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El análisis fundamental: a) Se basa en el estudio de factores para determinar el valor intrínseco de una sociedad. b) Su conclusión debe indicar al inversor si debe comprar o vender. c) Se entenderá que debe comprar si el activo está infravalorado, es decir, precio de cotización menor que el valor intrínseco. d) Todas las respuestas son correctas.

El PER nos indica: a) Las expectativas de crecimiento de una determinada empresa. b) La relación entre el precio de mercado y el beneficio por acción. c) El número de veces que la ganancia de una acción está contenida en su precio. d) Todas las respuestas son correctas.

La tasa de descuento apropiada para descontar los dividendos es: a) El coste de las acciones. b) El coste de las deudas. c) El coste de las preferentes. d) El coste del capital medio ponderado.

Una acción estará infravalorada cuando: a) El valor intrínseco es mayor que el precio de mercado. b) El valor intrínseco es igual que el precio de mercado. c) El valor intrínseco es menor que el precio de mercado. d) Las acciones nunca están infravaloradas.

¿Cuál de las siguientes frases es verdadera?. a) El ratio PSR es más volátil que el PER, dado que la cifra de ventas es menos estable que los beneficios. b) El ratio PSR es menos volátil que el PER, dado que la cifra de ventas es más estable que los beneficios. c) El ratio PSR reflejará el aumento en el patrimonio neto de la empresa. d) El ratio PSR se verá afectado por la política de amortizaciones de la empresa.

Las inversiones financieras son susceptibles de valorar al igual que las inversiones productivas. Por ello a la hora de tomar decisiones y llevar a cabo la inversión: a) El VAN debe ser negativo y su tasa de retorno será igual que ke. b) El VAN debe ser positivo y su tasa de retorno será mayor que ke. c) El VAN debe ser negativo y su tasa de retorno será mayor que ke. d) El VAN debe ser positivo y su tasa de retorno será menor que ke.

La forma más adecuada para determinar la tasa de crecimiento de una empresa en cuanto a la política de dividendos será: a) Producto Interior Bruto. b) Índice de precios al consumo. c) La de crecimiento sostenible de la empresa. d) El tipo de interés del bono español.

Señale la respuesta incorrecta: a) Las acciones nacen para ser amortizadas. b) Las obligaciones dan un interés que no depende de los resultados empresariales. c) Las acciones confieren derechos de participación sobre los beneficios de la empresa a través de los dividendos. d) Las obligaciones forman parte de un préstamo.

Las obligaciones emitidas por el emisor presentan una serie de características: a) Se conoce con certeza el interés a percibir. b) El emisor está obligado al pago de intereses y del principal al vencimiento. c) El interés depende de los resultados de la compañía, por ello la política de interés se revisa anualmente. d) Las respuestas a) y b) son correctas.

Dado que nos encontramos ante un mundo global donde cualquier suceso económico, social o natural afecta a los mercados se considera necesario analizar el nivel de exposición de los países. Para ello, se realiza un análisis. a) Sectorial. b) Empresarial. c) Macroeconómico. d) Bursátil.

Tenemos la siguiente información del título A: * Precio de cotización 2017: 9,5€ * Precio de cotización 2018: 9€ * Dividendo repartido en el período 2017-2018: 0.25€ ¿Cuál es la rentabilidad del título A en el año 2017? Redondea a dos decimales. a) 8,33%. b) 2,77%. c) -2,77%. d) -2,63%.

Tenemos la siguiente información de dos títulos Situación del mercado Probabilidad Rent título 1 Rent título 2 Alcista 0,4 10% 9% Bajista 0,6 0% -2% ¿Cuál es el coeficiente de correlación entre los dos títulos? Redondea a 5 decimales. a) 1. b) 0,00264. c) 0,02566. d) 0,02875.

Tenemos dos títulos cuyo rendimiento y riesgo esperado son: Título 1 Título 2 E(Ri) 7,1% 5,2% σ²(Ri) 29,89%² 4,36² ¿Cuál es la covarianza entre los títulos si p1,2=-0,527? Redondea a dos decimales. a) -0,0069%². b) -6,02%². c) -4,62%². d) -4,05%².

Tenemos una cartera en la que su rendimiento y riesgo esperado son los siguientes: Cartera A E(Rp) 15% σ²(Rp) 36%² ¿Cuál es su coeficiente de variación?. a) 2,4. b) 0,42. c) 2,5. d) 0,4.

¿Qué pretende Markowitz con su modelo?. a) Determinar que títulos, ya sean acciones u obligaciones, están infravalorados o sobrevalorados para tomar decisiones de inversión. b) Obtener una cartera que tenga el máximo rendimiento para un determinado nivel de riesgo independientemente de las características del inversor. c) Obtener una cartera que tenga el mínimo riesgo para un determinado nivel de rentabilidad valorando las preferencias personales del inversor. d) Ninguna de las anteriores respuestas es correcta.

Señale la respuesta verdadera: a) Las curvas de indiferencia de un inversor con aversión al riesgo serán convexas respecto al sentido positivo del eje de ordenadas. b) Las curvas de indiferencia de un inversor indiferente al riesgo serán cóncavas respecto al sentido positivo del eje de ordenadas. c) Las curvas de indiferencia de un inversor amante del riesgo serán cóncavas respecto al sentido positivo del eje de ordenadas. d) Ninguna de las anteriores respuestas es correcta.

Señale la respuesta verdadera: a) La curva de carteras eficientes varía para cada inversor según sus preferencias. b) Las curvas de indiferencia para un inversor con aversión al riesgo son convexas respecto al sentido positivo del eje de ordenadas. c) Las curvas de indiferencia representan los distintos niveles de satisfacción que le reportan a un inversor determinadas combinaciones de valores. d) Todas las anteriores respuestas son verdaderas.

Señale las respuesta verdadera. Una cartera óptima... a) Es aquella en la cual es tangente la curva de carteras eficientes con la curva de indiferencia. b) Es cualquier cartera que aporte la mayor rentabilidad para distintos niveles de riesgo. c) Es aquella cartera que, dentro de las carteras posibles, presente un mayor grado de utilidad o satisfacción al inversor. d) Las respuestas a) y c) son verdaderas.

Señale la respuesta verdadera. Si estamos en un mercado en el que cotizan dos títulos... a) La región de carteras posibles será una recta si el coeficiente de correlación entre los títulos es igual al -1. b) La región de carteras posibles será una curva convexa al sentido positivo del eje de ordenadas si el coeficiente de correlación entre los títulos es igual a 1. c) La región de carteras posibles degenera en dos líneas rectas si el coeficiente de correlación es igual a 0. d) Ninguna de las anteriores respuestas es verdadera.

En un mercado compuesto por dos títulos, A y B, cuya matriz de covarianzas es la siguiente: σ=(0,005 -0,0067082) -0,0067082 0,009 ¿Qué fracción de nuestro presupuesto tendremos que asignar al título A para eliminar completamente el riesgo?. a) Un 64,29%. b) Un 35,71%. c) Un 57,29%. d) Un 42,71%.

¿Qué problemas presenta la aplicación práctica del modelo de Markowitz?. a) Para poder llevar a cabo su aplicación es necesario la resolución de un problema de programación cuadrática paramétrica. b) Los cálculos necesarios tienen en cuenta un elevado número de estimaciones que es necesario efectuar. c) Las respuestas a) y b) son correctas. d) Ninguna de las anteriores respuestas es correcta.

¿Cómo simplifica Sharpe el modelo de Markowitz?. a) Considera que la dependencia estadística entre los rendimientos de los diferentes títulos no es una dependencia directa, sino derivada de la relación existente entre esos rendimientos y un grupo fundamental de índice. b) Considera que la dependencia estadística entre los riesgos de los diferentes títulos no es una dependencia directa, sino derivada de la relación existente entre esos rendimientos. c) Considera que la independencia estadística entre los rendimientos de los diferentes títulos no es una dependencia directa, sino integrada de la relación existente entre esos rendimientos y un grupo fundamental de índices. d) Todas las respuestas son correctas.

Indique la respuesta correcta. El modelo de un solo índice de Sharpe: a) Utiliza un índice bursátil con una base temporal que no puede coincidir con la de Ri. b) Contiene alfa que es la coordenada con destino de la recta de regresión y expresa el rendimiento del título i que no depende del mercado. c) Contiene a beta, que es la pendiente de la recta de regresión. d) Contiene a beta, que indica la intensidad de la relación del rendimiento del título.

Las mejores estimaciones de alfa y beta se obtienen por. a) El método del mínimo común múltiplo. b) El uso de regresiones sobre series históricas. c) El método de los mínimos cuadrados. d) Ninguna de las anteriores.

El valor del coeficiente beta de un título, puede ser: a) Elevado, neutro o volátil. b) Agresivo, neutro o atacante. c) Menor a la unidad, igual a la unidad o mayor a la unidad. d) Ninguna de las anteriores es correcta.

Indique la correcta: a) Cuando beta es menor que uno y positivo, el título es considerado defensivo. b) Cuando beta es menor que cero, el título es considerado volátil. c) Cuando beta es mayor que cero, el título es considerado muy volátil. d) Todas las respuestas son correctas.

En el modelo de Sharpe se parte de: a) La rentabilidad y el riesgo de los valores de mercado. b) Dependencia de tipo lineal existente entre el rendimiento de los distintos títulos y el índice de mercado. c) Las respuestas a) y b) son correctas. d) Ninguna respuesta es correcta.

Se denomina el modelo de mercado de Sharpe de la cartera p: a) Rpt=ap... b) Rpt=ai... c) Rpt=at... d) Ninguna de las respuestas es correcta.

Si el coeficiente de determinación es igual a 1 significa que: a) El ajuste del modelo es perfecto. b) Todas las observaciones muestrales están sobre la recta de regresión. c) El riesgo específico es cero, es decir, las variaciones de Rit son explicadas en su totalidad por la variable Rmt. d) Todas las respuestas son correctas.

El riesgo sistemático o de mercado, se puede reducir: a) Invirtiendo poco en aquellos títulos que tengan un coeficiente Bi reducido, con objeto de que Bp tome el valor menor posible. b) Invirtiendo mucho en aquellos títulos que tengan un coeficiente Bi alto, con objeto de que Bp tome el valor mayor posible. c) Invirtiendo mucho en aquellos títulos que tengan un coeficiente Bi reducido, con objeto de que Bp tome el valor menor posible. d) Ninguna de las respuestas es correcta.