MIFID

ENUNCIADO: Si un cliente adquiere una Letra del Tesoro que vence dentro de 115 días al precio de 98,35 % (en base 360), ¿qué rentabilidad le estarán ofreciendo? a. 5,10%. 5,25%. 5,50%. 3,15%.

ENUNCIADO: El Tesoro en sus programas de emisión y tras un periodo en el que ha tenido que financiarse a tipos demasiado altos, tiene el objetivo prioritario de reducir el coste de financiación. ¿Cuál de las siguientes demasiado altos, tiene el objetivo prioritario de reducir el coste de financiación. ¿Cuál de las siguientes medidas adoptará para lograr este objetivo?. Suavizar el perfil de vencimientos mediante políticas de canjes y recompras. Aumentar el tamaño de las emisiones. Políticas activas de emisión a lo largo de la curva. Aumentar el cupón pagado al inversor.

ENUNCIADO: ¿Qué sucede con los activos de renta fija cuando se produce un desplazamiento alcista (apuntamiento) en la curva de rentabilidades a largo plazo?. Forzará un aumento de los precios de los activos de renta fija. Forzará una disminución de los precios de los activos de renta fija. Forzará una automática reducción de los cupones para poder satisfacer la rentabilidad exigida. No puede suceder en ningún caso. La curva de tipos depende directamente de la evolución de los precios, no a la inversa.

ENUNCIADO: ¿Cuál de las siguientes características se corresponde con los fondos de titulización?. El fondo de titulización queda al alcance de los acreedores del cedente. Los valores emitidos están respaldados por la solvencia del cedente, de ahí la importancia del rating del emisor. Los titulares de los bonos emitidos con cargo al fondo asumen el riesgo de impago de los activos agrupados en él. Todas son correctas.

ENUNCIADO: Un inversor desea “colocar” 800.000 euros, valor 12.08.12, durante 15 días. El vendedor le ofrece como garantía Letras de Tesoro que vencen el 18.08.13 y una rentabilidad del 3 %. La letra del tesoro tiene un garantía Letras de Tesoro que vencen el 18.08.13 y una rentabilidad del 3 %. La letra del tesoro tiene un precio hoy en el mercado del 98,152 %. ¿Qué efectivo recibirá el inversor a vencimiento?. 824752,12. 801000. 815062,35. Ninguna es correcta.

ENUNCIADO: Determinar el precio bruto de un bono que se emite hoy y vence exactamente dentro de 4 años, que paga un cupón fijo anual de 5,50 % si la TIR del mercado es de 6,0 % en el momento actual. La base de cálculo se cupón fijo anual de 5,50 % si la TIR del mercado es de 6,0 % en el momento actual. La base de cálculo se establece en act/365. 96,22%. 98,27%. 105,50%. Ninguna es correcta.

ENUNCIADO: Los activos que sirven para diversificar los riesgos de las entidades financieras que conceden préstamos hipotecarios y que se caracterizan por suponer una cesión del riesgo por parte de la entidad, a pesar de que hipotecarios y que se caracterizan por suponer una cesión del riesgo por parte de la entidad, a pesar de que la gestión, amortización, cobro de intereses y tenencia del título permanece en manos de la entidad. Cuotas participativas. Participaciones hipotecarias. Bonos hipotecarios. Fondos de Titulización.

ENUNCIADO: Nuestro cliente desea obtener, en una subasta de Letras a 1 año (365 días) base Act/360, una rentabilidad del 10,0 %. ¿A qué precio será necesario realizar la petición para obtener dicha rentabilidad?. 90,79%. 88,79%. 87,79%. Ninguna es correcta.

ENUNCIADO: ¿Cuál de las siguientes afirmaciones considera NO es correcta respecto a los pagarés de empresa seriados?. Son activos financieros con rendimiento explícito. Se emiten bajo un programa de emisión, en serie numerada. Suelen adjudicarse mediante subasta periódica competitiva. Requieren su registro y aprobación por la CNMV.

ENUNCIADO: Los Saldos en cuenta de una entidad Gestora, miembro de la Central, cuya titularidad corresponde a sus clientes, o a clientes de otro miembro del mercado no entidad gestora, ya sean personas físicas o Jurídicas, clientes, o a clientes de otro miembro del mercado no entidad gestora, ya sean personas físicas o Jurídicas, son las denominadas: Cuentas Propias. Cuentas a pagar. Cuentas de terceros. Cuentas Directas.

ENUNCIADO: Si nuestro cliente hubiera ido a una subasta de deuda pública con una petición competitiva a un precio de 97,85 %, ¿a qué precio le hubieran adjudicado si el precio medio es 98,60 % y el marginal 97,77 %?. Al precio medio de la subasta. Al mismo precio que él ha solicitado. Al precio marginal. Un inversor particular NO puede acudir con peticiones competitivas.

ENUNCIADO: La Central de Anotaciones se encarga de: Establecer el nominal a emitir en cada subasta. Organizar el mercado primario y secundario. Operar como intermediario en las operaciones con terceros. Resolver la adjudicación de los valores de Deuda Pública tras las subastas.

ENUNCIADO: En el mercado AIAF: La negociación está dirigida por precios. Se pueden negociar cualquier tipo de activo de renta fija privada si es admitido a negociación. Intervienen creadores de mercado. Todas son ciertas.

ENUNCIADO: La ETTI requiere de una estimación de curva que puede abordarse, entre otros métodos: A través de los tipos implícitos. A través del modelo de Mackulay. A través de los Principios de Malkiel. A través de las teorías explicativas de Fisher sobre la paridad del tipo de cambio.

ENUNCIADO: En lo que respecta a la Estructura Temporal de los Tipos de Interés (ETTI): Al conjunto de los diversos tipos forward o a futuro existentes para cada vencimiento se le denomina curva de rendimientos cupóncero. La Curva Cupón Cero (CCC) teórica no es observable directamente en el mercado, si bien, existen referencias cupón cero observables. La Curva Cupón Cero (CCC) teórica es observable directamente en el mercado, no existiendo otras referencias cupón cero observables. Todas son falsas.

ENUNCIADO: En un bono cupón cero: No existe el concepto de duración en estos activos. La duración es inferior a su vencimiento, como en todos los bonos. La duración es superior a su vencimiento, como en todos los bonos. La duración coincide con su plazo hasta su vencimiento.

ENUNCIADO: ¿Cuál es la Sensibilidad de Bono que vence dentro de 5 años exactamente, precio 115,02 %, tiene una duración de 4,35 años, paga un cupón del 8,25 % si la TIR del mercado es de 5 % en el momento actual?. 4,76. 4,12. 4,42. Todas son falsas.

ENUNCIADO: Una cartera de bonos tiene una duración igual a 4,5 años. Si los tipos de interés del mercado pasan de 7 % a 4,5 %, ¿cuál será la variación experimentada por el valor de mercado de la cartera? a. Un aumento del 11,975 %. Un aumento del 10,514 %. Una reducción del 11,915 %. Todas son falsas.

ENUNCIADO: En atención al principio de inmunización de carteras de renta fija, la rentabilidad de una cartera compuesta por este tipo de activos disminuirá si suben los tipos de interés, siempre y cuando: El horizonte temporal sea inferior a la duración. El horizonte temporal sea superior a la duración. El horizonte temporal sea igual a la duración. La duración sea inferior al vencimiento medio de los activos.

ENUNCIADO: La TIR de un título de renta fija. Para cada instrumento no es única. Supone que todos los flujos son descontados y reinvertidos a distinta tasa. Es el tipo de interés de referencia en todos los mercados. Supone que todos los flujos son descontados y reinvertidos a la misma tasa.

ENUNCIADO: Calcular el precio a pagar por un bono de valor nominal 1.000 euros, con vencimiento a 3 años, que amortiza a la par, con cupones anuales al 4 %, si se adquiere el mismo día de su fecha de emisión con una amortiza a la par, con cupones anuales al 4 %, si se adquiere el mismo día de su fecha de emisión con una zTIR 100 puntos básicos superior al cupón cobrado. 972,7. 988,5. 950,7. Todas son incorrectas.

ENUNCIADO: Los títulos de Renta Fija se caracterizan por: Ser emitidos por el emisor para captar financiación. Tener siempre una rentabilidad fija. Implicar sólo un rendimiento fijo para su tenedor. Todas son falsas.

ENUNCIADO: Determinar el precio bruto en euros de un bono que: se emite hoy, vence dentro de 2 años, paga un cupón fijo anual de 6,00 % y su TIR es del 5,5 %. La base de cálculo se establece en act/365. 990,83. 1000,55. 994,5. 1009,23.

ENUNCIADO: En el Mercado de Deuda Pública, ¿qué nombre reciben las instituciones que, mediante el compromiso de negociación continuada de compra y venta de una serie de valores y por unos importes mínimos, negociación continuada de compra y venta de una serie de valores y por unos importes mínimos, garantizan al resto de los participantes la liquidez necesaria para su operativa en el mercado secundario?…. Los creadores de mercado. Las entidades gestoras de capacidad plena. Los titulares de cuenta directa. Los titulares de cuenta gestora con capacidad restringida.

ENUNCIADO: En AIAF, Mercado de Renta Fija Privada, no podremos negociar compra ventas de: Bonos convertibles en acciones. Pagarés de empresa. Participaciones preferentes. Obligaciones Bancarias.

ENUNCIADO: ¿Cuál será el precio, de un bono cupón cero que amortiza al 125.8 % con un plazo de 7 años si cotiza en el mercado con una tir del 4 % ? Ajuste a tres decimales. 95,497%. 95,957%. 95,598%. 95,121%.

ENUNCIADO: Las denominadas segundas vueltas: Son los diferentes tramos en que se subasta una misma referencia. Se realizan cuando en la primera vuelta no se ha podido colocar todo el nominal previsto inicialmente. Se realizan para que las peticiones que quedan fuera de la primera subasta puedan ajustar sus precios por encima del marginal. Ninguna respuesta es correcta.

ENUNCIADO: El órgano supervisor del Mercado de Deuda Pública Anotada es: La Comisión Nacional del Mercado de Valores. El Banco de España. Iberclear. La Central de Anotaciones.

ENUNCIADO: Las operaciones repos y simultáneas: Son operaciones simples permitidas exclusivamente a los titulares de cuenta. Son financieramente equivalentes. Se diferencian en la fecha de inicio, siendo la del repo necesariamente al contado. Son operaciones del mercado primario.

ENUNCIADO: El rating de una emisión. Sólo se puede realizar cuando ésta vaya a cotizar en un mercado organizado. Es obligatorio para las emisiones de titulización hipotecaria. Supone una recomendación de compra por parte de la agencia de rating. Ofrece una garantía a los compradores de esa deuda.

ENUNCIADO: La duración de un bono cupón cero: Es igual al vencimiento del activo. Es superior al vencimiento del activo. Es inferior al vencimiento del activo. La duración de un bono cupón cero se considera infinita.

ENUNCIADO: En lo que respecta a la inmunización de carteras de Renta Fija: El Riesgo de Reinversión predomina sobre el riesgo de precio si el horizonte temporal de la inversión es mayor que la duración. El Riesgo de Reinversión predomina sobre el riesgo de precio si el horizonte temporal de la inversión es menor que la duración. El Riesgo de Reinversión predomina sobre el riesgo de precio si el horizonte temporal de la inversión es igual que la duración. La exposición al riesgo se medirá en función del producto del vencimiento medio de la cartera y la duración de la misma.

ENUNCIADO: Nuestra cartera de bonos tiene una duración modificada de 4,5 años. Si los tipos de interés del mercado disminuyeran aproximadamente 20 puntos básicos, ¿cuál será la variación experimentada por el valor de disminuyeran aproximadamente 20 puntos básicos, ¿cuál será la variación experimentada por el valor de mercado de la cartera?. Una reducción del 0,4 %. Una reducción del 0,7 %. Un aumento del 0,4 %. Un aumento de 0,9 %.

ENUNCIADO: ¿Qué variación, en euros, experimentará una cartera de bonos que tiene una duración igual a 3 años y una tIR del 5 %, si los tipos de interés del mercado aumentaran aproximadamente un 1 % y el valor de tIR del 5 %, si los tipos de interés del mercado aumentaran aproximadamente un 1 % y el valor de mercado de la cartera es de 100 %. 2,86. 4,5. 2,23. Ninguna es correcta.

ENUNCIADO: Una cartera estará totalmente inmunizada cuando. La Duración sea igual a cero. El Horizonte temporal de la inversión sea superior a la Duración. El Horizonte temporal de la inversión sea inferior a la Duración. Cuando el Horizonte temporal de la inversión sea igual a la Duración.

ENUNCIADO: ¿Cuál de las siguientes calificaciones crediticias podría considerarse de “Investment Grade” o Grado de inversión?. A. C. B. Ninguna se considerará Grado de Inversión. Solamente podemos considerar grado de inversión la máxima calidad crediticia que es AAA.

ENUNCIADO: Iberclear es: El resultado de la unión entre el SCLV y el CADE. El resultado de la unión entre el SIBE y el SCLV. El resultado de la unión entre el CADE y la DGTPF. El resultado de la unión entre CADE, SIBE y SAC.

ENUNCIADO: Calcular el precio de compra de una Letra del Tesoro que vence dentro de 464 días si el inversor quiere obtener una rentabilidad, en base 365, del 3,500 %. 98,72%. 95,72%. 97,72%. Ninguna es correcta.

ENUNCIADO: Las Cédulas Hipotecarias: Son títulos emitidos por entidades de crédito que exigen a la entidad emisora tener beneficios para poder pagar los cupones o intereses prometidos al inversor. Son títulos emitidos por entidades de crédito que exigen obligatoriamente la constitución de un sindicato de obligacionistas. Son títulos emitidos por entidades de crédito y tienen la peculiaridad de estar garantizadas por los préstamos hipotecarios concedidos por sus emisores. Son títulos emitidos por entidades de crédito que están garantizados por una sola hipoteca o grupo de hipotecas a las que, desde el momento de su emisión, quedarán afectados.

ENUNCIADO: El porcentaje de variación en el precio del bono debido a un cambio en su rendi miento será menor cuanto mayor sea el tipo de interés del cu pón. Esto es: Siempre falso. Siempre verdadero. Verdadero siempre y cuando la variación del rendimiento se produzca en 100 pb como máximo. Falso cuando la variación del rendimiento se produzca en 100 pb como mínimo.

ENUNCIADO: ¿Qué es un bono strip?. Un bono del cual se puede segregar cupón y principal. Un bono cupón cero originado tras la segregación de un Bono/Obligación del Estado. Un bono emitido por una empresa no financiera no residente en España. Un activo con opciones de amortización anticipada por parte del emisor.

ENUNCIADO: Es característica de los Bonos de Titulización emitidos en España: La exigencia de calificación crediticia obligatoria antes de la emisión. La exigencia de crear, previa a su comercialización, un sindicato de obligacionistas. Los valores emitidos quedan respaldados por la solvencia del cedente de los mismos. El riesgo de impago de los activos es asumido por el cedente original de los mismos.

ENUNCIADO: Si adquiero mediante una compraventa simple al contado una Letra con vencimiento dentro de 542 días a un precio de 969,30 euros, ¿qué rentabilidad anual obtendré (en base 360)?. 2,45%. 2,08%. 3,16%. Ninguna es correcta.

ENUNCIADO: Los Market Makers del Mercado de Deuda Pública se caracterizan por: Tienen prioridad en intervenciones diarias del Banco de España, segundas vueltas, lavados de cupón, conversión de acciones y financiación en divisas. Deben ser entidades financieras con establecimiento permanente en España. Deben alcanzar un mínimo total de negociación para garantizar la liquidez. Ser, obligatoriamente, contrapartida de cualquier compraventa en acciones y obligaciones.

ENUNCIADO: Si un inversor negocia un repo a 60 días a un interés del 5 % una Letra del Tesoro con vencimiento dentro de 220 días que genera una rentabilidad anual del 5 %,¿cuál será el efectivo al vencimiento del repo?. 972.84 euros. 978,43 euros. 995.02 euros. Ninguna respuesta es correcta.

ENUNCIADO: La exposición al riesgo se puede establecer como: Horizonte Temporal – Duración Cartera. Plazo de la cartera (bonos cupón periódico) – Horizonte temporal. Sensibilidad de la cartera – Horizonte temporal. Vencimiento de la cartera (bonos cupón periódico) – Horizonte temporal.

ENUNCIADO: ¿Qué variación, en euros, experimentará una cartera de bonos que tiene una duración igual a 4 años y una tIR del 5 %, si los tipos de interés del mercado aumentarán aproximadamente un 1 % y el valor de tIR del 5 %, si los tipos de interés del mercado aumentarán aproximadamente un 1 % y el valor de mercado de la cartera es de 115 %?. 3,381. 4,381. 2,381. Todas son falsas.

ENUNCIADO: ¿Cuál de los siguientes conceptos relaciona las variaciones relativas en los precios a partir de variaciones relativas en la TIR?. Duración. Duración Modificada o Corregida. Sensibilidad. Inmunización.

ENUNCIADO: A la hora de determinar una estrategia acertada en inversiones en renta fija, en principio, si se espera una caída generalizada de los tipos de interés, lo más razonable sería buscar: Duraciones cortas. Duraciones largas. Duraciones neutras. Duraciones nulas.

ENUNCIADO: ¿Qué variación porcentual estima que tendrá el precio de un bono, cuyas características figuran a continuación, como consecuencia de que la TIR vaya a bajar de inmediato 32 puntos básicos?: Duración continuación, como consecuencia de que la TIR vaya a bajar de inmediato 32 puntos básicos?: Duración 3’675 TIR actual: 5’00 %. -1,18%. 1’18 %. +1’14 %. +1’12 %.

ENUNCIADO: Nuestro asesor nos ha comentado que la duración de nuestra cartera es de 3,5 años. Si nuestro horizonte temporal es de 3 años.... Asumimos riesgo de precio. Asumimos riesgo de reinversión. Nuestra cartera esta inmunizada. Ninguna es correcta.

ENUNCIADO: ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es la correcta?. La ETTI siempre proporciona información relativa a la relación entre tipos y plazo. La TIR supone que los tipos de interés a los que descontamos cada flujo son constantes e iguales. No permite descontar cada flujo a un tipo distinto. Con curva normal, los flujos futuros se descuentan a tipos más altos, por lo tanto cuando aumenta la TIR, disminuyen los precios de los bonos. Todas son correctas.

ENUNCIADO: La negociación de deuda que se realiza entre titulares en cuenta, bien directamente o bien a través de brokers de intermediación, se conoce como: Mercado minorista. Contratación punto a punto (p2p). Segundo escalón del mercado mayorista. Sistema Organizado de Negociación (SON).

ENUNCIADO: En una subasta de Letras, las ofertas no competitivas siempre: Se adjudicarán al precio marginal. Se adjudicarán al precio medio. Se adjudicarán al precio excupón del Banco de España. Se adjudicarán al precio de casación del Banco de España.

ENUNCIADO: Una letra del tesoro a 3 meses (90 días) suscrita en el mercado primario a un tipo de interés medio del 4,25 %, ¿qué precio debe tener? (base A/360). Ajuste a 3 decimales. 98,951. 98,961. 98,949. Ninguna respuesta es correcta.

ENUNCIADO: En la última subasta de Letras del Tesoro las peticiones han sido las siguientes: 100MM€ 98,60 % 250 MM€ 97,80 % 300MM€ 97,90 % si se han adjudicado todas las peticiones competitivas, ¿cuál ha sido el precio marginal (Pmg) y el precio medio (Pmd) de la subasta?. Pmg 97,80 % y Pmd 97,97 %. Pmg 97,90 % y Pmd 97,97 %. Pmg 98,60 % y Pmd 97,97 %. Ninguna combinación de precios es correcta.

ENUNCIADO: ¿Cuánto debe desembolsar un inversor el 1 de Febrero de 2014 para adquirir un bono del Estado cupón anual del 4 % con vencimiento el 30 de Junio de ese año que cotiza a 982,50 euros?. 982.5 euros. 958.94 euros. 1006.17 euros. 1123.94 euros.

ENUNCIADO: ¿Cuánto debe desembolsar un inversor el 1 de Marzo 2014 para adquirir un bono del Estado cupón del 6 % con vencimiento el 30 de Junio de ese año que cotiza a 982,50 euros?. 1004,75 euros. 985,20 euros. 1022,61 euros. 1006.84 euros.

ENUNCIADO: Las Acciones Preferentes podrán otorgar a su tenedor derecho a voto si: Nunca tendrán derecho a voto este tipo de activo. Las pérdidas son superiores al 50 % del TIER I. Se reduce el valor del patrimonio contable en un tercio o más. Se amplia capital con cargo a nuevas suscripciones, no así con aumentos de capital con cargo a reservas.

ENUNCIADO: Las Cuotas Participativas se caracterizan por: Rentabilidad ligada únicamente a los beneficios de la entidad. Dan derecho al reparto proporcional de excedentes anualmente. Carecen de Mercado Secundario. Dar derechos políticos.

ENUNCIADO: En la emisión de renta fija privada dirigida al mercado minorista doméstico: No se requiere el registro en la CNMV. No se requiere la elaboración de un folleto informativo. No se requiere rating. El nominal de los títulos no puede superar los 1.000€.

ENUNCIADO: ¿Un Bono calificado con calificación Baa, a qué tipo de inversión se refiere?. Riesgo moderado. Agresiva. Alto rendimiento. No existe esa calificación.

ENUNCIADO: Si usted tiene una cartera de Renta Fija compuesta por 4 activos ponderados a partes iguales. Las duraciones de los activos A, B, C y D son las siguientes: DA: 2,5 DB: 2,0 DC: 7,0 DD: 4,0 ¿Cuál es la duración Total de la cartera?. 3,875. 3,225. 3,505. 4,001.

ENUNCIADO: La duración aumenta… (manteniendo el resto de las condiciones constantes)…. A) Cuando disminuye el plazo. B) Cuando aumentan los cupones. C) Cuando disminuye la TIR. D) Nunca pueda aumentar, sólo disminuir.

ENUNCIADO: El precio desembolsado por un bono del Estado es de 115,055 %. El bono paga un cupón del 6 % y vence el 31/01/2025. Si se compró el 15/02/2010, ¿cuál es el precio excupón del bono?. 114%. 115,98%. 114,81%. Ninguna es correcta.

ENUNCIADO: Los activos financieros de renta fija privada emitidos al descuento, con el objetivo de captar financiación a corto plazo, cuyo vencimiento es inferior o igual a 18 meses, se llaman: Letras. Cuotas participativas. Depósitos de liquidez. Pagarés.

ENUNCIADO: Si una entidad financiera emite deuda subordinada en Euros, ¿qué objetivo persigue?. Obtener liquidez a corto plazo. Rotar los activos de su balance. Reforzar sus requisitos de capital. Obtener una rentabilidad asegurada sin riesgo.

ENUNCIADO: Las Participaciones o Acciones preferentes: Normalmente, gozan de la más alta calidad crediticia. Se sitúan en orden de la prelación de créditos delante de las acciones ordinarias, en igualdad de condiciones con cualquier otra serie de participaciones preferentes, y por detrás de todos los acreedores condiciones con cualquier otra serie de participaciones preferentes, y por detrás de todos los acreedores comunes y subordinados. Son vehículos de corto plazo y el pago de cupón está garantizado por la compañía en todo momento. Al ser híbridos de capital, diluyen el valor de los deudores de la entidad.

ENUNCIADO: El Tesoro, en el mercado de Deuda Pública Anotada, tiene como objetivos (señale la afirmación que considere NO es correcta). Conseguir flujos estables de liquidez. Reducir el coste de la financiación. Ofrecer a los inversores instrumentos financieros atractivos. Vigilar las prácticas de negociación para proteger a los inversores.

ENUNCIADO: Si adquiero una Letra del Tesoro con valor 24.06.11 y vencimiento 24.09.12 a una rentabilidad del 2.5 %, ¿qué precio tendré que pagar por ella? (Base A/360). Ajuste a 3 decimales. 96,91%. 98,23%. 98,56%. Ninguna es correcta.

ENUNCIADO: En atención al principio de inmunización de carteras de renta fija, la rentabilidad de una cartera compuesta por este tipo de activos aumentará si suben los tipos de interés, siempre y cuando: El horizonte temporal sea inferior a la duración. El horizonte temporal sea superior a la duración. El horizonte temporal sea igual a la duración. La duración sea inferior al vencimiento medio de los activos.

ENUNCIADO: Si nuestra cartera de renta fija no se encuentra eficazmente inmunizada, tendremos una situación de riesgo de precio: Si el horizonte temporal es mayor a la duración. Si el Horizonte temporal y la duración coinciden. Los tipos de interés no tienen relación alguna con los riesgos en las inversiones de renta fija. Si el Horizonte temporal es menor a la duración.

ENUNCIADO: Tenemos dos obligaciones, ambas con cupones anuales y con mismo vencimiento de 15 años. La única diferencia es que la primera paga cupones del 3 % y la segunda paga cupones del 8,5 %. ¿Cuál de las dos diferencia es que la primera paga cupones del 3 % y la segunda paga cupones del 8,5 %. ¿Cuál de las dos tiene mayor duración?. Ambos tienen la misma. El que paga cupones más grandes. El que paga cupones más pequeños. No tenemos datos suficientes.

ENUNCIADO: Calcular el precio de compra de una Letra del Tesoro que vence dentro de 364 días si el inversor quiere obtener una rentabilidad, en base 360, del 3,5 %. 96,58%. 98,04%. 100%. Ninguna es correcta.

ENUNCIADO: Determinar el precio de un bono que: se emite hoy, vence dentro de 4 años, paga un cupón fijo anual de 4,75 % y ofrece una TIR del 5,5 %. La base de cálculo se establece en act/365. 97,37%. 84,55%. 994,5. Ninguna es correcta.

ENUNCIADO: ¿Cuál de los siguientes es un derecho reconocido de los creadores de Mercado de Deuda Pública (Market makers)?. Aportar información a la Dirección General del Tesoro. Acceso a las segundas vueltas. Aportar liquidez al sistema en todo momento. Ser entidad gestora.

ENUNCIADO: ¿Quién puede segregar un bono de deuda española?. El Banco de España. La CNMV. La Dirección General del Tesoro. Los creadores del mercado.

ENUNCIADO: El precio total de un bono: Es el precio excupón o de cotización multiplicado por el cupón corrido. Se determinará descontando a valor presente todos los cupones “pendientes” a una tasa única. No varía en el tiempo porque la renta fija es fija. No depende de las variaciones del mercado, y tengo certeza sobre la rentabilidad efectiva final en todos los casos.

ENUNCIADO: Un Bono clasificado con un Rating BB+ por Standar & Poor´s se considera: Investment Grade. Non Investment Grade. En Default. Ninguna respuesta es correcta.

ENUNCIADO: Un inversor acude a una subasta de letras del tesoro a un año (364 días) con dos peticiones, una de 12.000 euros al 1,95 % y otra de 6.000 euros al 1,90 %. Si el resultado de la subasta fue: precio marginal 98,00 % y euros al 1,95 % y otra de 6.000 euros al 1,90 %. Si el resultado de la subasta fue: precio marginal 98,00 % y precio medio 98,05 %: Le adjudican las dos peticiones al precio medio. Le adjudican las dos peticiones a su precio. Le adjudican la primera pero no la segunda. No le adjudican nada.

ENUNCIADO: Las acciones privilegiadas: Son aquéllas que permiten obtener un mayor dividendo que las ordinarias. Son aquéllas que confieren derechos de voto adicionales. Pueden no recibir dividendo aunque existan beneficios distribuibles suficientes. Pueden amortizarse anticipadamente antes del 5º año de su emisión por decisión del inversor.