Tema 4

¿Qué es el valor en riesgo?. es el valor de la cantidad de dinero que voy a perder si invierto en un activo. es el valor del riesgo que estoy dispuesto a asumir en una inversión. es la pérdida máxima potencial que un activo financiero podría sufrir en un periodo de tiempo determinado y con una probabilidad establecida. es la posibilidad de perder dinero con una inversión.

Si contrato un swap de tipo de interés, ¿qué riesgo intento mitigar?. el riesgo de mercado, concretamente el de liquidez de mercado. el riesgo de mercado, concretamente el de volatilidad de los costes de financiación. el riesgo de mercado, concretamente el riesgo geopolítico de la deuda. el riesgo de mercado, concretamente el de volatilidad de las materias primas por incremento del interés en ellas.

¿Qué es el riesgo sistemático?. es el riesgo asociado a la posibilidad de que los fallos en los sistemas de tecnología de la información resulten en pérdidas. es el riesgo asociado a las fluctuaciones del mercado. es el riesgo de que que un deudor no cumpla con sus obligaciones contractuales. A y B son correctas.

¿Para qué podemos usar la covarianza en la gestión de riesgos?. la covarianza mide la relación entre los rendimiento de dos activos respecto a su media, con lo que nos ayudará a determinar estrategias de diversificación. la covarianza mide la relación de retornos entre dos activos, con lo que nos ayudará a determinar estrategias de diversificación. la covarianza mide la relación de la volatilidad de dos activos, con lo que nos ayudará a determinar el VaR total de la inversión. no es posible usar la covarianza en la gestión de riesgos.

¿qué es la volatilidad?. la desviación estandar de las variaciones de un activo respecto de la media. una medida estadística que muestra el riesgo de un activo. la dispersión de las variaciones de un activo respecto a la media. A y B son correctas.

¿Cuál de estas afirmaciones sobre la beta es correcta?: es un corrector de la prima de riesgo en función del riesgo sistemático de la inversión. con la beta de un activo podemos calcular el riesgo sistemático de un mercado. con el riesgo sistemático de un mercado, podemos calcular cómo le afecta éste a un determinado activo. todas son correctas.

¿A cuál de estos activos le exigirías mayor rentabilidad si invirtieras en ellos?. una acción de una empresa no cotizada. una acción de una empresa cotizada. un bono de deuda pública. un bono de deuda corporativa de una empresa cotizada.

La frontera eficiente mide: la mejores opciones de inversión para los inversores que buscan maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo. el umbral de rentabilidad a partir del cual se recupera el valor invertido. qué valor de la cartera permite obtener maximizar la inversión. la rentabilidad máxima esperada de una cartera de inversión.

Me planteo cubrir unos flujos en divisa, ¿qué estrategia me recomendarías si tengo bastante certeza del cumplimiento de los flujos, pero la divisa es volátil?. cubrir al menos un parte mediante opciones. cubrir al menos una parte mediante forwards. no importa mucho lo que hagas. no hagas nada, el riesgo de cubrir podria ser mayor a la volatilidad de la divisa.

¿Qué es la prima de riesgo del mercado en el CAPM?. la rentabilidad exigida al activo valorado. la diferencia entre el bono Aleman y el bono Español. la rentabilidad media que los inversores exigen a una inversión por encima de la tasa libre de riesgo. el coste de capital para el accionista en una inversión.