MIFID II

Un cliente nos comenta en una conversación que se ha publicado que el PIB de España ha aumentado. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones crees que es INCORRECTA en relación al PIB?. El incremento de los tipos de interés en el mercado provoca una disminución del PIB. Cuanto más se encarece la divisa de mi país, mayores serán nuestras exportaciones y, por tanto, se incrementa el PIB. El incremento de las importaciones provoca una disminución del PIB. El incremento de los salarios de los funcionarios provoca un incremento del PIB.

¿Cuál de las siguientes opciones no se considera agente económico?. Los consumidores. Los Sindicatos. Las empresas. El Gobierno.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta con respecto a la inversión de las empresas?. Si el ROI (tasa rentabilidad esperada) es mayor que la Tasa de Interés sin Riesgo, la empresa desestimará acometer un proyecto de inversión. Si los tipos de interés del mercado suben, la inversión empresarial aumentará. Si los tipos de interés del mercado suben, la inversión empresarial bajará. Las empresas acometen sus proyectos sin tener en cuenta la Tasa de Interés sin riesgo del mercado.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es INCORRECTA respecto a la variación del PIB?. El incremento de los tipos de interés en el mercado provoca una disminución del PIB. El incremento de las importaciones provoca una disminución del PIB. El incremento de los salarios de los funcionarios provoca un incremento del PIB. Cuanto más se encarece la divisa de mi país, mayores serán nuestras exportaciones y, por tanto, se incrementará el PIB.

¿Cómo actúa el Banco Central Europeo en las operaciones de mercado abierto?. Si la demanda en el Interbancario aumenta, el BCE ofrece fondos. Si la oferta en el Interbancario aumenta, el BCE ofrece fondos. Si la demanda en el Interbancario aumenta, el BCE demanda fondos. Todas las otras afirmaciones son correctas.

¿Cuál de los componentes del PIB tiene mayor peso en la economía española?. La inversión. El consumo. El gasto público. La Balanza comercial (exportaciones - importaciones).

Un Cliente ha oído hablar de la inversión desintermediada y te pregunta qué es. Indica la respuesta correcta. Representa que el Cliente adquiere un producto que a su vez está constituido por activos financieros. Representa la compra directa del activo por parte del Cliente, a través de un miembro del mercado. Es un tipo de inversión no regulada, también llamada OTC. Ninguna de las alternativas es correcta.

Un Cliente te pregunta cuántos tipos de mercados financieros pueden existir en una economía. Indica la respuesta correcta. Pueden existir hasta cuatro tipos de mercados financieros: interbancario, divisas, valores y derivados. Existen muchísimos tipos de mercados financieros, sobre todo en una economía desarrollada como la nuestra. Pueden existir hasta cinco tipos de mercados financieros: interbancario, divisas, valores, derivados y fondos de inversión. Ninguna de las alternativas es correcta.

Un Cliente pregunta si al comprar un fondo de inversión denominado en dólares estadounidenses le aplicaremos el tipo de cambio oficial del BCE. ¿Qué le responderías?. Efectivamente, aplicaremos el tipo de cambio oficial del BCE. Le aplicaremos el cambio comprador del día establecido por la Entidad. Le aplicaremos el cambio vendedor del día establecido por la Entidad. En este caso nunca se aplicará el cambio comprador o vendedor del día establecido por la Entidad, sino que el Cliente llamará a la Entidad para que le cotice el cambio.

Un Cliente pregunta cuáles son los riesgos de la inversión en títulos de renta fija. Indica la respuesta correcta. Riesgo de tipo de interés y riesgo de crédito. Riesgo de crédito y riesgo de liquidez. Riesgo de tipo de interés y riesgo de liquidez. Riesgo de tipo de interés, riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

Un Cliente nos pide que le expliquemos qué es el riesgo de crédito en inversiones en renta fija. Indica la respuesta correcta. Es el riesgo de impago, es decir, incumplimiento de pago de intereses e incumplimiento de pago del nominal al vencimiento por parte del emisor. Es el riesgo derivado de la subida de los tipos de interés de la economía, que tiene como consecuencia la disminución de los precios de los bonos en el mercado secundario. Es el riesgo que se deriva de la posibilidad de que una emisión de bonos no tenga suficiente liquidez en el mercado secundario para reflejar adecuadamente el precio del bono en función de la situación de tipos de interés de la economía y de la calidad crediticia del emisor. Ninguna de las alternativas es correcta.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el riesgo de tipo de interés es correcta?. Sólo afecta a los bonos emitidos por entidades privadas. Es independiente de la calidad de riesgo del emisor. Solo se presenta en bonos emitidos por Estados. No influye en el precio de los bonos en el mercado secundario.

¿Qué mide la duración de un bono?. El tiempo que tarda en venderse en el mercado secundario. El nivel de liquidez del bono en el mercado. La sensibilidad del precio del bono a los cambios en los tipos de interés. El tiempo exacto hasta el vencimiento del bono.

¿Qué efecto tiene una baja liquidez sobre el precio de un bono en el mercado secundario?. Aumenta el precio del bono por su escasez. Reduce la rentabilidad exigida al bono. Aumenta la prima de riesgo y disminuye el precio del bono. No tiene ningún impacto si el emisor es solvente.

¿Qué sucede cuando baja el rating de un bono?. El precio del bono sube. La prima de riesgo disminuye. La rentabilidad exigida por el mercado sube. No tiene impacto en el mercado.

¿En qué momento del ciclo económico es más aconsejable invertir en bonos?. Al inicio del período expansivo. Justo antes de una recesión. Al final de la fase de recesión. En cualquier momento, ya que los bonos no varían con el ciclo.

¿Qué ventajas aporta a una empresa la posibilidad de cotizar en un mercado bursátil?. Garantiza la sostenibilidad de la empresa. Permite avalar las operaciones de financiación ante las entidades financieras. Es una fuente de financiación para las empresas. Ninguna de las respuestas es la correcta.

Un cliente tenedor de acciones de Repsol nos consulta qué fuentes de beneficio puede obtener. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación a las fuentes de beneficio para un inversor en acciones?. Existen varias fuentes de beneficio, entre otras, los dividendos y la retribución por acudir a la Junta de Accionistas. Las únicas fuentes de beneficio provienen de la obtención de plusvalías mediante la venta de acciones por la obtención de ganancias de capital. Entre otras, pueden derivarse beneficios de la venta de derechos de suscripción y del reparto de dividendos. Ninguna de las respuestas es la correcta.

Un cliente ha recibido un dividendo de 6 euros por acción por la tenencia de títulos de Abertis, cuyo precio actual es de 48 euros. ¿Cuál sería la rentabilidad por dividendo?. 0,08. 0,125. 0,00125. 0,0125.

Un cliente que desea invertir en acciones nos pregunta que, según la teoría económica, ¿cuál sería el mejor momento para comprar acciones?. Cerca del punto máximo de un periodo de expansión. Aproximadamente a mitad de un periodo de expansión. Cerca del punto mínimo de un periodo de recesión. Ninguna de las respuestas es la correcta.

Un cliente nos pregunta qué es el análisis fundamental. ¿Qué respuesta elegirías como correcta de las relacionadas a continuación?. El análisis fundamental considera exclusivamente datos históricos. El análisis fundamental comprende el análisis gráfico y métodos estadísticos. El análisis fundamental se basa en el estudio de los estados financieros de la empresa. Ninguna de las respuestas es la correcta.

Un cliente dispone de unos ahorros para invertir y quiere saber que caracteriza a un fondo de inversión. Es un patrimonio sin personalidad jurídica. El patrimonio se divide en acciones. Está gestionado por una Junta de accionistas. La entidad depositaria invierte y gestiona el patrimonio del fondo.

Un inversor duda entre invertir directamente en acciones o en fondos de inversión y quiere que le indiquemos cuál de estas afirmaciones es una ventaja de los fondos inversión. Gestión profesional de la cartera de valores. Diversificación. Tratamiento fiscal competitivo. Todas las opciones son correctas.

Un cliente nos indica que quiere invertir en acciones menos del 25% de su cartera y no desea ninguna inversión en moneda distinta del euro. ¿Qué categoría de fondos sería la más adecuada en función de su perfil inversor?. Renta variable euro. Renta fija mixta internaciona. Renta fija mixta euro. Renta variable mixta euro.

El inversionista ha de comprar participaciones de un fondo de inversión y necesita que le indiquemos cuál de estas explicaciones es correcta respecto al precio de una participación. El precio o valor liquidativo de la participación resulta de dividir el patrimonio total entre el número de participaciones del fondo. El precio o valor liquidativo de la participación resulta de dividir el patrimonio total entre el número de partícipes del fondo. Cuando hay muchas suscripciones el valor liquidativo sube pues hay más demanda que oferta de participaciones. El precio o valor liquidativo de la participación se calcula en función de la oferta y la demanda de participaciones en el mercado de renta fija.

Para conocer la rentabilidad de una inversión es muy importante para el inversor conocer el régimen de comisiones antes de invertir en un fondo. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera con relación a las comisiones aplicadas por un fondo de inversión?. Las comisiones de gestión y depósito se aplican al partícipe cuando efectúa los reembolsos. Las comisiones de gestión y depósito se aplican indirectamente al partícipe a través del valor liquidativo. Las comisiones de gestión y depósito se aplican a 31 de diciembre de cada año. Tanto las comisiones de gestión como las de depósito se aplican sobre los resultados obtenidos.

A la hora de seleccionar un fondo, además de la rentabilidad se ha de tener en cuenta el riesgo que asume. Para ello podemos utilizar la ratio de Sharpe. Si tenemos dos fondos de la misma categoría, el fondo A ha obtenido un 12% de rentabilidad con una volatilidad del 16% y el fondo B un 7% de rentabilidad con una volatilidad del 8%. Si sabemos que la rentabilidad de un activo libre de riesgo es del 2%, ¿qué fondo habrá proporcionado mayor rentabilidad por unidad de riesgo?. El fondo B. Los dos fondos han obtenido la misma rentabilidad por unidad de riesgo. No se puede calcular ya que desconocemos la beta del fondo. El fondo A.

Disponemos de una inversión en un fondo garantizado de rendimiento fijo. Debido a un problema de tesorería necesitamos reembolsar las participaciones con anterioridad a la fecha de garantía. ¿Cuál será el importe que recuperará el partícipe al realizar el reembolso del fondo?. El capital invertido más la parte proporcional en días del rendimiento fijo garantizado. Únicamente el capital inicial garantizado. El valor liquidativo que tenga el fondo en la fecha de petición del reembolso. La parte proporcional en días tanto del capital inicial como del rendimiento fijo.

Una persona física ha solicitado el reembolso de las participaciones de un fondo de inversión y, con el importe recibido, ha suscrito participaciones en otro fondo de manera inmediata. En el reembolso, además del capital inicial se ha generado una plusvalía adicional. ¿Cómo tributará esta plusvalía generada en el reembolso de las participaciones?. Como ganancias patrimoniales en el IRPF. Se le aplicará el 19% de retención del capital mobiliario. Como rendimiento del capital mobiliario en el IRPF. No tributará, ya que el traspaso de un fondo a otro no constituye un hecho imponible en el IRPF.

El valor liquidativo de las participaciones del fondo de inversión se calcula diariamente. ¿Qué entidad es la encargada de realizar el cálculo del valor liquidativo de las participaciones?. La sociedd gestora. La CNMV. La entidad depositaria. El Banco de España.

¿Cuál de estas características corresponde a un fondo de inversión de Renta Variable Mixta Internacional?. La exposición a renta variable es inferior al 30%. Entre el 30% y el 75% de la exposición total es en renta variable. La exposición a riesgo divisa no puede superar el 30%. La exposición a renta variable es superior al 30% pero no puede superar el 60% del total.

Un cliente nos plantea la posibilidad de contratar un producto de ahorro con capital garantizado ¿es posible que este producto pueda incorporar derivados en su construcción?. No, ningún producto con derivados garantiza el capital a vencimiento. No, los productos estructurados garantizan la rentabilidad, pero no el capital invertido. Únicamente si el estructurado incorpora futuros, pero no si incorpora opciones. Sí, los llamados productos estructurados incorporan derivados y algunos de ellos garantizan el capital a vencimiento.

Un cliente se está planteando la toma de posiciones compradoras con futuros sobre el IBEX - 35. ¿El contrato de futuros le supone obligación a él o únicamente al vendedor?. Los contratos de futuros suponen obligaciones tanto para comprador como para vendedor. No, los contratos de futuros únicamente suponen obligaciones para el vendedor. Sí, le suponen obligación como comprador, pero no suponen obligación para el vendedor. Al ser un futuro que se liquida por diferencias no supone obligación ni para vendedor ni para comprador.

Si un cliente compra futuros a través del MEFF ¿tiene la seguridad de que el vendedor del futuro cumplirá con su obligación llegado el vencimiento del contrato?. No, ya que MEFF no es un mercado organizado. Sí, ya que la Cámara de Compensación le garantiza el cumplimiento de los contratos al introducirse entre comprador y vendedor, dando seguridad jurídica y económica a los contratos. No, nunca hay seguridad en los contratos de derivados. Sí, pero no se la daría si tomase una posición de vendedor de futuros.

Un cliente nos pide consejo sobre una posible inversión en opciones de compra sobre acciones de una entidad financiera ¿Cuál de las siguientes recomendaciones crees que es correcta?. Invirtiendo en opciones de compra sobre acciones puedes perder mucho más de lo invertido inicialmente. Si inviertes en opciones de compra no puedes deshacer tu posición hasta el vencimiento de la opción. Invirtiendo en opciones de compra puedes perder el 100% del capital invertido (prima pagada). Es una buena decisión si tienes una perspectiva bajista de la cotización de esas acciones.

Los depósitos estructurados son productos estructurados especialmente indicados a clientes: Con un perfil conservador que quieren tener su capital garantizado pero que desean obtener una rentabilidad superior a la de los tipos sin riesgo del mercado. Con perfil conservador que quieren tener capital y rentabilidad garantizadas desde el principio. Con perfil agresivo que buscan obtener elevadas rentabilidades a cambio de asumir elevados riesgos en cuanto al capital invertido. Ninguna es correcta.

Un cliente nos indica que otra entidad le ha ofrecido un Swap, que según ha entendido es como un seguro en el que se paga una prima y te permite estar cubierto en caso de una bajada o subida de los tipos de interés ¿crees que está en lo cierto?. Sí, un Swap es un seguro en el que se paga una prima y que permite cubrirse ante las fluctuaciones del mercado. No, un Swap no es un seguro, aunque sí se paga una prima para cubrirte de las fluctuaciones del mercado. Sí, un Swap es una opción titulizada con las características señaladas por el cliente. No, un Swap no es un seguro donde se paga una prima sino un acuerdo entre dos partes para intercambiar un flujo de fondos en fechas futuras previamente establecidas y durante un tiempo determinado.

Señala la respuesta correcta para explicar a un cliente qué es un Swap de tipo de interés: El Swap de tipo de interés se utiliza básicamente para cubrir operaciones de financiación a corto plazo. El Swap de tipo de interés cubre tanto el tipo variable de referencia (EURIBOR) como el diferencial. El Swap de tipo de interés es un contrato que permite intercambiar en el futuro obligaciones de pago de intereses. Ninguna de las respuestas es correcta.

El director administrativo de una empresa PYME nos pregunta ¿Qué ocurre con el dólar cuando cambia su cotización con el Euro pasa de 1,10 a 1,15?. El dólar se aprecia frente al euro. El euro se deprecia frente al dólar. El dólar se deprecia frente al euro. Ninguna de las respuestas es correcta.

EXPENSAS, S.L. es un cliente que efectúa operaciones de cobertura a través de una compraventa de divisas a plazo y le han hablado de opciones en divisas. Señala la respuesta correcta. La compraventa de divisas a plazo y la opción en divisas son instrumentos de cobertura del riesgo de cambio. La opción al igual que una compraventa de divisas a plazo, supone una obligación para el cliente que lo contrata. La opción en divisas comporta un derecho para el cliente a cambio de pagar una prima. En la compraventa de divisas a plazo también obtiene el cliente un derecho, pero sin pagar prima alguna. Ninguna de las respuestas es correcta.

A través de un Swap de tipo de interés el cliente conocerá de antemano el coste financiero de su financiación. Dicho coste será: Equivalente al tipo de interés Swap pactado con la Entidad. Equivalente al tipo de interés Swap pactado con la Entidad más el diferencial de su operación. Equivalente al tipo de interés Swap pactado con la Entidad menos el diferencial de su operación. Ninguna de las respuestas es correcta.

En una cobertura de tipo de interés a través de un Swap en cada fecha de revisión del tipo de interés se comparará el tipo fijo del Swap con el Euríbor, de manera que: Si el Euríbor está por debajo del tipo Swap, el cliente pagará a la Entidad la diferencia al final del período de interés. Si el Euríbor está por encima del tipo Swap, el cliente pagará a la Entidad la diferencia al final del período de interés. Si el Euríbor está por debajo del tipo Swap la Entidad pagará al cliente la diferencia al final del período de interés. Ninguna de las respuestas es correcta.

La cobertura de tipos de interés a través de un COLLAR permitirá a la empresa: Conocer a ciencia cierta cuál será el coste de su financiación. Asegurar el coste de su financiación a un tipo fijo. Conocer de antemano una horquilla de tipo de interés que fija un mínimo y un máximo al coste de su financiación. Ninguna de las respuestas es correcta.

Señala la respuesta incorrecta en relación a un COLLAR. En la contratación de un Collar no existe el pago de una prima. Es la combinación de la compra de un Cap y la venta de un Floor. Si sube el Euríbor permitirá fijar un tope máximo al coste de mi financiación. Por el contrario, si el Euríbor baja no podré beneficiarme de dicha bajada de tipo de interés. Un COLLAR es un producto de cobertura de tipo de interés.

El director financiero de una empresa importadora observa que el dólar ha pasado de cotizar EURUSD 1,30 a 1,40 ¿qué significa esto para nuestro cliente?. Le beneficia pues el dólar se ha depreciado. Le beneficia pues el dólar se ha apreciado. Le perjudica pues el dólar se ha depreciado. Le perjudica pues el dólar se ha apreciado.

Señala la respuesta correcta en relación a la compraventa de divisas a plazo para una operación de exportación. Es un producto de cobertura de tipo de cambio que incorpora un pequeño coste a través del pago de una prima. Es un contrato de obligado cumplimiento excepto si al vencimiento del mismo el cliente no ha recibido las divisas del exterior. En caso de incumplimiento puede comportar pérdidas significativas para nuestro cliente exportador. Ninguna de las repuestas es correcta.

Si tuviéramos que indicarle a un cliente cuál es el principal motivo por el que tenemos que cumplir con la normativa MiFID ¿qué le indicarías?. Para cumplir con una norma engorrosa que en realidad no vale para nada. Para impedirle contratar productos que no sean adecuados para él o ella. Para garantizarle una protección adecuada ante mercados y productos financieros cada vez más complejos. Para garantizarle la inversión en productos sin riesgo.

¿Cuáles de los siguientes son servicios bajo el amparo de MiFID?. Gestión discrecional de carteras. Asesoramiento en materia de inversión. Ejecución de órdenes por cuenta del cliente por parte de la entidad financiera. Todas las otras opciones son correctas.

¿De qué depende el nivel de protección que MiFID ofrece al cliente?. De la edad del cliente. Del tipo de entidad financiera a través de la que realizan las órdenes. De la complejidad de los productos y de la capacidad del cliente para asumir la naturaleza y riesgos de los mismos. Exclusivamente del conocimiento y experiencia inversora del cliente respecto a los productos a contratar.

Para prestar un servicio de Asesoramiento son imprescindibles…. El Test de Idoneidad y un Contrato de Asesoramiento. El Test de Conveniencia y un Contrato de Asesoramiento. Exclusivamente el Test de Conveniencia. Exclusivamente el Test de Idoneidad incluyendo la parte de Sostenibilidad.

Un cliente, Director General de una compañía de comercialización de productos sanitarios y con experiencia de más de cinco años como director financiero de la citada compañía, y licenciado en Ciencias Económicas ¿cumple por estas características los requisitos para ser considerado “profesional” a efectos de MiFID?. Sí, tiene formación y experiencia suficiente. Sí, siempre que además haya realizado operaciones de valores con una frecuencia media de al menos 10 operaciones por trimestre en los cuatro trimestres anteriores. No, desconocemos si cumple con otros requisitos necesarios. No, para ser considerado profesional hay que haber desarrollado labor profesional en una entidad financiera.

Si el cliente anterior (Director General de una compañía de comercialización de productos sanitarios y con experiencia de más de cinco años como director) quisiera ser considerado como profesional, podría nuestra entidad negarse a ello?. Sí, si entiende que el cliente no recibiría las suficientes garantías a nuestro modo de ver. No, ya que tiene conocimientos suficientes. No, siempre que el cliente lo solicite por escrito ante la CNVM. No, si el cliente lo solicita por escrito ante la entidad.

Nos indica un cliente que en otra entidad le han explicado que están adheridos al Fondo de Garantía de Depósitos, y que le cubren la pérdida de valor de las acciones debida a su cotización en el mercado, cuando estas hayan sido compradas en esa entidad y estén allí depositadas, hasta 100.000,00 euros. ¿Es eso cierto?. Sí, el FGD realiza esa cobertura hasta 100.000 € por inversor. Es cierto siempre que se trate de acciones cotizadas en el mercado continuo. No, la cobertura del FGD no afecta a la pérdida de valor debida a las variaciones de cotización en los mercados. No, el Fondo de Garantía de Depósitos solo cubre los depósitos bancarios.

Un cliente nos traslada una orden de compra de valores indicándonos el mercado en el que quiere que sean comprados, no coincidiendo este mercado con aquel que nosotros tenemos establecido para la adquisición de estos valores en nuestra política de mejor ejecución. ¿Podríamos tramitar esa orden?. No, únicamente tramitamos órdenes sujetas a nuestra política de mejor ejecución. Sí, pero queda en nuestra mano decidir cómo tramitamos finalmente la orden. Sí, y estamos obligados a seguir sus instrucciones, y a informarle de si por alguna razón no podemos ejecutar la orden. No, ya que podría resultarle más costosa al cliente.

Si un cliente se negara a aportarnos información sobre sus conocimientos y experiencia inversora debemos indicarle que: Disponemos de Información Insuficiente para valorar la conveniencia de la contratación de ciertos productos o servicios. No podrá ser cliente de la entidad. Únicamente podremos venderle productos MiFID bajo el servicio de Asesoramiento. Únicamente podremos realizar operaciones bajo el escenario de Sólo Ejecución.

Un cliente nos plantea en la oficina una solicitud de compra de acciones de una compañía del IBEX 35, indicándonos importe y precio. Nunca había contratado productos sometidos a la normativa MiFID y no ha realizado el Test de Conveniencia. Ante esta situación ¿sería necesario que le realizáramos el Test de Conveniencia?. No, ya que estamos ante un escenario de Sólo Ejecución. Sería necesario el Test de Idoneidad. Sí, ya que es una operación sobre un producto MiFID no complejo realizada en la oficina. No, ya que se trata de una operación realizada sobre un producto No MiFID.

Si informamos a un cliente sobre un nuevo producto estructurado lanzado por nuestra entidad, sin tener en cuenta su situación patrimonial ni sus objetivos de inversión, pero con el ánimo de influir en su decisión para que lo contrate, ¿qué escenario MiFID estamos planteando?. Sólo Ejecución. Comercialización. Asesoramiento recurrente. Gestión de carteras.

En la conversación con un cliente este entiende que por el vocabulario que estamos empleando le estamos prestando el servicio de asesoramiento. Para poder concluir que le estamos prestando tal servicio ¿qué elementos se deben dar?. Que se trate de una opinión por nuestra parte. Que se refiera a una familia general de instrumentos financieros. Que sea personalizada, presentándose como idónea para esa persona basándose en la consideración de sus circunstancias personales. Que sea individualizada.

Si un cliente solicita nuestra ayuda a la hora de cumplimentar el Test de Conveniencia para contratar un determinado producto le indicaremos que: Le podemos aclarar o explicar las preguntas con ejemplos, pero no podemos influir en las respuestas. Nosotros nos encargamos de indicarle las respuestas para que salga el resultado buscado. Es indiferente lo que conteste ya que al final no tiene ninguna trascendencia. No podemos prestarle ninguna ayuda sino que tiene que ser él quien lo conteste. Si no entiende algo que lo deje en blanco.

Conocer el perfil del inversor…. Es sencillo, porque existe una clasificación exacta, con perfiles absolutos, en los que un inversor encaja a la perfección, según el resultado del Test de Idoneidad. No es sencillo, ya que implica valorar elementos subjetivos y difíciles de cuantificar, que quizás ni el inversor se haya planteado en profundidad. Es más o menos sencillo dependiendo del tipo de cliente, situación financiera y edad. Ninguna de las anteriores es correcta.

Una cartera de un cliente en asesoramiento recurrente o gestión de carteras, ¿puede incluir algún activo o instrumento de inversión cuyo riesgo individual sea superior al definido por el Test de Idoneidad del cliente?. Sí, siempre que no supere el margen que establece la normativa del 10% sobre el total de la cartera. No, en ningún caso podrá incluir instrumentos con un riesgo individual superior al definido por el Test de Idoneidad del cliente. Sí, siempre que el cliente firme un documento en el que acredita entender y aceptar incluir en su cartera un activo o instrumento de inversión cuyo riesgo individual es superior al definido por su Test de Idoneidad. Sí, pero sólo en el caso que el riesgo potencial de la cartera en conjunto no exceda el nivel de riesgo determinado por el Test de Idoneidad.

¿Qué entendemos por perfil del inversor?. La cantidad de dinero que está dispuesto a invertir en productos MiFID. La aversión al riesgo del inversor. Los conocimientos y experiencia inversora del cliente. La relación entre los riesgos que.

¿Cuáles de los siguientes son aspecto incluidos en el Test de Idoneidad?. Objetivos de inversión y preferencias de sostenibilidad. Deudas del cliente con entidades financieras. Situación financiera. Objetivos de inversión, preferencias de sostenibilidad y situación financiera.