1.- Los fondos garantizados de renta fija garantizan:
Sólo el capital invertido vinculado a un índice de referencia
El capital invertido más un rendimiento fijo
Sólo los intereses
Sólo el capital invertido
.
2.- ¿Cuál de los siguientes productos financieros tiene la categoría de No Complejo?
Los bonos contingentes convertibles emitidos por una entidad financiera solvente.
Los certificados que replican el precio del oro.
Las participaciones en fondos de inversión no garantizados en renta fija.
Las participaciones en fondos de inversión garantizados en renta variable.
.
3.- Un inversor ha comprado fondos garantizados de renta variable vinculados a la evolución del IBEX 35. En caso de que éste baje:
No tendrá pérdidas.
Tendrá pérdidas menores a las del IBEX.
Tendrá unas pérdidas superiores a la del IBEX.
Tendrá unas pérdidas iguales a la del IBEX.
.
4.- Una característica que diferencia a un producto financiero complejo de un producto no complejo es:
El nivel de información.
El nivel de riesgo.
El nivel de liquidez.
El nivel de rentabilidad.
.
5.- La deuda subordinada emitida por los bancos:
Está cubierta parcialmente por el Fondo de Garantía de Depósitos.
Dependen directamente de la liquidez de la entidad.
No cotiza en el mercado de renta fija.
Están detrás de los bonos ordinarios en prioridad de cobro.
.
1.- Para un particular comprador de billetes extranjeros, su precio será:
Más barato que el de la correspondiente divisa.
No existe relación entre el precio de los billetes extranjeros y el precio de la correspondiente divisa.
Más caro que el de la correspondiente divisa.
Idéntico al de la correspondiente divisa.
.
2.- ¿Cuál de las siguientes características del mercado español de divisas NO es correcta?
Los tipos de cambio aplicados a las compra-ventas de divisas son libres.
Las entidades registradas remitirán al final de la semana, a la Oficina de Balanza de Pagos del Banco de España, los datos relativos a su posición al contado y a plazo.
El mercado opera todos los días, de lunes a viernes.
Las entidades registradas pueden operar al contado y a plazo.
.
3.- Cuando se habla del mercado de divisas, se hace referencia a:
Solo el mercado al contado o spot.
Solo el mercado a plazo o forward.
Tanto al mercado de monedas como de billetes de banco extranjeros.
Tanto al mercado al contado o spot como el mercado a plazo o forward.
.
4.- Para un particular vendedor de billetes extranjeros, su precio será:
No existe relación entre el precio de los billetes extranjeros y el precio de la correspondiente divisa.
Menor que el de la correspondiente divisa.
Mayor que el de la correspondiente divisa.
Idéntico al de la correspondiente divisa.
.
5.- De los miembros del mercado de divisas, los encargados de evitar las excesivas fluctuaciones de los tipos de cambio son:
Los bancos centrales.
Los brokers.
Las empresas y particulares.
Las entidades de crédito.
.
1.- ¿El Mercado Forex (o de divisas) está abierto las 24 horas?
No, está abierto sólo tres veces a la semana
No, está cerrado desde las 17 hasta las 8 de España
Correcto No, está abierto desde las 8 hasta las 17 Hora de Nueva York
.
2.- Señale en qué caso se produce aumento de competitividad en una economía:
Depreciación del tipo de cambio 17% y menor diferencial de inflación 11%.
Depreciación del tipo de cambio 17% y menor diferencial de inflación 13%
Mejora de la productividad 15% y depreciación del tipo de cambio 15%
En todas las respuestas mejora la competitividad.
.
3.- La cotización directa de una divisa consiste en:
Se cotiza una unidad de otra divisa contra una cantidad variable de nuestra divisa.
Se cotiza una unidad de nuestra divisa a tipo fijo contra una cantidad variable de la otra divisa a tipo variable.
Ninguna es correcta
Se cotiza una unidad de nuestra divisa contra una cantidad variable de la otra divisa.
.
4.- Si queremos saber cómo ha evolucionado la competitividad de nuestros productos, analizaremos la evolución del:
Tipo de cambio efectivo nominal.
Tipo de cambio efectivo real.
Tipo de cambio nominal.
Tipo de cambio efectivo.
.
5.- En los mercados de divisas, el tipo de cambio que cotiza es el:
Tipo de cambio real.
Tipo de cambio efectivo nominal.
Tipo de cambio nominal.
Tipo de cambio efectivo real.
.
1.- El principal centro financiero del mercado internacional de divisas, por volumen de transacciones, es:
Londres.
Frankfurt.
Nueva York.
Tokio.
.
2.- Ayer el tipo de cambio marcaba 1€ = 1,3650 USD y hoy 1€ = 1,3900 USD, por lo tanto:
Son todas ciertas
El € se ha apreciado por lo que se han de entregar más dólares para obtener un €
La paridad es similar sólo que ha incorporado una variación de los tipos de interés.
El USD se ha apreciado
.
3.- Suponga que nos encontramos en un sistema de tipos de cambio fijos. Si las autoridades quieren mejorar la competitividad de nuestros productos para exportar más e importar menos, deberán:
Revaluar nuestra moneda.
Devaluar nuestra moneda.
Depreciar nuestra moneda.
Apreciar nuestra moneda.
.
4.- Para un particular vendedor de billetes extranjeros, su precio será:
Menor que el de la correspondiente divisa.
Idéntico al de la correspondiente divisa.
No existe relación entre el precio de los billetes extranjeros y el precio de la correspondiente divisa.
Mayor que el de la correspondiente divisa.
.
5.- La posición compradora del intermediario (creador de mercado) en el mercado de divisas se conoce como…
Offer
Ask
Ninguna es correcta.
Bid
.
1.- El tipo de cambio al contado evoluciona desde los 2 CHF/GBP (franco suizo por libra) hasta 1,5 CHF/GBP. En este caso, podemos decir que:
El franco suizo se ha apreciado frente a la libra.
El tipo de interés en francos suizos es mayor que el tipo de interés en euros.
El tipo de interés en francos suizos es mayor que el tipo de interés en libras.
El franco suizo se ha depreciado frente a la libra.
.
2.- En el mercado de divisas, distinguimos posición compradora (bid) y vendedora (ask) en el tipo de cambio de una moneda. Una posición compradora:
Es el precio que el intermediario paga por poder adquirir la divisa base.
Ninguna es correcta.
Es el precio que el intermediario solicita para poder adquirir su moneda.
Suele tener una cotización superior a la posición vendedora.
.
3.- Cuando decimos que 1 USD=0,85 EUR, estamos expresando la cotización de nuestra divisa (euro) en forma:
Inversa.
Directa.
Anglosajona.
Indirecta.
.
4.- En el sistema de “flotación sucia” las diferentes divisas apenas varían su paridad al estar referenciada entre ellas de modo oficial:
Es cierto, pero con márgenes de variación que se modifican periódicamente
Es cierto
Todas son verdaderas
Es falso
.
5.- En los mercados de divisas, el tipo de cambio que cotiza es el:
Tipo de cambio nominal.
Tipo de cambio real.
Tipo de cambio efectivo nominal.
Tipo de cambio efectivo real.
.
1.- ¿Cuál de las siguientes divisas considera que es menos convertible?
El Euro.
El Dólar Canadiense.
El Nuevo Sol Peruano.
El Meticais Mozambiqueño.
.
2.- Cuando decimos que 1 USD=0,85 EUR, estamos expresando la cotización de nuestra divisa (euro) en forma:
Anglosajona.
Directa.
Inversa Indirecta.
.
3.- En relación a los términos “depreciación” y “devaluación” de una divisa, señale la respuesta correcta:
Ambos términos se pueden utilizar indistintamente.
El término depreciación se utiliza cuando estamos en un sistema de tipos de cambio fijos.
El término depreciación se utiliza cuando estamos en un sistema de tipos de cambio flexibles.
El término devaluación se utiliza cuando estamos en un sistema de tipos de cambio flexibles.
.
4.- Cuando decimos que 1 EUR=0,85 GBP, estamos expresando la cotización de nuestra divisa (euro) en forma:
Inversa.
Indirecta.
Directa.
Anglosajona.
.
5.- Para un particular comprador de billetes extranjeros, su precio será:
Más caro que el de la correspondiente divisa.
No existe relación entre el precio de los billetes extranjeros y el precio de la correspondiente divisa.
Idéntico al de la correspondiente divisa.
Más barato que el de la correspondiente divisa.
.
1.- Cuando decimos que 1 USD=0,85 EUR, estamos expresando la cotización de nuestra divisa (euro) en forma:
Anglosajona.
Inversa.
Indirecta.
Directa.
2.- Si una divisa es convertible, esto significa que:
Que es fácilmente intercambiable por otra divisa igualmente convertible
Que es obligatorio cambiarla antes de salir del país.
Que hay que convertirla en otro instrumento diferente para poder obtener su valor
Que se puede manejar en cualquier parte del mundo
.
3.- Uno de nuestros clientes españoles quiere saber cuáles son las implicaciones de la caída en el tipo de cambio o devaluación en un país. Usted le comenta que, entre otras, son las siguientes (señale la respuesta NO correcta).
Posibilidad de aumento de la inflación.
Mayor crecimiento económico y aumento de la demanda agregada.
Las importaciones se tornan más baratas, por lo que aumenta la demanda de esos bienes.
Una mejora en la cuenta corriente de la balanza de pagos.
.
4.- Cuando decimos que 1 EUR=0,85 GBP, estamos expresando la cotización de nuestra divisa (euro) en forma:
Directa Anglosajona Inversa.
Indirecta.
.
5.- ¿Cuál de las siguientes características posee el mercado de divisas a nivel mundial?
Estrecho Centralizado.
Cerrado.
Líquido.
1.- ¿Cuál será el Precio Ex cupón (aproximado) de un bono que tiene las siguientes características (2008 año bisiesto)? Fecha Valor: 01/02/08; Fecha Vencimiento: 31/12/10; Cupón anual: 4%; Base: Actual/365; TIR: 4,25%
100,07 Ninguna es correcta.
99,87 98,87
.
2.- En el mercado de deuda pública anotada, los titulares de cuenta a nombre propio:
Deben desarrollar un volumen anual de operaciones mínimo.
Solo pueden ser entidades públicas.
No necesitan un volumen mínimo de recursos propios.
Pueden mantener saldos de terceros no autorizados a operar.
.
3.- Si un bono tiene un valor nominal de 1.000 euros y amortiza al 110% a los 6 meses, ¿qué recibirá el tenedor del mismo a vencimiento?
990 euros
1.100 euros
1.000 euros
900 euros
.
4.- ¿Qué es un bono strip?
Un bono del cual se puede segregar cupón y principal.
Un activo con opciones de amortización anticipada por parte del emisor.
Un bono cupón cero originado tras la segregación de un Bono/Obligación del Estado.
Un bono emitido por una empresa no financiera no residente en España.
.
5.- Una característica de las Letras del Tesoro es:
Ofrecen cupones periódicos.
El plazo no es superior a 12 meses.
Su emisión se realiza mediante subastas competitivas.
En el mercado secundario las variaciones de su precio suelen ser considerables.
.
6.- Calcular la rentabilidad (TIR) de un bono que se emite hoy, vence dentro de 2 años, paga un cupón fijo anual de 6% y su precio de compra en subasta ha sido 100,92%.
5,60%
5,50%
5,70%
5,80%
.
7.- Calcular el precio de compra de una Letra del Tesoro, vencimiento a 320 días, si hemos solicitado una rentabilidad del 0,5%.
98,60%
Ninguna respuesta es correcta
99,56%
99,83%
.
8.- Acudimos a una subasta de Letras del Tesoro con las siguientes peticiones:
PRECIO IMPORTE
98,25% 500
98,65% 200Si el precio marginal y medio han sido, respectivamente, el 98,27% y el 98,40%, ¿qué nos han adjudicado y a qué precios? Nada.
200 al 98,40%.
500 al 98,25% y 200 al 98,40%.
Ambas al precio solicitado.
.
9.- Suponga que contamos con un bono del que faltan 4 años para vencimiento, que tiene un nominal del 100% y cuyo precio sucio es igual al precio limpio (excupón). Si el precio del bono es superior al 100%, sabemos que:
El cupón del bono es igual a la rentabilidad del bono o TIR.
El cupón del bono es inferior a la rentabilidad del bono o TIR.
No hay forma de saber la relación entre TIR y cupón.
El cupón del bono es superior a la rentabilidad del bono o TIR.
.
10.- ¿Cuál de las siguientes afirmaciones considera NO es correcta respecto a los pagarés de empresa seriados?
Requieren su registro y aprobación por la CNMV.
Son activos financieros con rendimiento explícito.
Suelen adjudicarse mediante subasta periódica competitiva
Se emiten bajo un programa de emisión, en serie numerada.
.
1.- Calcular la rentabilidad (TIR) de un Bono del Estado con cupones del 4%, si amortiza a los 3 años y el precio de compra ha sido 97,27%.
4,75%
5,25 4,50%
5,00%
.
2.- Las operaciones repos y simultáneas:
Son operaciones simples permitidas exclusivamente a los titulares de cuenta.
Son financieramente equivalentes.
Son operaciones del mercado primario
Se diferencian en la fecha de inicio, siendo la del repo necesariamente al contado.
.
3.- De los miembros del mercado de Deuda Pública en España, ¿quién elige el procedimiento de colocación, convoca las subastas y fija el cupón anual de los bonos en el mercado primario?
Los Creadores de mercado
El Banco de España
El Tesoro
La CNMV
.
4.- ¿Cuál de los siguientes activos se sitúan en orden de prelación de créditos delante de las acciones ordinarias y por detrás de todos los acreedores comunes y subordinados?
Bonos simples
Participaciones hipotecarias
Participaciones preferentes
Bonos hipotecarios
.
5.- El sistema de anotaciones en cuenta:
Facilita la tenencia y transmisión en los mercados secundarios de la Deuda pública.
Reduce la eficiencia del mercado financiero
No ha servido para la aparición de nuevos vehículos de inversión.
No aporta dinamismo a la financiación del emisor.
.
6.- En una subasta competitiva de letras del Tesoro, se han recibido estas dos peticiones:
Precio petición
Francisco 99,00%
Javier 99,30%Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 98,90%
- Precio Medio: 99,20%
Señale la respuesta correcta: La petición de Javier se adjudica al 98,90%.
La petición de Francisco se rechaza.
La petición de Javier se adjudica al 99,30%.
La petición de Francisco se adjudica al 99,00%.
.
7.- Calcular el precio a pagar por un bono de valor nominal 1.000 euros, con vencimiento a 3 años, que amortiza a la par, con cupones anuales al 4%, si se adquiere el mismo día de su fecha de emisión con una TIR 100 puntos básicos superior al cupón cobrado.
Todas son incorrectas
950,7 €
988,5 €
972,7 €
.
8.- Los activos financieros de renta fija privada emitidos al descuento, con el objetivo de captar financiación a corto plazo, cuyo vencimiento es inferior o igual a 18 meses, se llaman:
Pagarés.
Cuotas participativas.
Letras.
Depósitos de liquidez.
.
9.- Los activos que sirven para diversificar los riesgos de las entidades financieras que conceden préstamos hipotecarios y que se caracterizan por suponer una cesión del riesgo por parte de la entidad, a pesar de que la gestión, amortización, cobro de intereses y tenencia del título permanece en manos de la entidad financiera emisora, se llaman:
Bonos hipotecarios
Cuotas participativas
Fondos de titulización
Participaciones hipotecarias
.
10.- En el mercado de deuda pública, ¿quién pude acudir a las segundas vueltas?
Cualquier persona física o jurídica.
Todos los miembros del mercado.
Solo los creadores de mercado.
Solo las entidades gestoras.
.
1.- Un cliente adquiere Letras del Tesoro cuyo vencimiento es dentro de 480 días a un precio de 97,80%. ¿Qué rentabilidad habrá obtenido (en base 360)?
2,2%
2,45 1,68 1,82.
2.- Un particular acude a la subasta competitiva de Letras del Tesoro, con un precio de petición de 94,90%. Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 95,05%
- Precio Medio: 95,90%
Señale la respuesta correcta: Le adjudicarán la cantidad solicitada al 94,90%.
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 95,05%.
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 95,90%.
Se rechaza la petición.
.
3.- En el mercado secundario existe escasa demanda de un determinado bono. Diremos que ese bono tiene un elevado:
Riesgo legal.
Riesgo de crédito.
Riesgo de liquidez.
Riesgo de precio.
.
4.- La negociación de deuda que se realiza entre titulares en cuenta, bien directamente o bien a través de brokers de intermediación, se conoce como:
Mercado minorista
Contratación punto a punto (p2p)
Segundo escalón del mercado mayorista
Sistema Organizado de Negociación (SON)
.
5.- Calcular el precio de compra de una Letra del Tesoro, vencimiento a 320 días, si hemos solicitado una rentabilidad del 0,5%.
98,6% 99,83 99,56 Ninguna respuesta es correcta
.
6.- ¿Cuál de los siguientes conjuntos de activos de renta fija está compuesto por bonos cupón cero?
Letras del Tesoro, bonos segregados y pagarés de empresa.
Letras del Tesoro, bonos del Tesoro y cédulas hipotecarias.
Pagarés de empresa, bonos segregados y bonos perpetuos.
Ninguna de las respuestas.
.
7.- ¿Cuál es la mayor calificación que otorga IBCA a la deuda a largo plazo?
AA+
AAA+ AAA AA.
8.- Nuestro asesor nos ofrece una inversión en un activo con rating a largo plazo CCC. ¿Qué implica esta calificación?
Capacidad muy fuerte de devolución de intereses y principal
Fuerte capacidad de devolución. Los factores de protección son adecuados pero susceptibles de empeorar
Grado especulativo. La protección del pago de intereses y principal es muy moderada
Vulnerabilidad identificada al incumplimiento. Bonos muy especulativos o bonos basura
.
9.- Un Bono clasificado con un Rating BB+ por Standar & Poor´s se considera:
Investment Grade
Non Investment Grade
En Default
Ninguna respuesta es correcta
.
10.- El mercado ha puesto en duda la capacidad de una empresa en hacer frente al pago de los intereses de sus bonos. ¿Cómo calificaría este riesgo?
Riesgo de tipo de interés.
Riesgo de crédito.
Riesgo de liquidez.
Riesgo de precio.
.
1.- ¿Quién puede segregar un bono de deuda española?
La Dirección General del Tesoro.
La CNMV.
El Banco de España.
Los creadores del mercado.
.
2.- Dos bonos con idénticas características en cuanto a vencimientos, cupón y fechas de pago del cupón, son emitidos por distintas empresas que tienen diferentes riesgos ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación al precio de los bonos?
Tendrá mayor precio el que tenga menor probabilidad de impago.
Tendrán el mismo precio en caso de que disminuya el tipo de interés.
Tendrá mayor precio el que tenga mayor riesgo de impago.
Tendrán igual precio, ya que tienen la misma duración.
.
3.- Calcular el precio a pagar por un bono de valor nominal 1.000 euros, con vencimiento a 3 años, que amortiza a la par, con cupones anuales al 4%, si se adquiere el mismo día de su fecha de emisión con una TIR 100 puntos básicos superior al cupón cobrado.
972,7 €
950,7 €
988,5 €
Todas son incorrectas
.
4.- Entre las ventajas que supuso la adopción del Sistema de Anotaciones en Cuenta se puede considerar:
La reducción de costes y el aumento de la liquidez del mercado.
Todas son correctas.
La ampliación del número de operaciones disponibles.
La mayor agilidad en la negociación y liquidación de los valores.
.
5.- Calcular la rentabilidad obtenida en la compra de una Letra del Tesoro, vencimiento a 120 días, si el precio ha sido 99,83%.
0,511%
0,522%
0,533%
0,502%
.
6.- Los títulos de renta fija se caracterizan principalmente por:
Prometer el pago de rendimiento fijo o variable indexado a un índice de referencia.
Formar parte del capital básico de la empresa.
Formar parte exclusivamente de los recursos ajenos a largo plazo de la empresa.
Prometer el pago de un interés fijo o variable denominado cupón.
.
7.- El Tesoro, en el mercado de Deuda Pública Anotada, tiene como objetivos (señale la afirmación que considere NO es correcta)
Conseguir flujos estables de liquidez.
Reducir el coste de la financiación.
Vigilar las prácticas de negociación para proteger a los inversores.
Ofrecer a los inversores instrumentos financieros atractivos.
.
8.- Si un inversor negocia un repo a 60 días a un interés del 5% una Letra del Tesoro con vencimiento dentro de 220 días que genera una rentabilidad anual del 5%,¿cuál será el efectivo al vencimiento del repo?
978,43 euros
995,02 euros
Ninguna respuesta es correcta
972,84 euros
.
9.- Una característica común a las participaciones y los bonos hipotecarios es:
Los tipos de interés podrán ser mayores al de los préstamos vinculados.
El plazo no podrá ser superior al de los préstamos vinculados.
Se emiten conjuntamente con la contratación de un seguro.
Son títulos nominativos.
.
10.- Los bonos emitidos en monedas en las que existe riesgo de depreciación:
Cotizarán en los mercados secundarios a un precio mayor debido a este riesgo.
No se verán afectados por el riesgo de tipo de cambio.
Ofrecerán un tipo de interés menor debido a este riesgo.
Ofrecerán un tipo de interés mayor para compensar este riesgo.
.
1.- En el mercado secundario de deuda pública, una compraventa simple al contado es:
Una compra a vencimiento con pacto de retrocesión opcional por parte del inversor.
Una compra a vencimiento cuando entre la fecha de contratación y la de valor existen 5 días hábiles o menos.
Una operación temporal donde coinciden la fecha de recompra y la de vencimiento.
Una compra a vencimiento cuando entre la fecha de contratación y la de valor existen más de 5 días hábiles.
.
2.- Adquirimos un Bono del Estado a 2 años, cupones periódicos del 4% y amortización a la par. Si la TIR de compra es del 3,5%, ¿qué precio debemos pagar?
99,75%.
100,00%.
100,95%.
Ninguno respuesta es correcta.
.
3.- ¿Cuál de los siguientes riesgos NO puede ser calificado como un riesgo legal?
Riesgo de legislación específica de cada país.
Riesgo soberano.
Riesgo de capacidad de capacidad de las contrapartes.
Riesgo de documentación.
.
4.- Una característica común a las participaciones y los bonos hipotecarios es:
El plazo no podrá ser superior al de los préstamos vinculados.
Son títulos nominativos.
Los tipos de interés podrán ser mayores al de los préstamos vinculados.
Se emiten conjuntamente con la contratación de un seguro.
.
5.- En relación a los rating de deuda a largo plazo de S&P, señale la respuesta correcta:
BBB+: alta calidad.
A+: calidad óptima.
A-: bono especulativo.
BB: bono especulativo.
.
6.- Un inversor acude a una subasta de Letras del Tesoro a un año (364 días) con dos peticiones, una de 12.000 euros al 1,95% y otra de 6.000 euros al 1,90%. Si el resultado de la subasta fue: precio marginal 98,00% y precio medio 98,05%:
Le adjudican la primera, pero no la segunda.
Le adjudican las dos peticiones al precio medio.
No le adjudican nada.
Le adjudican las dos peticiones a su precio.
.
7.- Con fecha 15 de mayo de 2017 hemos contratado una venta a vencimiento de Letras del Tesoro. Si la liquidación se realiza el 25 de mayo del mismo año, ¿qué operación hemos realizado?
Un repo
Una simultánea
Una venta simple al contado
Una venta simple a plazo
.
8.- Un banco que emita participaciones preferentes busca como objetivo principal:
Aumentar la liquidez.
Mejorar la rotación del balance.
Aumentar la rentabilidad.
Reforzar el capital.
.
9.- Un particular acude a la subasta competitiva de Letras del Tesoro, con un precio de petición de 99,15%. Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 99,25%
- Precio Medio: 99,40%
Señale la respuesta correcta: Le adjudicarán la cantidad solicitada al 99,20%.
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 99,50%.
Se rechaza la petición.
Le adjudicarán la cantidad solicitada al 99,40%.
.
10.- Marque la respuesta correcta en relación a los títulos de deuda pública en España.
El valor nominal de letras, bonos y obligaciones del Tesoro es de 1.000€.
Los bonos del Tesoro tienen cupones prepagables mientras que las obligaciones del Tesoro los tienen pospagables.
Para el cálculo de la rentabilidad de las letras del Tesoro se aplica siempre la ley financiera de capitalización simple.
Todas las respuestas son ciertas.
.
1.- La deuda emitida por una empresa o institución es calificada por S&P con A1+. Eso significa:
Deuda a corto plazo con extraordinaria capacidad de hacer frente.
Deuda a corto plazo con moderada capacidad de hacer frente.
Deuda a largo plazo con extraordinaria capacidad de hacer frente.
Deuda a largo plazo con moderada capacidad de hacer frente.
.
2.- Las Cédulas Hipotecarias:
Son títulos emitidos por entidades de crédito que exigen a la entidad emisora tener beneficios para poder pagar los cupones o intereses prometidos al inversor.
Son títulos emitidos por entidades de crédito que exigen obligatoriamente la constitución de un sindicato de obligacionistas.
Son títulos emitidos por entidades de crédito y tienen la peculiaridad de estar garantizadas por los préstamos hipotecarios concedidos por sus emisores.
Son títulos emitidos por entidades de crédito que están garantizados por una sola hipoteca o grupo de hipotecas a las que, desde el momento de su emisión, quedarán afectados.
.
3.- ¿Qué es el riesgo de impago en una emisión de renta fija?
El riesgo de que el valor adquisitivo de la inversión se diluya debido al comportamiento de la inflación.
El riesgo debido a la generación de minusvalías atribuibles a subidas en los tipos de interés.
El riesgo atribuible a que el emisor no pueda hacer frente a los pagos de cupones o el principal a su vencimiento.
Todas las respuestas son correctas
.
4.- La denominación "Mercado de Renta Fija" hace referencia a que:
El precio de venta de los activos negociados se conoce a priori
El activo paga unos cupones fijos, conocidos a priori
La rentabilidad que se obtendrá es conocida al comienzo de la Operación
El activo paga unos cupones fijos, conocidos a priori y la rentabilidad que se obtendrá es conocida al comienzo de la Operación son correctas
.
5.- Acabamos de comprar un bono que se emitió hace 9 meses con las siguientes características: cupón anual del 4%, vencimiento a 3 años y nominal del 100%. Si el bono genera una rentabilidad del 2%, ¿cuál es el precio de cotización de este bono en el mercado?
107,35%.
106,47%.
103,47%.
104,35%.
.
6.- Hemos adquirido en una subasta letras del Tesoro vencimiento 270 días, al precio 97,5%. ¿Qué rentabilidad hemos obtenido?.
3,419%
3,324%
3,215%
3,186%
.
7.- A un inversor conservador que quiere comprar deuda a corto plazo, le aconsejaría activos con rating Moody´s:
A1
P1 A1+
A.
8.- Si un bono tiene un valor nominal de 1.000 euros y amortiza al 110% a los 6 meses, ¿qué recibirá el tenedor del mismo a vencimiento?
1.100 euros
900 euros
1.000 euros
990 euros
.
9.- Nuestro asesor nos ofrece una inversión en un activo con rating a largo plazo CCC. ¿Qué implica esta calificación?
Capacidad muy fuerte de devolución de intereses y principal
Fuerte capacidad de devolución. Los factores de protección son adecuados pero susceptibles de empeorar
Grado especulativo. La protección del pago de intereses y principal es muy moderada
Vulnerabilidad identificada al incumplimiento. Bonos muy especulativos o bonos basura
.
10.- La Central de Anotaciones se encarga de:
Establecer el nominal a emitir en cada subasta.
Organizar el mercado primario y secundario.
Operar como intermediario en las operaciones con terceros.
Resolver la adjudicación de los valores de Deuda Pública tras las subastas.
.
1.- En relación al MARF, señale la afirmación correcta:
Es un mercado oficial regulado.
Los requisitos de acceso a este mercado son más exigentes que los del mercado AIAF.
Las empresas que acuden a financiarse en este mercado son de mediano tamaño.
Las empresas que acuden a financiarse en este mercado suelen cotizar en bolsa.
.
2.- El mercado ha puesto en duda la capacidad de una empresa en hacer frente al pago de los intereses de sus bonos. ¿Cómo calificaría este riesgo?
Riesgo de tipo de interés.
Riesgo de precio.
Riesgo de crédito.
Riesgo de liquidez.
.
3.- ¿Cuál es el precio de cotización en AIAF de un bono corporativo que tiene las siguientes características?
Fecha valor: 15-03-2016
Fecha de vencimiento: 30-06-2019.
Cupón: 3,75%
TIR: 4,18% 101,337%.
101,104%.
98,670%.
98,118%.
.
4.- Un movimiento al alza de los tipos de interés en el mercado de Bonos supone…
Un movimiento al alza del precio de los Bonos pero sólo de los son no amortizables.
Un movimiento a la baja del precio de los Bonos.
El movimiento del tipo de interés del Bono no afecta al precio de los mismos.
Un movimiento al alza del precio de los Bonos.
.
5.- Calcular la rentabilidad obtenida en la compra de una Letra del Tesoro, vencimiento a 120 días, si el precio ha sido 99,83%.
0,522%
0,511%
0,533%
0,502%
.
6.- En el mercado de deuda pública anotada, la condición de creador de mercado:
Se concede a las entidades gestoras previa autorización de la CNMV
Se concede a los titulares de cuenta, previa autorización del Banco de España.
No puede perderse una vez obtenida
Está sujeta a una evaluación constante por parte del Banco de España
.
7.- Los bonos de Estado se diferencian de las obligaciones del Estado en:
El plazo de las obligaciones es mayor que el de los bonos.
Los bonos se emiten mediante subastas competitivas y las obligaciones mediante subastas no competitivas.
El valor nominal mínimo que puede solicitarse en una subasta de emisión es mayor en las obligaciones que en los bonos.
Los bonos se emiten al descuento y las obligaciones pagan cupones.
.
8.- Calcular la rentabilidad de una Letra del Tesoro con vencimiento 17.12.17 que se compra con fecha valor 21.07.16 si se ha pagado un precio de 925 €.
3,19 %.
15,61 %.
5,61 %.
Ninguna respuesta es correcta.
.
9.- El Tesoro, en el mercado de Deuda Pública Anotada, tiene como objetivos (señale la afirmación que considere NO es correcta)
Reducir el coste de la financiación.
Ofrecer a los inversores instrumentos financieros atractivos.
Vigilar las prácticas de negociación para proteger a los inversores.
Conseguir flujos estables de liquidez.
.
10.- En el Mercado de Deuda Pública, ¿qué nombre reciben las instituciones que, mediante el compromiso de negociación continuada de compra y venta de una serie de valores y por unos importes mínimos, garantizan al resto de los participantes la liquidez necesaria para su operativa en el mercado secundario?…
Las entidades gestoras de capacidad plena.
Los titulares de cuenta gestora con capacidad restringida.
Los titulares de cuenta directa.
Los creadores de mercado.
.
1.- Calcular la rentabilidad de una Letra del Tesoro con vencimiento 17.12.17 que se compra con fecha valor 21.07.16 si se ha pagado un precio de 925 €.
Ninguna respuesta es correcta.
3,19 %.
15,61 %.
5,61 %.
.
2.- Las Participaciones o Acciones preferentes:
Al ser híbridos de capital, diluyen el valor de los deudores de la entidad.
Son vehículos de corto plazo y el pago de cupón está garantizado por la compañía en todo momento.
Normalmente, gozan de la más alta calidad crediticia
Se sitúan en orden de la prelación de créditos delante de las acciones ordinarias, en igualdad de condiciones con cualquier otra serie de participaciones preferentes, y por detrás de todos los acreedores comunes y subordinados.
.
3.- Hemos negociado un repo a 90 días a un interés del 4 % anual una Letra del Tesoro de nominal 1.000 euros, con vencimiento dentro de 252 días y precio de compra 98,00 %. ¿Cuál será el efectivo al vencimiento del repo?
985,50 euros.
989,80 euros.
987,20 euros.
983,30 euros.
.
4.- En el mercado de renta fija privada AIAF, los precios de los activos con cupones se fijarán:
Excluyendo el cupón corrido.
Incluyendo el cupón corrido.
Incluyendo o no el cupón corrido según se establezca para cada valor.
En euros.
.
5.- En una subasta competitiva de letras del Tesoro, se han recibido estas tres peticiones:
Precio petición
Mónica 96,50%
Susana 96,55%
Pablo 96,75%Los resultados de la subasta fueron:
- Precio Marginal: 96,80%
- Precio Medio: 97,20%
¿Qué peticiones serán rechazadas? Todas Ninguna Mónica Mónica y Susana.
6.- Entre los factores para evaluar el riego país o “rating país”, NO incluiríamos:
La estabilidad política y social.
Las expectativas de depreciación de su moneda.
El ratio importaciones/exportaciones.
La deuda externa.
.
7.- En el mercado de deuda pública anotada, entre los derechos de los creadores de mercado NO se encuentra:
Resolver las subastas.
Acceder a segundas vueltas.
Participar en la fijación de los objetivos de la emisión de deuda pública a largo plazo.
Participar en las subastas.
.
8.- Los miembros del mercado de Deuda Pública Anotada son:
Entidades que pueden acudir en condiciones ventajosas a las emisiones de Deuda Pública.
Cualquier persona física o jurídica residente en un país de la UE.
Entidades financieras que aseguran la colocación de la deuda emitida por el Tesoro.
Entidades facultadas para realizar operaciones por cuenta propia o ajena dependiendo de su categoría en el mercado
.
9.- El pasado martes realizamos una operación con fecha valor T+2. ¿Cuándo se liquidará la transacción?
El jueves siguiente.
El viernes siguiente.
Dentro de dos semanas.
Mañana miércoles.
.
10.- Es característica de los Bonos de Titulización emitidos en España:
La exigencia de calificación crediticia obligatoria antes de la emisión.
Los valores emitidos quedan respaldados por la solvencia del cedente de los mismos.
La exigencia de crear, previa a su comercialización, un sindicato de obligacionistas.
El riesgo de impago de los activos es asumido por el cedente original de los mismos.
.
|
