Módulo 4. Autoevaluación.

Supongamos que se quiere realizar una inversión a corto plazo y existen dos posibles alternativas de inversión. Invertir en letras a 1 año a un tipo de interés del 4%. O bien invertir en bonos a 2 años al 5%. Halle el valor de las expectativas que existen hoy del tipo de interés que ofrecerá una letra anual dentro de un año para que ambas alternativas de inversión sean equivalentes (aproximación a 1 decimal). 7%. 6%. 5.5%. 3%.

Señala aquella respuesta que defina la propuesta de la Teoría de la Preferencia por la Liquidez en el mercado de bonos. El tipo de interés forward es mayor que el tipo de interés esperado a corto plazo en el futuro por la existencia de una prima por liquidez. De acuerdo a esta teoría los inversores prefieren invertir a largo plazo y por eso exigen una rentabilidad mayor a sus inversiones a corto plazo. El tipo de interés forward es igual al tipo de interés actual menos una prima por liquidez. El tipo de interés forward es igual al tipo de interés spot esperado para el futuro.

Si se aplica la regla del valor de los activos en el momento de la jubilación (regla 0,3 y 4%), para una hipoteca de una casa de 120.000 €, ¿cuál debería ser el valor de los activos A de un particular en el momento de la jubilación para tener una situación de comodidad con la casa adquirida?. 900.000 €. 780.000 €. 360.000 €. 500.000 €.

Cuando se producen tensiones en el mercado de hipotecas y los tipos de interés se incrementan de forma significativa, se generan situaciones de: Selección adversa al atraer a prestatarios de alto riesgo. Se generan problemas de deflación. Sólo se ven atraídos en estas condiciones prestatarios muy solventes. Los prestamistas soportan menos riesgo.

Cuanto mayor es el vencimiento de un bono: Siempre aumenta la TIR del bono. La TIR del bono aumenta si la curva ETTI tiene pendiente positiva. La TIR del bono siempre disminuye. La TIR del bono solo disminuye si la curva ETTI tiene pendiente plana.

Una empresa tiene una emisión privada de deuda a un año con valor nominal de 1.050.000 € y no paga ningún cupón. Si la TIR del bono cupón cero es del 5%. Calcule el Valor de Mercado de la deuda. 1.050.000 €. 1.000.000 €. 1.050.000/0,05 €. 1.000.000/1,05 €.

Calcula la TIR de un bono español a 1 año que paga un cupón de 100 € y tiene un valor nominal de 1.000 € que, además, coincide con su valor de mercado. Se supone que se amortiza a la par. 5%. 1%. 10%. 0,1%.

En un contexto deflacionario, en el que el bien dinero cada vez va valiendo más, ¿qué tipo de políticas monetarias y fiscales son las más adecuadas?. Bajadas de tipos de interés y subida de impuestos. Subidas de tipos de interés e incremento en el gasto público. Subidas de tipos de interés y reducción en la inversión pública. Bajadas de tipos de interés e incremento del gasto público.

Un tipo cupón cero es, por ejemplo,…. Es el cupón que pagan los bonos con rating especulativo. El de cualquier bono con un vencimiento inferior a 1 año. El de un bono cuyo cupón es del 0% si la empresa no obtiene beneficios. El de un depósito a plazo de 12 meses con pago de intereses al vencimiento.

Supongamos que obtienes un préstamo por 10.000.000 € a una TIR del 10% anual, y se amortiza en base a 5 anualidades de amortización real vencida iguales y consecutivas (sistema alemán). Calcula el capital pagado tras las 3 primeras anualidades: 9.000.000 €. 4.000.000 €. 10.000.000 €. 6.000.000 €.