancamiento.

¿Por qué descontamos ujos de fondos incrementales y no totales cuando evaluamos la conveniencia de un proyecto de inversión de una empresa en funcionamiento?. A estos efectos, no tiene sentido comparar los ujos de la empresa si no realiza el proyecto con los ujos de la empresa con el proyecto. A estos efectos, no tiene sentido comparar los ujos anteriores a la inversión con los flujos posteriores. A estos efectos, no tiene sentido comparar los costos hundidos del proyecto con los flujos marginales del mismo.

Señale la armación correcta. Entre dos portafolios eficientes tendrá un menor índice de Sharpe aquel que tenga un menor peso relativo del portafolio de mercado. Solo se puede calcular el índice de Sharpe para portafolios eficientes. El índice de Sharpe combina retorno esperado y riesgo en un mismo indicador.

Indique cuál de las armaciones es verdadera. El valor de Ke siempre es menor al valor de kd. El valor de Ke depende de la tasa impositiva. El valor de Ke siempre es mayor al valor de kd.

SEÑALE LA AFIRMACIÓN CORRECTA Para un portafolio en donde todos los pesos relativos de sus activos son iguales o mayores a cero. el beneficio de la diversicación puede medirse como la diferencia entre la desviación estándar de los retornos del portafolio menos el promedio ponderado por peso relativo de las desviaciones estándar de los retornos individuales de los activos del portafolio. los beneficios de la diversificación se pueden resumir en que mientras el retorno esperado de un portafolio es igual al promedio ponderado por peso relativo de los retornos esperados individuales de sus activos, el riesgo del portafolio medido a través de su desviación estándar siempre es menor al promedio ponderado por peso relativo de las desviaciones estándar de los retornos individuales de los activos del portafolio. para que no haya benecios diversicación es necesario que todos los retornos de cada par de activos del portafolio estén incorrelacionados.

La tasa de cupón de un bono es menor a su tasa de rendimiento. Indique cuál de las siguientes opciones es correcta: El bono cotiza bajo la par (por debajo de su valor nominal). El bono cotiza sobre la par (por encima de su valor nominal). El bono cotiza a la par (al valor nominal).

Conociendo el múltiplo Valor Empresa/ Ebitda de las empresas similares a la mía, y siendo el mismo de un valor de 7.25, si yo sé que mi empresa ABC posee un Ebitda de USD 1900, y posee Intereses a pagar por préstamos bancarios de USD 130; indique cual sería el valor de mi empresa ABC: El valor de mi empresa seria de USD 12.835. El valor de mi empresa seria de USD 13.775. El valor de mi empresa seria de USD 14.717.

Si se tiene un portafolio compuesto por dos activos, los que tienen el mismo retorno esperado y la misma desviación estándar de sus retornos y además la correlación entre sus retornos es perfectamente positiva. el retorno del portafolio al nal del horizonte de inversión siempre va a ser igual a su retorno esperado sean cuales sean los pesos relativos de sus dos activos. la desviación estándar de un portafolio compuesto por ambos activos, cualquiera sea el peso relativo de ambos, será igual a la desviación estándar de cualquiera de estos activos. la desviación estándar de un portafolio compuesto por ambos activos solo será igual a la desviación estándar de cualquiera de estos activos en el caso de que los pesos relativos de ambos activos sean iguales.

¿Cuáles de las siguientes no son funciones de los intermediarios nancieros?. Minimizar riesgos vía la diversicación. Generar mecanismos de pago. Reducir la liquidez de los instrumentos nancieros.

La Recta característica de un activo tiene por variable independiente a. al Beta. al Retorno del portafolio de mercado. a la Desviación estándar del portafolio.

¿Cuáles de las siguientes NO son funciones de los intermediarios financieros?. Conectar unidades superavitarias con unidades decitarias. Darle liquidez a los instrumentos nancieros. Minimizar riesgos vía la concentración.

¿Cuál de las siguientes es una de las funciones de los mercados financieros?. Reducir los costos de transacción. Estabilizar los precios de los activos. Asegurar que a mayor retorno menor riesgo.

La covarianza entre los retornos de un portafolio cualquiera y los retornos del portafolio de mercado se obtiene multiplicando. el Beta de dicho portafolio cualquiera por la desviación estándar de los retornos del portafolio de Mercado. el coeciente de correlación entre los retornos del portafolio cualquiera y el portafolio de Mercado por la desviación estándar de los retornos del portafolio de Mercado. el vector horizontal de pesos relativos del portafolio cualquiera por la matriz de varianzas y covarianzas y luego por el vector vertical de pesos relativos del portafolio de Mercado.

La covarianza entre los retornos de un portafolio cualquiera y los retornos del portafolio de mercado se obtiene multiplicando. el coeficiente de correlación entre los retornos del portafolio cualquiera y el portafolio de Mercado por la desviación estándar de los retornos del portafolio de Mercado. el vector horizontal de pesos relativos del portafolio cualquiera por la matriz de varianzas y covarianzas y luego por el vector vertical de pesos relativos del portafolio de Mercado. el Beta de dicho portafolio cualquiera por la desviación estándar de los retornos del portafolio de Mercado.

Si se tiene un portafolio compuesto por dos activos, los que tienen el mismo retorno esperado y la misma desviación estándar de sus retornos y además la correlación entre sus retornos es perfectamente positiva. la desviación estándar de un portafolio compuesto por ambos activos solo será igual a la desviación estándar de cualquiera de estos activos en el caso de que los pesos relativos de ambos activos sean iguales. la desviación estándar de un portafolio compuesto por ambos activos, cualquiera sea el peso relativo de ambos, será igual a la desviación estándar de cualquiera de estos activos. el retorno del portafolio al final del horizonte de inversión siempre va a ser igual a su retorno esperado sean cuales sean los pesos relativos de sus dos activos.

Indique cuál de las a!rmaciones es verdadera: a. El WACC es el promedio del costo de la deuda y del costo del capital propio de la firma teniendo en cuenta la estructura futura de capital. El WACC es el promedio del costo de la deuda y del costo del capital propio de la firma teniendo en cuenta la estructura actual de capital. El WACC es el promedio del costo de la deuda y del costo del capital propio de la firma teniendo en cuenta la estructura de capital objetivo de!nida en el presupuesto a principio de cada año.

La Línea de mercado de capitales tiene por variable independiente. al Retorno del portafolio de mercado. a la Desviación estándar del portafolio. al Beta.

Indique cuál de las armaciones es verdadera: El costo de los fondos propios para una empresa que no posee endeudamiento está dado por Rf, una prima por el riesgo operacional y una prima por riesgo nanciero. El costo de los fondos propios para una empresa que no posee endeudamiento está dado por Rf, una prima por el riesgo operacional y una prima por riesgo nanciero, multiplicado por 1-t. El costo de los fondos propios para una empresa que no posee endeudamiento propio está dado por Rf y una prima por el riesgo operacional.

Indique cuál de las afirmaciones es verdadera para una empresa sin deuda,. A medida que incremento el porcentaje de Deudas sobre Fondos Propios el WACC permanece incambiado. A medida que incremento el porcentaje de Deudas sobre Fondos Propios el WACC tiende a ser mayor. A medida que incremento el porcentaje de Deudas sobre Fondos Propios el WACC tiende a decrecer.

Indique cuál de las afirmaciones es verdadera: El ratio Price over Earnings (P/E) se puede hallar tomando el valor contable del patrimonio de la empresa dividido por las ventas anuales de la empresa. El ratio Price over Earnings (P/E) se puede hallar tomando el valor demercado del patrimonio de la empresa dividido por el beneficio neto anual después de impuestos. El ratio Price over Earnings (P/E) se puede hallar tomando el valor contable del patrimonio de la empresa dividido por el beneficio neto anual después de impuestos.

Una empresa que posee Activos por 4000 y Deudas por 800, piensa realizar una inversión de 1000 que se financiará enteramente con deudas y que tiene el mismo riesgo operativo de la empresa, conocemos también que k de la empresa es igual a k del proyecto: 0.30 y la tasa impositiva es del 25%. Indique cuál afirmación es verdadera. El WACC de la empresa antes del proyecto es de 0.285 y el WACC de la empresa luego del proyecto es de 0.273. El WACC de la empresa antes del proyecto es de 0.06 y el wacc de la empresa luego del proyecto es de 0.108. El WACC de la empresa antes del proyecto es de 0.045 y el wacc de la empresa luego del proyecto es de 0.081.

Señale la afirmación correcta. Entre dos portafolios eficientes tendrá un menor índice de Sharpe aquel que tenga un menor peso relativo del portafolio de mercado. El índice de Sharpe combina retorno esperado y riesgo en un mismo indicador. Solo se puede calcular el índice de Sharpe para portafolios eficientes.

Cuales son las críticas que se le atribuyen a las medidas de valor como el ROE y ROA antes de que se utilizara el EVA?. Estos indicadores no toman en cuenta el riesgo sistemático. Estos indicadores no toman en cuenta ni el riesgo del negocio de cada empresa, ni su riesgo financiero ni tampoco el costo de los fondos propios. Estos indicadores no toman en cuenta el riesgo macroeconómico del país en el cual opera dicha empresa.