MERCADOS

Una burbuja en el precio de los activos. Tiene lugar cuando sus precios se alejan de los valores que surgirían de las variables que los explican (fundamentales). Puede estar originada en expectativas excesivamente optimistas. Puede estar causada por una expansión del crédito. Todas las anteriores.

Una burbuja en el mercado de acciones. Todas son verdaderas. Tiene lugar cuando los precios de las acciones son menores que los valores que surgirían de las variables que los explican (fundamentales). Tiene lugar cuando la tasa de crecimiento esperada de los dividendos es mayor que la tasa de rendimiento requerida sobre el capital. Puede estar causada por una expansión del crédito.

La duración. Sobrestima el incremento del precio de un bono ante una disminución significativa de los tipos de interés. Subestima el incremento del precio de un bono ante una disminución significativa de los tipos de interés. Es mayor cuanto mayor sea la TIR del bono. Es mayor cuanto mayor es el cupón del bono.

La duración modificada: Es una medida de la sensibilidad de una acción a cambios en el tipo de interés. Es, por definición, mayor que la duración. Es más elevada cuanto mayor sea el vencimiento de un bono. Aumenta cuanto mayor sea el TIR.

La duración modificada: Es una medida de la sensibilidad de una acción a cambios en el tipo de interés. Es, por definición, mayor que la duración. Es más elevada cuanto mayor sea el cupón de un bono. Aumenta cuanto menor sea el TIR.

Un activo financiero de alta liquidez como es una cuenta corriente bancaria forma parte del agregado monetario: M1. M2. M3. TODAS.

Un activo financiero de alta liquidez como son los billetes y monedas en circulación forman parte del agregado monetario: M1. M2. M3. TODAS.

*Una criptomoneda forma parte del agregado monetario: M1. M2. M3. NINGUNA.

Un aumento de la prima de riesgo del bono español implica: Un incremento del precio del bono alemán y una disminución del precio del bono español. Un aumento del precio del bono español y una disminución del precio del bono alemán.

Una disminución de la prima de riesgo del bono español implica: Un aumento del precio de bono español y una disminución del precio del bono alemán. Un incremento del precio del bono alemán y una disminución del precio del bono español.

En el contexto del mercado monetario, una compra de bonos por parte del Banco Central: Desplaza la función de oferta monetaria hacia la izquierda elevando el tipo de interés y reduciendo el precio del bono. Desplaza la demanda de dinero hacia la derecha, incrementando el tipo de interés sin afectar al precio de los bonos. Desplaza la función de oferta monetaria hacia la derecha reduciendo el tipo de interés y elevando el precio de los bonos. No afecta a los tipos de interés de corto plazo, pero si a los de largo plazo.

En el contexto del mercado monetario, una venta de bonos por parte del Banco Central: Desplaza la función de oferta monetaria hacia la izquierda elevando el tipo de interés y reduciendo el precio de los bonos. Desplaza la función de oferta monetaria hacia la derecha reduciendo el tipo de interés y elevando el precio del bono. No afecta a los tipos de interés de corto plazo, pero si a los de largo plazo. Desplazada la demanda de dinero hacia la derecha, incrementando el tipo de interés sin afectar el precio de los bonos.

¿Cuál de las siguientes medidas de política monetaria de un Banco Central influiría negativamente sobre las cotizaciones de las acciones?. Una venta de bonos en los mercados secundarios. Una compra de bonos en los mercados secundarios à POSITIVAMENTE. Un incremento del gasto público. Una reducción de los impuestos.

El precio de venta de una acción en un mercado de valores los fija: ) El comprador que está dispuesto a pagar el menor precio porque tiene mejor información sobre dicha acción. ) El comprador que tenga mejor información sobre dicha acción, y por tanto, estará dispuesto a pagar su mayor precio. El comprador que esté dispuesto a comprar el mayor número de acciones. El comprador que esté dispuesto a comprar el menor número de acciones.

Un fondo de inversión mobiliaria. Es una institución colectiva de carácter no financiero. Es una sociedad anónima. Es una sociedad de inversión. Debe tener una sociedad gestora.

La teoría que predice que el precio de una acción refleja toda la información disponible es. La teoría de la paridad del poder adquisitivo. La teoría de las expectativas adaptativas. La teoría de las expectativas racionales. La teoría de los mercados segmentados.

En el contexto de mercados de bonos, una disminución de la inflación esperada: Elevará el precio de los bonos. Reducirá el precio de los bonos. Elevará el tipo de interés. No afectará al precio de equilibrio del mercado de bonos.

Un fondo de inversión de carácter financiero es: Una institución de inversión colectiva cuya actividad principal es la gestión o inversión de valores mobiliarios. Una institución de inversión colectiva que operan fundamentalmente sobre activos inmobiliarios. Un tipo de fondo de pensiones y está supervisado por la dirección general de seguros. Un tipo de capital riesgo.

El mercado de divisas es: Un mercado OTC. Un mercado organizado como lo son las bolsas de valores. Un mercado primario en el que las empresas y los gobiernos recurren para obtener fondos. Ninguna de las anteriores.

Una SOCIMI es: Un fondo de inversión de renta variable. Un fondo de inversión de renta fija. etf. Ninguna de las anteriores.

Una OPA hostil. Se negocia en mercados secundarios. Es un ejemplo de financiamiento directo. Se negocia a través de la Asociación de Intermedios de Activos Financieros (AIAF). Se negocian en mercados monetarios.

Un ETFs: Es una sociedad anónima cotizada de inversión colectiva en el mercado inmobiliario (SOCIMI). Replica índices o valores cotizados y sus participaciones se negocian en bolsa. Es un fondo de inversión de inversión inmobiliaria y sus participaciones se negocian en bolsa. Es un bono cupón cero y, por tanto, su precio es inferior al valor nominal.

El valor de una participación de un fondo de inversión de renta fija: Depende del flujo futuro de beneficios de las acciones que integran la cartera del fondo. Está sujeto al riesgo moral. Variará más cuanto mayor sea la duración de la cartera. Variará menos cuanto mayor sea el plazo de vencimiento de los bonos cupón cero.

Un gestor de un fondo de inversión de renta fija: Aumentará la duración de su cartera ante las expectativas de que el Banco Central lleve a cabo una política monetaria expansiva. Operará por vender acciones a futuro ante las expectativas de un aumento de los tipos de interés. Operará por bonos de mayor duración si se espera que los tipos de interés suban próximamente. Cubrirá el riesgo de tipos de interés comprando bonos con vencimientos más largos.

Entre las variables que influyen sobre el tipo de cambio a largo plazo se encuentran. El diferencial de tipos de interés. Los niveles de precios relativos. La rentabilidad de invertir en el extranjero. Todas.

Si el tipo de interés de un bono a un año es el 2% y el tipo de interés de un bono a dos años es el 3%, el mercado espera que el tipo de interés a un año dentro de un año sea: 5%. 2,5%. 4%. Faltan datos.

Si el tipo de interés de un bono a un año es del 6% y el tipo de interés de un bono a dos años es del 8% el mercado espera que el tipo de interés a un año dentro de un año sea: menos 8%. 10%. igual a la tasa de inflación esperada. 7%.

Si el tipo de interés de un bono a un año es el 6% y el tipo de interés esperado de un bono a un año dentro de un año es el 8%, el tipo de interés de un bono a dos años es. mayor 8%. 7%. igual a la tasa esperada. 6%.

Si un inversor que tiene un horizonte de inversión de un año considera que el coste de oportunidad de invertir en acciones es del 3%, compraría una acción de la empresa X que cotiza a 11€ y que pagará un dividendo de 1€ dentro de 12 meses si: Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese mayor que 11€. Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese al menor igual a 10,5€. Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese al menos igual a 12 €. Espera una política monetaria contractiva por parte del banco central.

Si un inversor que tiene un horizonte de inversión de un año considera que el coste de oportunidad de invertir en acciones es del 10%, compraría una acción de la empresa X que cotiza a 50€ y que pagara un dividendo de 2€ dentro de 12 meses si: Estima que el precio al que vendería dentro de un año fuese al menos igual a 52€. La empresa integra el índice de la bolsa de valores en la que cotiza independientemente del valor esperado de venta. Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese mayor que 53€. Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese al menos igual a 57€.

A un inversor que tiene un horizonte de inversión de un año y que considera que el coste de oportunidad de invertir en acciones es del 10%, ¿le aconsejarías comprar una acción de la empresa X que actualmente cotiza a 100€ y que se estima que dentro de 12 meses pagará un dividendo de 2€ y que podría venderla dentro de un año a un precio de 104€?. No se lo aconsejaría porque la acción está cara. Si se lo aconsejaría incluso si la acción cotizara a 101,5€. Si se lo aconsejaría incluso si la acción cotizara con un precio superior a 102€. Solo se lo aconsejaría si la empresa integra el índice de la bolsa de valores en la que cotiza independientemente del valor esperado de venta y de la cotización de la acción.

El análisis fundamental tiene en cuenta: El valor de indicadores estadísticos con la finalidad de identificar tendencias y cambios en ellas. Ratios como el PER y la rentabilidad por dividendo, entre otros. Los soportes y resistencias que se identifican en la evolución de los precios de las acciones. Todos los anteriores.

El análisis fundamental tiene en cuenta: El valor de indicadores estadísticos con la finalidad de identificar tendencias y cambios en ellas. El análisis de la evolución de los precios con la finalidad de identificar tendencias y cambios en ellas. Los soportes y resistencias que se identifican en la evolución de los precios de las acciones. Ninguno de los anteriores.

La TIR de un bono es: Mas elevada mientras mayor sea el tipo de interés del bono. independiente del tipo de interés del bono. Menor que el tipo de interés del bono. Menor mientras más bajo sea el precio del bono.

La TIR de un bono será mayor: Mientras menor sea el tipo de interés del bono. Mientras menor sea el valor nominal del bono. Mientras más bajo sea el precio del bono. Mientras más alto sea el precio del bono.

Un bono cupón cero es: Un bono exclusivamente emitido en mercados OTC. Un bono a perpetuidad que paga periódicamente intereses. Un bono cuyo rendimiento a vencimiento es el tipo de interés. Lo mismo que una acción, pero no cotiza en bolsa.

Un bono cupón cero es: Un bono cuyo rendimiento a vencimiento es el tipo de interés. Lo mismo que una acción, pero no cotiza en bolsa. Un bono a largo plazo emitido exclusivamente por empresas privadas. Todas son verdaderas.

Un bono cupón cero es: Un bono cuya duración coincide con el vencimiento. Un bono cuyo rendimiento a vencimiento es el tipo de interés. Un bono cuyo precio es menor que el valor nominal. TODAS.

Un bono cuyo precio es menor que el valor nominal. El pago de intereses exclusivamente a través de cupones. Que quien lo adquiera no puede tener perdidas si lo vende a vencimiento. Que su rentabilidad se conoce con certeza. La certeza de recuperar la inversión en cualquier momento.

De las características que definen a los activos financieros, la solvencia del emisor influye sobre: Si forma parte del agregado monetario M1 o M2. La prima de plazo. El tipo de interés con el que se emite un bono. La reserva de valor del dinero.

De las características que definen a los activos financieros, la solvencia del emisor en España influye sobre: Si forma parte del agregado monetario M1, M2 o M3. La calificación que reciba por parte de las agencias de calificación de riesgo. La prima de plazo. Si la institución responsable de la supervisión es el Banco de España o la CNMV.

Suponed un bono a 20 años con un valor nominal igual a 1000€, con un tipo de interés del 10% que paga cupones anualmente. Si luego de un año, el tipo de interés de mercado sube al 15%, la tasa de rendimiento del bono será: Igual a la TIR del bono. Siempre positiva pero menor que el 10%. Negativa, pero no tanto como la tasa de variación del capital. Negativa e igual a la diferencia entre el tipo de interés del bono y el nuevo tipo de interés mercado, es decir, -5%.

Suponed un bono a 20 años con valor nominal igual a 1.000€, con un tipo de interés del 10% y que paga cupones anualmente. Si luego de un año, el tipo de interés de mercado baja al 5%, la tasa de rendimiento del bono será: Siempre positiva pero menor que el 10%. Negativa e igual a la diferencia entre el tipo de interés del bono y el nuevo tipo de interés mercado, es decir, -5%. Igual a la TIR del bono. Positiva y mayor que la tasa de variación del capital.

Suponed un bono a 20 años con valor nominal igual a 1.000€, con un tipo de interés del 5%y que paga cupones anualmente. Si luego del primer año, el tipo de interés de mercado sube al 10%, la tasa de rendimiento del bono será. Siempre positiva pero menor que el 5%. Negativa, pero no tanto como la tasa de variación del capital. Igual a la TIR del bono. Negativa e igual a la diferencia entre el tipo de interés del bono y el nuevo tipo de interés mercado, es decir, -5%.

Una oferta pública de venta (OPV) de acciones: Se negocia a través de la asociación de intermediarios de activos financieros (AIAF). Es un ejemplo de financiamiento directo. Se negocia en mercados secundarios. Se negocia en mercados monetarios.

Una Oferta Pública de Suscripción (OPS) de acciones asociada a una ampliación de capital. Se negocia en mercados OTC. Se negocia en mercados secundarios. Se negocia en mercados primarios. Se negocia a través de la Asociación de Intermediarios de Activos Financieros (AIAF).

Si la Reserva Federal llevase a cabo una política monetaria expansiva mientras que el Banco Central Europeo no modificase la suya: Solo tendrá efectos sobre el mercado monetario en Estados Unidos ya que el tipo de cambio lo determina únicamente las exportaciones e importaciones de bienes y servicios. Las inversiones en activos en dólares serán más atractivas y el dólar se apreciará con respecto al euro. No tendrá efectos sobre el tipo de cambio de equilibrio de corto plazo, pero si sobre el de largo. El dólar se depreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como dólares por euro aumentará.

Si la Reserva Federal llevase a cabo una política monetaria contractiva mientras que el Banco Central Europeo no modificase la suya,. Solo tendrá efectos sobre el mercado monetario en Estados Unidos ya que el tipo de cambio lo determina únicamente las exportaciones e importaciones de bienes y servicios. Las inversiones en activos en dólares serán más atractivas y el dólar se apreciará con respecto al euro largo plazo aumentará. No tendrá efectos sobre el tipo de cambio de equilibrio de corto plazo, pero si sobre el de. El dólar se depreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como dólares por euro.

Si el BCE llevase a cabo una política monetaria expansiva mientras que la Reserva Federal no modificase la suya: No tendrá efectos sobre el tipo de cambio de equilibrio de corto plazo, pero sí sobre el de largo plazo. El dólar se depreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como dólares por euro aumentará. Solo tendrá efectos sobre el mercado monetario en la zona euro ya que el tipo de cambio lo determinan únicamente las exportaciones e importaciones de bienes y servicios. El dólar se apreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como euros por dólar aumentará.

Si el BCE llevase a cabo una política monetaria expansiva mientras que la Reserva Federal no modificase la suya. No tendrá efectos sobre el tipo de cambio de equilibrio de corto plazo, pero sí sobre el de largo plazo. El dólar se depreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como dólares por euro aumentará. Solo tendrá efectos sobre el mercado monetario en la zona euro ya que el tipo de cambio lo determinan únicamente las exportaciones e importaciones de bienes y servicios. El dólar se apreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como euros por dólar aumentará.

La pendiente positiva de una curva de rendimientos refleja que: Los inversionistas tienen preferencias por los bonos con vencimientos más cortos. Todas son verdaderas. Los bonos con vencimientos diferentes son sustitutos perfectos. Los inversionistas esperan una política monetaria más expansiva en los próximos años.

La pendiente positiva de una curva de rendimientos refleja: Los inversionistas tienen preferencias por los bonos con vencimientos más cortos porque tienen mayor riesgo. La teoría de los mercados segmentados y de la prima de liquidez complementan a la teoría de las expectativas. Los bonos con vencimientos diferentes son sustitutivos perfectos. Los inversionistas esperan una política monetaria más expansiva en los próximos años.

La pendiente positiva de una curva de rendimientos refleja que Seleccione una: Los inversionistas tienen preferencias por los bonos con vencimientos más cortos. Todas son verdaderas. Los bonos con vencimientos diferentes son sustitutos perfectos. Los inversionistas esperan una política monetaria más expansiva en los próximos años.

Los precios y rendimientos son más volátiles si: (son a largo plazo) (el riesgo del bono aumenta). El BCE modifica el coeficiente de reservas obligatorias. Son bonos que se negocian en el mercado de capitales. Son letras del tesoro. Los bonos son emitidos por empresas privadas independientemente de si son a corto o a largo plazo.

Los precios y rendimientos de los bonos son menos volátiles si: Son bonos que se negocian en el mercado de capitales. El BCE modifica el coeficiente de reservas obligatorias. Los bonos son emitidos por empresas privadas independientemente de si son a corto o a largo plazo. Son Letras del Tesoro.

Un activo financiero generalmente será menos rentable cuando: Menor sea el riesgo y mayor su liquidez. Todas son correctas. Menor sea su liquidez y tenga triple AAA en la calificación de riesgo por las agencias clasificadoras de riesgo. Mayor riesgo tenga y sea más liquido.

Un activo financiero generalmente será más rentable cuanto: Menor sea su liquidez y tenga triple AAA en la calificación de riesgo por las agencias calificadoras de riesgo. Todas son verdaderas. Mayor sea el riesgo y menor su liquidez. Mayor riesgo tenga y sea más líquido.

Ante situaciones de crisis económicas, las políticas monetarias expansivas que aumentan la base monetaria. No garantizan un incremento de la oferta monetaria ya que dependerá de lo que suceda con las reservas voluntarias o en exceso que mantengan los bancos. No incrementaran la oferta monetaria salvo que el banco central modifique el coeficiente de reservas obligatorias. Incrementaran siempre la oferta monetaria en la misma cuantía en la que aumenten la base monetaria. Se traduce solo e inevitablemente en una caída en los tipos de interés a largo plazo.

El principal instrumento de política monetaria del Banco Central Europeo: Es la estabilidad de precios mantenido el IPCA en un nivel inferior, aunque próximo al 2%. Son las operaciones denominadas ¨Facilidades permanentes¨ e incluyen las de crédito y las de deposito. Consiste en realizar operaciones de divisas para evitar grandes fluctuaciones en la cotización del euro. Son las operaciones principales de financiación que permiten regular la liquidez mediante inyecciones y absorciones de dinero.

Ante situaciones de crisis económica, las compras de bonos por parte de los Bancos Centrales. Incrementarán siempre la oferta monetaria pero no la base monetaria. Incrementarán la base monetaria y, por tanto, la oferta monetaria en una mayor cuantía siempre que los bancos comerciales no aumenten las reservas voluntarias o en exceso que deseen mantener. Se traducen solo e inevitablemente en una subida de los tipos de interés de largo plazo.

El principal objetivo del Banco Central Europeo: Consiste en realizar operaciones de divisas para evitar grandes fluctuaciones en la cotización del euro. Es la estabilidad de precios manteniendo el IPCA en un nivel inferior, aunque próximo al 2%. Son las operaciones principales de financiación que permiten regular la liquidez mediante inyecciones y absorciones de dinero. Son las operaciones denominadas “Facilidades permanentes” e incluyen las de crédito y las de depósito.

Uno de los problemas que enfrentan los intermediarios financieros es el de la información asimétrica que incluye. El riesgo moral que tiene lugar después de las transacciones puesto que el prestatario podría involucrarse en actividades que aumenten la probabilidad de impago. La selección adversa que tiene lugar después de las transacciones puesto que el prestatario podría involucrarse en actividades que aumenten la probabilidad de impago. La teoría de la agencia, aunque fue irrelevante en la crisis financiera de 2001 2009 en estados unidos. El riesgo moral que tiene lugar antes de las transacciones puesto que el intermediario financiero dispone de menos información que el prestatario.

Uno de los problemas que enfrentan los intermediarios financieros es el de la información asimétrica que incluye: La teoría de la agencia, aunque fue irrelevante en la crisis financiera de 2007-2009 en Estados Unidos. El riesgo moral que tiene lugar antes de las transacciones puesto que el prestatario podría involucrarse en actividades que aumenten la probabilidad de impago. El riesgo moral que tiene lugar antes de las transacciones puesto que el intermediario financiero dispone de menos información que el prestatario. La selección adversa que tiene lugar antes de las transacciones puesto que el intermediario financiero dispone de menos información que el prestatario.

Una acción que cotiza en una bolsa de valores implica: Todas son verdaderas. Que su rentabilidad se conoce con certeza. Un derecho sobre los beneficios y los activos de la empresa. Siempre el pago de dividendos.

Un activo de renta fija implica: El pago de intereses exclusivamente a través de cupones. Que quiten lo que adquiera no puede tener pérdidas si lo vende al vencimiento. que su rentabilidad se conoce con certeza. La certeza de recuperar la inversión en cualquier momento.

El patrimonio de un fondo de inversión puede variar debido a: Cambios en el valor de los activos que componen la cartera del fondo. Las comisiones de suscripción y reembolso de las participaciones. Los gastos asociados al funcionamiento de la Sociedad Gestora. TODAS.

En el mercado de divisas a corto plazo de la zona euro, una política monetaria expansiva por parte de la reserva federal dará lugar a. Un aumento del tipo de cambio definido como dólares por euro. Una disminución del tipo de cambio definido como dólares por euro. Un desplazamiento hacia la izquierda de la demanda de activos financieros denominados en euros. Un desplazamiento hacia la derecha de la oferta de activos.

El análisis fundamental tiene en cuenta,. El valor de indicadores estadísticos con la finalidad de identificar tendencias y cambios en ellas. El análisis de la evolución de los precios con la finalidad de identificar posibles comportamientos futuros. Los soportes y resistencias que se identifican en la evolución de los precios de las acciones. Ninguno de los anteriores.

Una SOCIMI es: Un fondo de inversión de renta variable. Un fondo de inversión de renta fija. ETF. NINGUNA.

Un fondo de inversión mobiliario. debe tener una sociedad gestora. es una institución colectiva de carácter no financiero. es una sociedad de inversión. Todas las anteriores.

La pendiente positiva de una curva de rendimiento refleja que: los inversionistas tienen preferencias por los bonos con vencimientos más cortos porque tienen mayor riesgo. la teoría de los mercados segmentados y de la prima de la liquidez complementan a la teoría de las expectativas. los bonos con vencimientos diferentes son sustitutos perfectos. los inversionistas esperan una política monetaria mas expansiva en los próximos años.

Los precios y rendimientos son mas volátiles si: es un fondo de inversión FIAMM. son Letras del Tesoro. ) son bonos que se negocian en el mercado de capitales. los bonos tienen la máxima calificación por parte de las agencias que evalúan el riesgo.

Un bono cupón cero es: un bono cuya duración o incide con el vencimiento. un bono cuyo rendimiento a vencimiento es el tipo de interés. un bono cuyo precio es menor que el valor nominal. TODAS.

Una OPA hostil. se negocia en mercados secundarios. es un ejemplo de financiamiento directo. se negocia a través de la Asociación de intermediarios de asistencia…. se negocia en mercados monetarios.

La TIR de un bono es: menor mientras más bajo sea el precio del bono. independiente del tipo de interés del bono. mas elevada mientras mayor sea el tipo de interés del bono. menor que el tipo de interés del bono si el precio del bono es menor que su valor ….

El precio de una acción que pagará a 6€ de dividendo el próximo año y que se espera que los dividendos crezcan a una tasa constante del 4%, será de 60€ si el rendimiento requerido sobre el capital es: 15%. 14%. 10%.

Una disminución de la prima de riesgo del bono español implica: un incremento del precio del bono alemán y una disminución del precio del bono español. una venta de bonos españoles por parte del BCE. un aumento del precio de bono español y una disminución del precio del bono alemán. Una compra de bonos alemanes por parte del BCE.

Suponed que se emite un bono a 20 años con valor nominal igual a 1000€, con un tipo de interés del 5% y que paga cupones anualmente. Si luego del primer año, el tipo de interés de mercado sube al 10%, la tasa de rendimiento del bono será. siempre positiva pero menor que el 5%. negativa e igual a la diferencia entre el tipo de interés del bono y el nuevo tipo de interés mercado, es decir, -5%. igual a la TIR del bono. negativo pero no tanto como la tasa de variación del capital.

Dada la evolución favorable que ha tenido la inflación en los últimos meses, los analistas económicos esperan un cambio en la política monetaria del Banco Central Europeo. En este contexto, un gestor de un fondo de inversión de renta fija. Debería cubrir el riesgo de tipo de cambio vendiendo dólares en los mercados de futuros. Debería reducir la duración de la cartera con bonos con mayor convexidad. Deberia cubrir el riesgo de tipos de interés vendiendo bonos en los mercados de futuros. Debería aumentar la duración de la cartera con bonos con mayor convexidad.

El análisis técnico tiene en cuenta,. El valor de indicadores estadísticos con la finalidad de identificar tendencias y cambios en ellas. El análisis de la evolución de los precios con la finalidad de identificar posibles comportamientos futuros. Los soportes y resistencias que se identifican en la evolución de los precios de las acciones. TODAS.

Ante una disminución significativa de los tipos de interés de mercado, estimar la variación del precio de un bono a través de la duración. Sobreestima el precio de bono por lo que hay que corregirlo añadiendo la influencia de la convexidad. Implica un error que es mayor cuanto menor sea la convexidad. Implica un error que es independiente de la variación que experimenten los tipos de interés de mercado. Subestima el precio del bono por lo que hay que corregirlo añadiendo la influencia de la convexidad.

Suponed que un inversor compró una letra del Tesoro a 180 días de valor nominal 1.000 euros en el momento de la subasta a un precio de 99,255% con un tipo de interés igual a 1,50118%. Transcurridos 90 días necesita venderla y el tipo de interés en el mercado se mantiene en el mismo nivel de la subasta. En ese momento, el precio de venta en euros sería: 996,261. 996,758. 995,517. 992,550.

La duración modificada. Es, por definición, mayor que la duración. Es más elevada cuanto mayor sea el cupón del bono. Aumenta cuanto mayor sea la TIR. NINGUNA.

Una SICAV es: un fondo de inversión de renta variable. un fondo de inversión de renta fija. ETT. una sociedad de inversión.

Un fondo de inversión mobiliario. debe tener una piedad depositaria. es una institución colectiva de carácter no financiero. es una sociedad de inversión. TODAS.

Un bono cupón cero es: FIAMM. De renta fija que tenga en cartera bonos del mercado de capitales. De renta variable. De renta fija mixta ya que tienen menor riesgo que los de renta variable.

Los rendimientos son menos volátiles si: Es un fondo de inversión de renta variable mixta. Es un fondo de inversión de renta fija mixta. Es un ETF que replica el índice IBEX 35. Son bonos que tienen una B como calificación por parte de las agencias que evalúan el riesgo.

El Euribor es: El tipo de interés con el que se emite una Letra del Tesoro. La rentabilidad de una Letra del Tesoro que se mantiene hasta su vencimiento. El tipo de interés de las operaciones que se realizan en el mercado interbancario. NINGUNA.

Si el tipo de interés de un bono a un año es el 20% y el tipo de interés anual de un bono a dos años es el 25%, el mercado espera que el tipo de interés a un año dentro de un año sea igual al: 50%. 22,5%. 45%. 34,4%.

Si el Banco Central Europeo llevase a cabo una política monetaria expansiva mientras que la Reserva Federal no modificase la suya,. No tendrá efectos sobre el tipo de cambio de equilibrio de corto plazo, pero si sobre el de largo plazo. El dólar se depreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como dólares por euro aumentará. Solo tendrá efectos sobre el mercado monetario en la zona euro ya que el tipo de cambio lo determinan únicamente las exportaciones e importaciones de bienes y servicios. El dólar se apreciará frene al euro y el tipo de cambio definido como euros por dólar aumentará.

Un ETF inverso. Es aquel en el que el precio de las participaciones disminuye cuando el índice también lo hace. Permite obtener beneficios solo en mercados alcistas. Es aquel que replica un índice comprando los activos en la misma proporción contenida en el índice. Es aquel que está constituido por productos financieros derivados.

Un exportador de la zona euro cobrará 1 millón de dólares dentro de 90 días y en un informe sobre coyuntura económica ha leído que hay expectativas de apreciación del dólar con respecto al euro en los próximos meses. Por tanto,. Debería cubrir el riesgo de tipo de cambio vendiendo dólares en los mercados de futuros. Debería cubrir el riesgo de tipo de cambio comprando una opción put sobre el tipo de cambio dólar/euro. Debería cubrir el riesgo del tipo de cambio comprando euros en los mercados de futuros. NINGUNA.

Suponed que un inversor compró una letra del Tesoro a 180 días de valor nominal 1.000 euros en el momento de la subasta a un precio de 99,255% con un tipo de interés igual a 1,50118%. Transcurridos 90 días necesita venderla y el tipo de interés en el mercado es 1,301%. En ese momento, el precio de venta en euros sería: 996,758. 996,261. 992,550. 995,517.

En una subasta de Letras del Tesoro. El precio medio se calcula teniendo en cuenta el importe adjudicado de las ofertas competitivas y competitivas. A las ofertas competitivas admitidas que ofrecen los precios más elevados se les adjudica el tipo implícito marginal. El precio medio surge de la sumatoria de los importes solicitados de las ofertas admitidas multiplicados por los precios ofrecidos y luego se divide por el total de los importes solicitar. Ninguna de la anteriores.

Una opción PUT se ejercerá a vencimiento si: El precio del subyacente es menor al precio de ejercicio, aunque se tengan pérdidas. El precio del subyacente es menor al precio de ejercicio y solo si hay beneficios. El precio del subyacente es mayor o igual al precio de ejercicio, aunque se tengan pérdidas. El precio del subyacente es mayor o igual al precio de ejercicio puesto que habrá beneficios.

En el contexto del mercado de bonos y partiendo de una situación de equilibrio, una reducción del déficit público daría lugar a: ) Un aumento en la rentabilidad de los bonos. Un aumento en el precio de equilibrio de los bonos. Un desplazamiento hacia la derecha de la demanda de bonos y hacia la izquierda de la oferta. Todas las anteriores.

El importe de la prima de una opción PUT. Depende negativamente del plazo de vencimiento. Depende negativamente de la volatilidad del subyacente. Depende positivamente del precio de ejercicio. TODAS.

Un fondo de inversión garantizado. Permite conservar el capital invertido, aunque se vendan las participaciones en cualquier momento. Pueden tener una rentabilidad negativa, aunque se mantengan las participaciones hasta la fecha de vencimiento de la garantía. Es como un ETF puesto que sus participaciones se negocian en mercados bursátiles. Ninguna de las anteriores. 96. Las operaciones principal.

Las operaciones principales de financiación (OPF). Constituyen el principal instrumento de la política monetaria del Banco Central Europeo. Son utilizadas por el Banco Central Europeo para establecer el coeficiente de reservas obligatorias. Se instrumentan a través de la emisión de Letras del Tesoro para cubrir desequilibrios fiscales:. Se instrumentan a través de la emisión de pagarés de empresas en los mercados monetarios para cubrir las necesidades de liquidez de las empresas.

Suponed que se emite un bono a 20 años con valor nominal igual a 1.000€, con un tipo de interés del 5% y que paga cupones anualmente. Si luego del primer año, el tipo de interés de mercado baja al 3%,. El rendimiento del cupón será ahora del 3%. La tasa de rendimiento será superior al 5%. La tasa de rendimiento será menor que el 5%. El tipo de interés real será positivo.

Si la Banco Central Europeo llevase a cabo una política monetaria contractiva mientras que la Reserva Federal no modificase la suya,. No tendrá efectos sobre el tipo de cambio de equilibrio de corto plazo, pero sí sobre el de largo plazo. El dólar se apreciará frene al euro y el tipo de cambio definido como euros por dólar aumentará. El dólar se apreciará frene al euro y el tipo de cambio definido como euros por dólar aumentará. Solo tendrá efectos sobre el mercado monetario en la zona euro ya que el tipo de cambio lo determinan únicamente las exportaciones e importaciones de bienes y servicios.

Un ETF apalancado. Es aquel en el que el precio de las participaciones aumenta cuando el índice disminuye. Permite obtener beneficios solo en mercados bajistas. Es aquel que replica un índice comprando los activos en la misma proporción contenida en el índice. Es aquel que está constituido por productos financieros derivados.

Suponed que se emite un bono a 20 años con valor nominal igual a 1.000€, con un tipo de interés del 5% y que paga cupones anualmente. Si después del primer año, el tipo de interés de mercado sube al 8%, la tasa de rendimiento del bono será: Siempre positiva pero menor que el 5%. Negativa e igual a la diferencia entre el tipo de interés del bono y el nuevo tipo de interés mercado, es decir, -3%. Igual a la TIR del bono. Negativa pero no tanto como la tasa de variación del capital.

Si la Banco Central Europeo llevase a cabo una política monetaria expansiva mientras que la Reserva Federal no modificase la suya,. No tendrá efectos sobre el tipo de cambio de equilibrio de corto plazo, pero si sobre el de largo plazo. El dólar se depreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como dólares por euro aumentará. Solo tendrá efectos sobre el mercado monetario en la zona euro ya que el tipo de cambio lo determinan únicamente las exportaciones e importaciones de bienes y servicios. El dólar se apreciará frene al euro y el tipo de cambio definido como euros por dólar aumentará.

Un exportador de la zona euro cobrará 1 millón de dólares dentro de 90 días y en un informe sobre coyuntura económica ha leído que hay expectativas de apreciación del euro frente al dólar en los próximos meses. Por tanto. Debería cubrir el riesgo de tipo de cambio comprando dólares en los mercados de futuro. Debería cubrir el riesgo del tipo de cambio vendiendo euros en los mercados de futuros. Debería cubrir el riesgo de tipo de cambio comprando una opción call sobre el tipo de cambio dólar/euro. NINGUNA.

Un ETF sintético: Tiene en su cartera los valores que pertenecen al índice de referencia en cada momento con la ponderación respectiva. Persigue la rentabilidad del índice de referencia a través de instrumentos de los mercados de derivados. Tiene en su cartera una muestra de los valores que pertenecen al índice de referencia en cada momento con la ponderación respectiva. Carece de sociedad gestora.

Un fondo de inversión de renta mixta. Tiene, por lo general, menor riesgo que otros tipos de fondos de inversión como los variables. Ante un escenario de aumento de tipos de interés, permite minimizar las pérdidas reduciendo la duración de la cartera de acciones. Tiene, por lo general, una menor volatilidad que un fondo de inversión de renta fija. TODAS.

Los fondos de inversión en relación con los ETF de réplica física o directa. Presentan ventajas fiscales. La composición de su cartera es, por lo general, menos diversificada y, por tanto, implican un mayor riesgo. No tienen comisiones de gestión y de depósito. Todas las anteriores.

En el contexto del mercado de bonos y partiendo de una situación de equilibrio, un aumento de la inflación esperada daría lugar a. Un aumento en la rentabilidad de los bonos. Un aumento en el precio de equilibrio. Un desplazamiento hacia la derecha de la demanda de bonos y hacia la izquierda de la oferta. NINGUNA.

El análisis fundamental tiene en cuenta. El análisis de la evolución de los precios con la finalidad de identificar posibles comportamientos futuros. El análisis de ratios. Los soportes y resistencias que se identifican en la evolución de los precios de las acciones. TODAS.

La teoría de los mercados segmentados explica por qué: La curva de rendimientos puede tener, casi siempre, pendiente negativa. Los rendimientos de los bonos con diferentes vencimientos se mueven en forma conjunta a lo largo del tiempo. La curva de rendimientos puede tener, generalmente, pendiente positiva. El rendimiento de un bono a largo plazo es un promedio de los rendimientos a corto plazo que se espera se den durante la vida del bono.

Una SOCIMI es: Una institución de inversión colectiva de carácter financiero. n fondo de inversión de renta variable. Un fondo de inversión de renta fija. NINGUNA.

La tasa de rendimiento de un bono puede ser negativa si: Tiene lugar una política monetaria expansiva después de su emisión. La duración del bono es mayor que su vencimiento. El bono se adquiere en el momento de la emisión y se mantiene hasta su vencimiento. Tiene lugar un importante aumento en la tasa de inflación después de su emisión.

Un fondo de inversión. Es una sociedad de inversión. Tiene al Banco de España como institución reguladora. Tiene una sociedad gestora y una sociedad depositaria. Todas las anteriores.

Una burbuja en el precio de los activos. tiene lugar cuando sus precios se alejan de los valores que surgirían de las variables que los explican (fundamentales). puede estar originada en expectativas excesivamente optimistas. puede estar causada por una expansión del crédito. todas las anteriores.

La duración,. sobrestima el incremento del precio de un bono ante una disminución significativa de los tipos de interés. subestima el incremento del precio de un bono ante una disminución significativa de los tipos de interés. es mayor cuanto mayor sea la TIR del bono. es mayor cuanto mayor es el cupón del bono.

Un activo financiero de alta liquidez como es una cuenta corriente bancaria forma parte del agregado monetario. M1. M2. M3. TODAS.

Un aumento de la prima de riesgo del bono español implica: un incremento del precio del bono alemán y una disminución del precio del bono español. un aumento del precio de bono español y una disminución del precio del bono alemán.

. En el contexto del mercado monetario, una compra de bonos por parte de BCE. desplaza la función de oferta monetaria hacia la izquierda elevando el tipo de interés y reduciendo el precio de los bonos. desplaza la demanda de dinero hacia la derecha, incrementando el tipo de interés sin afectar el precio de los bonos. desplaza la función de oferta monetaria hacia la derecha reduciendo el tipo de interés y elevando el precio de los bonos. no afecta a los tipos de interés de corto plazo, pero si a los de largo plazo, pero si a los de largo plazo.

El precio de venta de una acción en un mercado de valores lo fija. El comprador que está dispuesto a pagar el menor precio porque tiene mejor información sobre dicha acción. El comprador que tenga mejor información sobre dicha acción y, por tanto, estará dispuesto a pagar el mayor precio. El comprador que esté dispuesto a comprar el mayor número de acciones. El comprador que esté dispuesto a comprar el menor número de acciones.

¿Cuál de las siguientes medidas de política monetaria de un Banco Central influiría negativamente sobre las cotizaciones de las acciones?. Una venta de bonos en los mercados secundarios. Una compra de bonos en los mercados secundarios. Un incremento del gasto público. Una reducción de impuestos.

Un fondo de inversión mobiliaria. Es una institución colectiva de carácter no financiero. Es una sociedad anónima. Es una sociedad de inversión. Debe tener una sociedad gestora.

La teoría que predice que el precio de una acción refleja toda la información disponible es. La teoría de la paridad del poder adquisitivo. La teoría de las expectativas adaptativas. La teoría de las expectativas racionales. La teoría de los mercados segmentados.

En el contexto del mercado bonos, una disminución de la inflación esperada. Elevará el precio de los bonos. Reducirá el precio de los bonos. Elevará el tipo de interés. No afectará al precio de equilibrio del mercado de bonos.

Un fondo de inversión de carácter financiero es. Una institución de inversión colectiva cuya actividad principal es la gestión o inversión de valores mobiliarios. Una institución de inversión colectiva que operan fundamentalmente sobre activos inmobiliarios. Un tipo de fondo de pensiones y está supervisado por la Dirección General de Seguros. Un tipo de fondo de capital riesgo.

El mercado de divisas es. Un mercado OTC. Un mercado organizado como lo son las bolsas de valores. Un mercado primario en el que las empresas y los gobiernos recurren para obtener fondos. Ninguna de las anteriores.

Un ETFs. Es una Sociedad Anónima Cotizada de Inversión Colectiva en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI). Replica índices o valores cotizados y sus participaciones se negocian en bolsa. Es un fondo de inversión de inversión inmobiliaria y sus participaciones se negocian en bolsa. Es un bono cupón cero y, por tanto, su precio es inferior al valor nominal.

El valor de una participación de un fondo de inversión de renta fija. Depende del flujo futuro de beneficios de las acciones que integren la cartera del fondo. Está sujeto al riesgo moral. Variará más cuanto mayor sea la duración de la cartera. Variará menos cuanto mayor sea el plazo de vencimientos de los bonos cupón cero.

Si el tipo de interés de un bono a un año es el 2% y el tipo de interés de un bono a dos años es el 3%, el mercado espera que el tipo de interés a un año dentro de un año sea: 5%. 2,5%. 4%. FALTAN DATOS.

Si un inversor que tiene un horizonte de inversión de un año considera que el coste de oportunidad de invertir en acciones es del 3%, compraría una acción de la empresa X que cotiza a 11€ y que pagará un dividendo de 1€ dentro de 12 meses si: Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese mayor que 11€. Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese al menos igual a 10,5€. Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese al menos igual a 12€. Espera una política monetaria contractiva por parte del Banco Central.

Un gestor de un fondo de inversión de renta fija. Aumentará la duración de su cartera ante las expectativas de que el Banco Central lleve a cabo una política monetaria expansiva. Optará por vender acciones a futuro ante las expectativas de un aumento de los tipos de interés:. Optará por bonos de mayor duración si se espera que los tipos de interés suban próximamente. Cubrirá el riesgo de tipos de interés comprando bonos con vencimientos más largos.

El análisis fundamental tiene en cuenta. El valor de indicadores estadísticos con la finalidad de identificar tendencias y cambios en ellas. Ratios como el PER y la rentabilidad por dividendo, entre otros. Los soportes y resistencias que se identifican en la evolución de los precios de las acciones. TODOS.

La duración modificada,. Es una medida de la sensibilidad de una acción a cambios en el tipo de interés. Es, por definición, mayor que la duración. Es más elevada cuanto mayor sea el vencimiento de un bono. Aumenta cuanto mayor sea la TIR.

Aumenta cuanto mayor sea la TIR. Un bono cuya duración es menor que el vencimiento. Un bono cuyo precio converge al valor nominal a medida que se aproxima su vencimiento. Un bono cuya duración está inversamente relacionada con el tipo de interés al que se emite. NINGUNA.

Una oferta pública de suscripción (OPS) asociada a una ampliación de capital. MERCADOS PRIMARIOS. SECUNDARIOS. MONETARIOS. MERCADOS OTC.

Si el tipo de interés de un bono a un año es el 5%, el tipo de interés anual de un bono a dos años es el 5,5% y el tipo de interés anual de un bono a tres años es el 6%, el mercado espera que el tipo de interés a un año dentro de dos años sea: 5,5%. 7%. 5,75%. 5,25%.

La TIR de un bono es: Menor mientras más bajo sea el precio del bono. Independiente del tipo de interés del bono. Más elevada mientras mayor sea el tipo de interés del bono. Menor que el tipo de interés del bono si el precio del bono es menor que su valor nominal.

La duración modificada. Mide la variación porcentual del precio de un bono ante un cambio en un uno por cierto de la TIR. Es más elevada cuanto menor sea el cupón del bono. Disminuye cuanto mayor sea la TIR. Todas las anteriores.

El precio de una acción que pagará 2€ de dividendo el próximo año y que se espera que los dividendos crezcan a una tasa constante del 5%, será de 18€ si el rendimiento requerido sobre el capital es: 12%. 13%. 14%.

Un aumento de la prima de riesgo del bono español implica: Una compra de bonos españoles por parte del Banco Central Europeo. Un incremento del precio del bono alemán y una disminución del precio del bono español. Un aumento del precio de bono español y una disminución del precio del bono alemán.

Un ETF inverso. Es aquel que está constituido por productos financieros derivados. Es aquel en el que el precio de las participaciones disminuye cuando el índice también lo hace. Permite obtener beneficios solo en mercados alcistas. Es aquel que replica un índice comprando los activos en la misma proporción contenida en el índice.