Septiembre_2025_Modelo A - Economia de la Empresa

La creación de valor en una empresa se produce cuando: Se incrementa el dividendo repartido a los accionistas. Se logra el máximo beneficio. Se obtiene una rentabilidad superior al coste de capital. Produce o presta servicios.

¿Qué autores desarrollaron su trabajo en torno a la teoría de opciones?. Suárez y Gélinier. Markowitz y Keynes. Black y Scholes. Galbraith y Miller.

Utilizando el método de valoración APV (Adjusted Present Value), calcular el coste del capital propio de una compañía sabiendo que la rentabilidad libre de riesgo es de 3,28%, la beta de los recursos propios es de 1,27 y la prima de mercado es del 4,57%. 9,084%. 4,918%. 2,513%. 1,072%.

Determinar, por el método directo, el valor de una firma que tiene un valor sustancial de 42.500 u.m. y una expectativa de beneficio anual de 6.120 u.m. en los próximos quince años. El tipo de interés es del 5,82%. 8.343,35 u.m. 29.093,40 u.m. 78.335,99 u.m. 93.111,92 u.m.

Sea una inversión definida como: Desembolso Inicial = 9.500 u.m., Flujos de caja (en términos nominales) Año 1 = -7.100 u.m., Año 2 = 8.500 u.m., Año 3 = 15.900 u.m., Tasa de Descuento (en términos reales) = 3,0%, Inflación = 4,5%, Impto. Sociedades = 20%. Sabiendo que el activo vinculado al proyecto podrá venderse una vez finalizado el mismo por un valor de 2.500, el VAN del proyecto es: 6,78 u.m. 10.723,49 u.m. 1.422,66 u.m. 15.103,94 u.m.

Tomando los datos del ejercicio anterior, ¿cuál será la tasa interna de retorno del proyecto?: 3,92%. 21,87%. 24,62%. 8,82%.

Tomando los datos de los dos ejercicios previos, calcular la sensibilidad de la cuasi-renta segunda: (-∞; 995,42] u.m. (-∞; 10.922,668] u.m. [6.399,85 ; ∞) u.m. [13.551,50 ; ∞) u.m.

La condición que impondrán los accionistas a la empresa si ésta retiene beneficios en forma de reservas es: Que la rentabilidad de las reservas sea superior al coste de los fondos propios. Que el próximo año se repartan dividendos en una cuantía mayor a la que correspondiese. Que la empresa no asuma un mayor nivel de endeudamiento. Que la rentabilidad de los fondos propios sea inferior al coste de los fondos propios.

Se define el período medio de maduración financiero como: El tiempo que transcurre desde que un euro sale para pagar los costes del proceso de producción hasta que regresa a tesorería. El tiempo que transcurre hasta que la empresa genera beneficio de explotación antes de intereses e impuestos. El tiempo que transcurre hasta que el ciclo de vida del producto, el bien o servicio llega a su madurez. La diferencia entre el período medio de maduración y la parte financiada por los proveedores de los factores permitiendo el aplazamiento de los pagos a la empresa.

Determinar el fondo de maniobra atribuible a las materias primas, FMMP, sabiendo que las materias primas y otros aprovisionamientos consumidos en el día ascienden a 480 u.f., su precio unitario a 1,6 u.m. y se produce un aplazamiento en el pago de 57 días. El periodo medio de maduración es de 210 días. 43.776 u.m. 117.504 u.m. 161.2800 u.m. 205.056 u.m.

Una empresa presenta un apalancamiento operativo negativo y un apalancamiento financiero positivo, el apalancamiento total será: Positivo, si el apalancamiento financiero es mayor que el apalancamiento operativo. El apalancamiento operativo no puede ser negativo. Nulo. Negativo.

Una empresa presenta los siguientes datos anuales: vende 810 u.f. que se reparten de forma uniforme a lo largo del año, el precio de venta unitario es de 540 u.m., los costes variables unitarios son 150 u.m. y los costes fijos totales son 27.690 u.m. Se pide: calcular el índice de eficiencia comercial. – 2,1672. 0,0876. 0,9123. 5,5793.

Dos empresas, A y B, tienen coeficientes de apalancamiento del 10% y del 30% respectivamente. ¿En cuál de ellas será mayor la sensibilidad del valor de la empresa ante cambios en la autofinanciación?. En la empresa A. En la empresa B. Ambas empresas presentan la misma sensibilidad. Faltan datos.

Sea una empresa cuyas acciones de 1,25 u.m. nominales, cotizan en Bolsa a 5,75 u.m. Dicha empresa realiza una ampliación de capital, que se emiten al 175% de su valor nominal, y se conoce que la cotización de la acción después de la ampliación es de 5,15625 u.m. ¿Cuál será la proporción entre las acciones nuevas y las acciones antiguas?. 1 acción nueva por cada 5 antiguas. 5 acciones nuevas por cada 1 antigua. 1 acción nueva por cada 6 antiguas. 6 acciones nuevas por cada 1 antigua.

Calcular el coste implícito de un crédito concedido por el proveedor de una empresa, pagadero a 90 días, pero que concede un descuento del 8,50% si pagamos en 20 días a partir de la compra. Considérese que el tipo impositivo es del 20%. 9,213%. 12,275%. 37,523%. 48,382%.

En relación a la política de dividendos, la Teoría de Modigliani y Miller sostiene que: Cuánto más alto sea el dividendo, mayor será el precio de las acciones. Cuánto más bajo sea el dividendo, mayor será el precio de las acciones. El reparto de dividendos aumenta el valor de las acciones cuanto del tipo de interés del mercado es superior al rendimiento de las inversiones. El precio de las acciones no se ve influido por la cuantía del dividendo.

Un inversor posee una cartera compuesta por dos títulos A y B, en la proporción de 70% y 30%, respectivamente. Sabiendo que la varianza del título A es de 25 y la varianza del título B es de 36, determinar el riesgo de la cartera (expresado como varianza de su rentabilidad) si la correlación entre los títulos es perfecta y negativa. 28,09. 15,49. - 6,27. 2,89.

La rentabilidad de los activos sin riesgo en un mercado es del 5,30%. En la posición de equilibrio del mercado, la esperanza de la rentabilidad del mercado es del 9,10% con un riesgo de mercado de 2,35 (en términos de varianza). Determinar el valor de la rentabilidad esperada de una cartera para un inversor que asume un riesgo de 1,25 (en términos de varianza). 2,529. 8,071%. 15,802%. 19,783%.

Sea el FRA9/12 cuyas características son las siguientes: Tc= 2,5% (tipo de interés de los depósitos en el corto plazo). TL= 3,5% (tipo de interés de los depósitos en el largo plazo). Con estos datos, calcular el tipo del FRA implícito (base 30/360 días). 2,7561%. 3,2181%. 6,3804%. 8,1675%.

Un inversor considera que el precio de un título puede experimentar movimientos bruscos. Decide comprar una call con precio de ejercicio 50 u.m. pagando 2,5 u.m. y, simultáneamente, vende dos call sobre el mismo subyacente con precios de ejercicio de 47,5 u.m. y 52,5 u.m. por las que recibe, respectivamente, unas primas de 3,75 u.m. y 1,875 u.m. ¿Cuál será el resultado conjunto si al vencimiento el precio del activo subyacente es de 52,5 u.m.?. 0,625 u.m. 0 u.m. - 1,875 u.m. Ninguna de las anteriores.