Formulacion de proyectos pajaro de pergamino parcial 2

¿Cómo se denomina el modelo que consiste en asignar a cada variable elegida un valor aleatorio según la distribución de probabilidades asociada a cada una de ellas?. Modelo del árbol de decisiones. Modelo de simulación de Montecarlo. Análisis de sensibilidad unidimensional.

Completa la siguiente frase. Cuando se determine el valor de desecho de un proyecto utilizando el método comercial o contable... Se deberá considerar solo el valor libro de los activos, sin efecto impositivo. Se deberá incluir al efecto sobre el capital de trabajo. Se deberá incluir el valor actual de los flujos posteriores al horizonte de evaluación.

Conforme a Sapag Chain en su libro, el concepto de riesgo implica que: Los supuestos de proyección no permiten asignar probabilidades de ocurrencia a los resultados. Los supuestos de proyección se conocen con certeza y no admiten variaciones. Los supuestos de proyección se basan en probabilidades de ocurrencia que se pueden estimar.

Considerar el valor del dinero en el tiempo para evaluar proyectos de inversión implica que: El valor de un peso solo cambia en el tiempo por efecto de los impuestos. Un peso hoy vale más que un peso en el futuro. Un peso hoy vale lo mismo que un peso en el futuro si no hay inflación.

Convendrá aceptar un proyecto de abandono si la rentabilidad de la empresa: Se mantiene constante aunque se reduzca el nivel de actividad que resulta de tomar la decisión. Aumenta con la reducción del nivel de actividad que resulta de tomar la decisión. Aumenta solo si se incrementan las ventas del resto de las líneas de la empresa.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es un supuesto aceptado de la tasa de costo del capital promedio (CPPC)?. Supone que la tasa promedio es igual al costo de la deuda antes de impuestos. Supone que la estructura de financiamiento varía en cada período del proyecto. Supone que la tasa promedio es menor a la tasa del costo de capital propio.

¿Cuál de las siguientes herramientas se utiliza para llevar a cabo un análisis de sensibilidad?. Modelo de Boulding. Modelo de Faustmann. Modelo de HERTZ.

¿Cuál de los siguientes modelos determina que el momento óptimo de liquidar la inversión se produce cuando se maximiza el VAN suponiendo que el proyecto no se repite al terminar?. Modelo de Boulding. Modelo de Faustmann. Modelo de Fischer.

Cuál es el efecto sobre el flujo de caja de un proyecto de tomar un préstamo bancario para financiar parte de la inversión?. Genera una reducción del flujo de caja igual al importe pagado en concepto de intereses. Genera una reducción del flujo de caja mayor al importe pagado en concepto de intereses. Genera una reducción del flujo de caja menor al importe pagado en concepto de intereses.

¿Cuándo el periodo de recupero estático es igual al dinámico?. Cuando los flujos de caja sean constantes en todos los períodos, independientemente de la tasa de descuento utilizada. Cuando la inversión inicial sea financiada en su totalidad con recursos propios del inversionista. Cuando la tasa de descuento sea nula, o cuando, siendo positiva, los flujos descontados den como resultado el mismo plazo de recupero.

Cuando la relación beneficio-costo es menor a uno, significa que: VAN = 0. TIR > tasa de costo de capital. VAN < 0.

Cuando parte de la inversión en un proyecto es cubierta por un leasing operativo, la inversión inicial con recursos propios será igual a: La inversión total más el valor actual de las cuotas del leasing. La inversión total, ya que el leasing no modifica el aporte propio. La inversión total neta del valor del leasing operativo.

Cuando se dispone de un portafolio con alternativas de proyectos de inversión, y no hay restricción presupuestaria, se deberán elegir los proyectos de acuerdo a la siguiente regla: Solo el proyecto que tenga la TIR más alta. Todos los proyectos que tengan un VAN positivo.

Cuando se dispone de un portafolio de proyectos de inversión aceptables y existe una restricción presupuestaria, se deben elegir aquellos que permitan: Elegir primero los proyectos de menor inversión inicial. Minimizar los fondos que queden sin utilizar. Elegir el proyecto con mayor TIR, aunque queden fondos ociosos.

El análisis de probabilidad en los proyectos: Elimina el riesgo de los flujos de caja proyectados. Genera información para la toma de decisiones. Reemplaza la necesidad de calcular el VAN del proyecto.

El análisis de riesgo: Considera que todas las variables toman un único valor conocido. Modifica una variable por vez manteniendo el resto constante. Utiliza distribuciones de probabilidad para las variables claves.

El análisis de sensibilidad de un proyecto consiste en: Calcular la tasa de descuento que hace que el VAN del proyecto sea igual a cero. Mostrar el impacto en el VAN cuando se modifica una o más variables claves del proyecto. Asignar probabilidades de ocurrencia a cada uno de los escenarios posibles del proyecto.

El análisis de sensibilidad se lleva a cabo para universos: Determinísticos. Inciertos. Sin variabilidad.

El análisis de sensibilidad unidimensional consiste en: Modificar simultáneamente todas las variables clave para construir un escenario optimista y otro pesimista del proyecto. Determinar el desvió más grande que puede asumir una variable clave para que la rentabilidad del proyecto siga siendo aceptable.

El costo de capital de un proyecto (CPPC) representa la tasa de retorno exigida para compensar: La tasa libre de riesgo más la inflación esperada durante el horizonte del proyecto. El costo oportunidad de los recursos propios y el costo financiero de los recursos de terceros. El costo financiero de la deuda antes del efecto del impuesto a las ganancias.

El costo medio ponderado del capital de la empresa se puede aplicar en proyectos: El proyecto pertenezca a una industria distinta a la de la empresa. El proyecto tenga un riesgo mayor al de la empresa. El riesgo del proyecto sea similar al riesgo de la empresa.

El índice de valor actual neto (IVAN) se calcula: Dividiendo la suma de los valores actuales de los FC proyectados, sin incluir la inversión inicial, por el valor actual de la inversión inicial. Dividiendo la suma de los valores actuales de los FC proyectados, incluyendo la inversión inicial, por el valor actual de la inversión inicial. Restando a la suma de los valores actuales de los FC proyectados el valor actual de la inversión inicial.

El método denominado "relación beneficio-costo" compara: El valor actual de los beneficios proyectados con la inversión inicial, sin incluir los costos operativos. El valor actual de los beneficios proyectados con el valor actual de los costos, incluida la inversión.

El método del periodo de recupero de la inversión tiene por objeto medir: La rentabilidad anual promedio que genera la inversión realizada. En cuanto tiempo se recupera la inversión y el costo del capital invertido. El valor actual de los flujos excedentes una vez recuperada la inversión.

El momento en el tiempo en el cual el valor actual de los costos, incluyendo inicial, es mínimo se utiliza como indicador de: Postergación de la inversión. Abandono del proyecto. Reemplazo de activo.

El índice de valor actual compara: El VAN del proyecto con el valor actual de la inversión inicial, expresado como porcentaje. El valor actual de los beneficios con el valor actual de los costos SIN INCLUIR la inversión inicial.

El riesgo de un proyecto se puede definir como: La diferencia entre la TIR del proyecto y la tasa de costo de capital. La variabilidad de los flujos de caja esperados respecto al flujo de caja medio. La probabilidad de que el VAN del proyecto resulte exactamente igual a cero.

El riesgo país que afecta un proyecto de inversión debería ser considerado en. La estimación del valor de desecho del proyecto. El cálculo del capital de trabajo inicial. La tasa de descuento aplicada sobre los flujos.

El tamaño óptimo de un proyecto depende del tipo de demanda y del comportamiento de los costos y beneficios cuando la demanda es creciente: El óptimo es el tamaño de menor costo medio. No existe un tamaño de planta óptimo.

En el flujo de caja para el inversionista, ¿cuál es el tratamiento que se le debe dar a la cuota de un leasing operativo?. La cuota no se registra porque el activo no es propiedad de la empresa que lo utiliza. La cuota completa se suma a la inversión inicial en el momento cero, sin ajuste impositivo. El canos ajustado por efecto del impuesto a las ganancias se descuenta del flujo de caja de la inversión.

En la evaluación de la inversión atendida con capital propio, indique cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación a la tasa de descuento utilizada: Es el costo promedio ponderado entre la deuda y el capital propio de la empresa. Es la tasa de capital exigido el proyecto para cubrir las expectativas del accionista. Es la tasa de interés que cobra el banco por los préstamos otorgados a la empresa.

En la evaluación de proyectos, cuando existe racionamiento de capital significa: Que se deberá invertir únicamente en el proyecto que presente la mayor TIR individual. Que se deberá invertir en la combinación de proyectos que maximice la rentabilidad de la inversión conjunta.

En la evaluación de un proyecto se debe tener en cuenta el riesgo del proyecto. Para ello, Sapag Chain indica que: Se reduce el horizonte de evaluación del proyecto. Se excluye el valor de desecho del flujo de caja. Se ajusta la tasa de descuento de los flujos de caja.

Existen dos tipos de métodos para calcular probabilidades y tratar al riesgo de un proyecto: Métodos estáticos y métodos basados en el valor del dinero. Métodos subjetivos y métodos basados en mediciones estadísticas. Métodos contables y métodos basados en el período de recupero.

Existen dos tipos de riesgos: el "Sistemático" y el "No Sistemático", y el riesgo sistemático se puede decir: El riesgo Sistemático se elimina diversificando la cartera. El riesgo Sistemático es el riesgo del mercado.

Indique cuál de las siguientes afirmaciones describe la diferencia entre el análisis estático y el dinámico en la evaluación de proyectos de inversión: El análisis estático no considera los impuestos y el otro sí. El análisis estático no considera el valor del dinero en el tiempo y el otro sí. El análisis estático no considera el riesgo del proyecto y el otro sí.

La compra de una empresa en marcha puede ser evaluada como un proyecto de ampliación. Para decidir si conviene aceptar habrá que: Comparar la utilidad contable del último ejercicio con el valor a pagar por la compra. Comparar el valor libro del patrimonio neto con el valor a pagar por la compra. Comparar el valor actual futuro de caja con el valor a pagar por la compra.

La decisión de llevar a cabo un proyecto de ampliación se contrata un estudio de mercado para evaluar la viabilidad... El gasto está hundido, pero su efecto impositivo debe incluirse en el flujo. El gasto debe incluirse en el momento cero del flujo del proyecto. Tanto el gasto como su efecto impositivo están hundidos.

La Desviación Estándar es el indicador de dispersión comúnmente utilizado para medir el grado de riesgo que representa el proyecto. ¿Cuál es la relación entre el valor de la desviación estándar y el riesgo del proyecto?. A mayor desviación estándar, menor riesgo. A mayor desviación estándar, mayor riesgo. No existe relación entre ambos indicadores.

La forma de medir el nivel de riesgo sistemático de un proyecto es calculando el coeficiente beta. Este coeficiente se calcula como: La desviación estándar de la rentabilidad observada en el proyecto, sobre la rentabilidad esperada del proyecto. La varianza de la rentabilidad del mercado, sobre la covarianza entre la rentabilidad observada en el proyecto y la rentabilidad del mercado. La covarianza entre la rentabilidad observada en el proyecto y la rentabilidad del mercado, sobre la varianza de la rentabilidad del mercado.

La regla de decisión para implementar un proyecto conforme a la rentabilidad inmediata (RI), dice: Implementar cuando RI es inferior a la tasa de rendimiento requerida por el inversor. Implementar cuando RI es igual o superior a la TIR calculada para el proyecto. Implementar cuando RI es igual o superior a la tasa de rendimiento requerida por el inversor.

La rentabilidad de un proyecto de modernización o reemplazo de una tecnología o maquinaria dependerá de: El valor libro de la maquinaria que se va a reemplazar. Los ingresos totales de la empresa luego de aceptar el proyecto. Los efectos incrementales derivados de aceptar el proyecto.

La sensibilización multidimensional de las distintas variables de un proyecto: Permite conocer la probabilidad de ocurrencia de cada escenario. Analiza una única variable por vez, manteniendo el resto constante. Puede volverse una limitación del proceso decisorio.

La TIR es la tasa de descuento que cumple con la condición de: VAN máximo. IVAN = 1. VAN = 0.

La TIR mide: El tiempo necesario para recuperar cada peso invertido en el proyecto. La rentabilidad de cada peso invertido en el proyecto.

Para calcular el valor de desecho de un proyecto, ¿Cuál de los siguientes métodos incorpora en su cálculo el efecto impositivo que tienen las utilidades generadas por vender los activos?. Económico. Comercial.

Para determinar el momento óptimo de hacer la inversión susceptible de ser postergada, se puede recurrir a alguno de los siguientes criterios: Costo anual equivalente. Rentabilidad inmediata. Período de recupero.

¿Qué significa que un proyecto tenga un VAN = 0?. Muestra que el proyecto no logra recuperar la inversión y que genera pérdidas para el inversionista. Muestra que el proyecto obtiene exactamente la tasa de retorno requerida después de recuperar la inversión.

¿Qué es una fusión horizontal para Sapag Chain?. Es una forma de proyecto de abandono. Es una forma de proyecto de tercerización. Es una forma de proyecto de ampliación.

Respecto al modelo de simulación de Montecarlo es correcto decir que: Se modifica una variable por vez para hallar el valor en el que el VAN del proyecto se hace igual a cero. Los valores de las variables se fijan en tres escenarios: optimista, normal y pesimista, sin usar probabilidades. Los valores de las variables se asignan aleatoriamente en función a la distribución de probabilidades de cada una.

Al evaluar proyectos de ampliación habrá que tener en cuenta los cambios en ingresos y/o egresos, incluir al efecto sobre el capital de trabajo y se deberá elegir el proyecto con menor VAN. Verdadero. Falso.

El modelo de Boulding usado para determinar el momento óptimo de liquidar un proyecto, supone que la caja se reinvierte a la tasa de costo de capital. Verdadero. Falso.

En la evaluación de una fusión de empresas serán relevantes la sinergia operativa, las economías de escala, el aprovechamiento de una mejor posición en el mercado y los ingresos que no cambien para la nueva empresa. Verdadero. Falso.

En el modelo de Faustmann para decidir el momento óptimo de liquidar un proyecto, el valor de desecho... proyecto no es relevante para la decisión. Verdadero. Falso.

Calcule el costo promedio ponderado del capital con los siguientes datos: Rentabilidad de los recursos propios = 17% anual, Patrimonio neto = $ 500, Activo = $ 3.500, Costo de endeudamiento promedio = 12% anual y Tasa de impuesto a las ganancias = 30%. 0,1577. 0,0963. 0,1271.

Calcule el CPPC con los siguientes datos: Rentabilidad de los recursos propios=45% anual; Deuda=$1500; Activo=$3500; Costo de endeudamiento promedio=25% anual y tasa del impuesto a las ganancias= 35%. 0,2857. 0,3643. 0,3268.

Calcule el IVAN para el siguiente proyecto: Inversión inicial $35, FC año 1 $10, FC año 2 $10, FC año 3 $25, FC año 4 $40, FC año 5 $5. Tasa de costo del capital = 20%: 1,46. 16,04. 0,46.

Calcule la TIR para el siguiente proyecto. Inversión inicial 100, fc1 $35, fc2 $40, fc3 35, fc4 40, fc5 25. Costo del capital= 15%. 0,3500. 0,2303. 0,1899.

Calcule el VAN para el siguiente proyecto. Inversión inicial $100; FC para el año 1 $35, año 2 $40, año 3 $35, año 4 $40, y del año 5 $25. El CPPC es 15%: 75,00. 34,02. 18,99.

Calcule la WACC con los siguientes datos: Rentabilidad de los recursos propios = 34% anual; Patrimonio Neto =$1.000; Activo = $3.500; Costo de endeudamiento = 47% anual, y Tasa del Impuesto a las Ganancias = 35%: 0,4329. 0,3154. 0,3301.

En el marco del análisis unidimensional, ¿cuál es la variación máxima que puede tener la TIR del proyecto (30%) si la tasa de costo de capital es 15%?. Puede variar un 15%. Puede variar un 100%. Puede variar un 50%.

La máquina 1 tiene un precio de $500, un costo operativo anual de $100; una vida útil de 3 años, y un valor de desecho de $200. Si el costo de capital es 10%, indique cuál es el costo anual equivalente: $301,06. $240,63. $220,63.

La máquina 1 tiene un precio de $1.000, un VA de costos operativos de $1.273; una vida útil de 4 años, y un valor de desecho de $280. Si el costo de capital es 10%, indique cuál es el costo anual equivalente. $717,07. $628,73. $498,25.

Si la tasa de costo del capital es del 10% y el proyecto tiene una TIR del 13,22%, debemos: Postergar el proyecto porque la diferencia entre la TIR y el costo del capital no alcanza para cubrir el riesgo asumido. Aceptar el proyecto porque permite recuperar la inversión realizada, el costo del capital y genera un rendimiento adicional.

Si la rentabilidad de un activo libre de riesgo es del 5% anual, el riesgo sistemático es de 0.50 y la tasa de costo de capital propio es del 35%, determine, mediante el modelo CAPM, la rentabilidad esperada de mercado: 0.20. 0.60. 0.65.

Si el VAN=0, el costo del capital es igual a 19%, el Plazo de recupero es igual a 5 y los flujos de caja son desconocidos. ¿A cuánto asciende la TIR?. No se puede determinar sin los flujos. Igual a 0%. Igual a 19%.

Si el IVA < 1: Se debe aceptar si la TIR es positiva. Se debe rechazar el proyecto.

Si la rentabilidad de un activo libre de riesgo es del 5% anual, el riesgo sistemático es de 0,50 y la tasa de costo del capital propio es del 35%, determine mediante el modelo CAPM, la rentabilidad esperada del mercado: 0,60. 0,20. 0,65.

Si la rentabilidad inmediata (RI) es 15%, el IVAN es 0,1 y la tasa de costo de capital (k) es 12% anual, el proyecto: Se posterga porque IVAN < 1. Se rechaza porque IVAN < RI. Se lleva a cabo porque RI > K.

Si la tasa libre de riesgo es igual al 4%, el beta del mercado a 1,5 y la tasa de rentabilidad del mercado del 10%, la tasa de costo del capital propio según el modelo CAPM es igual a: 19%. 15%. 13%.

Siendo la tasa de un activo libre de riesgo del 2% anual, el riesgo sistemático de 1,2, la rentabilidad del mercado esperada del 45% anual, determine la tasa de costo de capital mediante el modelo CAPM: 0,560. 0,536. 0,540.

Usted realiza una inversión de 6.000 que genera flujos de caja de 2.000, 2.600 y 3.200 respectivamente durante los próximos 3 años. Si la tasa de rendimiento exigida es 10%, el VAN es: 1800.00. 371.15. 6371.15.

Usted realiza una inversión de $ 6000 que genera flujos de caja de $2000,$2600 y $ 3200 respectivamente durante los próximos 3 años. Calcule la TIR: 0.3000. 0.1000. 0.1322.

Ud. se encuentra evaluando un proyecto "Outsourcing" que implica la firma de un contrato a 5 años no renovable para tercerizar la logística de venta que permitiría vender los equipos actuales, que no tiene valor de libros, en $50.000. Asimismo, los costos operativos de la empresa cambiarían de $100.000 anuales a $64.000. Contratar a la nueva empresa implica una erogación fija de $43.000 anuales. La alícuota del IIGG es del 30%. Antes de iniciar, será necesario incrementar el capital de trabajo de $20.000 a $30.000. La tasa de costo de capital es del 20%. ¿A cuánto asciende al TIR del proyecto?. 0,186. 0,253. 0,228.

Ud. se encuentra evaluando un proyecto "Outsourcing" que implica la firma de un contrato a 5 años no renovable para tercerizar la logística de venta que permitiría vender los equipos actuales, que no tiene valor de libros, en $50.000. Asimismo, los costos operativos de la empresa cambiarían de $100.000 anuales a $64.000. Contratar a la nuevempresa implica una erogación fija de $43.000 anuales. La alícuota del IIGG es del 30%. Antes de iniciar, será necesario incrementar el capital de trabajo de $20.000 a $30.000. La tasa de costo de capital es del 20%. ¿A cuánto asciende el VAN del proyecto?. 1790. -1790. -8790.

Un proyecto minero ofrece el siguiente flujo de caja: Inversión inicial de $510 seguido de ingresos netos de $1100 en el año 1, un flujo de caja neto negativo en el año 2 (-100) y en el año 3 la empresa está obligada a devolver el predio en condiciones de medio ambiente según leyes, a un costo de $510. El proyecto tiene una TIR=3,6% y otra TIR=69,1% ¿Cuál será el rendimiento mínimo requerido para que convenga aceptar el proyecto?. Cualquier tasa que se ubique por encima de 69,1%. Cualquier tasa que se ubique por debajo de 3,6%. Cualquier tasa que se ubique entre 3,6% y 69,1%.

Un proyecto tiene una inversión inicial de 5.000 y los siguientes FC: año 1: 2000, 2: 2.600 y año 3: 3.200; Si la tasa del costo del capital es 10%, el índice del valor actual (IVA) será: 1,560. 0,726. 0,174.

Un proyecto tiene una inversión inicial de 5.000 y los siguientes FC: año 1: 2000, 2: 2.600 y año 3: 3.200; Si la tasa del costo del capital es 10%, el índice del valor actual neto (IVA) será: 1,560. 1,274. 0,785.

Se puede decir que el Método Montecarlo permite: Determinar con certeza el VAN que obtendrá el proyecto. Experimentar para observar los resultados del VAN. Calcular el período de recupero descontado del proyecto.

Se puede definir a la TIR como: La tasa libre de riesgo más la prima por riesgo del proyecto. La tasa de costo de capital promedio ponderado de la empresa. La máxima tasa de rendimiento que se puede requerir a un proyecto.

Si el IVAN > 0 entonces el proyecto: Recupera la inversión, pero rinde menos que la tasa exigida por el inversionista. Recupera la inversión y genera un rendimiento superior exigido por el inversionista. No recupera la inversión, aunque genera flujos de caja positivos.

Si IVAN = 0 entonces la TIR: Es mayor a la tasa de costo de capital. Es igual a cero. Es igual a la tasa de costo de capital.

Si el VAN es mayor a CERO, el proyecto: No recupera la inversión inicial, aunque su TIR es positiva. Recupera la inversión inicial y genera un rendimiento mayor deseado. Recupera la inversión inicial, pero no alcanza el rendimiento deseado.

Si la TIR del proyecto A es mayor a la TIR del proyecto B, entonces: El período de recupero de A será siempre menor que el de B. El VAN del proyecto A será siempre mayor al VAN del proyecto B. No es necesariamente el VAN del proyecto A será mayor al VAN del proyecto B.

Si la TIR es igual a cero, el proyecto: Rinde exactamente la tasa de costo de capital. No recupera ninguna parte de la inversión. Solo recupera la inversión inicial.

Si la TIR es mayor que la tasa de costo del capital, el proyecto: Recupera la inversión, pero su VAN calculado a la tasa de costo del capital es negativo. Recupera la inversión y genera un rendimiento superior al exigido por el inversionista. Genera un rendimiento inferior al exigido por el inversionista y debe rechazarse.

Siempre convendrá abandonar un negocio en marcha si: El negocio en marcha presenta pérdidas contables en el último ejercicio, aunque su flujo de caja proyectado sea positivo. La rentabilidad de la inversión alternativa a realizar con los fondos liberados es mayor que la rentabilidad de continuar con el negocio.

Suponga que un proyecto presenta múltiples TIR porque existen múltiples cambios de signos en los flujos ¿Existe la posibilidad de brindar alguna solución para realizar el cálculo de la misma?. Se debe elegir siempre la mayor de las TIR obtenidas. Se debe calcular el promedio de las distintas TIR obtenidas. Se pueden usar flujos de caja de otros años para cubrir el flujo negativo.

Un índice de valor actual (IVA) mayor que uno significa que: El proyecto tiene un VAN negativo a la tasa de retorno exigida. El proyecto recupera la inversión y obtiene un adicional por sobre la tasa de retorno exigida. El proyecto recupera la inversión, pero no alcanza la tasa de retorno exigida.

Un índice de valor actual neto (IVAN) mayor que cero significa que: La TIR es menor a la tasa de costo de capital. El van del proyecto es mayor a la inversión inicial. El van del proyecto es negativo.

Un inversionista racional deberá decidir una combinación de riesgo y rentabilidad del proyecto. Su decisión estará caracterizada por el siguiente comportamiento: Elegirá el proyecto de mayor riesgo porque siempre ofrece más rentabilidad. Buscará maximizar el nivel de rentabilidad con el menor riesgo posible. Elegirá el proyecto de menor riesgo sin importar su nivel de rentabilidad.

Un proyecto de internalización que consiste en integrarse con el proveedor de uno de sus insumos, presenta beneficios y riesgos. ¿Cuál de las siguientes opciones hace referencia a un riesgo que se debe evitar?. Mayor control sobre la calidad del insumo. Reducción de incentivos en la negociación de precios. Reducción de los costos de transacción con el proveedor.

Un proyecto de modernización puede tener ingresos por: Aumento de los costos de mantenimiento del equipo nuevo incorporado. Aumento del precio de venta manteniendo las cantidades vendidas. Disminución de las cantidades vendidas manteniendo el precio de venta.

Seleccione las 2 correctas. El análisis de sensibilidad muestra el grado de variabilidad que pueden exhibir o resistir la proyección de flujo de caja. Respecto de este tipo de análisis se puede decir que: El análisis de sensibilidad permite asignar probabilidades de ocurrencia a cada variable. El análisis de sensibilidad permite identificar cuáles son las variables más críticas. El análisis de sensibilidad permite identificar cuáles son los puntos más débiles del proyecto.

¿Cuál de las siguientes opciones son alternativas que se pueden evaluar como un proyecto de ampliación? (Señale las 4 respuestas correctas): Reemplazo de activos con mayor capacidad. Comprar una empresa. Vender activos ociosos. Agregar activos. Subcontratar.

Seleccione las 4 opciones correctas. ¿Cuáles de las siguientes opciones representen objetivos buscados al evaluar proyectos de internalización?. Liberar activos propios para poder venderlos. Aumentar el nivel de actividad sin incrementar los costos. Aumentar el nivel de actividad por arriba del aumento de los costos. Reducir los costos más que la reducción del nivel de operación. Reducir los costos manteniendo el nivel de operación.

Seleccione las 2 (dos) opciones correctas: ¿Cuál de estas afirmaciones son correctas?. Si el VAN < 0, entonces la TIR es menor a la tasa de rendimiento mínimo exigida. Un proyecto puede tener más de una TIR. Si el VAN > 0, entonces la TIR es igual a cero.

Seleccione las 2 (dos) opciones correctas. En la evaluación de proyectos de inversión, el universo incierto implica que: Se desconoce cuál será el comportamiento de las variables. No se pueden asignar probabilidades a las variables. Se conocen las distribuciones de probabilidad de las variables.

Seleccione las 2 respuestas correctas. En un análisis incremental de la evaluación de un proyecto de tercerización, el flujo de caja debe incluir: En el momento cero, por el valor de la venta de los activos liberados. En el momento cero, por el valor libro de los activos que se mantienen en uso. En el último periodo, por la perdida del valor de la venta que se habría tenido de no realizar el proyecto.

Seleccione las 3 respuestas correctas. Cuando existe racionamiento de capital, para poder determinar la combinación de proyectos que maximice la rentabilidad de la inversión conjunta, se debe. Elegir los proyectos que tengan mayor IVAN hasta agotar los fondos disponibles. Elaborar un ordenamiento de proyectos que jerarquice las inversiones en función del VAN. Elegir los proyectos con menor período de recupero hasta agotar los fondos. Minimizar la magnitud de los fondos que quedan sin invertir.

Seleccione las 3 (tres) correctas. Las principales críticas a la validez de la TIR son: No distingue entre costo y rendimiento. No considera el valor del dinero en el tiempo. Un proyecto puede tener más de una TIR. Puede dar decisiones cruzadas con el VAN.

Seleccione las 3 correctas. Una empresa minera está evaluando la conveniencia de dejar de contratar el sistema de transporte. ¿Cuál de los siguientes factores se deberían usar para ajustar la tasa de rentabilidad mínimas requerida por los propietarios de la minera?. Ajuste por el riesgo derivado del financiamiento del proyecto. Ajuste por la tasa de inflación contable del último ejercicio de la empresa. Ajuste por el riesgo de la industria en la cual se ubica el proyecto. Ajuste por el riesgo derivado de las variables operativas del proyecto controlable por la empresa.

Seleccione las 3 rtas correctas. Usted debe identificar variables administrativas que pueden tener efecto sobre los flujos de caja del proyecto en el cual está trabajando. ¿Cuáles son?. Definición de espacios físicos y sus características. Gastos previos a la puesta en marcha generados por terceros contratados. Selección de la maquinaria para la línea de producción. Definición de las tecnologías de apoyo más adecuadas.

Seleccione las 4 respuestas correctas. Aplicar el CPPC supone que el proyecto mantendrá constante, durante el horizonte de análisis: La estructura de financiamiento. El costo de la deuda. El costo del capital propio. La tasa impositiva. El nivel de ventas del proyecto.

Señale las 4 respuestas correctas. ¿Cuáles de estas afirmaciones son correctas?. El VAN no sirve para decidir entre varios proyectos cuando hay racionamiento de fondos. Si el VAN < 0, entonces la TIR es menor a la tasa de descuento exigida. La TIR es siempre única, aunque los flujos cambien de signo. Un proyecto puede tener más de una TIR. TIR y VAN conducen a la misma decisión.

Señale las 4 respuestas correctas. ¿Cuál de las siguientes actividades son relevantes para evaluar un proceso de tercerización?. Determinar el efecto tributario que derive de la tercerización. Incorporar en el FC los activos liberados, cuando corresponda. Incluir los costos hundidos de la inversión original. Diferenciar entre costos directos y costos indirectos. Identificar los activos liberados.

Seleccione (4) respuestas correctas: El tamaño óptimo de un proyecto depende del tipo de demanda y del comportamiento de los costos y de los beneficios: Si la demanda es creciente, no existe un tamaño de planta óptimo. El tamaño óptimo será siempre el de mayor capacidad instalada posible. Se alcanza cuando los costos marginales se igualan con los beneficios marginales. Cuando existe pocas opciones de tamaño, la capacidad optima será la que tenga asociado el mayor van. Cuando se enfrenta una demanda constante, el óptima será el tamaño que tenga el menor costo medio.

Seleccione 4 correctas: Si en un proyecto de 5 periodos el plazo de recupero estático es 5, ¿cuál de las siguientes situaciones podrían presentarse?. TIR < K. Se recupera la inversión inicial y no se obtiene rendimientos. TIR > K. IVAN < 0. VAN < 0.

Señale las 4 (cuatro) respuestas correctas. ¿Cuál de los siguientes es un indicador de rentabilidad que incluye el valor del dinero en el tiempo?. Relación beneficio-costo. VAN. IVA. TIR. Período de recupero estático.