SIMULACRO MIFID

Calcula el capital final de un préstamo a 2 años de 100.000€ a un tipo de interés compuesto del 8% anual (Base 365). ___________________________________________________________________________________________________ CMPD, meto datos. o 100.000x(1+0,08)^2. 115.000€. 115.500€. 116.640€. 90.000€.

La TAE de una operación sin comisiones que rinde un 5% nominal bimestralmente es: _________________________________________________________________________________ CNRV,n=6, i=5. 5,11%. 5,15%. 5%. 5,08%.

Si adquiriese Letras del Tesoro a 1 año (exactamente, a 360 días en Base 360) por 946€, siendo su valor nominal 1.000€, ¿qué rentabilidad obtendría? ___________________________________________________________________________________________________________ Formulario Capital final= Nominal Capital inicial= Precio. 5,400%. No hay suficiente información. 5,708%. 5,630%.

300€ dentro de un mes es: ___________________________________________________________________________________________________________________ Porque en matemáticas financieras, “300€ dentro de un mes” se considera formalmente un capital financiero (una cuantía asociada a un momento del tiempo). La opción c (cuantía) se queda incompleta al no incluir el tiempo, y la d (renta) implicaría varios pagos, no uno solo Cobrar 1000€ cada mes durante un año → eso es una renta. Pagar una hipoteca con cuotas mensuales → también es una renta. Verdaderas las respuestas “Un capital financiero” y “Una cuantía”. Un capital financiero. Una cuantía. Una renta financiera.

Una rebaja de impuestos corresponde a: Una política monetaria restrictiva. Una política monetaria expansiva. Una política fiscal expansiva. Una política fiscal restrictiva.

Los dealers: Ninguna de las respuestas es correcta. Son entidades que no pueden actuar por cuenta propia, asumiendo el riesgo de un movimiento adverso en el precio de los activos negociados, aunque sí por cuenta de terceros. Son entidades que pueden actuar, tanto por cuenta propia, asumiendo el riesgo de un movimiento adverso en el precio de los activos negociados, como por cuenta de terceros. Son entidades que pueden actuar, tanto por cuenta propia, asumiendo el riesgo de un movimiento adverso en el precio de los activos negociados, como por cuenta de terceros.

Señala la respuesta correcta con relación a los Fondos de Inversión. Son IIC configuradas como patrimonios separados. Su gestión y representación corresponde a una sociedad gestora. Sin personalidad jurídica. Todas las respuestas son correctas.

Si un bono cotiza por debajo de la par, su TIR será: ____________________________________________________________________________________________ Si un bono cotiza por debajo de la par (descuento), significa que lo compras más barato de su valor nominal. 👉 Eso hace que tu rentabilidad total aumente (porque además del cupón, ganas al vencimiento cuando te devuelven el nominal). 👉 TIR = cupón No ganas ni pierdes por precio, solo cobras los cupones. 🔹 2. Bono bajo la par (precio < 100) 👉 TIR > cupón Lo compras más barato y ganas más al vencimiento. 🔹 3. Bono sobre la par (precio > 100) 👉 TIR < cupón Pagas más de lo que te devolverán, baja la rentabilidad. Igual al cupón. Superior al cupón. Ninguna de las respuestas es correcta. inferior al cupón.

Si la TIR de un bono aumenta: _____________________________________________________________ 📌 Regla de oro: 👉 Precio ↓ ⇒ TIR ↑ 👉 Precio ↑ ⇒ TIR ↓. El precio sucio cae y la cotización del bono sube. El precio sucio y la cotización de un bono caen. El precio sucio sube y la cotización del bono cae. El precio sucio y la cotización de un bono suben.

Una oferta de acciones procedentes de una ampliación de capital es: Una OPA. Un split. Una OPV. Una OPS.

Suponiendo una empresa UVE que cotiza con un PVC de 4x y otra empresa EME que cotiza con un PER de 20x y un ROE del 20%, se puede afirmar que: _________________________________________________ Formulario: Valor de la empresa= PERxBENEFICIO NETO. Ambas compañías cotizan con el mismo PVC. No se pueden comparar ambas compañías con los datos proporcionados en el enunciado. El PVC de la empresa EME es de 40x. La empresa UVE está más barata que la EME.

Una persona que se endeuda en una divisa que no es la propia: Asume riesgo de tipo de cambio. No asume riesgo de tipo de cambio, pues este solo afecta a empresas exportadoras. No asume riesgo de tipo de cambio, pues este solo afecta a inversiones y no deudas. No asume riesgo de tipo de cambio, pues este solo afecta a empresas importadoras.

Un mexicano tiene una empresa de automóviles que, casi diariamente, comercia con EEUU: En ocasiones puntuales, asumirá riesgo de cambio. El cruce del peso mexicano frente al USD no tiene riesgo, pues es una divisa muy líquida. No asume riesgo de tipo de cambio. Asume riesgo de tipo de cambio.

Si un inversor tiene acciones en cartera y desea limitar el riesgo, debería: Realizar una operación de especulación. Realizar una operación de arbitraje. Realizar una cobertura. Realizar una operación de seguro inverso.

Se tiene un futuro vendido sobre el tipo de interés a 90 días. Si ayer el precio del futuro cerró en 101 y hoy ha cerrado en 101,25, calcule la liquidación diaria: _____________________________________________________________________________________________ 1. Qué significa “futuro vendido” 👉 Estás vendido (short) en un futuro. Si el precio sube, pierdes Si el precio baja, ganas. Ganancia de 625€. Perdida de 625€. Ganancia de 0,25€. Pérdida de 12,5€.

Señale la opción correcta en relación con las diferencias entre un contrato de futuros y un contrato forward. ___________________________________________________________ a) Incorrecta → los forwards no requieren depósito de garantía inicial como regla general. b) Incorrecta → las garantías adicionales son típicas de futuros (mark-to-market), no de forwards. c) Incorrecta → no es una diferencia definitoria el apalancamiento. d) ✔️ Correcta → describe exactamente la diferencia esencial. La obligación de depositar una garantía inicial en el caso de los forwards. Las garantías adicionales sólo existen en los contratos de forward. El mayor apalancamiento en el caso de los forwards. La estandarización en el caso de los futuros y la posibilidad de negociar los términos en el caso de los forwards.

Un fondo garantizado de renta fija o renta variable se diferencian en: Ambos incorporan la utilización de derivados para conseguir una rentabilidad predefinida. No presentan diferencias. Los activos que componen la cartera. Unos tienen más liquidez que otros.

En los fondos garantizados, si nos encontramos fuera el período de comercialización: Es posible incurrir en comisiones de suscripción o reembolso si hablamos de fondos de rendimiento fijo. No incurrimos en mayores gastos que los existentes en el momento inicial. Es posible incurrir en comisiones de suscripción o reembolso. Es posible incurrir en comisiones de suscripción o reembolso si hablamos de fondos de rendimiento variable.

Indicar qué categoría tendría un fondo de inversión con el siguiente posicionamiento: 20% Renta Fija y 80% Renta Variable, del cual el 50% se encuentra invertido en acciones de Estados Unidos (en USD). Renta Variable Mixta Internacional. Renta Variable Internacional. Renta Fija Mixta Euro. Renta Fija Mixta Internacional.

Mediante la supervisión, uno de los objetivos de la CNMV, es: _____________________________________________________________________ 📌 Por qué las otras son incorrectas b. Efectuar los reembolsos de las participaciones ❌ → Lo hacen las gestoras o entidades financieras, no la CNMV. c. Determinar diariamente el valor liquidativo ❌ → Lo calcula la gestora del fondo, la CNMV solo supervisa. d. Custodiar los activos de las IIC ❌ → Lo hace el depositario (normalmente un banco), no la CNMV. Estabilidad del Sistema Financiero. Efectuar los reembolsos de las participaciones. Determinar diariamente el valor liquidativo de las participaciones. Custodiar los activos de las IIC (Instituciones de Inversión Colectiva).

Un inversor ha suscrito un fondo cuyo valor liquidativo el año 1 era de 100 euros. Al cabo de tres años decide reembolsar dicha inversión a un valor liquidativo de 140 euros. ¿Qué rentabilidad anualizada ha obtenido? _______________________________________________________________________________ Formulario: 1. Formula de rentabilidad 2. Formula de rentabilidad anualizada. 11,87%. 20,20%. 3,50%. 10,00%.

Un activo que tiene una rentabilidad esperada del 10% y una volatilidad del 10%: Tiene un 16% de probabilidad de pérdida. Tiene un 68% de probabilidad de que su rentabilidad sea positiva. Tiene un 16% de probabilidad de que su rentabilidad se sitúe entre el 0% y el 20%. Tiene un 95% de probabilidad de que su rentabilidad se sitúe entre el 0% y el 20%.

Una correlación positiva perfecta tendrá un valor de: ___________________________________________________________________ La correlación mide la relación lineal entre dos variables y siempre está entre -1 y +1. +1 → correlación positiva perfecta (las dos variables se mueven exactamente en la misma dirección). 0 → no hay relación lineal. -1 → correlación negativa perfecta (se mueven en direcciones opuestas). Todas las respuestas son falsas. +1. 0. -1.

Una cartera está compuesta por dos activos. El activo A, que tiene una varianza del 3,24%, pesa un 40% en la cartera. El activo B tiene una varianza del 1,96% y pesa un 60% en la cartera. Si la covarianza entre ambos activos es del 2,02%, ¿cuál será la volatilidad de la cartera? _____________________________________________________________________ Formulario= Riesgo de una cartera de valores. 3,1%. 2,2%. 14,8%. 1,8%.

Una cartera con dos activos con riesgo: ______________________________________________________ Por qué la "d" es correcta: Si los dos activos tienen una correlación perfectamente negativa (es decir, cuando uno sube, el otro baja en la misma proporción exacta, lo que equivale a un coeficiente de correlación de -1), es matemáticamente posible ajustar los pesos de inversión en cada activo para que sus fluctuaciones se cancelen entre sí por completo. El resultado es una cartera con una volatilidad (riesgo) de cero. Por qué la "a" es incorrecta: Debido al efecto de la diversificación, la volatilidad de la cartera a menudo puede ser inferior a la del activo menos volátil de los dos (siempre que la correlación sea menor a 1). Por qué la "c" es incorrecta: el nivel de volatilidad máximo que puede alcanzar la cartera es el del activo más riesgoso por sí solo. No puede superarlo. Siempre tendrá un nivel de volatilidad intermedio a la de los dos activos. Ninguna de las respuestas es correcta. Puede tener más volatilidad que cualquiera de los dos activos por separado. Puede llegar a tener riesgo nulo.

Un asegurador tiene que ser necesariamente: Una mutua. Una cooperativa. Una persona jurídica. Una Sociedad Anónima.

Un interés económico “objetivo” existe en: _________________________________________________________ El interés económico “objetivo” es el interés que se puede valorar de forma independiente y medible económicamente (no depende solo de la voluntad del asegurado). En los seguros de daños. Sólo en los seguros de responsabilidad civil. En lo seguros sobre personas, exclusivamente. Todo tipo de seguros.

Un fondo de pensiones: ___________________________ ✅ a. Se valora diariamente: De acuerdo con la normativa de planes y fondos de pensiones en España, el valor liquidativo de las participaciones de un fondo de pensiones debe determinarse diariamente. Esta valoración diaria es necesaria para calcular los derechos consolidados de los partícipes y permitir operaciones de movilización o rescate. Se valora diariamente. Tiene comisión de reembolso cuando se rescata antes de la jubilación. Soporta la comisión de gestión que libremente decida la sociedad gestora, siempre que su importe haya sido comunicado previamente al Banco de España. No tiene más gastos para el partícipe que las comisiones de gestión y de custodia.

Qué afirmación sobre planes de pensiones es correcta de las siguientes: ________________________________________________________________________ En planes de pensiones individuales, el límite general actual es 1.500 € anuales (con independencia de la edad). El 30% de rendimientos del trabajo o actividades económicas ya no es el límite general aplicable como lo plantea la opción. Además, la cifra de 12.500 € es incorrecta. Una persona jubilada no puede hacer aportaciones en ningún supuesto a un plan de pensiones. En cualquier supuesto de rescate o percepción de rentas que procedan de un plan de pensiones la cuantía a tributar se integrará como rendimiento de trabajo en el IRPF. El límite máximo de deducción para una persona de 40 años es la menor de: el 30% de sus rendimientos del trabajo o de actividades económicas o 12.500 €. La única contingencia que permite el rescate de un plan de pensiones es la jubilación.

Un contribuyente adquirió 10 participaciones en una sociedad por 100 euros cada una. Posteriormente, adquirió otras 10 de la misma sociedad por un valor unitario de 50 euros. En el mismo ejercicio transmite 15 participaciones por un importe unitario de 200 euros. Indicar qué resultado deberá integrar el contribuyente en la base imponible. 2.000 euros a integrar en la base imponible del ahorro como ganancia patrimonial. 1.750 euros a integrar en la base imponible del ahorro como ganancia patrimonial. 1.875 euros a integrar en la base imponible del ahorro como rendimiento de capital mobiliario. 1.875 euros a integrar en la base imponible del ahorro como ganancia patrimonial.

Una persona física de nacionalidad portuguesa tiene su vivienda habitual en Italia. Es administrador de una empresa situada en Barcelona, del cual no obtiene renta alguna, y trabaja para una empresa italiana obteniendo sus ingresos principales en Italia. A efectos de la Administración española, ¿dónde se establece en principio su residencia fiscal?. En Italia, por transcurrir en dicho país más de 183 días y tener ahí su base principal de intereses económicos. Ninguna de las respuestas es correcta. En España, ya que es administrador de una sociedad española. En Portugal, ya que es nacional de ese país.

Una empresa compra un bono del Estado para su cartera de activos a valor razonable con cambios en el patrimonio neto. El Bono se revaloriza un 10%, ¿debe tributar por esa revalorización?. No, ya que, al tener impacto en el patrimonio neto, se difiere la tributación. No, ya que los rendimientos de la Deuda Pública Española quedan exentos. Sí, al 25% como norma general. Sí, en un 10%.

Señale la respuesta incorrecta considerando la normativa vigente de protección de datos. Se consideran “datos personales” toda información sobre una persona física identificada o identificable (el “interesado”). El “tratamiento de datos” incluye la recogida, registro, organización, estructuración, conservación, adaptación o modificación, extracción, consulta, utilización, comunicación por transmisión, difusión, cualquier otra forma de habilitación de acceso, cotejo o interconexión, limitación, supresión o destrucción. Se considera “persona física identificable” a toda persona cuya identidad pueda determinarse, directa o indirectamente, en particular mediante un identificador, como por ejemplo un nombre, un número de identificación, datos de localización, un identificador en línea o uno o varios elementos propios de la identidad física, fisiológica, genética, psíquica, económica, cultural o social de dicha persona. Se entiende por “tratamiento de datos” cualquier operación o conjunto de operaciones realizadas sobre datos personales o conjuntos de datos personales, todo ello mediante procedimientos automatizados y.

Señale la respuesta correcta, considerando el marco definido por MiFID II. Las entidades que deben ser reguladas o autorizadas para operar en los mercados financieros se consideran, por defecto, “contrapartes elegibles”, en todo caso. Corresponde a la unidad de cumplimiento normativo la definición de la estrategia, perfil de riesgo y sistema de gobierno de la entidad, así como la definición de la organización interna y el refuerzo de procedimientos. Se consideran “Instrumentos financieros MiFID”, entre otros, las participaciones preferentes y son No MiFID, es decir, productos bancarios, a todos aquellos como: cuentas corrientes, planes de pensiones, medios de pago, cheques, préstamos, depósitos o cuentas de ahorro. MiFID II no afecta de forma significativa al régimen sancionador, en tanto en cuanto se considera que el definido por el marco normativo anterior es suficiente para cumplir la finalidad de la norma.

Suponga que en la prestación de un servicio de ejecución o Recepción y Transmisión de Órdenes (RTO) de clientes de productos complejos el cliente se niega a cumplimentar el test correspondiente. ¿Cómo se debe proceder?. Al no cumplimentar el test de conveniencia, se indicará que, en función de la información facilitada, el producto no es adecuado para el cliente. Se avisará al cliente de este resultado, pero no será una limitación para la contratación, de forma que el cliente podrá continuar adelante con la operación aceptando la advertencia. Al no cumplimentar el test de conveniencia, no se puede prestar el servicio. Al no cumplimentar el test de idoneidad, no se puede prestar el servicio. Al no cumplimentar el test de idoneidad, se indicará que, en función de la información facilitada, el producto no es adecuado para el cliente. Se avisará al cliente de este resultado, pero no será una limitación para la contratación, de forma que el cliente podrá continuar adelante con la operación aceptando la advertencia.

Respecto al horizonte temporal: No debería afectar al nivel de riesgo de nuestro cliente, ya que este se debe definir unicamente por criterios de tolerancia al riesgo. Todas las respuestas son correctas. Podemos asumir que una inversión a cuatro años está indentificada como de corto plazo. Existe abundante investigación que nos indica la relación existente entre el horizonte temporal de una inversión, tanto en renta variable como en renta fija, y la rentabilidad que las remunera.

Un cliente de perfil conservador, busca: Todas las respuestas son correctas. Seguridad. Protección frente a la inflación. Moderada rentabilidad.

Respecto a un futuro: _____________________________________ 👉 No hay “derecho”, hay obligación de cumplimiento. Futuro = obligación Opción = derecho 📌 Un futuro (futures): Es un contrato obligatorio Ambas partes tienen obligación de: comprar (posición larga), o vender (posición corta) A un precio pactado y en una fecha futura 👉 No hay “derecho”, hay obligación de cumplimiento. El precio de compra o venta se fija en el momento en el que vence el futuro. Es un derivado financiero que consiste en comprar o en vender a plazo un activo financiero. Solo existen futuros sobre divisas, no aplican a cualquier otro subyacente. Supone un derecho a comprar o vender un activo en el futuro a un precio pactado, pero no una obligación.

Las principales diferencias entre un instrumento forward y una opción es: Las opciones solo cubren riesgo de tipo de interés. La opción no es de obligado ejercicio y a cambio se debe pagar una prima. Las opciones no son instrumentos de cobertura. Los instrumentos forward no son de obligado ejercicio y a cambio se debe pagar una prima.

Un Swaption es: Una opción para la compra o venta de IRS. Una opción sobre divisas. Un Cross Currency Swap exclusivamente sobre tipos de interés. Un futuro sobre inflación.