Módulo 2 Inversión

¿Qué factor matemático fundamental diferencia al interés compuesto del simple y es responsable de generar un crecimiento exponencial del patrimonio a largo plazo?. La realización de aportaciones mensuales adicionales obligatorias por parte del inversor. El ajuste automático de la tasa de interés según la inflación anual acumulada. La reinversión sistemática de los intereses generados, que pasan a formar parte del capital base. La exención de impuestos sobre los beneficios obtenidos en los primeros años.

Al analizar la rentabilidad real de una inversión, ¿por qué es posible perder poder adquisitivo incluso obteniendo una rentabilidad bruta positiva superior a la inflación?. Porque los impuestos se aplican sobre la rentabilidad bruta, reduciendo el beneficio neto antes de compararlo con el coste de la vida. Porque la rentabilidad real no tiene en cuenta el efecto del interés compuesto. Porque la inflación siempre crece exponencialmente más rápido que cualquier rentabilidad de mercado. Es imposible. Si la bruta supera a la inflación, el inversor siempre gana capacidad de compra.

En un mercado volátil con caídas temporales, ¿cuál es la ventaja técnica principal de aplicar una estrategia DCA frente a invertir todo el capital de golpe?. Garantiza matemáticamente que nunca se tendrán pérdidas. Reduce el coste medio de adquisición al comprar más cantidad cuando los precios bajan. Permite retirar el dinero en cualquier momento sin penalizaciones. Evita el pago de comisiones de gestión.

Según la teoría de las Capas del Patrimonio, ¿por qué es un error destinar ahorro a corto plazo a renta variable?. Porque la renta variable tiene un rendimiento bajo a 12 meses. Porque la volatilidad puede obligar a vender con pérdidas cuando se necesita el dinero. Porque la rentabilidad siempre es negativa el primer año. Porque la inflación afecta el doble a estos activos.

¿Qué característica fiscal diferencia a los fondos de inversión en España?. Exención de los primeros 1.500 €. Tipo fijo reducido del 10 %. Compensación ilimitada con rendimientos del trabajo. Posibilidad de traspasar entre fondos sin tributar en ese momento.

Al vender parte de unas acciones compradas en distintos momentos, ¿qué criterio aplica Hacienda?. FIFO: se venden primero las acciones más antiguas. LIFO. Precio medio ponderado. Libre designación.

Según la teoría de los costes irrecuperables, ¿qué decisión es más racional al ver una película muy mala en el cine?. Quedarse hasta el final para amortizar el dinero. Quedarse porque ya se ha invertido tiempo. Salirse del cine y recuperar el tiempo. Reclamar parte del dinero.

Según el análisis marginal, ¿debería una aerolínea aceptar vender un billete barato de última hora?. Sí, porque el ingreso marginal supera al coste marginal. No, porque es inferior al coste medio. Sí, solo si paga la gasolina. No, por ser injusto.

¿Cuál es el error más común al calcular el coste de oportunidad de estudiar un máster?. Olvidar la matrícula. Ignorar el salario que se deja de percibir. Calcular mal la inflación. Incluir gastos que existirían igualmente.

Si un gimnasio pasa de tarifa plana a pago por visita, ¿qué predice la teoría económica?. Se irá más veces. No habrá cambios. Mejorarán las instalaciones. Se irá menos veces al aumentar el coste marginal.

Si una inversión es muy volátil pero acaba dando un 20 %, ¿se ha asumido riesgo?. No, porque el resultado fue positivo. Sí, porque el riesgo mide la incertidumbre, no solo las pérdidas. Depende de la rentabilidad esperada. No, la desviación típica solo mide pérdidas.

Para reducir el riesgo global mediante diversificación, ¿qué correlación es preferible?. +1. +0,5. 0. -1.

¿Por qué se usan rentabilidades logarítmicas en modelos a largo plazo?. Porque son aditivas en el tiempo. Porque siempre son mayores. Porque eliminan inflación e impuestos. Porque son más fáciles de explicar.

¿Cómo se anualiza una volatilidad mensual del 5 %?. Multiplicando por 12. Multiplicando por la raíz cuadrada de 12. Elevando al cuadrado. Dividiendo entre la raíz de 12.

Un VaR diario al 95 % de 10.000 € significa: Que se ganarán 10.000 €. Que nunca se perderá más de 10.000 €. Que se perderán 10.000 € de media. Que existe un 5 % de probabilidad de perder más de 10.000 €.

¿Cuál es el principal problema del VaR paramétrico?. Es muy lento. Subestima eventos extremos. No sirve a largo plazo. Sobrestima el riesgo en mercados tranquilos.

Con una volatilidad diaria del 2 %, el 95 % de los días el retorno estará entre: -2 % y +2 %. -4 % y +4 %. -1 % y +1 %. -6 % y +6 %.

¿Qué mide el ratio de Sharpe?. Rentabilidad por riesgo sistémico. Máxima caída histórica. Rentabilidad extra por unidad de volatilidad. Rentabilidad descontando inflación.