MIFID 1 Y 2

En una Letra del Tesoro es aplicable: El descuento compuesto por ser un producto financiero a largo plazo. El descuento simple por ser un producto financiero a largo plazo. El descuento simple por ser un producto financiero a corto plazo. El descuento compuesto por ser un producto financiero a corto plazo.

¿Cuál es el método más utilizado para calcular la tasa de rentabilidad cuando se comparan los resultados obtenidos durante varios periodos de tiempo por diferentes gestores de fondos de inversión?. La tasa de rentabilidad ponderada. La tasa geométrica de rentabilidad (TGR). La tasa interna de rentabilidad (TIR). La media aritmética de sus rentabilidades.

Señale qué no constituye un instrumento de política monetaria en la zona euro: Las políticas sobre el coeficiente legal de caja o de reservas mínimas. Facilidades permanentes. Operaciones de Mercado Abierto. Variaciones de los tipos de interés a corto plazo.

El concepto “High Yield” hace alusión a: Un bono con alta rentabilidad y alto riesgo. Un bono procedente de empresas de reciente creación. Ninguna respuesta es correcta. Un bono con calificación crediticia AAA.

En las subastas no competitivas de Letras del Tesoro se debe pujar: Solo en cantidad. En tipo de interés y en cantidad. En precio o en tipo de interés. En precio y en cantidad.

El precio al cual realizaré una compra / venta efectiva de bonos es: El precio entero más el cupón corrido. El precio ex - cupón más el cupón corrido. El precio sin cupón. El precio ex-cupón.

Si compramos una Letra del Tesoro con la intención de venderla en el mercado secundario antes de que llegue su vencimiento: Que el tipo de interés de emisiones similares aumente o disminuya da igual, ya que la rentabilidad será siempre positiva. Que el tipo de interés de emisiones similares aumente o disminuya da igual, ya que la rentabilidad será siempre positiva y, además, estará garantizada por el Tesoro Público. Desearemos que la rentabilidad de emisiones similares aumente. Desearemos que la rentabilidad de emisiones similares disminuya.

Las Sociedades de Valores y Bolsa: Sólo puede actuar por cuenta ajena. Ninguna de las respuestas es correcta. Pueden actuar tanto por cuenta propia como por cuenta ajena. Sólo puede actuar por cuenta propia.

¿Cuál es el horario de la fase de mercado abierto en la contratación general?. De 9:30 a 17:00 horas. De 8:30 a 16:30 horas. De 8:30 a 17:00 horas. De 9:00 a 17:30 horas.

El CAC 40 es el principal índice de renta variable de: Francia. Suiza. Portugal. Bélgica.

Una de las características que definen a una orden por lo mejor son: Este tipo de órdenes no se pueden introducir en períodos de subasta. Tienen prioridad sobre las órdenes limitadas. Solo pueden realizarse en la modalidad fixing. No tienen límite de precio y barren todas las posiciones hasta agotar el volumen solicitado en la operación.

Para un exportador español que va a recibir un pago en 3 meses de 1.000.000 dólares, asumiendo que la cotización actual es EUR/USD 1,2000, ¿Cuál será su peor escenario para la cotización del EUR/USD dentro de tres meses?. Que el EUR/USD cotice por debajo de 1,2000. Que el EUR/USD cotice por encima de 1,2000. Que el EUR/USD permanezca en 1,2000. Le dará igual la cotización del EUR/USD dentro de 3 meses, lo importante es la cotización actual.

Calcular la inversa del apalancamiento del siguiente contrato de futuros sobre IBEX-35: • Cotización del Futuro del IBEX-35: 10.274 puntos • Cotización del IBEX-35: 10.294 puntos • Multiplicador del contrato: 10€ • Garantías: 8.500€. 8,257%. 12,09. 8,273%. 12,11.

Calcular el apalancamiento del siguiente contrato de futuros sobre IBEX-35: • Cotización del Futuro del IBEX-35: 10.274 puntos • Cotización del IBEX-35: 10.294 puntos • Multiplicador del contrato: 10€ • Garantías: 8.500€. 12,09. 102.940€. 12,11. 102.740€.

La comisión de gestión máxima: Ninguna respuesta es correcta. Únicamente se puede establecer como un porcentaje de los resultados. Se puede establecer como un porcentaje del patrimonio del fondo y/o de los resultados. Únicamente se puede establecer como un porcentaje del patrimonio del fondo.

¿Cuál es el TER de un fondo?. La Tasa Efectiva de Riesgo. Es el pasaporte comunitario de los Fondos de Inversión. Es el Total de Empresas Rentables. Es el ratio de los gastos totales de un fondo de inversión.

¿Cuáles de estos derechos poseen los partícipes de un fondo de inversión?. Gestionar libre y personalmente su patrimonio en el fondo. Solicitud de la venta de unas acciones que no sean de su agrado en el fondo de inversión. Asunción de las responsabilidades de la SGIIC y de la entidad Depositaria. Obtención de la información sobre el fondo, del valor de las participaciones, así como su posición personal en el fondo.

El capital mínimo de una SGIIC debe de ser: 3.000.000€. 2.500.000€. 125.000€. Depende de la tipología de fondos que tenga.

En el caso de sociedades de inversión por compartimentos, el número mínimo de accionistas en cada uno de los compartimentos no podrá ser inferior a: 100. 80. 25. 20.

El empleo de un índice bursátil nacional como benchmark: Todas las respuestas son ciertas. Puede ser adecuado si nuestra inversión es en renta variable nacional. Siempre es mejor que la construcción de un benchmark propio. Tiene como principal inconveniente el que no le permite al gestor invertir en renta fija.

Al generar una cartera a partir de un conjunto de activos, ¿qué es lo más probable que ocurra con la rentabilidad de esa nueva cartera?. Que sea superior a la de los activos que la forman. Que sea intermedia a la de los activos que la forman. Que sea inferior a la de los activos que la forman. Que sea justo el promedio de las rentabilidades de los activos que la forman.

La volatilidad: Es lo mismo que el promedio. Es una medida de rentabilidad. Es lo mismo que la desviación típica. Es lo mismo que el rango.

En un mercado con un nivel de eficiencia fuerte: Los precios de los activos reflejan toda la información disponible, pública y privada. Ninguna respuesta es correcta. Los precios de los activos únicamente reflejan la información pública. Los precios de los activos únicamente reflejan la información disponible sobre precios históricos.

Una cartera de renta variable se halla situada en la frontera eficiente si sus parámetros de riesgo y rentabilidad son tales que no existe una cartera caracterizada por una rentabilidad que sea: Superior y soportando un riesgo inferior. Inferior y soportando un riesgo inferior. Inferior y soportando un riesgo superior. Superior y soportando un riesgo superior.

¿Cuál de los siguientes es un indicador de rendimiento ajustado al riesgo?. La volatilidad. El Value at Risk. El CAPM. El ratio de Treynor.

Las normas GIPS de presentación de resultados: Toda entidad de gestión de inversiones, de cualquier país, puede adherirse al cumplimiento de las normas GIPS. Son normas nacionales sobre cálculo, información y presentación de los rendimientos de inversión. Ninguna respuesta es correcta. Son de obligado cumplimiento en España.

En un nivel de eficiencia débil del mercado es posible obtener ganancias si se realiza: Ninguna respuesta es correcta. Análisis técnico y fundamental. Análisis fundamental. Análisis de gráficos de precios y técnico.

Si tuviera que comparar el valor añadido por la gestión activa en los últimos tres años por dos gestores y seleccionar uno, escogería al que hubiera: Obtenido mayor rentabilidad. Incurrido en el menor riesgo. Alcanzado menor índice de Sharpe. Alcanzado mayor alfa.

El riesgo de una cartera de activos dependerá de: La volatilidad de los activos que la forman y de la rentabilidad del activo libre de riesgo. La volatilidad de cada título, lo invertido en cada título y la correlación entre los rendimientos de los títulos. La volatilidad de los activos que lo forman. La proporción invertida en cada activo y la correlación entre los rendimientos de los activos.

Los Planes De Previsión Asegurados (PPAs): Las aportaciones tienen un tratamiento fiscal diferente al de los planes de pensiones. Las aportaciones tienen el mismo tratamiento fiscal que en los planes de pensiones. Se engloban dentro de los contratos de seguros PALP. Nunca pueden ofrecer una determinada rentabilidad garantizada.

Un Plan de Pensiones promovido por una empresa a favor de sus empleados donde se contempla que todo partícipe que se jubile, fallezca o que incurra en incapacidad permanente total recibirá un capital de 50.000 euros, adscrito a un Fondo de Pensiones que puede invertir hasta en un 25% en activos de renta variable tiene la consideración de: Plan de pensiones de individual, de prestación definida y de renta variable mixta. Plan de pensiones asociado, de prestación definida, y de renta variable mixta. Plan de pensiones de empleo, de prestación definida y de renta fija mixta. Normativamente no puede darse un Plan de Pensiones con estas características.

El reembolso de participaciones en un fondo de inversión inmobiliaria debe ser posible: Al menos una vez al año. Al menos una vez al mes. Al menos una vez al semestre. Al menos una vez al trimestre.

En el IRPF, la renta obtenida como consecuencia del reembolso de participaciones de un fondo de inversión: Es una ganancia o pérdida patrimonial. En caso de ganancia, está sujeta a retención a cuenta. Es un rendimiento del capital mobiliario sujeto a retención a cuenta. Es un rendimiento del capital mobiliario no sujeto a retención a cuenta. Se clasifica como rendimiento del trabajo.

Las prestaciones en forma de capital procedentes de planes de pensiones se califican fiscalmente en el IRPF como: Rendimientos del trabajo personal. Rendimientos de actividades económicas. Ganancias patrimoniales. Rendimientos del capital mobiliario.

Las prestaciones de seguros de vida individuales: Tributan como rendimientos del capital mobiliario derivados de la cesión a terceros de capitales propios, pero únicamente en la cuantía que exceda del importe de la prima o primas satisfechas a la aseguradora. Pueden tributar por el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, dependiendo de en quién o quiénes recaiga la condición de tomador y beneficiario del seguro. Tributan siempre por el IRPF como rendimientos del capital mobiliario derivados de la cesión a terceros de capitales propios. Tributan siempre en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.

Las prestaciones de planes de pensiones por la contingencia de fallecimiento tributan: En el IRPF como rendimientos de actividades económicas si el beneficiario es un empresario individual o un profesional independiente. En el IRPF como rendimientos del trabajo. En el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones. En el IRPF como rendimientos del capital mobiliario.

A la hora de cuantificar la ganancia o pérdida patrimonial procedente de la venta de acciones cotizadas, los corretajes y comisiones de venta que se hayan tenido que pagar en la transmisión: Reducirán el valor de adquisición de las acciones. Reducirán el valor de transmisión de las acciones. Aumentarán el valor de adquisición de las acciones. Aumentarán el valor de transmisión de las acciones.

¿Qué porcentaje de retención a cuenta se aplica sobre el rendimiento del capital mobiliario positivo percibido por un contribuyente del IRPF como consecuencia del cobro de intereses de un bono de empresa?. 21%. 19%. 20%. Los intereses de bonos emitidos por empresas están exceptuados de la obligación de retención a cuenta.

¿Cuándo es imprescindible realizar la prueba de idoneidad?. Al prestar servicios de ejecución de órdenes de compra-venta de activos financieros de los clientes. Al prestar servicios de gestión de carteras. Cuando se realiza un servicio de información sobre productos complejos. uando se presta servicios de asesoramiento financiero únicamente sobre productos complejos.

¿Cuál de estas acciones entra dentro de la definición de "Abuso de Mercado"?. El blanqueo de capitales. Informar a un cliente minorista sobre un producto complejo. Divulgar información sobre datos de carácter personal de los clientes. Participar en la compra y/o venta de activos financieros sobre los que se dispone de información privilegiada.

Qué se entiende por blanqueo de capitales?. Aquellos capitales que no han tributado en Hacienda de la residencia fiscal del contribuyente, pero sí lo han hecho en la Hacienda de otro país donde el contribuyente tiene la obligación tributaria sobre la percepción de determinadas rentas. El trasvase de capitales a paraísos fiscales para evitar su tributación. El conjunto de mecanismos y procedimientos tendentes a dar una apariencia de legalidad a bienes con orígenes delictivos. Aquellos capitales que no han tributado en Hacienda de la residencia fiscal del contribuyente y por tanto forman parte de la economía sumergida.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación con el asesoramiento financiero en materia de inversiones?. El servicio de asesoramiento solo se puede cobrar si éste da beneficios para el cliente. El asesoramiento solo se puede prestar como un servicio auxiliar. La prestación del servicio de asesoramiento es siempre independiente. Se trata de una actividad reservada a entidades que puedan realizar servicios de inversión.

¿Cuándo es imprescindible realizar el test de idoneidad?. Cuando se vaya a prestar el servicio de asesoramiento financiero. Cuando se vaya a comercializar productos complejos. Cuando se vaya a prestar el servicio de asesoramiento financiero o de gestión de carteras al cliente. Cuando se vaya a prestar el servicio de gestión de carteras.

Una persona de edad avanzada (cliente), que complementa sus ingresos con el patrimonio preconstituido, tiene un horizonte temporal a corto plazo y baja tolerancia al riesgo, ¿en qué fase del ciclo de vida se encuentra dicho cliente como inversor?. consolidación. acumulación. maduración. prestación.

De acuerdo con el horizonte temporal de la inversión y las preferencias del cliente, la gestión del patrimonio debe conseguir una combinación óptima de una serie de objetivos clave, que son: Rentabilidad, seguridad y riesgo. Rentabilidad, rating y seguridad. Rentabilidad, rating y seguridad. Liquidez, rentabilidad y riesgo.

A la oferta de productos propios y de terceros (especialmente en fondos de inversión) se la denomina: Diversificación. Arquitectura abierta. Value Investing. Cross-selling.