MIFID II (economia y mercados)

¿Cuáles son los intereses que se obtendrán en una operación de capitalización simple a nueve meses, con un capital inicial de 3.000€ y un interés anual del 3%?. 67,5 €. 22,5 €. 76,5 €. 25,2 €.

En una operación de capitalización simple de 10.000 euros a tres meses, con un tipo de interés anual del 2% ¿cuál es el capital final que se obtendrá?. 10.800 €. 10.050 €. 10.600 €. 10.150 €.

Obtener el tipo de interés anual en capitalización simple, resultante de una inversión inicial de 8.000 € que al cabo de 6 meses genera un capital de 8.160 €. 4%. 1,5%. 2%. 3%.

Se obtiene un capital final de 5.527,5 € al invertir 5.500 € en capitalización simple al 6% anual. ¿Cuál ha sido el plazo de la inversión?. 35 días. 40 días. 30 días. 25 días.

En capitalización simple, ¿cuál es el interés anual equivalente a un interés mensual del 0,35%?. 3%. 3,6%. 4,2%. No puede saberse, necesitamos conocer los capitales y el plazo de la operación.

¿Cuál es el capital final resultante de invertir en capitalización compuesta 18.750 euros a 5 años, a un tipo de interés del 2% semestral capitalizable cada 6 meses? Para facilitar el cálculo se proporcionan los siguientes datos: (1 + 0,04)5 = 1,21665 (1 + 0,02)10 = 1,21899. 22.856,15 €. 22.500,00 €. 22.812,24 €. 22.643,52 €.

En capitalización compuesta, ¿qué importe hay que invertir al 4% de interés nominal anual capitalizable trimestralmente, para obtener 30.000€ después de 10 años? Para facilitar el cálculo se proporcionan los siguientes datos: + (1 0,01)40 = 1,48886 (1 + 0,00985)40 = 1,48024 (1 + 0,0394)10 = 1,47172. 20.384,22 €. 20.266,92 €. 20.149,59 €. 20.186,14 €.

Calcular la rentabilidad nominal (RN) de una inversión en capitalización compuesta de 1.000 € a 2 años al 4% nominal anual (tanto nominal) capitalizable trimestralmente, sabiendo que generó un capital final de 1.082,86 €. 4%. 5,25. 4,14. 4,78.

Una inversión de 10.000 € a 5 años al 12% nominal anual (tanto nominal) capitalizable trimestralmente que ha generado un capital final de 18.060,41 €, proporciona una rentabilidad efectiva (RE) del 12,55%. ¿Cuál es la rentabilidad nominal (RN) de la inversión?. 12%. 14,10%. 16,12%. 14,14%.

El cómputo de la rentabilidad de una operación financiera a capitalización compuesta, incluyendo los gastos y comisiones de la operación, se realiza mediante: La tasa de rentabilidad efectiva (TRE). La tasa anual equivalente (TAE). La tasa de rentabilidad geométrica (TGR). El tipo de interés efectivo anual.

En una inversión en la que se perciben cobros intermedios (dividendos, etc.) antes de su vencimiento, ¿cuál de las siguientes afirmaciones es cierta en relación a la rentabilidad simple anual (RS) y la tasa de rentabilidad efectiva (TRE) de la inversión?. TRE > RS. TRE = RS. TRE < RS. Depende del tipo al que se reinviertan los flujos intermedios que genere la inversión (i > o).

Compramos acciones de la empresa ABC por 5.000 € con unos gastos de 5 €. Al cabo de un año recibimos un dividendo de 100 € y en ese mismo momento compramos 10.000 € más en acciones de ABC, con gastos de 10 €. Al final del segundo año vendemos todas las acciones por 17.100 €, con gastos de 17 €. ¿De qué modo hemos de calcular la TIR de la inversión?. 4.995 / (1 + TIR) + 9.990 / (1 + TIR)2 = 100 (1 + TIR) + 17.117 / (1 + TIR)2. 5.005 + 10.010 / (1 + TIR) = 100 / (1 + TIR) + 17.083 / (1 + TIR)2. 5.005 / (1 + TIR) + 10.010 / (1 + TIR)2 = 100 / (1 + TIR)2 + 17.083 / (1 + TIR)3. Para calcular la TIR hemos de utilizar siempre la tasa de rentabilidad efectiva (TRE).

La tasa de rentabilidad geométrica (TGR) de las rentabilidades simples de un fondo de inversión en los últimos 5 años ha sido del 14%. ¿Cuál ha sido la rentabilidad efectiva (RE) en ese periodo de un partícipe que mantuvo igual número de participaciones durante el mismo?. 2,8%. 70%. 14%. Ninguna de las anteriores.

¿Cuál ha sido la rentabilidad real de una inversión en la que hemos obtenido una rentabilidad financiero – fiscal del 12%, sabiendo que la inflación en ese mismo período ha sido del 4%?. 8%. 6,67%. 16%. 7,69%.

La media aritmética ( ) y la esperanza matemática (E (x)). Son conceptos sinónimos = E (x). Se cumple que > E (x). Se cumple que < E (x). Ninguna de las anteriores.

Calcular la esperanza matemática E (x) de la próxima decisión del BCE sobre el tipo de interés oficial, según las predicciones de los analistas encuestados: VARIACIÓN PROBABILIDAD (%) + 0,25 30 + 0,5 20 0 40 - 0,25 10. 0,0375. 0,20. 0,15. 0,375.

¿Qué es la varianza?. Es la media geométrica de los valores de las desviaciones respecto a la media. Es la raíz cuadrada de la desviación típica. Es el promedio del cuadrado de las desviaciones respecto a la media. Es la suma del cuadrado de las desviaciones respecto a la media.

La desviación típica: Es el cuadrado de la varianza. Siempre es positiva (>0). Es la raíz cuadrada de la varianza. Es la media por su esperanza matemática.

De los siguientes estadísticos ¿cuál no se utiliza para medir la volatilidad (riesgo) histórica o esperada de los productos de inversión?. La raíz cuadrada de la varianza. La varianza. La covarianza. La desviación típica.

La covarianza: Indica si la correlación entre las variables es positiva o negativa. Siempre toma valores entre 0 y 1. Siempre toma valores entre -1 y 1. Si es igual a 1, la correlación entre las variables es máxima.

Cuál de las afirmaciones sobre el coeficiente de correlación (r) es cierta?. Es adimensional y toma valores entre -1 y 1. Es el promedio de las covarianzas entre dos valores. Si es igual a 1 las variables están inversamente relacionadas. Si es igual a -1 las variables no tienen relación.

Nos facilitan los siguientes datos sobre las variables, acción (y) e índice bursátil (x): r= 0,9 Sx = 0,6 = 0,0008 Sy = 0,8 = 0,001 ¿Cuál es la recta de regresión de la variación de la acción (y) en función de la variación del índice bursátil (x)?. y = 0,00004 + 1,2x. y =0,00075 + 0,75x. y = 0,0003 + 2,1x. Ninguna de las anteriores.

La recta de regresión de las variaciones entre el valor TEX (x) y el valor TOY (y) es: Y = 5 + 1,5x Esta ecuación indica que: Por cada punto de variación de TEX el valor TOY varia 6,5 puntos. Por cada punto de variación de TOY, el valor TEX varia -2,67 puntos. Por cada punto de variación de TEX, el valor TOY varía 1,5 puntos. Existe una fuerte correlación entre TEC y TOY.

En relación al coeficiente de determinación (R2) ¿cuál de las siguientes afirmaciones es falsa?: Toma valores entre -1 y 1. Indica el porcentaje de ajuste que se ha conseguido con la recta de regresión. Es el cuadrado del coeficiente de correlación. Toma valores entre 0 y 1.

¿Cuál es el agente económico que son unidades elementales de consumo y ahorro y al mismo tiempo, son las propietarias de los factores productivos?. Las familias. Las empresas. El Sector Público. El Estado.

¿Cómo se denomina al porcentaje de variación del nivel general de los precios entre dos periodos consecutivos?. Inflación. Deflación. Tasa de inflación. Desinflación.

En España, ¿cuál es el indicador utilizado para medir la inflación?. El Producto Interior Bruto (PIB). El Producto Nacional Bruto (PNB). El Output económico. El Índice de Precios al Consumo (IPC).

Rellena con la palabra que consideres adecuada la siguiente frase relacionada con los tipos de interés: “La curva de tipos es la función que muestra los tipos de interés de la economía para diferentes vencimientos, es decir, conjuga la variable tiempo con la evolución de los tipos de interés.”. Con riesgo. Sin riesgo. A corto plazo. A largo plazo.

¿A qué afectan directamente los tipos de cambio que se negocian en el Mercado de Divisas?. A la inflación. Al coste de todas las materias primas. A los tipos de interés. Al saldo exterior neto.

¿Cuál de las siguientes frases es la correcta respecto a los instrumentos en las políticas económicas?. La Política Monetaria incide sobre los tipos de interés a corto plazo y la Política Fiscal sobre la renta disponible de los diferentes agentes económicos. La Política Fiscal incide sobre los tipos de interés a corto plazo y la Política Monetaria sobre la renta disponible de los diferentes agentes económicos. La Política Monetaria incide sobre los tipos de interés a largo plazo y la Política Fiscal sobre la renta disponible de los diferentes agentes económicos. La Política Fiscal incide sobre los tipos de interés a largo plazo y la Política Monetaria sobre la renta disponible de los diferentes agentes económicos.

En una fase de crecimiento, ¿cuál es una característica de aplicar una política monetaria restrictiva?. Descenso del gasto público y/o aumento de los impuestos. Descenso del tipo de interés. Aumento del gasto público y/o descenso de los impuestos. Aumento del tipo de interés.

En una política fiscal expansiva y para poder analizar la incidencia sobre los impuestos, ¿qué incidencia tiene una bajada de los mismos?. Aumento de la renta disponible, del consumo y de la inflación. Aumento de la renta disponible y descenso del consumo y de la inflación. Descenso de la renta disponible y del consumo y aumento de la inflación. Descenso de la renta disponible, del consumo y de la inflación.

¿Con qué periodicidad se suele publicar el PIB?. Semanal. Mensual. Trimestral. Anual.

En materia de gasto público por parte del Gobierno, ¿están incluidos como tales los incurridos en pensiones y en subsidios de desempleo?. Sí, sí están incluidos. Sí lo están las pensiones, pero no los subsidios de desempleo. Sí lo están los subsidios de desempleo, pero no las pensiones. No, no están incluidos.

El sistema financiero tiene como función: Ayudar a los inversores a ganar dinero. Dotar de recursos a los activos financieros. Crear intermediarios financieros para los activos. Canalizar los recursos de los ahorradores hacia los prestatarios.

Entre las otras funciones del sistema financiero se encuentra la siguiente: Garantizar la ineficaz asignación de recursos. Contribuir al logro de la estabilidad monetaria. Fomentar el gasto. Garantizar el ahorro y el equilibrio presupuestario.

Indica cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación a los objetivos principales del MUS: Asegurar la liquidez de los mercados. Asegurar la coherencia de la supervisión. Asegurar la solvencia de los intermediarios Financieros. Ninguna de las anteriores.

La diferencia que distingue a un mediador de un intermediario financiero es: Ninguna. El mediador transforma los activos. El intermediario transforma los mercados. El intermediario transforma los activos.

Los activos financieros pueden ser: Activos de renta fija, como acciones y pagarés. Activos de renta variable, como las acciones. Activos de renta variable, como las letras del Tesoro. Activos de renta variable, como los empréstitos.

Los productos bancarios de Activo: No son la contrapartida a los de Pasivo. Son una forma de colocar el dinero que no se va a utilizar. Pueden ser el descuento de efectos, los créditos y los préstamos. Ninguna opción es correcta.

Las características de un mercado financiero perfecto son: Amplitud, competitividad y transparencia. Amplitud, transparencia e igualdad. Libertad, profundidad y flexibilidad. Amplitud, transparencia, libertad, profundidad y flexibilidad.

Los mercados OTC son: Mercados Over The Control. Mercados organizados. Mercados no organizados. Ninguna de las anteriores.

Cuál de las siguientes finalidades no es propia de los Mercados Financieros: Delimitar las ganancias de los inversores. Proporcionar liquidez a los instrumentos financieros. Reducir los plazos y costes de intermediación. Facilitar el contacto entre agentes económicos.

Entre las funciones de la DGS no está: Controlar el acceso a la actividad de entidades gestoras de Fondos de Pensiones. Controlar los requisitos exigibles a los administradores y socios de las entidades aseguradas. Controlar las cesiones de cartera ante entidades aseguradas. Supervisar los beneficios de la actividad de mediación.

TARGET, como evolución de nueva generación de TARGET 2 entró en funcionamiento en el año: 2000. 2009. 2023. 2012.

Indica cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación al Euríbor. Los tipos Euribor son publicados por el Banco Central Europeo (BCE. Se calcula en base a información estadística confidencial diaria relativa a las transacciones del mercado monetario. Se publica todos los días hábiles a las 08:00 CET. Los tipos Euribor son publicados por el European Money Markets Institute (EMMI).

Las operaciones repo: Suelen realizarse con títulos de renta fija a muy corto plazo. La duración de un repo puede ser desde un día a varios meses. Son mercados directamente controlados a través del SEBC. Ninguna respuesta es correcta.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es cierta?. Los FRAs son acuerdos a plazo sobre bonos con vencimientos a lo largo plazo. En una operación FRA el comprador actúa como prestamista. Las operaciones FRA que se realizan dentro del mercado interbancario se liquidan por diferencias. En una operación FRA el vendedor actúa como prestatario.

El índice €STR…. Es un índice de referencia para varios plazos. Es publicado por el European Money Markets Institute (EMMI). Es la tasa de referencia a un día para el euro. Ninguna respuesta es correcta.

Entre las funciones básicas del SEBC no está: Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago. Autorizar la emisión de billetes en el área euro. Garantizar la solvencia de los emisores de Deuda. Gestionar las reservas oficiales de divisas de los Estados miembros.

Cuál de estas afirmaciones no es cierta sobre las operaciones estructurales. Se llevan a cabo siempre que el BCE desea ajustar la posición estructural del Eurosistema. Se llevan a cabo mediante la emisión de certificados de deuda. Se llevan a cabo mediante la emisión de operaciones temporales u operaciones simples. Se llevan a cabo mediante la emisión de certificados de depósito.

La Facilidad Permanente de Depósito: Tiene como objetivo inyectar liquidez del sistema a un día, controlando los tipos de interés de este periodo, y señalando a los agentes económicos la orientación general de la política monetaria. Fija el límite máximo para los tipos de interés del mercado interbancario a un día. Se articula a través de operaciones de préstamos a un plazo de una semana. Ninguna respuesta es correcta.

El índice Euríbor... (señala la respuesta INCORRECTA): Se publica para los vencimientos de una semana y uno, tres, seis y doce meses. Es calculado por el European Money Markets Institute (EMMI). Se calcula en base íntegramente a información estadística confidencial diaria relativa a las transacciones del mercado monetario. Se publica cada día hábil de TARGET a las (o poco después de las) 11:00 CET.

El Eurosistema…: Agrupa al BCE y los bancos centrales nacionales de la UE hayan o no adoptado el euro. Agrupa sólo a los bancos centrales nacionales cuya moneda es el euro. Agrupa al BCE y a los bancos centrales nacionales cuya moneda sea el euro. Ninguna respuesta es correcta.

Si la cotización del EURUSD pasa de 1,15 a 1,14. El euro se aprecia. El dólar se deprecia. El dólar se ha devaluado. Ninguna de las respuestas es correcta.

Las monedas o billetes en moneda extranjera: Son divisas. Solamente los billetes son divisas. No son divisas. Ninguna de las respuestas es correcta.

Señala la característica incorrecta sobre el mercado de divisas: Es un mercado OTC. Existen algunas sedes físicas. Funciona ininterrumpidamente las 24 horas del día. Es un mercado de máxima liquidez.

Un cliente exportador recibe 180.000 USD. Los tipos de cambio spot del EURUSD son: Comprador 1,10 y vendedor 1,06. ¿Qué importe en euros se abonará a la cuenta de cliente?. 163.636,36 EUR. 198.000 EUR. 169.811,32 EUR. 190.800 EUR.

Las operaciones “spot”: No son operaciones al contado. Son operaciones con valor día hábil siguiente. Se aplica siempre el tipo de cambio vendedor. Ninguna de las respuestas es correcta.

Para un tipo de cambio spot EURUSD 1,2931 y los tipos de interés a 6 meses del euro y el dólar a 0,39% y 0,62% respectivamente, ¿cuál sería el tipo de cambio a plazo?: EURUSD 1,2120. EURUSD 1,4175. EURUSD 1,2946. Ninguna de las respuestas es correcta.

Si el tipo de interés a plazo del euro como divisa base es superior al de la divisa cotizada: El tipo de cambio forward es inferior al spot y por lo tanto, el euro cotiza a prima en relación al dólar. El tipo de cambio forward es inferior al spot y por lo tanto, el euro cotiza a descuento en relación al dólar. El tipo de cambio forward es superior al spot y por lo tanto, el euro cotiza a prima en relación al dólar. El tipo de cambio forward es superior al spot y por lo tanto, el euro cotiza a descuento en relación al dólar.

Una operación a plazo (forward)…. Es un contrato que obliga a su cumplimiento sólo a la parte vendedora. Es un contrato con plazos estandarizados desde 7 días hasta un año. Es un contrato que obliga a su cumplimiento sólo a la parte compradora. Puede contratarse a partir de 2 días hábiles.

¿Qué son los puntos swap?. El diferencial que obtiene la Entidad Financiera en una operación spot. La diferencia entre el tipo de cambio a plazo y el tipo de contado expresado en “pipos” o pips. La diferencia entre el tipo de interés de las dos monedas. Ninguna de las respuestas es correcta.

Calcula el tipo de cambio comprador partiendo del tipo de cambio fixing a EURUSD 1,12 y un diferencial del 4%. EURUSD 1,1648. EURUSD 1,0752. EURUSD 1,1702. Ninguna de las anteriores.

¿A qué nos referimos respecto a la denominación genérica de cualquier activo de renta fija que consiste en un título valor que incorpora el derecho a percibir un cobro o un flujo de cobros periódicos en el futuro a cambio de entregar hoy una cantidad de dinero?. Acción. Bono. Warrant. Cupón.

¿Cuál es concepto que comparten las obligaciones, pagarés, letras e incluso bonos?. Que, a diferencia de la inversión en renta variable, únicamente proporcionan derechos políticos al bonista. Que, a diferencia de la inversión en renta variable, únicamente proporcionan derechos económicos al bonista. Que al igual que la inversión en renta variable, confieren tanto derechos políticos como económicos al bonista. El tipo de derechos políticos y económicos de estos activos depende de la calificación crediticia o “rating” de la emisión.

¿A qué tipo de bono nos referimos si decimos que al vencimiento (o en ciertas fechas durante la vida del bono) el bonista puede convertir el bono (según las condiciones prefijadas) en nuevas acciones de la empresa creadas mediante una ampliación de capital?. Bonos convertibles. Bonos canjeables. Bonos con opción de reventa o puttable bonds. Bonos con opción de recompra o callable bonds.

Completa la siguiente frase con la respuesta que consideres acertada: “El mercado de deuda pública se caracteriza por su gran volumen y por la estandarización de las emisiones (nominal y plazos) lo cual se traduce en una ________________ en el mercado secundario, facilitando las operaciones de compra-venta posteriores a la emisión de los títulos en el mercado primario”. Menor liquidez. Igual liquidez. Mayor liquidez. Mayor rentabilidad.

¿Qué entendemos por strips?. Un tipo de bono a largo plazo con vencimiento a 50 años y con pagos semestrales de cupones. Un tipo de bono que posibilita la separación en “n” valores, uno por cada pago que la posesión del bono dé derecho a recibir. Un tipo de bono emitido por una corporación con baja calidad crediticia (rating). Un tipo de bono emitido por corporaciones locales que se negocia en el MERF.

¿Cuál es el organismo rector del Mercado de Deuda Pública en España?. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Bolsas y Mercados Españoles (BME). El Banco de España. El Banco de España.

¿Quién es el organismo encargado de realizar las funciones de registro, compensación y liquidación de las operaciones de deuda pública anotada?. IBERCLEAR. El Tesoro Público. El Banco de España. La CNMV.

¿Quién es el encargado de elaborar el calendario y convocar cada una de las subastas, fijando el cupón anual de los bonos?. La Central de Anotaciones del Banco de España (CADE). El Servicio de Compensación y Liquidación de Valores (SCLV). El Tesoro Público. El Banco de España.

¿De quién hablamos si decimos que su función es favorecer la liquidez del mercado y cooperar con el Tesoro en la colocación y difusión interior y exterior de la Deuda del Estado?. Los Miembros del Mercado de Deuda Pública. Los Creadores de Mercado de Deuda Pública. Los brokers ciegos. Las entidades registradas.

Un título de renta fija: Proporciona una rentabilidad fija, siempre que se mantenga hasta su vencimiento. Disminuye su precio en el mercado secundario cuando suben los tipos de interés. Siempre proporciona una rentabilidad fija a su propietario, aunque lo venda antes del vencimiento. Aumenta su precio en el mercado secundario cuando suben los tipos de interés.

¿Pueden participar los Minoristas (el público en general) en las subastas llevadas a cabo por el Tesoro Público?. Sí. Sí, pero únicamente si lo realizan a través de cualquier intermediario financiero. No, no es posible que el público en general participe en las subastas del Tesoro Público. Pueden participar dependiendo de si la subasta es competitiva o no competitiva.

¿Nombre de las operaciones de venta con pacto de recompra y en las que no existe plena disponibilidad de los valores y sólo se pueden realizar transacciones hasta antes de la fecha pactada para la retrocesión de los activos?. Operaciones simples. Operaciones simultáneas. Repos. Operaciones spot.

¿En qué consiste una operación de segregación?. Es la transformación de una serie de valores de rendimiento implícito en un activo de rendimiento explícito. Es la operación que realiza el Tesoro para la obtención de strips de deuda. Es la transformación de un activo de rendimiento explícito en una serie de valores de rendimiento implícito. Es una operación no permitida legalmente porque hace variar el rendimiento del activo original.

¿Cuál es el nombre de los valores de renta fija emitidos exclusivamente por entidades de crédito o sociedades de crédito hipotecario que están respaldadas de modo global por la cartera de préstamos hipotecarios del emisor?. Titulizaciones. Cédulas hipotecarias. Cédulas territoriales. Strips de deud.

¿Es cierta la afirmación de que AIAF es un mercado regulado y que está sometido al control y supervisión de la CNMV en cuanto a su funcionamiento y en materia de admisión a cotización de valores y difusión de la información?. Sí, es correcto. Sí en cuanto al control por parte de la CNMV, pero no respecto a la supervisión, ya que la realiza el Tesoro Público. Sí en cuanto al control por parte del Tesoro Público, pero no respecto a la supervisión, ya que la realiza la CNMV. No, no es correcta.

¿Puede negociarse a través de la plataforma SEND un activo de Deuda Corporativa que haya tenido como destinatario al inversor particular con vencimiento superior a 6 meses y un nominal unitario superior a 1.500 euros?. Sí dado que esa es su finalidad. Sí siempre que se trate únicamente de bonos y obligaciones simples. No, ya que deben ser de un nominal unitario igual o inferior a 1.500 euros. No, porque el vencimiento es superior a 6 meses.

¿Cuál es el nombre con el que se define a la probabilidad de que el emisor de un título no pueda hacer frente a sus obligaciones de pago de intereses periódicos (cupones) e incluso de devolución del principal a vencimiento?. Prima de riesgo. Riesgo de crédito. Riesgo de liquidez. Riesgo de reinversión.

¿Qué quiere decir según Standard & Poor’s que haya asignado a un determinado emisor un rating BBB?. Que tiene una capacidad de pago fuerte. Que tiene una capacidad adecuada, con riesgos en el medio y largo plazo. Que es capaz actualmente, con alto riesgo en el futuro. Que se encuentra a punto de incumplir pagos (default).

Supongamos que suscribimos un bono de nueva emisión con cupón del 5%, con un nominal de 1.000 € (cupón de 50 €) y transcurrido un año, los tipos de interés en ese momento para el plazo hasta la amortización del bono han bajado al 2%. ¿Cómo debe ser forzosamente el precio de venta del bono en ese momento para que la rentabilidad del comprador del bono sea equivalente a la del mercado en ese momento?. Forzosamente menor. Igual. Forzosamente mayor. Depende del tipo de interés (cupón) de la emisión, no del tipo de interés de mercado.

¿Por qué no es aconsejable utilizar la curva de rendimientos (curva TIR) para comparar bonos con el mismo vencimiento?. Porque la curva TIR es muy difícil de obtener. Porque al no poder obtenerse con las cotizaciones de la Deuda Pública, las cotizaciones de la renta fija privada en los distintos plazos son más difíciles de obtener. Porque títulos con idéntico plazo hasta vencimiento pueden tener distintas TIR. Por todas las razones.

¿Cómo se construye la curva cupón cero (ETTI)?. A partir de las cotizaciones de los bonos en el mercado secundario AIAF. A partir de los indicadores de tipos de interés (€STER y Euribor a diferentes plazos) y los tipos de las subastas de Deuda Pública. A partir de las cotizaciones de los strips de Deuda Pública. Ninguna respuesta es correcta.

En la misma fecha de emisión de una Obligación del Estado a 10 años con un cupón anual del 2%, se lleva a cabo la operación de segregación del bono. Si el tipo de interés spot (contado) a 3 años es el 2,5% ¿cuál es el valor del strip del cupón a 3 años? Datos para facilitar los cálculos: t/n = 1,095/360 = 3,04 (1,025)3 = 1,07689. 18,59 €. 19,00 €. 18,57. Ninguna respuesta es correcta.

Si un cupón cero a 3 años fuese un bono corporativo (título de renta fija privada) emitido por la empresa ABC, S.A., con una prima de riesgo de 300 puntos básicos (pb’s) ¿cuál sería el tipo a aplicar para calcular el precio (valor) del bono?. 2,80%. 5,50%. 2,53%. 5,00%.

La cotización actual de una Letra del Tesoro, a la que le quedan 95 días hasta vencimiento, es del 99,14%. Calcular la rentabilidad que nos proporcionaría si la compramos a ese precio. 2,29%. 1,29%. 4,29%. 3,29%.

Adquirimos por 25,30 € un strip de deuda de nominal 30 € y lo vendemos transcurridos 3.285 días desde su adquisición por 29,35 €. ¿Cuál ha sido la rentabilidad de la inversión?. 1,641%. 1,754%. 2,036%. 1,885%.

Calcular el precio a pagar por una obligación del estado que cotiza al 124,509% y que paga un cupón del 5,5%, si lo adquirimos 200 días antes del pago del próximo cupón. 1.245,09 €. 1.269,95 €. 1.275,23 €. Ninguno de los resultados es correcto.

¿De qué depende la duración de un bono?. Del tipo de interés. Del importe y frecuencia del cupón. Del plazo hasta el vencimiento. Del tipo de interés, del importe y frecuencia del cupón y del plazo hasta el vencimiento.

¿Cómo podemos aproximar el cambio en el precio de un bono como consecuencia de un cambio en su TIR?. Con la Duración (D). Con la Duración Modificada (DM). Con la varianza del bono. Con todas las respuestas.

La duración de un bono es de 7,5 años, con una TIR del 5% ¿cuál será la variación estimada en el precio del bono por causa de una subida de 100 puntos básicos (del 5% al 6%) en la TIR del bono?. -750 pb. +714 pb. -714 pb. +750 pb.

¿Cómo se denomina a la cantidad adicional sobre el valor nominal de una acción que deben pagar los nuevos suscriptores?. Valor de la emisión. Sobre-prima. Prima de emisión. No existe tal término en la renta variable.

En función de los derechos intrínsecos que incorporan las acciones y que son determinados por el emisor, ¿a qué tipo de acciones nos referimos cuando se trata de aquellas que pueden ser negociadas en el mercado y que representan una parte proporcional del capital social de una empresa?. Acciones sin voto. Acciones preferentes. Acciones ordinarias. Acciones liberadas.

Respecto a los derechos políticos, ¿a cuál nos referimos que, si permite a los accionistas que representen una parte significativa del capital social nombrar consejeros en proporción a su participación en el capital social, salvo que los estatutos establezcan otro acuerdo?. Derecho de impugnación de acuerdos sociales. Derecho de asistencia, de voz y voto en las juntas generales. Derecho de transmisión de acciones. Derecho de representación proporcional en el Consejo.

¿Cuál es el nombre del mercado que es el mercado secundario oficial español especializado en la negociación de valores de renta fija emitidos por empresas, entidades financieras y administraciones públicas autonómicas y locales?. El Mercado de Renta Fija Privada (AIAF). Las Bolsas de Valores (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia). El Mercado de Deuda Pública Anotada. El Mercado de Futuros y Opciones (MEFF).

¿A qué mercado nos referimos si decimos que es aquel que está diseñado para compañías de reducida capitalización que buscan acceder a financiación y mejorar su visibilidad, con requisitos regulatorios más flexibles y procesos adaptados a su tamaño y características?. El Mercado de Renta Fija Privada (AIAF). El Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF). El Mercado para Valores Latinoamericanos (LATIBEX). BME Growth.

¿Cuál es el nombre del instrumento financiero emitidos por entidades financieras que otorgan el derecho (pero no la obligación), de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado durante un periodo específico o en una fecha concreta?. Warrant. Activo de renta fija. Fondo cotizado. Activos de renta variable.

Respecto a los diferentes tipos de órdenes que el SIBE permite, ¿a cuál nos referimos en aquellas en las que se establece un precio máximo (para las compras) o mínimo (para las ventas)?. De volumen mínimo. Limitadas. De mercado. Al mejor precio o por lo mejor.

Nombre de la ratio que indica el porcentaje del beneficio neto que una empresa destina al pago de dividendos y que se obtiene realizando la división del dividendo pagado entre el beneficio por acción obtenido por la compañía: El “pay-out”. El beneficio por acción. El “Price Earning Ratio” (PER). El valor patrimonial.

¿Con qué nombre se determina al nivel de precios del gráfico donde la demanda supera a la oferta y los precios tienden a rebotar al alza?. Soporte. Resistencia. Tendencia. Hombro-cabeza-hombro.

Indica cuál es el tipo de gráfico que resulta útil cuando se desea comparar distintos activos, ya que permite observar la evolución relativa de uno respecto a otro y que también es adecuado para identificar la tendencia de fondo en activos con alta volatilidad. El Double Top y el Double Bottom. El gráfico de velas japonesas (japanese candlesticks). El gráfico de punta y figura. El gráfico de líneas.

Los fondos de inversión son: IIC con personalidad jurídica. Sociedades anónimas de inversión. IIC sin personalidad jurídica. Ninguna de las anteriores.

¿A qué tipo de IRPF tributa el reembolso de una participación de un FI si se destina inmediatamente a la suscripción de otras participaciones en otro FI?. 19%. 1%. 21%. Ninguna de las respuestas es correcta.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?. La entidad depositaria gestiona la cartera de valores del fondo. La redacción del reglamento del fondo se desarrolla conjuntamente entre la entidad depositaria y la sociedad gestora. La entidad depositaria asume la obligación de información del fondo. A y B son correctas.

En la valoración del Patrimonio neto de un Fondo de inversión, ¿qué comisión se incluye en su cálculo?. Comisión de gestión. Comisión de suscripción. Comisión de depósito. Comisión de gestión y comisión de depósito.

Un fondo de inversión con la estructura de cartera siguiente, ¿en qué categoría de IIC lo catalogaríamos? Acciones nacionales 50% Acciones Europa (Libra) 10% Acciones Usa ($) 10% Activos monetarios ($) 5%. Reta fija mixta euro. Renta variable mixta internacional. Renta fija mixta internacional. Renta variable mixta euro.

¿Cuál de estas afirmaciones no corresponde a una gestión alternativa?. La regulación es elevada. La información es opcional y poco frecuente. Las comisiones son elevadas. El objetivo de inversión es la rentabilidad absoluta.

La estrategia de arbitraje de renta fija en hedge funds es: Una estrategia de valor relativo. Una estrategia de futuros. Una estrategia de Event Driven. Una estrategia de oportunidad.

Cuál es la estrategia que trata de aprovecharse de empresas con dificultades de financiación. Equity market neutral. Distressed securities. Arbitraje de fusiones. Long/short equity.

Que mide el coeficiente beta de una cartera: La volatilidad de la cartera. La variabilidad de la rentabilidad de un fondo con respecto a los movimientos del mercado. La rentabilidad esperada de la cartera. La variabilidad de la rentabilidad de un índice con respecto a la variación de la volatilidad.

Si la rentabilidad media anual de un fondo ha sido del 8% con una volatilidad del 18% para el mismo período. Sabiendo que la rentabilidad media sin riesgo ha sido del 3% ¿cuál será la ratio de Sharpe?. 27,77. No se puede calcular porque desconocemos su beta. 2,78. 0,28.

Un comprador de futuros espera obtener beneficios si el precio del activo subyacente baja. Verdadero. Falso. Depende. Es cierto sólo en el caso de los futuros financieros.

El vendedor de un contrato de futuros…. Está asumiendo la obligación de vender el activo subyacente a un precio determinado, en una fecha futura. Recibe una prima y a cambio se compromete a vender el activo subyacente en una fecha futura en caso de que el comprador ejerza su derecho. Está asumiendo la obligación de comprar el activo subyacente a un precio determinado, en una fecha futura. Tiene el derecho a comprar un activo subyacente, a un determinado precio, en una fecha de vencimiento a cambio del pago de una prima.

¿Cuáles son los principales usos de los derivados?. ¿Cuáles son los principales usos de los derivados?. La colocación de excedentes de tesorería a corto plazo sin riesgo. La inversión a largo plazo de excedentes presupuestarios por parte de las Administraciones Públicas. La especulación, la cobertura y el arbitraje.

¿Qué riesgos de la operativa en derivados nos permiten cubrir los mercados organizados?. El riesgo de mercado. Los riesgos de pérdida ilimitada. Los riesgos de liquidez y de contrapartida. Los riesgos políticos o de país y de mercado.

¿Qué entendemos por opción europea?. Las que solamente se pueden ejercer el día de vencimiento. Las que se pueden ejercer cualquier día, incluido el de vencimiento. Las que tienen activos subyacentes cotizados en mercados europeos. Las que cotizan en mercados europeos en euros.

¿Qué posición debería tomar un especulador en derivados ante una previsión de una subida de precios del subyacente?. Una posición SHORT CALL. Una posición LONG PUT. Una posición corta en futuros. Una posición larga en futuros.

El vendedor de una CALL... Puede tener la obligación de vender. Tiene el derecho a comprar. Tiene el derecho a vender. Puede tener la obligación de comprar.

En la compra de una opción PUT…. La pérdida máxima de la operación queda limitada a la prima pagada. La pérdida máxima es ilimitada. El beneficio o pérdida máximos dependen exclusivamente del tipo de activo subyacente. El beneficio máximo será la prima pagada.

¿Qué permite la compra de una opción FLOOR?. Permite generar un ingreso constante mientras el tipo de interés no varíe o suba. Permite fijar un suelo de rentabilidad en las inversiones realizadas, protegiendo contra el descenso del tipo de interés. Permite fijar un techo de tipo de interés pagado en las financiaciones. Permite cancelar anticipadamente sin coste una financiación cubierta con este tipo de opción.

10. Si una empresa quiere protegerse dentro de 3 meses de una subida de tipos de interés por un periodo de 12 meses para una cantidad de 150.000,00 euros ¿Qué tipo de Forward Rate Agreement (FRA) contratará?. Un FRA 9/150.000. Un FRA 3/9. Un FRA 3/15. Un FRA 12/150.000.

Un producto estructurado, puede adaptar la forma jurídica de: Fondo de Inversión garantizado de rendimiento variable. Depósito Estructurado. Contrato financiero atípico. Todas son correctas.

Los productos estructurados más habituales son aquellos que combinan: Activos de renta fija combinados con activos de renta variable. Activos de renta fija combinados con derivados. Activos de renta fija combinados con operaciones al contado. Operaciones de contado con activos de renta variable.

Los productos estructurados: Siempre son a plazos inferiores a un año. Siempre son a plazos superiores a cinco años. Se pueden contratar para diferentes plazos, que se adaptan a las necesidades de cada inversor. Siempre son a plazos indefinidos.

Una de las características de los productos estructurados es. Que siempre son productos garantizados, que aseguran un capital final fijo. Que son productos que siempre dan más rentabilidad que el mercado. Que son productos intervenidos por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Pueden tener un perfil alcista o bajista.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?. Un Depósito Estructurado devuelve el 100% del capital invertido a vencimiento y está regulado por el Banco de España. Un Depósito Estructurado devuelve el 100% del capital invertido a vencimiento y está regulado por la CNMV. Un Depósito Estructurado nunca devuelve el 100% del capital invertido a vencimiento y está regulado por el Banco de España. Un Depósito Estructurado nunca devuelve el 100% del capital invertido a vencimiento y está regulado por la CNMV.

Cuando decimos que la economía de escala es una de las ventajas de los productos estructurados estamos diciendo que: Permite a los inversores participar en una cartera de valores múltiples. Todos los productos estructurados están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos. Incluyen generalmente la posibilidad de cobro de beneficios periódicos. Permite repartir proporcionalmente entre todos los accionistas los costes de manejar un producto estructurado.

De los siguientes fondos de inversión garantizados uno de ellos incorpora opciones de tipo asiático ¿Cuál crees que será?. Fondo garantizado con un mantenimiento del 100% de la inversión inicial y el 80% de la participación sobre la revalorización media del índice EuroStoxx 50; con un máximo del 50% al vencimiento de la garantía. Fondo garantizado con un mantenimiento del 100% de la inversión inicial y un porcentaje de participación sobre la revalorización total del índice Ibex35. Fondo garantizado con un mantenimiento del 90% de la inversión inicial y un porcentaje de depreciación sobre la revalorización total del índice Ibex35. Fondo garantizado con un mantenimiento del 85% de la inversión inicial y un porcentaje de participación sobre la revalorización total del índice EuroStoxx 50.

¿Qué entendemos por opciones exóticas?. Son opciones cuya prima se negocia en mercados de países exóticos. Son opciones cuya prima se negocia en paraísos fiscales. Son opciones que no son estándar. Son opciones sobre opciones.

¿Cuál de las siguientes definiciones corresponde con una opción asiática?. Son aquellas opciones para las que el precio del activo subyacente en el vencimiento se determina como la media de las cotizaciones del mismo durante un período de tiempo. Son opciones de vencimiento infinito. Opciones sobre el valor máximo a mínimo de un título perteneciente a una cesta de activos. Opciones compradas en el mercado de derivados de Hong Kong.

Aquel tipo de estructurado que no garantiza el patrimonio invertido, pero en cualquier caso paga un importe predeterminado como retribución a la inversión se denomina: Contrato Financiero Atípico. Fondo pseudogarantizado. Fondo Garantizado. Depósito Estructurado.