Mercados Financieros

Si el tipo de interés de un bono a un año es el 14% y el tipo de interés (...) 20%, el mercado espera que el tipo de interés a un año dentro de un año sea: 17%. 26,3%. 28%. 34%.

Una SICAV es: Un fondo de inversión de renta variable. Un fondo de inversión de renta fija. Un ETF. Una sociedad de inversión.

Si un inversor tiene un perfil de riesgo bajo, le recomendarías comprar un fondo de inversión: FIAMM. De renta fija que tenga en cartera bonos del mercado de capitales. De renta variable. De renta fija mixta ya que tienen menor riesgo que los de renta variable.

Los rendimientos son menos volátiles si: Es un fondo de inversión de renta variable mixta. Es un fondo de inversión de renta fija mixta. Es un ETF que replica el índice IBEX 35. Son bonos que tienen una B como calificación por parte de las agencias que evalúan el riesgo.

El Euribor es: El tipo de interés con el que se emite una Letra del Tesoro. La rentabilidad de una Letra del Tesoro que se mantiene hasta su vencimiento. El tipo de interés de las operaciones que se realizan en el mercado interbancario. Ninguna de las anteriores.

Si el tipo de interés de un bono a un año es el 20% y el tipo de interés anual de un bono a dos años es el 25% el mercado espera que el tipo de interés a un año será aproximadamente igual al: 50%. 22,5%. 45%. 34,4%.

Una opción PUT se ejercerá a vencimiento si: El precio del subyacente es menor al precio de ejercicio, aunque se tengan pérdidas. El precio del subyacente es menor al precio de ejercicio y solo si hay beneficios. El precio del subyacente es mayor o igual al precio de ejercicio, aunque se tenga pérdidas. El precio del subyacente es mayor o igual al precio de ejercicio puesto que habrá beneficios.

En el contexto de mercado de bonos y partiendo de una situación de equilibrio, una reducción del déficit público daría lugar a: Un aumento en la rentabilidad de los bonos. Un aumento en el precio de equilibrio de los bonos. Un desplazamiento hacia la derecha de la demanda de bonos y hacia la izquierda de la oferta. Todas las anteriores.

El importe de la prima de una opción PUT. Depende negativamente del plazo de vencimiento. Depende negativamente de la volatilidad del subyacente. Depende positivamente del precio del ejercicio. Todas las anteriores.

Un fondo de inversión garantizado. Permite conservar el capital invertido, aunque se vendan las participaciones en cualquier momento. Pueden tener una rentabilidad negativa, aunque se mantengan las participaciones hasta la fecha de vencimiento de la garantía. Es como un ETF puesto que sus participaciones se negocian en mercados bursátiles. Ninguna de las anteriores.

Las operaciones principales de financiación (OPF). Constituyen el principal instrumento de la política monetaria del BCE. Son utilizadas por el BCE para establecer el coeficiente de reservas obligatorias. Se instrumentan a través de la emisión de las Letras del Tesoro para cubrir desequilibrios fiscales. Se instrumentan a través de la emisión de pagarés de empresas en los mercados monetarios para cubrir las necesidades de liquidez de las empresas.

Suponed que se emite un bono a 20 años con un valor nominal igual a 1.000 euros, con un tipo de interés del 5% y que paga cupones anualmente. Si después del primer año, el tipo de interés de mercado baja al 3%. El rendimiento del cupón será ahora del 3%. La tasa de rendimiento será superior al 5%. La tasa de rendimiento será menor que el 5%. El tipo de interés real será positivo.

Si el BCE llevase a cabo una política monetaria contractiva mientras que la Reserva Federal no modificase la suya. No tendrá efectos sobre el tipo de cambio de equilibrio de corto plazo, pero sí sobre el de largo plazo. El dólar se apreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como euros por dólar aumentará. El dólar se depreciará frente al euro y el tipo de cambio definido como dólares por euro aumentará. Solo tendrá efectos sobre el mercado monetario en la zona euro ya que el tipo de cambio lo determinan únicamente las exportaciones e importaciones de bienes y servicios.

Un ETF aplancado. Es aquel en el que el precio de las participaciones aumenta cuando el índice disminuye. Permite obtener beneficios sólo en mercados bajistas. Es aquel que replica un índice comprando los activos en la misma proporción contenida en el índice. Es aquel que está constituido por productos financieros derivados.

Dada la evolución favorable que ha tenido la inflación en los últimos meses, los analistas económicos esperan un cambio en la política monetaria del BCE. En este contexto, un gestor de un fondo de inversión de renta fija. Debería cubrir el riesgo de tipo de cambio vendiendo dólares en los mercados futuros. Debería reducir la duración de la cartera con bonos con mayor convexidad. Debería cubrir el riesgo de tipos de interés vendiendo bonos en los mercados de futuros. Debería aumentar la duración de la cartera con bonos con mayor convexidad.

El análisis técnico tiene en cuenta. El valor de indicadores estadísticos con la finalidad de identificar tendencias y cambios en ellas. El análisis de la evolución de los precios con la finalidad de identificar posibles comportamientos futuros. Los soportes y resistencias que se identifican en la evolución de los precios de las acciones. Todas las anteriores.

Ante una disminución significativa de los tipos de interés de mercado, estimar la variación del precio de un bono a través de la duración. Sobreestima el precio de bono por lo que hay que corregirlo añadiendo la influencia de la convexidad. Implica un error que es mayor cuanto menor sea la convexidad. Implica un error que es independientemente de la variación que experimenten los tipos de interés de mercado. Subestima el precio del bono por lo que hay que corregirlo añadiendo la influencia de la convexidad.

El precio de venta de una acción en un mercado de valores lo fija: El comprador que está dispuesto a pagar el menor precio tiene mejor información sobre la acción. El comprador que tenga mejor información sobre dicha acción y, por tanto, estará dispuesto a pujar un mayor precio. El comprador que esté dispuesto a comprar el mayor número de acciones. El comprador que esté dispuesto a comprar el menor número de acciones.

Un fondo de inversión inmobiliaria. Es una institución colectiva de carácter no financiero. Es una sociedad anónima. Es una sociedad de inversión. Debe tener una sociedad gestora.

La Teoría que predice que el precio de una acción refleja toda la información disponible es: La teoría de la paridad de poder adquisitivo. La teoría de las expectativas adaptativas. La teoría de las expectativas racionales. La teoría de los mercados segmentados.

En el contexto del mercado de bonos, una disminución de la inflación esperada: Elevará el precio de los bonos. Reducirá el precio de los bonos. Elevará el tipo de interés. No afectará al precio de equilibrio del mercado de bonos.

Un fondo de inversión de carácter financiero: Una institución de inversión colectiva cuya actividad principal es la gestión o inversión de valores mobiliarios. Una institución de inversión colectiva que operan fundamentalmente sobre activos inmobiliarios. Un tipo de fondo de pensiones y está supervisado por la Dirección General de Seguros. Un tipo de fondo de capital de riesgo.

Una burbuja en el precio de los activos. Tiene lugar cuando sus precios se alejan de los valores que surgirán de las variables que los explican (fundamentales). Puede estar originada en expectativas excesivamente optimistas. Puede estar causada por una expansión del crédito. Todas las anteriores.

(Repetida) La duración: Sobreestima el incremento del precio de un bono ante una disminución significativa de los tipos de interés. Subestima el incremento del precio de un bono ante una disminución significativa de los tipos de interés. Es mayor cuanto mayor sea la TIR del bono. Es mayor cuanto mayor es el cupón del bono.

Un activo financiero de alta liquidez como es una cuenta corriente bancaria forma parte del agregado monetario: M1. M2. M3. Todos los anteriores.

En el contexto del mercado monetario, una compra de bonos por parte del Banco Central. Desplaza la función de oferta monetaria hacia la izquierda elevando el tipo de interés y reduciendo el precio de los bonos. Desplaza la demanda de dinero hacia la derecha, incrementando el tipo de interés sin afectar el de los bonos. Desplaza la función de oferta monetaria hacia la derecha reduciendo el tipo de interés y elevando el del precio de los bonos. No afecta a los tipos de interés de corto plazo, pero si a los de largo plazo.

Un activo financiero generalmente será menos rentable cuanto: Mayor riesgo tenga y sea más líquido. Menor sea su liquidez y tenga triple AAA en la clasificación de riesgo por las agencia calificadoras de riesgo. Menor sea el riesgo y mayor su liquidez. Mayor sea su liquidez independientemente de quién sea el emisor.

¿Cuál de las siguientes medidas de política monetaria de un Banco Central influiría positivamente sobre las cotizaciones de las acciones?. Una compra de bonos en los mercados secundarios. Una venta de bonos en los mercados secundarios. Un incremento del gasto público. Una reducción de impuestos.

(Repetida Junio 2024 y Julio 2024) Un fondo de inversión mobiliaria: Es una institución colectiva de carácter no financiero. Es una sociedad anónima. Es una sociedad de inversión. Debe tener una sociedad gestora.

Según el modelo Gordon, el precio de una acción se pagará un dividendo de 8 euros el próximo año, con una tasa de crecimiento de los dividendos constante e igual a 4% y con un rendimiento requerido sobre el capital de 12% sería: 200€. 100€. 66,7€. 50€.

En el contexto del mercado de bonos, el incremento del déficit público como consecuencia de la Pandemia del Covid 19: Elevará el precio de los bonos. Reducirá el tipo de interés. Reducirá el precio de los bonos. No afectará al precio de equilibrio del mercado de bonos.

Entre las variables que influyen sobre el tipo de cambio a largo plazo en concurrencia: El diferencial de tipo de interés. Los niveles de precios relativos. La rentabilidad de invertir en el extranjero. La demanda de activos financieros del país.

Si el tipo de interés de un bono a un año es del 2% y el tipo de interés de un bono a dos años es del 3% el mercado espera que el tipo de interés a un año dentro de un año sea: 5%. 2,5%. 4%. Faltan datos para estimarlo.

Si un inversor que tiene un horizonte de inversión de un año considera que el coste de oportunidad de invertir en acciones del 3% compraría una acción de la empresa x que cotiza a 11€ que pagará un dividendo de 1€ dentro de 12 meses si: Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese mayor que 11€. Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese al menos igual que 10,5€. Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese al menos igual a 12€. Espera una política monetaria contractiva por parte del banco central.

Un gestor de un fondo de inversión de renta fija: Aumenta la duración de su cartera ante las expectativas de que el Banco Central lleve a cabo una política monetaria expansiva. Optará por vender acciones a futuro ante las expectativas de un aumento de los tipos de... Optará por bonos de mayor duración si se espera que los tipos de interés suban próximamente. Cubrirá el riesgo de tipos de interés comprando bonos con vencimientos más largos.

El análisis fundamental tiene en cuenta: El valor de indicadores estadísticos con la finalidad de identificar tendencias y cambios en ellas. Ratios como el PER y la rentabilidad por dividendo entre otros. Los soportes y resistencias que se identifican en la evolución de los precios de las acciones. Todos los anteriores.

(Repetida Junio 2024) La duración modificada: Es una medida de la sensibilidad de una acción a cambios en el tipo de interés. Es por definición mayor que la duración. Es más elevada cuanto mayor sea el vencimiento de los bonos. Aumenta cuanto mayor sea la TIR.

Un ETF's: Es una Sociedad Anónima Cotizada de Inversión colectiva en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI). Replica índices o valores cotizados y sus participaciones se negocian en bolsa. Es lo que se denomina un cupón cero, y por tanto, su precio es inferior al valor nominal. Es un fondo de inversión de inversión mobiliaria y sus participaciones se negocian en bolsa.

Una disminución de la prima de riesgo del bono español implica: Un incremento del precio del bono alemán y una disminución del precio del bono español. Un aumento del precio del bono español y una disminución del precio del bono alemán. Una venta de bonos españoles por parte del Banco Central Europeo. Una compra de bonos alemanes por parte del Banco Central Europeo.

El valor de una participación de un fondo de inversión de renta fija: Depende del flujo futuro de beneficios de las acciones que integren la cartera del fondo. Está sujeto a la evolución del índice del mercado de acciones dónde invierte el fondo. Variará más cuanto mayor sea la duración modificada de la cartera. Variará menos cuanto mayor sea el plazo de vencimiento de los bonos cupón cero.

Suponed un bono a 30 años con valor nominal igual a 1.000€, con un tipo de interés del 10% y que paga cupones anualmente. Si luego de un año, el tipo de interés de mercado sube al 15%, la tasa de rendimiento del bono será: Positiva pero menor que el 10%. Negativa pero no tanto como la tasa de variación del capital. Negativa e igual a la diferencia entre el tipo de interés del bono y el nuevo tipo de interés del mercado, es decir, -5%. Igual a la TIR del bono.

Entre las variables que influyen sobre el tipo de cambio a largo plazo se encuentran: La productividad. Los niveles de precios relativos. Las barreras comerciales. Todas las anteriores.

Si el tipo de interés de un bono a un año es el 4% y el tipo de interés anual de un bono a dos años es el 6% el mercado espera que el tipo de interés a un año será aproximadamente igual al: 5%. 8%. 10%. Ninguna de las anteriores.

Si un inversor que tiene un horizonte de inversión de un año considera que el coste de oportunidad de invertir en acciones del 5% compraría una acción de la empresa x que cotiza a 20€ que pagará un dividendo de 3€ dentro de 12 meses si: Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese mayor que 20€. Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese al menos igual que 17€. Estima que el precio al que podría venderla dentro de un año fuese al menos igual a 18€. Espera una política monetaria contractiva por parte del BCE.

Un gestor de fondo de inversión de renta variable: Aumentaría la duración de su cartera ante las expectativas de que el BC lleve a cabo una política monetaria expansiva. Optará por vender acciones a futuro ante las expectativas de un aumento de los tipos de intereses. Optará por bonos de menor duración si se espera que los tipos de intereses suban próximamente. Cubrirá el riesgo adquiriendo opciones de compra sobre un índice bursátil con elevada correlación con la cartera del fondo.

Un activo de renta fija implica: Que su rentabilidad se conoce con certeza. Que quién lo adquiriera no puede tener pérdidas si lo vende a vencimiento. El pago de intereses solo a través de cupones. La certeza de recuperar la inversión en cualquier momento.

Estamos analizando la conveniencia, horizonte de un año. La cotización actual de una acción es de 20€. Los dividendos que podemos cobrar durante ese periodo son de un euro y el hipotético precio de venta al final de un año son 22€ nos convendría la acción a tipos de interés del 10%. Habría que calcular el valor teórico: 20€. 21€. 22€. 23€.

En una subasta de Letras del Tesoro. La última oferta competitiva admitida tendrá un tipo de interés menor que el tipo implícito ofrecido. La última oferta competitiva admitida tendrá un tipo de interés mayor que el tipo implícito ofrecido. La última oferta competitiva admitida tendrá un tipo de interés igual que el tipo implícito ofrecido. Ninguna de las anteriores.

En una subasta de Letras del Tesoro: El tipo implícito marginal es menor que el medio. El tipo implícito marginal es mayor que el medio. El tipo implícito marginal es igual que el medio. Ninguna de las anteriores.

Para un gestor de fondo de inversión de renta fija, ante un escenario de aumento en la Tasa de Inflación, tendría que: Reducir la duración de la cartera. Aumentar la duración de la cartera. Mantener la duración de la cartera. Ninguna de las anteriores.

Si el mercado espera que los tipos de interés bajen en un futuro cercano. La tasa de rendimiento será mayor que la tasa de variación del precio. La tasa de rendimiento será menor que la tasa de variación del precio. La tasa de rendimiento será igual a la tasa de variación del precio. Ninguna de las anteriores.

El rendimiento de un bono va a coincidir con el rendimiento del cupón, si... Vendo el bono antes del vencimiento. Los tipos de interés del mercado coinciden con el tipo de interés del bono. Los tipos de interés de mercado se sitúan por debajo del tipo de interés del bono. Ninguna de las anteriores.

Estamos analizando la conveniencia de comprar acciones, tenemos un horizonte de inversión de 1 año, la cotización actual de una acción (REPSOL) es de 20€, los dividendos que podemos cobrar durante ese periodo son de 1€ y el hipotético precio de venta a final de año sería de 22€. Nos convendría la acción a un precio de venta de... 20€. 21€. 22€. 23€.